人工智能与量子计算行业表现 - NVIDIA公司股价过去一年上涨54.5%，成为人工智能热潮最大受益者，其图形处理器(GPU)全球领先 [2] - Rigetti Computing公司股价同期涨幅达1147.6%，远超NVIDIA表现，因其量子处理器(QPU)数据处理速度潜力引发市场乐观预期 [2][3] - 量子计算行业长期市场规模预计达900-1980亿美元，波士顿咨询集团和麦肯锡分别给出不同预测区间 [6] Rigetti公司战略与产品进展 - 公司提供模块化与非模块化QPU产品组合，并通过云平台和自主系统设计实现业务多元化 [3] - 2023年推出首款商用QPU，近期发布84量子位Ankaa 3系统（政府客户）和9量子位QPU（商业客户） [4] - 计划2026年推出非模块化100量子位系统，并与NVIDIA合作开发QPU+GPU混合系统提升AI任务效率 [4] - 相比IBM等大型竞争对手，公司提供更灵活的现场部署方案和定价结构 [5] 财务与竞争态势 - 第一季度收入150万美元同比下滑52.5%，运营成本2210万美元同比上升22%，研发支出增加导致现金消耗加剧 [11] - 远期市销率高达527.41，远超互联网软件行业平均的6.32，估值水平存在争议 [12] - Alphabet和亚马逊等科技巨头正加大量子计算领域投入，行业竞争压力显著 [11] 市场前景与挑战 - 量子计算实际应用仍需数年时间，技术商业化进程不确定性制约Rigetti发展潜力 [7] - NVIDIA凭借Blackwell芯片和CUDA软件需求强劲，2026财年Q1收入441亿美元超预期，维持行业领先地位 [8] - Rigetti现有投资者可能继续持有等待QPU在AI领域应用突破，但新投资者需警惕收入萎缩与成本压力 [9]

行业趋势 - 机器人技术正处于革命性"iPhone时刻"的风口浪尖 人工智能的快速发展将推动行业实现重大飞跃 [1] - 当前AI模型已具备环境感知、上下文理解和复杂场景自主决策能力 这些进步直接赋能机器人技术突破 [2] - 物理AI被视为下一个万亿美元级产业 各国正将AI视为关键基础设施进行布局 [16] Serve Robotics公司分析 - 专注于实用型人行道自动配送机器人 2025年Q1成功建造250台第三代机器人 推动季度收入环比增长150%至44万美元 [5][6] - 服务覆盖家庭用户超32万户(较2024年12月增长110%) 商户网络达1500家(季度环比增长50%) 配送完成率高达99.8% [7] - 战略拓展软件数据平台业务 已与欧洲顶级车企和自动驾驶卡车公司签约 转型为综合解决方案提供商 [8] - 计划2026年部署2000台机器人 预计年化收入达6000-8000万美元 当前现金储备1.98亿美元保障扩张计划 [9][10] Nvidia公司布局 - 2026财年Q1营收达441亿美元(同比增长69%) 数据中心业务贡献391亿美元 AI推理需求一年内增长十倍 [12] - 推出Jetson Thor开发套件(算力2000 teraflops) 专为人形机器人设计 已为特斯拉Optimus等项目提供技术支持 [13][14] - Isaac生态系统包含GR00T N1/N1.5预训练模型和Isaac Sim虚拟训练平台 构建完整机器人开发基础设施 [15] - 预计Q2营收将达450亿美元 通过芯片+软件+生态三位一体战略确立行业领导地位 [16]

公司股价表现 - AEye盘前续涨超27% 隔夜暴涨158% [1] 产品动态 - 旗舰产品Apollo激光雷达被英伟达集成到DRIVE AGX平台 [1]

Artificial intelligence (AI) titan Nvidia is priced for perfection in an imperfect market.For nearly three years, the rise of artificial intelligence (AI) has dominated discussion on Wall Street. The prospect of AI-empowered software and systems making split-second decisions without the oversight of humans is a game-changer that the analysts at PwC believe can add $15.7 trillion to the global economy by the turn of the decade.No company has been a more direct beneficiary of the evolution of AI than Nvidia ( ...

中美科技竞争格局 - 英伟达CEO黄仁勋指出美国在5G时代全面溃败，技术、政策、战略均落后，通信产业失去领先地位 [2] - 黄仁勋强调6G是扳回局面的机会，因6G将由AI驱动，建议美国推动技术栈成为全球标准而非限制输出 [2] - 全球约50%的AI开发者在中国，美国需确保开发者使用其技术栈以维持AI领导地位 [2] 中国人工智能发展现状 - 中国人工智能专利全球占比达60%，成为最大拥有国 [4] - 2023年中国人工智能核心产业市场规模达5784亿元人民币，五年复合增速20.38% [6] - 中国大模型数量全球第二，截至2024年Q1累计发布478个，已建立体系化研发能力 [7] 中国AI产业链代表性企业 - **基础层**：AI芯片（寒武纪、嘉楠科技）、传感器（禾赛科技、奥比中光）、云计算（阿里云、华为云）、大数据（百分点、汇纳科技） [6] - **技术层**：计算机视觉（旷视科技、云从科技）、语音识别（科大讯飞、思必驰）、自然语言处理（来也科技、追一科技） [6] - **应用层**：智能安防（海康威视、大华股份）、智能金融（蚂蚁金服、平安科技）、智能医疗（推想科技、联影医疗）、智能家居（阿里、京东） [6] 行业竞争趋势 - 中美科技博弈进入"全要素竞争"阶段，技术领导权取决于生态系统构建能力 [10] - 技术生态需具备包容性、自主性和产业贴近性，以掌握未来全球竞争主动权 [10]

政策影响 - 特朗普政府《人工智能(AI)行动计划》将促进AI基础设施建设并提升对半导体供应链的战略认知 [1] - 政策预计为英伟达、英特尔和AMD等芯片巨头带来实质性利好 [1] - 白宫旨在简化行政壁垒，对英伟达、英特尔等企业构成显著政策利好 [1] 行业反应 - 该计划首次为美国参与AI革命提供清晰框架，使科技行业获得方向指引 [2] - AI产业专家认为计划有助于巩固美国AI领导地位，并明确业务拓展方向和资源投放重点 [2] - 计划提出制定"全栈AI出口方案"，以防止部分国家"转向竞争对手"，对芯片制造商是积极信号 [2] 企业机会 - 开源AI领域的科技企业如Meta和IBM若商业目标与监管导向共振，将获得长期发展动能 [1] - 计划中基础设施条款预计撬动更多AI资本支出，积极布局国内AI项目的企业有望规避业务审查风险 [1] - 行业龙头CEO似乎成功说服政府放宽对华算力出口限制，对计算/GPU供应商尤为积极 [2] 潜在挑战 - 计划短期内恐难转化为具体行动方案 [1] - 额外的出口管制仍有可能实施 [2]

芯片走私事件 - 在特朗普政府实施出口管制后的三个月内，至少有价值10亿美元的英伟达计算机芯片被走私进入中国[1] - 走私芯片包括英伟达高性能B200芯片，该芯片因超过性能阈值被美国政府禁止向中国销售[1] - 中国供应商在5月仍向支持本土科技公司的数据中心运营商出售B200芯片[2] 芯片销售与政策变化 - 特朗普政府曾禁止英伟达向中国销售性能较低的H20芯片，但近期又解除了这一限制[3][7] - 英伟达CEO黄仁勋确认特朗普政府已允许H20芯片在中国销售[4][7] - 公司声明强调仅对授权产品提供服务支持，并称通过走私组装数据中心在技术和经济上均不可行[8] 市场与供应链情况 - 中国广东、浙江和安徽的经销商被曝出售英伟达B200、H100和H200等受限芯片[6] - 无证据表明英伟达参与或知晓对中方的非法芯片销售，公司称始终遵守美国法律[6] - 英伟达市值突破4万亿美元，成为史上首家达到该估值的上市公司[8] 行业反应与影响 - 中国数据中心运营商批评出口管制仅导致效率低下和中间商暴利，无法阻止高端芯片流入[3] - 早前有报道称中国AI公司DeepSeek实际拥有的英伟达芯片数量远超公开披露[4]

核心观点 - 在科技和投资者偏好变化的背景下，Nvidia、Meta Platforms和Microsoft是目前最具投资价值的股票 [1] - 这三家公司凭借强劲的年内势头、优异的利润率以及令人印象深刻的盈利增长预测脱颖而出 [2] - 它们在AI浪潮的下一阶段具有独特优势，是寻求增长的投资者理想选择 [2][16] Meta Platforms - 目前是Magnificent Seven中唯一获得Zacks Rank 1（强力买入）评级的公司，分析师信心强劲 [3] - 过去两个月分析师一致上调盈利预测，未来3-5年盈利预计以16.25%的年增长率增长 [3] - CEO扎克伯格积极布局AI，将其整合至广告平台，并投入10亿美元吸引顶级AI人才 [4] - 技术面显示股价突破盘整形态，有望冲击历史新高 [5] Microsoft - 股价自4月低点持续攀升，过去三个月几乎未回调，显示机构持续买入 [8] - 盈利预测呈上升趋势，获得Zacks Rank 2（买入）评级，未来3-5年盈利预计增长14.76% [9] - Azure云平台是其AI战略核心，与OpenAI合作强化了其在生成式AI领域的领先地位 [10] Nvidia - 尽管存在估值和竞争担忧，但仍是AI基础设施的无可争议领导者 [12] - 2025年表现最佳，自4月低点上涨78%，年内涨幅领先 [13] - 技术面显示股价突破看涨旗形形态，有望再创新高 [14] 投资建议 - Nvidia、Microsoft和Meta Platforms结合了强劲的技术动能、稳健的盈利增长预测以及在AI领域的领导地位 [16] - 对于寻求参与下一阶段技术创新的投资者，这三家公司有望在未来持续跑赢市场 [17]

现代AI发展核心 - 现代AI的核心概念是更多的计算资源和数据能带来更优的结果 研究表明半个世纪以来统计学习模型在参数和标记数量增加时改进最显著 [1] 专家背景 - 作者是某财富500强全资子公司的DevOps工程师 专注于AI工具和应用的构建、部署及维护 在生成式AI系统科学方面有深入的一线经验 涉及机器学习算法、模型训练和部署 [1] - 作者正在获取更高级的AWS机器学习认证以提升AI和机器学习专业能力 并通过投资视角在Seeking Alpha分享相关见解 [1] 市场排名 - 根据TipRanks(2025年6月26日)数据 作者在31,463名财经博主中排名第716位 在41,143名专家中排名第1,222位 [1] 持仓披露 - 作者通过股票、期权或其他衍生品持有NVDA的多头头寸 文章为独立观点且无利益关联 [1]

来源：曹兴教授 再次访问中国后，黄仁勋最近又给美国政府泼了一盆冷水，不仅如此，他甚至对英伟达都没有信心了， 认为就算没有英伟达，中国都不会受到影响。 今年以来，有过3次访华经历的英伟达首席执行官黄仁勋，近日作出一番让美国政府极度失望的表态， 他公开声称，无论有没有英伟达，中国的人工智能（AI）市场都会继续飞速发展。这句话看似简单， 却是一记重拳打在了不少怀疑中国技术潜力人士的脸上。 （黄仁勋今年已经3次访问中国） 黄仁勋提到华为手机时，说其中蕴含"技术奇迹"。没错，华为的技术布局不仅限于消费电子产品，在自 动驾驶和AI技术方面也是出类拔萃的，并且还拥有强大的芯片设计能力、系统设计和系统软件。 不夸张地说，如果英伟达离开了中国市场，中企完全有能力撑起这片天。更何况，中国还有其他众多的 创新者和芯片公司在奋力追赶，甚至领先全球。 历史告诉我们，封锁往往会带来两种后果：一是激发对手的创新动力；二是失去市场份额，最终得不偿 失。对于中国来说，被封锁并没有让我们停下脚步，反而激励我们推进国产产品进行替代，从芯片设计 到AI应用，逐步建立完善的技术生态。这种背景下，美国政府的封锁政策是否真的起到了预期的效 果，恐怕大家心 ...