政策动态 - 财政部与工信部于11月20日联合发布《新能源汽车政府采购需求标准（征求意见稿）》，明确将燃料电池（氢能）汽车纳入政府采购目录，要求采购人带头使用新能源汽车[1] - 2024年12月财政部通知要求年度公务用车采购总量中新能源汽车占比原则上不低于30%[1] - 2025年3月交通运输部等三部门将氢燃料电池公交车纳入更新补贴范围，每辆更新车辆平均补贴8万元[1] 地方政府及国企采购案例 - 今年10月，广州巴士集团采购50辆氢燃料电池客车，金额为6000万元[2] - 今年9月，广州市天河区城管执法局拟采购3台18吨氢燃料电池洒水车和4台18吨氢燃料电池洗扫车，总金额1000万元[2] - 今年8月，佛山市批量采购环卫车，合计50辆总金额超4000万元[2] - 地方政府及相关国企的采购车型集中在环卫车、客车、物流重卡等商用车领域[1] 行业发展现状 - “十四五”以来，在国家示范工程支持下，到2024年底氢燃料电池汽车累计推广接近3万辆[2] - 2025年是氢燃料电池汽车示范收官之年，示范应用工作即将进入尾声[2] - 行业尚处于商业化初期阶段，市场产销规模总体偏小[2] - 今年前8个月，氢燃料电池汽车累计产销量同比降幅均超50%，预计全年销量不超过7000辆，较往年有所下滑[2] 资本市场表现 - A股燃料电池相关概念股年内平均涨幅近38%[3] - 凯美特气、中材科技、金发科技等个股年内股价翻番[3] - 11月以来，17只燃料电池概念股股价创出年内新高[3] - 部分个股创阶段新高后出现大幅回撤，如壹石通、雄韬股份自高点回撤幅度超过20%[3] 重点公司财务与业务进展 - 厚普股份前三季度归母净利润增幅90.80%，总市值59.52亿元，公司在机构调研中表示是国内箱式加氢站解决方案服务商[3][4] - 龙蟠科技前三季度归母净利润增幅63.53%，总市值120.76亿元，公司氢能催化剂已建好200公斤/年的生产线[3][4] - 壹石通在调研中表示，在固体氧化物燃料电池关键粉体材料、单电池、电堆及关键部件等产业链核心环节均可实现自主供应[3] - 潍柴动力在调研中表示，公司氢燃料电池发动机功率覆盖13kW~300kW区间，相关产品已批量投放市场[3]

行业投资评级 - 基础化工行业评级为“推荐”，且为维持评级 [1] 核心观点 - 欧佩克降价增产导致国际油价震荡运行，布伦特原油价格为64.39美元/桶（周环比+1.19%），WTI原油价格为60.09美元/桶（周环比+0.57%），预计2025年国际油价中枢维持在65美元/桶 [6] - 化工行业整体仍处于弱势，主要受过去两年产能扩张进入新一轮产能周期以及需求偏弱影响，但部分子行业如润滑油行业表现超预期 [7][19] - 投资建议重点关注进口替代、纯内需、高股息等方向，具体包括草甘膦、化肥、润滑油添加剂、煤制烯烃等细分领域 [7][19] 产品价格表现 - 本周涨幅居前的化工产品：甲苯（FOB韩国，+25.22%）、液氯（华东地区，+13.73%）、甲基环硅氧烷（DMC华东，+13.64%）、硫酸（杭州颜料化工厂105%，+11.11%）、硫磺（CFR中国合同价，+10.00%） [4][16] - 本周跌幅较大的化工产品：丁二烯（东南亚CFR，-7.89%）、醋酸乙烯（华东，-4.35%）、二氯甲烷（华东地区，-4.23%）、燃料油（新加坡高硫180cst，-3.80%） [5][16] 细分行业投资建议 - 草甘膦行业：经营困难但底部特征明显，库存持续下降，价格近期开始上涨，在海外补库存周期背景下有望进入景气周期，推荐江山股份、兴发集团、扬农化工 [7][19] - 润滑油添加剂行业：竞争格局较好，看好具备持续成长性且空间广阔的国内龙头瑞丰新材 [7][19] - 煤制烯烃行业：盈利能力相对较好，看好具备量增逻辑且估值较低的宝丰能源 [7][19] - 化肥行业：在关税不确定性影响下，内循环需求相对刚性，氮肥、磷肥、复合肥自给自足，推荐华鲁恒升、新洋丰、云天化、亚钾国际、中国心连心化肥、利民股份 [7][19] - 高股息资产：在国际油价下跌背景下，看好具有高资产质量和高股息率特征的“三桶油”，中国石化因化工品产出最多，深度受益油价下行带来的原材料成本下降，同时建议关注民营大炼化公司荣盛石化、恒力石化 [6][7][19] 重点关注公司及盈利预测 - 新洋丰（000902.SZ）：2025年预测EPS为1.29元，对应PE为12.40倍，投资评级为买入 [9] - 瑞丰新材（300910.SZ）：2025年预测EPS为2.93元，对应PE为19.97倍，投资评级为买入 [9] - 中国石化（600028.SH）：2025年预测EPS为0.42元，对应PE为14.40倍，投资评级为买入 [9] - 扬农化工（600486.SH）：2025年预测EPS为3.60元，对应PE为18.19倍，投资评级为买入 [9] - 中国海油（600938.SH）：2025年预测EPS为2.88元，对应PE为10.25倍，投资评级为买入 [9]

股东会基本情况 - 公司于2025年11月18日以现场与网络投票相结合的方式召开了2025年第二次临时股东会 [5][6][10] - 股权登记日为2025年11月12日，现场会议地点位于湖南省岳阳市公司会议室 [7][8] - 会议由董事长祝恩福先生主持，符合相关法律法规及《公司章程》的规定 [9][11] 股东会出席情况 - 出席股东会总股东人数为1,114人，代表有表决权股份334,254,586股，占公司总股份的48.0701% [12] - 其中通过现场投票的股东代表股份263,856,273股，占比37.9459%；通过网络投票的股东代表股份70,398,313股，占比10.1242% [13] - 出席的中小股东共1,109人，代表股份6,631,820股，占总股份的0.9537% [14] 董事会换届选举结果 - 选举祝恩福、张伟、徐卫忠、周汨为公司第七届董事会非独立董事，总同意股份数均超过3.32亿股 [15] - 选举宁华波、陈全云、张晓华为第七届董事会独立董事，总同意股份数分别为332,072,507股、328,804,586股和328,769,523股 [16] - 所有董事选举议案的中小股东同意股份数在对应议案中均获得通过 [15][16] 公司治理制度修订与通过 - 特别决议审议通过《关于修订〈公司章程〉的议案》，总同意股份333,841,886股，占比99.8765% [16] - 审议通过《股东会累积投票制实施细则》，总同意股份332,815,286股，占比99.5694% [17] - 审议通过《董事及高级管理人员薪酬管理办法》，总同意股份333,823,186股，占比99.8709% [19][20] - 审议通过《关联交易管理办法》、《对外投资管理办法》、《独立董事工作制度》、《募集资金使用管理办法》及《董事会议事规则》等多项内部管理制度，总同意股份比例均超过99.56% [22][23][25][26][28][29][32][33][35][36] 第七届董事会第一次会议决议 - 会议于2025年11月18日以现场与通讯表决方式召开，选举祝恩福先生继续担任公司第七届董事会董事长 [42][43][44] - 董事会下设战略、审计、提名、薪酬与考核四个专业委员会，并选举了各委员会委员及召集人 [47][48][49][50][51][52] - 聘任张伟先生为公司总经理，徐卫忠先生为财务总监，王虹女士为董事会秘书，熊红象女士为审计部负责人，余欢女士为证券事务代表 [56][57][60][61][63][64][67][68][71][72] - 所有议案均获得全体董事7票赞成，无反对或弃权票 [45][54][58][62][65][69][73] 新任高级管理人员背景 - 董事长祝恩福先生为公司实际控制人，通过浩讯科技有限公司间接控制公司37.37%股份，本人直接持有0.57%股份 [78] - 总经理张伟先生曾任公司采购总监、董事会秘书，具备深交所董事会秘书资格和独立董事任职资格 [79] - 财务总监徐卫忠先生为中国注册会计师，拥有会计师事务所工作经验 [81] - 董事会秘书王虹女士曾任公司证券事务代表，持有董事会秘书资格证书 [87]

市场整体资金流向 - 沪深两市主力资金净流出633.91亿元，创业板主力资金净流出217.99亿元 [2] - 尾盘两市主力资金净流出67.05亿元，创业板尾盘净流出17.21亿元 [7] 行业表现与资金流向 - 申万一级行业中4个行业上涨，传媒行业涨幅居首达1.6% [2] - 27个行业下跌，煤炭行业跌幅居首达3.17%，电力设备、钢铁、有色金属和基础化工行业均跌超2.6% [2] - 4个行业获主力资金净流入，传媒行业净流入25.33亿元居首，计算机行业净流入11.72亿元 [2] - 通信行业主力资金净流入3亿元，美容护理行业净流入4300.48万元 [2] - 27个行业主力资金净流出，电力设备行业净流出205.28亿元居首 [2] - 有色金属和基础化工行业主力资金净流出均超71亿元 [2] - 医药生物、电子、汽车和国防军工行业主力资金净流出均超30亿元 [2] 个股资金流向 - 57股主力资金净流入均超1亿元，其中11股净流入金额均超3亿元 [3] - 传媒股利欧股份主力资金净流入11.81亿元，成交额为67.35亿元 [3] - 新易盛和凯美特气主力资金净流入均超7亿元，凯美特气收盘涨7.65% [4] - 新股N南网数、N恒坤上市首日分别涨224.78%、310.61%，主力资金净流入均超4亿元 [5] - 近200股主力资金净流出均超1亿元，其中20股净流出金额均超5亿元 [6] - 9股主力资金净流出均超10亿元，阳光电源净流出24.16亿元居首 [6] - 宁德时代、多氟多和天赐材料主力资金净流出均超13亿元，多氟多和天赐材料股价跌停 [6] 尾盘个股资金流向 - 20股尾盘主力资金净流入金额均超2000万元，其中4股净流入均超4000万元 [8] - 中央商场尾盘主力资金净流入6164.05万元，股价涨停 [8] - N南网数尾盘主力资金净流入5345.24万元 [9] - 拓维信息、N恒坤、中钨高新、中文在线等尾盘主力资金净流入金额居前 [9] - 16股尾盘主力资金净流出金额均超6000万元，其中6股净流出均超1亿元 [10] - 阳光电源尾盘主力资金净流出2.38亿元居首 [10] 相关ETF数据 - 食品饮料ETF最新份额111.6亿份，增加6.1亿份，主力资金净流出1121.6万元，近五日跌0.34% [12] - 游戏ETF最新份额81.6亿份，减少700.0万份，主力资金净流出473.3万元，近五日跌2.54% [12] - 科创50ETF最新份额508.2亿份，增加8550.0万份，主力资金净流出3.3亿元，近五日跌2.05% [12] - 云计算50ETF最新份额3.0亿份，主力资金净流入69.0万元，近五日涨0.45% [12]

公司治理 - 公司于2025年11月18日召开第七届第一次董事会临时会议，审议包括《选举公司第七届董事会董事长》在内的文件 [1] - 会议以现场与通讯表决相结合的方式在湖南省岳阳市公司会议室召开 [1] 财务与业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入中其他环境治理业务占比99.79%，其他业务占比0.21% [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为159亿元 [1]

会议时间 - 公司董事会于2025年10月30日公告召开股东会通知，现场会议于11月18日10:00召开，网络投票时间为11月18日9:15 - 15:00[5][6] 参会情况 - 出席现场会议股东及代理人共5名，所持股份263,856,273股，占比37.9459％[7] - 网络投票股东共1,109人，持有股份70,398,313股，占比10.1242％[9] 议案表决 - 《关于修订<公司章程>的议案》同意333,841,886股，占比99.8765％等[17] - 《股东会累积投票制实施细则》同意332,815,286股，占比99.5694％等[19] - 《董事及高级管理人员薪酬管理办法》表决中同意333,823,186股，占99.8709％等[20] 人员选举 - 选举祝恩福等人为第七届董事会非独立董事，同意股数分别为332,074,918股等[15] - 选举宁华波等人为第七届董事会独立董事，同意股数分别为332,072,507股等[15] 会议合规 - 律师认为本次股东会召集、召开程序符合规定[26] - 律师认为本次股东会出席会议人员及召集人资格合法有效[26] - 律师认为本次股东会表决程序及结果合法有效[26]

会议信息 - 2025年第二次临时股东会于11月18日10:00现场召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[4] - 股权登记日为2025年11月12日[4] - 通过现场和网络投票的股东1114人，代表股份334,254,586股，占公司有表决权股份总数的48.0701％[7] 议案审议 - 审议通过董事会换届选举非独立董事、独立董事议案[8][9] - 特别决议审议通过修订《公司章程》议案，总表决同意333,841,886股，占99.8765％[11] - 审议通过《股东会累积投票制实施细则》等多项议案[13][15][17][19] 中小股东表决 - 中小股东对相关议案同意5,197,520股，占比78.3725％；反对1,344,200股，占比20.2689％；弃权90,100股，占比1.3586％[20] - 《独立董事工作制度》等多项议案有中小股东表决情况[23][25][27] 其他 - 律师认为公司2025年第二次临时股东会召集、召开程序等合法有效[28] - 备查文件包括股东会决议和律师出具的法律意见书[29] - 公告由公司董事会于2025年11月19日发布[30]

人事任命 - 2025年11月18日选举祝恩福为公司第七届董事会董事长，任期三年[3] - 聘任张伟为公司总经理，任期三年[6] - 聘任徐卫忠为公司财务总监，任期三年[7] - 聘任王虹为公司董事会秘书，任期三年[8] - 聘任熊红象为公司审计部负责人，任期三年[8] - 聘任余欢为公司证券事务代表，任期三年[10] 股权情况 - 截至2025年11月18日，祝恩福间接控制公司37.37%股份，直接持有0.57%股份[13] - 截至2025年11月18日，张伟、徐卫忠等未持有公司股份[16][17][19][20][22][24][25][26] 任职资格 - 徐卫忠等符合相关任职条件[18][20][22][23][25][26][27] - 王虹、余欢获得深圳证券交易所“董事会秘书资格证书”[23][26]

市场整体表现 - 上证指数报3939.81点，跌0.81%，深证成指报13080.49点，跌0.92%，创业板指报3069.22点，跌1.16%，科创50指数报1357.93点，涨0.29% [2] - 沪深两市合计成交19260.19亿元，成交额较上一交易日增加152.61亿元 [2] - 沪深两市合计1246只个股上涨，3858只个股下跌，63只个股涨停，37只个股跌停 [4] 行业板块表现 - 传媒、计算机、教育、电子等行业涨幅靠前 [4] - 电力设备、煤炭、有色金属、钢铁、化工、房地产、环保、石油石化等行业跌幅居前 [4] - 涨停个股主要集中在计算机、纺织服饰、建筑装饰、机械设备、传媒等行业 [4] 概念板块表现 - Kimi、AI语料、拼多多、盲盒经济、短剧互动游戏等概念走势活跃 [4] - 钛白粉、刀片电池、有机硅、氟化工、固态电池、低碳冶金、统一大市场、黄金、复合集流体等概念走势较弱 [4] 主力资金流向 - 沪深两市主力资金净流出633.91亿元，创业板主力资金净流出217.99亿元，沪深300成份股主力资金净流出151.35亿元，科创板主力资金净流出3.77亿元 [6] - 仅有传媒、计算机、通信、美容护理4个行业主力资金呈现净流入，净流入金额分别为25.33亿元、11.72亿元、3亿元、0.43亿元 [6] - 27个行业主力资金呈现净流出，电力设备行业净流出最多，金额为205.28亿元，有色金属、化工、医药生物等行业净流出靠前 [6] 个股资金流向 - 1913只个股获主力资金净流入，57股获主力资金净流入超1亿元，利欧股份净流入最多，金额为11.81亿元，新易盛、凯美特气等净流入居前 [8] - 3245只个股被主力资金净卖出，198股被主力资金净卖出超1亿元，阳光电源净流出最多，金额为24.16亿元，宁德时代、多氟多等净流出居前 [10] 龙虎榜机构动向 - 机构席位资金合计净卖出约14.25亿元，净买入的个股12只，净卖出的个股21只 [12] - 机构净买入最多的股票是德力佳，净买入金额约1.25亿元，大为股份、永太科技等股净买入居前 [12] - 机构净卖出最多的股票是天赐材料，净卖出金额约3.82亿元，华盛锂电、多氟多等股净卖出居前 [12] 相关ETF数据 - 数字经济ETF产品代码560800，跟踪中证数字经济主题指数，近五日涨跌-1.90%，市盈率64.62倍 [15] - 最新份额为6.8亿份，增加了200.0万份，主力资金净流出116.8万元，估值分位83.83% [15]

市场整体表现 - 沪指11月18日下跌0.81% [1] - 申万行业中，今日有4个行业上涨，27个行业下跌 [1] - 两市主力资金全天净流出887.64亿元 [1] 行业涨跌幅 - 传媒行业涨幅居首，为1.60% [1] - 计算机行业涨幅第二，为0.93% [1] - 煤炭行业跌幅居首，为3.17% [1] - 电力设备行业跌幅第二，为2.97% [1] - 基础化工行业下跌2.67% [1] 行业资金流向 - 计算机行业主力资金净流入规模居首，为27.30亿元，该行业今日上涨0.93% [1] - 传媒行业主力资金净流入第二，为24.34亿元，日涨幅为1.60% [1] - 电力设备行业主力资金净流出规模居首，为246.70亿元 [1] - 有色金属行业主力资金净流出第二，为117.07亿元 [1] - 基础化工行业主力资金净流出94.08亿元 [1][2] 基础化工行业个股表现 - 基础化工行业所属404只个股中，34只上涨，370只下跌 [2] - 该行业有1只个股涨停，4只个股跌停 [2] - 行业资金净流入的个股有62只，其中7只净流入资金超3000万元 [2] 基础化工行业资金流入个股 - 凯美特气资金净流入居首，为8.02亿元，今日上涨7.65% [2] - 同益股份资金净流入第二，为1.40亿元，今日上涨11.82% [2] - 利民股份资金净流入第三，为5805.78万元，今日上涨1.45% [2] 基础化工行业资金流出个股 - 资金净流出超亿元的个股有19只 [2] - 多氟多资金净流出居首，为14.36亿元，今日下跌9.99% [2][4] - 永太科技资金净流出第二，为5.21亿元，今日下跌6.96% [2][4] - 振华股份资金净流出第三，为3.79亿元，今日下跌10.00% [2][4]