美联储政策与市场反应 - 美联储维持利率不变 但出现1993年以来首次多位理事投反对票 显示内部意见分歧 [3] - 鲍威尔明确表示9月是否降息尚无定论 需依据数据决定 导致市场降息预期落空 [3] - 决议公布后道指下跌170多点 创12月以来最差美联储决议日表现 纳指微涨 标普小幅下跌 市场反应分化 [1][3] 科技股表现 - 科技股七巨头走势分化：英伟达股价续创历史新高 市值突破4.37万亿美元 谷歌微软小幅上涨 苹果特斯拉下跌约1% [3] - Meta和微软财报超预期 但股价表现平淡 显示市场更关注美联储政策导向 [3] 商品与贸易动态 - 原油价格上涨 黄金价格下跌超1.7% 反映资金重新调整配置方向 [3] - 美韩达成贸易协议 特朗普拟对进口铜征税 影响全球贸易及通胀预期 [3] 中概股与宏观环境 - 中概股多数下跌 阿里巴巴拼多多承压 与大盘情绪及外部环境相关 [4] - 鲍威尔强调劳动力市场稳定 通胀虽未达目标但持续改善 暗示政策调整将渐进进行 [4] 投资策略观察 - 市场短期波动显著 但英伟达等个股持续创新高 显示业绩驱动的重要性 [5] - 建议关注企业基本面而非短期政策波动 长期价值机会往往隐藏在市场调整中 [5]

日本首相石破茂：必须确保日美协议的实施，因为它将为未来的全球贸易设定标准。 ...

一、特朗普关税：一个"幽灵"的自我修养 最近美国司法部突然发威，说要严查企业逃避"特朗普关税"，搞得不少老板们晚上睡不着觉。你以为这 只是美国自己的事儿？错了！只要你家生意沾点中美贸易，不管是中国企业往美国卖货，还是美国公司 从中国进货，甚至是第三国转一圈想"曲线救国"的，现在都得把心提到嗓子眼。这波操作到底是拜登政 府想"捡政绩"，还是美国真缺钱了？最关键的是，企业合规成本像坐了火箭一样往上蹿，这笔账到底该 谁来买单？今天咱们就掰开揉碎了，聊聊这场"关税余震"背后，老板们的生存焦虑和全球贸易的荒诞现 状。 说起特朗普关税，估计不少老板牙都痒痒。2018年那阵子，这家伙一拍脑袋就对中国 goods 加征关税， 从钢铝到电子产品，从家具到玩具，清单拉得比双十一购物车还长。当时多少企业吓得赶紧调整供应 链，有的把厂子搬到东南亚，有的干脆暂停美国业务，还有的偷偷摸摸想办法"避税"——比如把货先运 到墨西哥转一圈，换个包装再发美国，或者在发票上做点"技术处理"。 那会儿大家都以为，等特朗普下台，这事儿就翻篇了。结果呢？拜登上来后，嘴上喊着"要和中国竞 争"，却对取消关税这事儿装聋作哑。为啥？因为在美国政坛，"对中国强 ...

再看看咱们关心的中概股，多数是涨的，台积电还涨了2个多点，这说明市场对咱们这边的科技企业还是有信心的。不过黄金就有点惨了，跌了1%还多， 这也正常，股市一热，大家就不爱把钱放在黄金这种避险的地方了。 至于俄乌那边的会谈，目前看还没出啥大动静，油价也就基本稳住了。但这事儿就像悬在头顶的一块石头，啥时候落地还不好说。 兄弟们，今天凌晨的美股行情你们看了没？道指一下子窜上去500多点，纳指更是牛气冲天，头一回站上21000点，这热闹程度堪比过年放烟花啊。但帮 主我蹲了20年财经一线，得跟你们说句实在话——这看似红火的行情里，藏着不少值得琢磨的门道。 先说最显眼的特朗普，这人真是走到哪儿都带着"大动作"。前脚刚跟日本签了贸易协议，后脚就传出美欧要搞15%的关税协议，市场一听这消息，立马跟 打了鸡血似的。说白了，大家就是盼着全球贸易别再瞎折腾，企业能安安稳稳做生意。你看欧股也跟着涨了不少，就是这个道理。 但有个细节你们得留心，小摩已经在提醒了，说现在市场有点太乐观，甚至带点自满情绪。这话不是没道理，就拿德州仪器来说，昨天股价一下子跌了 13%，业绩预期一降，资金跑得比谁都快。这说明啥？大盘再好，个股要是没真东西，该跌还 ...

今天分享的是：2024-2025年第三方海外仓行业分析与展望报告 报告共计：85页 历经多年发展，海外仓行业已从早期的"车库仓""家庭仓"演进为专业化体系。2020-2021年疫情期间，线上消费爆发催生海外仓 需求激增，行业经历短期繁荣；2022-2023年则因扩张过快陷入供需过剩，大量中小服务商在价格战中淘汰；2024年起，行业进 入触底反弹期，头部企业凭借技术与规模优势整合资源，推动行业从野蛮生长转向有序竞争。 增长动力：政策、市场与技术的三重驱动 当前海外仓行业的重振，离不开多重因素的叠加作用。全球贸易保护主义抬头是重要推手，多国收紧进口政策让直邮小包的关 税红利逐渐消失。美国多次调整小额包裹免税政策，最终对800美元以下包裹征收高额关税；欧盟、英国、东南亚等市场也纷纷 取消低价值商品免税优惠，倒逼商家从直邮转向海外仓模式。 跨境电商平台的战略调整进一步强化了海外仓的刚需属性。Temu、TikTok Shop、速卖通等平台大力推广半托管模式，要求商 家"海外备货+本土发货"，并通过流量倾斜引导商家布局本地库存。以Temu为例，其半托管模式已覆盖30多个国家，带动大量第 三方仓成为官方合作仓，加速区域枢纽 ...

全球商品贸易增长趋势 - 2025年第一季度全球商品贸易量环比增长3.6%，同比增长5.3%，高于WTO此前预测的下降0.2% [1][3] - 北美地区进口量激增，主要因进口商提前采购以避免美国关税上调带来的成本增加 [1][3] - WTO预计今年晚些时候全球商品贸易增速将放缓，因库存充足和关税上调对进口需求构成压力 [1] 地区贸易表现差异 进口方面 - 北美地区第一季度进口环比增长13.4%，领先其他地区 [4] - 非洲进口环比增长5.1%，南美和中美洲及加勒比地区增长3.6%，中东增长3.0%，欧洲增长1.3%，亚洲增长1.1% [4] - 北美进口同比增长9%，南美增长12%，亚洲仅增长1% [6] 出口方面 - 中东地区出口环比增长6.3%，表现最强劲 [5] - 亚洲出口环比增长5.6%，南美洲增长3.2%，非洲增长2.5%，欧洲增长1.9%，北美增长1.8% [5] - 非洲以价值计的商品出口同比增长9%，主要由黄金、矿石、可可和铜驱动 [6] 商品类别表现 - 办公和电信设备贸易量同比上涨16%，化学品上涨12%，服装上涨7% [6] - 汽车产品同比下降4%，燃料和矿产品下降4%，铁和钢下降3% [6] - 金属和矿物（不包括黄金和白银）价格上涨8%，燃料价格变化不大 [6] 贸易增速放缓迹象 - 美国第一季度进口增长25%，但第二季度前两个月仅增长1% [8] - 4月份全球货物进口量增速从3月份的6.7%同比下降至2.9%，美国货物进口量环比暴跌近20% [8] - 发达经济体2025年贸易增速预计仅为早先预测的一半左右，新兴市场和发展中经济体面临约四分之一的下调 [8] 贸易政策影响 - 美国关税措施导致贸易碎片化风险加剧，可能进一步引发贸易紧张局势升级 [8] - 全球贸易失衡状况加剧，美国过去4个季度贸易逆差持续扩大 [8]

全球贸易增长趋势 - 2025年第一季度全球贸易增长约1.5%，第二季度预计增长2%，延续2023年下半年以来的温和回升趋势 [1] - 2025年上半年全球贸易额增加约3000亿美元 [1] 贸易政策不确定性 - 美国贸易政策方向不明确，未来可能暂停、豁免或新增针对特定国家和产品的关税 [1] - 美国单边措施可能加剧贸易紧张，引发连锁反应，波及更多国家和地区 [1] - 美国关税政策延长不确定期，削弱长期投资并影响商业合同 [1] 全球贸易环境压力 - 2024年初以来全球新增超过150项限制性贸易措施 [2] - 国际局势变乱交织和全球经济前景不确定导致贸易环境压力显著加大 [2] - 最不发达国家经济在冲击面前尤为脆弱 [2] 发展中国家应对策略 - 发展中国家应加强区域贸易协作，增强自主性 [2] - 提升出口附加值，发掘增长潜能 [2] - 推动中小企业国际化进程，增强贸易韧性并寻找新的贸易增长空间 [2] - 中国给予所有建交的非洲国家和最不发达国家零关税待遇，是推动贸易发展的重要契机 [2]

据华尔街日报：欧盟发言人表示，欧盟已准备好完成贸易协议的框架，正等待美国的回应。 跟踪全球贸易动向 +订阅 ...

加拿大总理卡尼10日晚对美国总统特朗普新的关税威胁作出回应，表示将加强与世界各地贸易伙伴的关 系，以应对美方关税威胁。 ...

英皇国际财务危机 - 英皇国际欠下166亿港元贷款已逾期 [1] - 公司2023年巨亏超40亿港元 [1] - 业务涵盖娱乐、地产、钟表珠宝、金融及酒店等领域，旗下7家公司在港交所上市 [1] 中国经济表现 - 2021至2024年中国经济增速平均达5.5% [2] - 5年经济增量预计超35万亿元，对世界经济增长贡献率保持在30%左右 [2] - 6月CPI同比上涨0.1%，核心CPI同比上涨0.7% [2] 新能源车市场 - 上半年乘用车零售1090.1万辆，同比增长10.8% [4] - 新能源乘用车零售546.8万辆，成为主要增量 [4] 银行业动态 - 国家开发银行与南部非洲开发银行签署21亿元人民币贷款协议，支持非洲基建等领域 [6] - 浙商银行陈海强行长任职资格获批 [7] - 多家银行经营贷利率下探至3%及以下 [7] - 四川首例村镇银行"村改分"落地，全国已有89家村镇银行完成吸收合并重组 [8] 国际贸易与政策 - 联合国贸发会议预测下半年全球贸易面临更大阻力，美国贸易逆差持续扩大 [9] - 特朗普计划对所有进口铜征收50%关税 [10] - 美国政府拟禁止中国买家购买美农田 [11][12] 医疗与社会 - 中国新增114个国家区域医疗中心，总数达125个 [12] - 人均预期寿命达79岁，每5年增长1岁 [12] - 国家卫健委禁止"颈深淋巴管/结—静脉吻合术"应用于阿尔茨海默病治疗 [12] 航空服务 - 南航推出"一刻登机"服务，乘客仅需提前15分钟抵达登机口 [13]