产业园区建设与定位 - 华南地区首座超大规模高端电子化学品产业园于11月3日举行多个产业项目集中开工入园仪式 [1] - 园区于2023年9月授牌，2024年12月启动建设，是深圳首家、华南唯一的高端电子化学品专业园区 [3] - 产业布局聚焦“5+3+X”体系，重点发展光刻胶、电子特气、湿电子化学品等五类半导体材料，电解液原材料、高性能树脂等三类化工新材料，以及前沿新材料 [3] - 园区旨在补足深圳及大湾区在半导体材料等方面的原料短板，助力搭建完整的半导体产业生态链 [3] 入园企业与项目投资 - 瑞华泰、高发气体新材料、博纯材料等高端化学材料企业已经入园 [3] - 深圳瑞华泰应用材料科技有限公司投资的聚酰亚胺新材料工业园项目总投资10亿元，预计于2027年8月建成并进入设备调试与试产阶段 [3] - 11月4日再有4个电子化学品产业项目签约入驻，涵盖湿电子化学品、抛光液、生物基电子化学品等领域 [3] - 长盛科技与5家上下游企业签署合作协议，将延伸在高性能碳纤维领域的产业布局 [3] 智能网联汽车产业生态 - 本次签约大会有7个智能网联汽车项目集中签约，涵盖新能源智造基地、重卡超充等项目，以及汽车座椅、发动机、散热材料等上下游公司 [4] - 光储充电企业力胜源科技计划在深汕布局一座5万平方米的智慧工厂，作为公司扩大产能的重要部分，其70%以上为出口业务，临近小漠港可节约运输成本 [4] - “深汕重卡超充示范带”项目首次亮相，聚焦四大闭环运输场景，云智新能源、华润电力、智集电投3家企业签约启动示范场站建设 [4] 港口物流与产业协同 - 小漠港在1-9月共出口汽车2.3万辆，其中超过90%的货源产自比亚迪深汕基地 [4] - 比亚迪“出海舰队”年运力超百万辆，已悉数亮相小漠港，例如10月有1380台比亚迪新能源汽车发往巴西 [4] - 随着比亚迪在小漠港出口常态化及高端化学品产业园开工，深汕特别合作区形成了以新能源汽车产业为主，新型储能、高性能材料、智能制造装备产业为辅的现代化产业格局 [5]

证券日报网讯南大光电11月3日在互动平台回答投资者提问时表示，公司专注先进前驱体（包含MO 源）、电子特气和光刻胶三大核心电子材料的研发、生产和销售，产品广泛应用于集成电路、平板显 示、LED、第三代半导体、光伏和半导体激光器的生产制造。凭借强大的研发创新实力、领先的生产技 术、扎实的品质管理体系以及专业的市场服务能力，各类产品的技术、品质、产能和服务逐步跻身行业 前列。具体请关注公司披露的定期报告相关内容。 （文章来源：证券日报） ...

投资评级与目标 - 投资评级为“买入-A” [7] - 维持“买入-A”评级 [7] - 6个月目标价为15.55元，当前股价（2025年10月31日）为13.45元 [7] 核心财务表现 - 2025年前三季度营业收入17.21亿元，同比增长14.85%；归母净利润2.01亿元，同比增长10.64% [1] - 2025年第三季度营业收入6.07亿元，同比增长15.40%；归母净利润0.83亿元，同比大幅增长82.47%；扣非归母净利润0.72亿元，同比增长90.01% [1] - 2025年第三季度经营活动现金流净额同比增长71.99%，现金流质量显著改善 [2] - 费用管控成效显现，前三季度销售、管理及研发费用率分别为1.72%/7.34%/4.13%，同比分别下降0.11/0.31/0.91个百分点 [2] 业绩驱动因素与业务进展 - 第三季度归母净利润同比大幅增长主要系新建电子大宗气体项目陆续投产驱动 [2] - 电子大宗气体业务在深圳、南通等地获得多个现场制气项目，青岛、武汉、东莞等存量项目已实现商业化运营 [3] - 电子特气业务稳步推进上海、合肥、潜江、赤峰等地研发生产基地建设，其中潜江C4F6项目预计2025年建成并调试出产品，进入试生产阶段 [3] 未来业绩预测 - 预计公司2025-2027年收入分别为25.44亿元、31.92亿元、40.93亿元 [4] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.06亿元、4.52亿元、6.29亿元 [4] - 预计2025年每股收益（EPS）为0.23元，对应市盈率（PE）为56.2倍 [11] 投资逻辑与成长性 - 在半导体国产替代趋势下，随着客户粘性增强和技术追平海外，公司大宗现场制气业务将持续放量 [4] - 氦气价格回升将为公司带来盈利弹性 [4] - 基于成长性，给予公司2025年67倍市盈率（PE） [4]

浩华科技三季度电话会议纪要关键要点 纪要和公司信息 * 纪要涉及的公司为浩华科技，行业涉及氟化工、电子化学品、高端制造化工材料、碳检排等 [1][2] * 会议主持人为长江证券分析师王呈，公司出席人员包括董秘苏总、财务总监何总等 [1] 核心财务表现 * 公司前三季度收入123.01亿元，同比增长20.5%，净利润13.64亿元，同比增长53.02% [2] * 前三季度毛利总额30.98亿元，同比增长33.4%，整体毛利率同比提升2.44个百分点 [2] * 第三季度业绩创历史新高，核心板块呈现均好增长态势 [1][2] 业务板块表现 **氟材料板块（含蓝天和晨光院）** * 前三季度氟材料收入占比约57%-58%，毛利贡献约52%-53%，净利润贡献约57% [3][4] * 第三季度氟材料收入贡献达57%，毛利贡献58%，利润贡献超过70% [4] * 增长驱动包括制冷剂配额管制改善行业竞争格局，以及下游冷链、空调、新能源汽车需求拉动，产品价格逐月增长 [4][5] **高端制造板块** * 第三季度高端制造收入同比增加30%，环比增加3.5%，毛利环比增长约36% [7] * 黎明院和海花苑表现突出，重要客户需求及发货量逐月提高 [7] * 第四季度预计发货不低于前三季度平均水平，明年展望积极，受益于国防现代化规划及商业市场拓展（如惊蛰行动） [10][11] **电子化学品板块** * 电解液产能25万吨，1-9月销量接近5万吨，同比增长超100%，但销售均价同比下降约12% [17][18] * 电解液单位成本下降15%，毛利率增加，四川盐滩项目投产助力成本压降 [18] * 六氟磷酸锂产能约6000吨，部分自用部分外销，近期价格从4-5万元/吨涨至6万元/吨，公司计划新产能项目 [19] * 三氟化氮产销量同比两位数增长，销量增长29.6%，四川3000吨新产线计划年底投料试生产 [24][25] * 六氟化钨销量翻倍（约120%），价格相对稳定 [25][26] **其他业务** * 碳检排板块与其他板块均实现增长 [2] * 航空轮胎（桂林蓝宇）处于试飞验证阶段，进度较慢，目前以斜交胎销售为主 [13][15][16] 整合与运营优化 * 浩华科技与蓝天整合后，在销售渠道、采购、生产运营、资金管理方面实现一体化，降低成本 [30][31][32] * 四川盐滩基地一体化管理（含PTFE、电解液、三氟化氮等），新产线毛利率预计比洛阳基地高2-3个百分点 [27][29] 风险与挑战 * 航空轮胎试飞验证周期长，需协调航司、机场等多方资源，数据积累进度较慢 [14][15] * 六氟磷酸锂涨价原因待观察（需求拉动或供给检修），电解液价格仍处下行趋势 [19][20]

文章核心观点 - “十五五”规划将推动中国半导体产业迈向以自主创新和产业链安全为标志的高质量发展新阶段 [1][5] - 政策核心在于通过全链条推动关键核心技术攻关，促进上下游产业链深度协同，形成内循环生态 [1][3][5] - 数字经济、人工智能、智能网联汽车等战略新兴产业发展将为国产芯片创造前所未有的庞大应用场景和市场空间 [1][5] 政策顶层设计与支持方向 - 规划明确提出完善新型举国体制，采取超常规措施，全链条推动集成电路等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破 [3] - 国家将从顶层设计上系统性地组织力量，对半导体设备、材料、设计工具等最薄弱环节进行集中攻关 [3] - 政策支持将覆盖从设计、制造、封装测试到设备、材料的完整产业链，不再局限于单个环节 [3] 产业链协同与发展路径 - 规划旨在促进设计、制造、封装测试等上下游产业链深度协同，形成内循环生态 [1][5] - 目标是推动产业向更高层次的全链自主创新与安全可控迈进，构建更具韧性的国内供应链 [1][5] - 通过国家实验室、高水平研究型大学、科技领军企业等战略力量的协同，实现基础理论、核心算法和关键材料的突破 [3] 企业角色与国产化进程 - 规划提出强化企业科技创新主体地位，推动创新资源向企业集聚，支持企业牵头组建创新联合体 [4] - 中微公司、北方华创等科技领军企业有望承担更多国家重大科技项目，成为技术攻关和成果转化的核心载体 [4] - 国产化替代将从“可用”向“好用”升级，设备国产化有望从成熟制程向先进制程渗透，材料国产化渗透率将加速提升 [4] 下游应用与市场需求 - 数字经济、人工智能、智能网联汽车等战略新兴产业的加速发展，为国产芯片创造出庞大的应用场景和市场空间 [1][5] - 下游发展为国内企业提供了关键的产品验证与迭代机会，从需求端强力拉动技术升级与产业循环 [5]

大会概况 - 2025中国石油和化工行业绿色高质量发展大会于10月28日在广州黄埔举办，汇聚政府、协会、企业及高校等600余名代表 [1] - 大会主题为“构建绿色转型新格局 培育产业发展新质力”，旨在探讨“十五五”时期石化行业全面绿色转型与高质量发展路径 [1] 政策与战略方向 - 党的二十届四中全会为行业锚定未来五年发展方向，坚持把发展着力点放在实体经济上，坚持智能化、绿色化、融合化方向 [3] - 全行业需重点抓好创新驱动高端化突破、系统思维推进绿色化转型、数字赋能加速智能化升级、循环理念构建生态化格局、标准升级促进高质量发展五方面工作 [4] - “十五五”石化行业的主旋律是“优化产能结构”，核心发展路径是高端化、国际化与“反内卷” [4] 企业实践与成果 - 广州工控集团已打造7家国家级绿色工厂，突破电子特气、二氧化碳等关键技术，并逐步构建集群式绿色制造矩阵 [3] - 广州工控集团与中国石化联签署战略合作协议，将围绕产业协同、科技创新与绿色发展等方面深化合作 [6] - 集团未来将发挥广州应急产业园的资源集聚优势，助力广州打造绿色石化与新材料产业“集聚高地”，推动产业从“规模扩张”向“价值提升”转变 [7] 技术创新与产业升级 - 需加快建立碳足迹管理体系，积极进入碳交易市场，加强“数绿协同”，以数智技术提升资源效率、环境效益和管理效能 [4] - 发展腐蚀控制技术是推动石化产业升级的重要前提，也是实现绿色发展的迫切需要 [4] - 广州将以新材料首批次为依托，加快特种工程塑料、新能源电池材料等关键领域创新突破 [3] 行业成果发布 - 大会现场发布《2025年度石油和化工行业全面绿色转型典型案例》，包含30个标杆案例 [7] - 发布《中国石油和化工行业绿色发展蓝皮书》，为行业生态变革提供指引 [7] - 发布《中国石油和化工行业2024年度环境、社会责任与公司治理（ESG）评价报告》，对266家石化化工上市企业进行系统评价 [7] 配套活动 - 大会系列产业交流活动包括广州市绿色石化产业研讨会，汇聚40余位嘉宾深入探讨绿色石化与新材料产业发展路径 [7] - 大会还将举行新材料绿色创新论坛、安全与应急产业发展论坛、ESG投资与可持续发展论坛、绿色低碳与循环经济论坛、标准引领高质量发展论坛五大平行会议 [7]

10月28日，2025中国石油和化工行业绿色高质量发展大会在广州黄埔成功举办。大会由广州工控集团及旗下广州化工交易中心有限公司（以下简称"广化交 易"）承办，汇聚来自政府机构、行业协会、龙头企业、高校院所等600余名参会代表，以"构建绿色转型新格局 培育产业发展新质力"为主题，共探"十五 五"时期石化行业全面绿色转型与高质量发展路径。 党的二十届四中全会提出"坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，坚持智能化、绿色化、融合化方向"，为石油和化工行业锚定未来五年发展方向。 加速产业数智化转型升级 生态环境部固体废物与化学品司副司长、一级巡视员丁琼指出，加强新污染物治理、加快有毒有害物质绿色替代，是石化行业不可推卸的使命和担当，也是 行业塑造未来竞争新优势的关键动能。 中国石油和化学工业联合会党委书记、会长李云鹏强调，全行业要重点抓好以创新驱动高端化突破、以系统思维推进绿色化转型、以数字赋能加速智能化升 级、以循环理念构建生态化格局、以标准升级促进高质量发展五方面工作，为保障国家能源安全、建设美丽中国作出更大贡献！ "推进石化行业绿色低碳转型，绿色工厂是最基础单元，零碳园区是最好承载体。"工业和信息化部原部长、中国 ...

行业投资评级 - 半导体行业评级为“推荐”，并予以“维持” [1] 核心观点 - 报告认为“十五五”规划为半导体行业开启了战略新机遇，国家将通过完善新型举国体制和激发企业主体活力，系统性推动全产业链关键核心技术攻关 [3] - 政策支持将覆盖从设计、制造、封装测试到设备、材料的完整产业链，推动国产化替代从“可用”向“好用”升级，并渗透至先进制程 [3] - 数字经济、人工智能、智能网联汽车等战略新兴产业的发展将为国产芯片创造庞大的应用场景和市场空间，从需求端拉动技术升级 [3] 政策与产业环境 - 事件驱动：中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议通过了“十五五”规划建议，明确提出“加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力” [3] - 完善新型举国体制：国家将采取超常规措施，全链条推动集成电路等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破，旨在通过国家实验室、高校、科技领军企业等战略力量协同实现半导体领域基础理论、核心算法和关键材料的突破 [3] - 激发企业主体活力：政策将强化企业科技创新主体地位，推动创新资源向企业集聚，支持科技领军企业承担更多国家重大科技项目 [3] 产业链影响与国产化趋势 - 全链条协同发展：政策将促进设计、制造、封装测试等上下游产业链深度协同，形成内循环生态，推动产业向全链自主创新与安全可控迈进 [3] - 设备国产化：在晶圆厂供应链安全需求驱动下，设备国产化有望从成熟制程向先进制程渗透 [3] - 材料国产化：光刻胶、电子特气、抛光液等前道材料的国产化渗透率将加速提升，具备技术储备和规模化能力的本土企业市场空间广阔 [3] 投资建议 - 建议紧扣全链条突破与国产替代主线，关注的公司包括：中微公司、拓荆科技、北方华创、安集科技、华海诚科、上海新阳、中芯国际、华虹公司、长电科技、寒武纪、海光信息 [3]

大会概况 - 2025中国石油和化工行业绿色高质量发展大会于10月28日在广州黄埔举办 [1] - 大会由广州工控及旗下广化交易承办 汇聚政府机构 行业协会 龙头企业 高校院所等600余名参会代表 [1] - 大会共探"十五五"时期石化行业全面绿色转型与高质量发展路径 [1] 主办方广州工控的战略与成果 - 广州工控集团党委副书记 副董事长 总经理王福铸表示集团系统推进产业向绿而行 已打造7家国家级绿色工厂 [1] - 集团突破电子特气 二氧化碳等关键技术 并逐步构建集群式绿色制造矩阵 [1] - 下一步集团将持续以科技创新激活绿色新质生产力 以安全底线守护产业健康发展 以协同融合共建绿色产业生态 [1] - 广州工控集团与中国石化联合签署战略合作协议 双方将围绕产业协同 科技创新与绿色发展等方面深化合作 [1] 大会发布的重要成果 - 大会现场发布典型案例实践 行业蓝皮书 ESG行业评价报告等重要成果 [1] - 《2025年度石油和化工行业全面绿色转型典型案例》以30个标杆案例展现行业探索绿色可持续发展优质实践 [2] - 《中国石油和化工行业绿色发展蓝皮书》由广化交易等单位共同编撰 为中国石化行业生态变革提供重要指引 [2] - 《中国石油和化工行业2024年度环境 社会责任与公司治理（ESG）评价报告》对266家石化化工上市企业进行了系统评价 推动行业信披日益规范 透明 [2]

公司业务 - 公司参股公司向半导体公司提供电子特气产品 [1] - 电子特气客户由参股公司负责开拓和发展 [1]