三家广东中小银行IPO审核状态更新 - 东莞银行、广东南海农商银行、广东顺德农商银行3家银行的IPO审核状态已由“中止”变更为“已受理”[1] - 状态变更原因为更新并补充提交了已过有效期的财务资料包括招股说明书和审计报告[2] - 上述3家银行在2024年3月曾因同样原因被“中止”审核 广州银行当时亦被中止但因其后需更换申报会计师 截至新闻发布时审核状态仍为“中止”未有变化[2] 广东四家银行漫长的上市历程 - 东莞银行上市历程最长 早在2008年3月便递交材料 2014年曾因未完成预披露被终止审查 2018年重启 截至目前已历时近16年[2] - 广东南海农商银行和广东顺德农商银行于2019年首次递交申请材料[3] - 广州银行的上市申请于2020年获证监会受理[3] - 整体来看 上述4家银行的上市仍未取得实质性进展[3] 银行IPO市场沉寂多年后出现新动向 - 自2022年1月兰州银行A股上市后 已连续多年未有银行上市[4] - 宜宾银行有望打破这一局面 该行已于2024年12月20日通过港交所聆讯[4] - 宜宾银行计划发售6.884亿股H股 发售价区间为每股2.59至2.72港元 招股期为2024年12月30日至2025年1月8日 预计2025年1月13日在港交所主板挂牌[4] 中小银行上市面临的主要挑战 - IPO整体节奏收紧[5] - 银行净息差收窄 业绩表现不如此前亮眼 且风险有所暴露[5] - 银行业作为传统行业 并非资本市场投资者热捧的行业[5] - 银行IPO高峰期已结束 对于资质较弱的中小银行 上市之路不确定性较大[5] - 预计未来银行IPO上市审查将更为严格 上市银行数量短时间内难以出现显著增长[5]

公司近期重大监管处罚 - 2026年2月6日，公司因贷款管理不到位、数据报送不准确等违规事实，被浙江金融监管局处以1110万元罚款，这是2026年银行业首张千万级罚单 [2][3] - 监管部门同时对16名相关责任人追责，其中3人被警告并各罚款10万元，13人受到警告处罚，体现了“机构+个人”双罚的穿透式问责 [2][3] - 这是公司半年内第二次领罚，2025年10月13日曾因结构性存款业务不审慎、流动资金贷款管理不到位等问题被罚100万元，此次处罚金额大幅提升至千万级别，暴露了内部管理与人员管控的漏洞 [2][3] 公司基本经营与财务表现 - 截至2025年三季度末，公司总资产达5961.21亿元，是浙江省资产规模最大的农商行，远超排名第二的萧山农商行（4067.81亿元） [5] - 2025年前三季度，公司营收为86.9亿元，净利润为42.38亿元，两项指标均稳居浙江省农商行第一 [5] - 2025年末，公司资产总额为5888.5亿元，较年初增长5.12%，但增幅较2022-2024年的19.82%、20.8%、11.6%明显放缓 [10] - 2025年末，公司不良贷款率（集团口径）为0.88%，较上年末微升0.01个百分点，连续两年小幅抬升，但仍低于1%，处于行业较低水平 [4] 公司IPO进程与关键挑战 - 公司IPO之路备受瞩目，早在2017年5月便首次提交上市辅导备案，并于2020年11月完成辅导，但此后进程停滞 [6] - 2023年2月，公司重启IPO辅导，截至目前已披露第十二期辅导进展情况报告，最新报告显示其公司治理及内控制度仍需根据业务发展和法规变化调整完善 [7] - 股权结构是上市关键变量之一，截至2024年末，公司第一大股东杭州市金融投资集团有限公司持股10%，股权较为分散 [6] - 原第三大股东福信集团有限公司持股质押比例高达98.27%且被列入“被执行人”名单，其持有的绝大部分股权已于2025年8月被浙江东方金融控股集团等收购，转让股权合计占公司总股本的6.76% [6] - 辅导机构曾多次提及需督促公司完善股权结构、关注公司治理合规性及财务规范性 [6] 公司治理与高管变动 - 公司正处于高管调整期，2025年4月，林时益接任董事长；2025年11月，原行长离任后，林时益开始代行行长职责，形成董事长、行长职责“一肩挑”的局面 [8] - 新任董事长林时益兼具监管与银行经营履历，早年曾任中国银监会浙江监管局处长，后历任萧山农商银行行长、董事长等职 [10] - 在2026年度工作会议上，董事长提出聚焦“强基础、练内功、提质效”，并推进“五大银行建设”，其中包括“做实合规经营的清廉银行” [11] - 在千万罚单背景下，如何在“一肩挑”架构下实现合规管理的独立有效、填补行长空缺带来的治理“真空”，是公司面临的关键挑战，也将影响其上市进程 [11]

事件核心 - 徽商银行第二大股东“中静系”提出的近26亿元2025年中期分红方案在临时股东大会上被否决，这是双方围绕分红问题长达十年博弈的最新体现 [1][2] - 事件核心矛盾在于：中静系因自身资金压力迫切希望获得高额分红以回笼资金；而徽商银行则因A股IPO受阻、资本补充压力及盈利结构挑战，希望保留利润补充资本 [1][4][6][8] 股东提案与表决结果 - 中静系（合计持有徽商银行10.59%股份）提议向普通股股东每10股派发现金股息1.87元（含税），分派现金股息总额为25.97亿元，占2025年度中期母公司净利润的30.06% [2] - 该分红提案仅获25.55%的赞成票，反对票为50.45%，另有23.99%的股东弃权，因赞成票未过半数而未获通过 [2] - 与此形成对比，股东会上审议的其余四项关于公司治理的提案均获高票通过，赞成率在80%至95.56%之间 [3] 中静系的立场与动机 - 中静系认为提案是“合理回报股东”的正当诉求，并响应了提高分红水平和频次的政策导向 [3] - 中静系自2016年起多次主动提案要求提升分红比例，包括在2023年建议将年度现金分红比例提升至30%并派发特别分红以补齐往年差额，但所有相关提案均未获通过 [4] - 中静系推动高额分红的背后，是其自身面临亟待缓解的资金压力，包括与杉杉系的股权转让纠纷、股权转让未果，以及旗下债券“16中静02”在2024年出现逾期 [5] 徽商银行的立场与挑战 - 徽商银行长期分红水平偏低，2024年股利支付率仅约20.34%，在上市银行中处于下游水平 [4] - 公司A股IPO进程严重受阻：2015年首次申报因公司治理问题被股东质疑而停滞，2018年重启后至2025年10月已辅导24期仍无实质进展，股东股权纠纷是面临的问题之一 [6][8] - 公司业绩存在隐忧：对信贷扩张和不良处置过度依赖，息差收窄及非信贷资产减值计提压力对盈利增长带来挑战 [8] - 资本补充压力凸显：截至2025年9月末，核心一级资本充足率为9.62%，随着信贷规模扩张，核心一级资本补充紧迫性日益凸显，大规模分红可能进一步加剧资本充足率压力 [8][9]

公司情况 - 江苏如皋农村商业银行股份有限公司自2018年底进入IPO辅导期，至今已连续多年更新报告，但依然未能正式递交IPO申请 [1] - 公司股权结构中存在一定比例的质押与冻结问题 [1] - 东方证券近日发布了该公司IPO辅导工作进展情况的第28期报告 [1] 行业现状 - 银行上市“预备役”队伍依然庞大，除如皋农商行外，还有北京农商行、成都农商行、汉口银行、徽商银行、温州银行等10余家银行处于上市辅导备案阶段 [1] - 处于辅导阶段的银行，其辅导期短则数年，长则逾十载 [1] - 该新闻事件将公众视线再次引向银行IPO的漫长征程 [1]

银行IPO进程与现状 - 目前有15家银行处于上市辅导备案阶段，辅导期短则数年，长则逾十载[1] - 自2022年1月兰州银行上市后，A股市场至今未见新的银行IPO[4] - 与A股市场冷清形成反差，2025年1月宜宾商业银行选择赴港上市[4] 如皋农商行具体情况 - 该行自2018年12月进入辅导期，至今未能正式递交IPO申请[1] - 截至2025年末，该行近16%的股份被质押，超12%的股份遭司法冻结[2] - 截至2025年6月末，该行资产总额843.18亿元，2025年上半年实现营业收入8.96亿元，净利润2.91亿元[2] - 存在历史遗留的股权代持疑云，涉及上海良熙投资控股有限公司合计1.09亿股[2] 银行IPO面临的普遍障碍 - **股权问题**：股权质押与冻结、股权代持、主要股东间股权纠纷、股权结构内部不规范（如单一职工持股超标）、历史沿革导致结构复杂、主要股东持股比例超标等[2][3] - **资产权属问题**：多家银行在房产、土地等固定资产的权属证明上存在历史遗留瑕疵[3] - **公司治理问题**：需要持续完善制度与加强培训[3] 银行及中介机构的应对措施 - 针对股权问题，正通过协商转让、司法解纷、股东沟通等方式逐步化解[3] - 针对资产瑕疵，则系统梳理并补办权属证书[3] A股IPO排队银行情况 - 目前共有5家银行处于审核排队阶段[4] - 上交所主板：湖州银行（审核状态为“已问询”）、湖北银行与昆山农商行（审核状态均为“已受理”）[4] - 深交所主板：广东南海农商行与东莞银行（审核状态均为“已受理”）[4]

核心事件与公司治理 - 药都农商行现任党委书记、董事长王锋于2026年1月4日因涉嫌严重违纪违法接受纪律审查 [2] - 王锋于2021年11月接任董事长，此前在安徽农信系统工作30余年，2024年度从公司领取税前薪酬82.85万元 [2] - 公司改制后的两任董事长（许绍普与王锋）均因涉嫌严重违纪违法被查 [2][3] 经营业绩与财务表现 - 2025年上半年，公司实现营业收入8.85亿元，同比下降1.57%；净利润为1.57亿元，同比增长11.62% [5] - 截至2025年9月末，公司资产总额为797.8亿元 [5] - 自王锋接任后，公司营业收入持续下滑：2022年至2025年上半年增速分别为-10.53%、-10.26%、-0.99%、-1.57% [5] - 同期净利润增速波动巨大，分别为-26.76%、-40.09%、2.23%、11.62% [5] - 2024年，公司对公贷款同比增长17.48%，主要受当地中药价格上涨、相关企业融资需求增加驱动 [7] IPO进程与资本市场 - 公司早在2018年3月即向上交所主板提交IPO申请，是A股市场为数不多的排队IPO银行之一 [7][8] - 受审计机构事件、审核中止、注册制切换等因素影响，IPO进程多次停滞 [8] - 2023年9月因财务资料过期中止审核，后于2024年初由公司及保荐人主动撤回发行上市申请 [8] 股权结构与关联交易 - 公司股权分散，无控股股东和实控人，拥有26户法人股东及2227户自然人股东（其中职工股东767户） [10] - 最大股东为安徽古井集团，截至2024年末持股9.25% [10] - 2022年上半年，公司前十大单一借款人中有五家为股东关联方 [12] - 2024年，公司授信类一般关联交易授信金额总计4.27亿元，涉及重大关联交易3笔，金额2.5万亿元 [13] - 关联方包括安徽古井集团、亳州宜居综合开发有限公司、亳州建工劳务有限公司等 [13][14] 资产质量与风险敞口 - 公司业务与亳州医药产业深度绑定，定位为服务三农、中小微企业及地方经济 [7] - 2022年上半年，公司房地产业不良贷款率曾高达20.59% [10][11] - 经过处置，2024年房地产业不良率压降至6.54%，但仍高于全行平均水平 [11] - 股东方中不乏房地产行业身影 [10]

海马汽车关于参股海南银行相关情况的回应 - 海马汽车在投资者互动平台回应了关于其参股的海南银行的IPO计划、参与自贸港金融政策及跨境资质等问题 [1] 海南银行的IPO计划与资本规划 - 海南银行将根据中长期资本规划情况，有序谋划推进IPO相关工作，以持续补充资本，提高风险抵御能力 [1] 海南银行参与自贸港金融政策的情况 - 海南银行已落地境内再投资免登记等高水平开放试点业务 [1] - 海南银行积极参与跨境金融基础设施建设，是全国CIPS标准收发器首家间接参与银行 [1] - 海南银行是全国首家上线上海票交所跨境人民币贸易融资资产转让服务平台2.0的城商行 [1] - 海南银行目前正在推动建设自贸港多功能自由贸易账户系统和跨境资管试点业务的前期准备工作，待准备充分后将向监管部门申请验收和报批 [1] 海南银行的跨境业务资质与服务 - 海南银行已于2019年4月取得相关外汇业务资质并开展跨境业务服务 [1] - 目前可提供的跨境金融服务包括跨境资金汇划、进出口贸易融资、合作办理远期结售汇等 [1]

东莞银行IPO进程重启 - 深交所近日披露，东莞银行IPO审核状态由“中止”变更为“已受理”，意味着其重新开启了上市进程，距离首次递交上市申请材料已超过17年 [2] - 此次状态变更源于公司更新并提交了相关财务资料，自2024年3月起，该行曾连续四次因财务资料过期导致IPO审核被中止 [4] - 公司IPO之路充满波折，早在2008年便递交A股上市材料，2014年首次尝试被终止审查，2019年证监会再次受理其申请，2023年全面注册制后审核平移至深交所 [4] 近期财务表现与资本状况 - 截至2025年三季度末，东莞银行资产总额为6812.74亿元 [6] - 2024年，公司出现五年来首次营收与净利润“双降”，全年实现营业收入101.97亿元，同比下滑3.69%；实现归母净利润37.38亿元，同比减少8.1% [6] - 业绩下滑态势在2025年延续，前三季度实现营业收入69.18亿元，同比下降9.39%；净利润25.44亿元，同比下降20.66% [7] - 营收下滑主要来自投资端波动，前三季度利息净收入同比微降0.43%，但投资收益同比大幅减少22.54%至13.43亿元，同时公允价值变动收益由盈转亏，形成拖累 [8] - 公司面临资本补充压力，招股书显示拟发行不超过7.8亿股，募集资金全部用于补充资本金 [10] - 截至2025年9月末，公司一级资本充足率、资本充足率分别为10.28%、13.64%；核心一级资本充足率为9.13%，较上一季度末下降0.11个百分点，较上年末下降0.18个百分点 [10] 资产质量与薪酬情况 - 公司不良贷款率近几年持续抬升，但信贷资产质量尚处于较优水平，截至2025年6月末，不良贷款率为1.08%，较2024年末的1.01%增加0.07个百分点 [10] - 在业绩下行期间，2024年公司董监高薪酬为2515万元，同比增加225万元，增长9.8% [9] - 2024年，公司董事长程劲松薪酬为189.39万元，行长谢勇维薪酬为174.21万元 [9] 合规运营与监管处罚 - 2025年，公司收到多笔来自监管的罚单，合计被处罚金额超过900万元 [11] - 2025年1月，因“贷款三查不尽职、票据业务审核不严”等违规行为被罚425万元，创该行成立以来最高单笔处罚纪录 [11] - 2025年4月，因“股东股权管理不到位、未穿透认定关联方”被罚25万元，下属东莞分行因“大额关联授信管控缺失”再罚85万元 [11] - 2025年11月，因违反金融统计、支付结算、反洗钱等7项业务管理规定，被央行广东省分行警告并罚款387.04万元 [11] 行业背景与公司挑战 - A股银行IPO已经连续四年处于“空窗期”，自2022年兰州银行上市以来，尚无银行成功上市 [12] - 公司重启上市之路的背后，正遭遇业绩下滑与合规治理等方面的挑战，为其冲刺A股上市增添了不确定性 [3] - 面对业绩下滑与内控漏洞，如何完善治理体系、扭转经营颓势成为公司亟待解决的课题 [12]

监管处罚与问责 - 国家金融监督管理总局重庆监管局对重庆三峡银行处以890万元罚款 涉及内控管理 信贷投放 数据真实性等八个方面的违法违规行为 [1] - 8名时任高管及中层人员受到追责 其中时任董事长丁世录 计划财务部副总经理刘鸣昊被终身禁止从事银行业工作 时任行长王良平被取消高级管理人员任职资格10年 [1] - 2025年7月 该行曾因违反金融统计管理 账户管理等规定被中国人民银行重庆市分行罚款559.2万元 5个月内累计罚款达1449.2万元 [1] - 监管处罚体现了对历史责任人员穿透式 终身式的问责原则 相关违规行为均发生在涉事人员任职期间 [3] 高管违规详情 - 时任董事长丁世录于2021年10月因涉嫌严重违纪违法被调查 2022年4月被开除党籍和公职 [3][4] - 调查认定丁世录存在多项严重违纪违法行为 包括落实政策搞变通 违规接受宴请 违规经商 搞权色钱色交易 利用职务为他人谋利并非法收受巨额财物 滥用职权违规干预授信审查等 [4] - 时任行长王良平对该行内控管理不到位 授信管理不尽职 三查严重不尽职等多项违规行为负有责任 被取消高级管理人员任职资格10年 [6] - 时任副行长胥玲被警告并取消高级管理人员任职资格5年 信贷管理部副总经理王身忠 两江支行行长邱信朝等人受到警告及罚款处罚 [7] 具体违法违规事实 - 银行主要违法违规行为包括 内控管理不到位 违规发放贷款 三查严重不尽职 虚增普惠金融服务数据 金融资产风险分类不准确且拨备计提不足 非标准化债权类资产的终止日晚于封闭式理财产品的到期日 授信管理不尽职 员工行为管理不到位 [9] - 违规发放贷款与三查严重不尽职直指信贷业务核心 是影响资产质量的关键隐患 [12] - 虚增普惠金融服务数据暴露了政策执行层面可能存在的偏差 [12] - 金融资产风险分类不准确可能导致风险判断偏差 非标资产与理财产品期限错配是资管新规后监管重点 [12] 公司经营与资本状况 - 2025年上半年 公司资产总额突破3500亿元 存款增量超去年全年水平 净利润同比增长9.35% 不良贷款率同比下降 [12] - 资本充足率呈现三连降 2022年至2024年分别为13.09% 12.62%和11.72% 核心一级资本充足率在2024年末降至9.35% [12] - 2025年一季度报告显示 资本充足率与核心一级资本充足率指标仍在继续下行 资本补充压力加剧 [13] - 公司曾预警若无外源资本补充 2025年末资本充足率可能跌破10.5%的监管红线 并于2025年6月发行35亿元永续债用以补充资本 [13] 公司治理与上市进程 - 公司IPO之旅始于2016年 历时九年仍未上市 期间经历董事长被查 会计师事务所被立案调查等事件 [16] - 2023年3月全面注册制落地 11家排队IPO的银行中仅重庆三峡银行没有完成申请平移 [16] - 2023年 公司完成股权重组 引入重庆城投集团 重庆高速集团等四家市属国有重点企业作为战略股东 国有股及财政股占比超过70% [16] - 重庆市国资委曾表示支持该行以上市为目标 力争5年内实现资产规模上5000亿元 [16] - 历史上存在重大内控缺陷并被处以严厉处罚的记录 可能会延长其整改与观察期 对上市时间表构成不确定性挑战 [17]

监管处罚与违规事项 - 重庆三峡银行因8项违规事由被重庆监管局处以890万元罚款 违规事由包括内控管理不到位 违规发放贷款 “三查”严重不尽职 虚增普惠金融服务数据 金融资产风险分类不准确 拨备计提不足等 [1] - 时任董事长兼行长丁世录被禁止终身从事银行业工作 时任副行长兼行长王良平被取消高级管理人员任职资格10年 另有多名中层管理人员受到警告及罚款 [1] - 违规事项横跨多年且情节严重 涉及该行两届领导班子 丁世录于2010年至2018年间先后担任行长及董事长 王良平自2008年银行成立起担任副行长 后于2018年接任行长 [1] 高管涉案与人事变动 - 时任董事长丁世录于2021年因涉嫌严重违纪违法被调查 2022年被“双开”并移送检察机关 所涉事由包括利用职务在融资贷款 债券承销等方面为他人谋利并非法收受巨额财物等 [2] - 行长王良平已于2023年到龄退休 目前该行董事长由前重庆农商行副行长刘江桥出任 行长由来自重庆银行的黄宁担任 [3] - 新任董事长刘江桥出生于1970年 已年满65岁 意味着三峡银行近期可能再次出现人事变动 [3] 经营业绩表现 - 在丁世录被调查的2021-2022年 三峡银行业绩出现较大波动 营收和净利润增速分别下滑27.69个和19.91个百分点 后续业绩虽有回升但波动较大 [2] - 历史数据显示 该行2015年至2018年营业收入分别为39.53亿元 42.63亿元 36.40亿元 37.77亿元 归母净利润分别为16.64亿元 19.85亿元 16.51亿元 12.80亿元 期间业绩增速波动显著 [3] IPO进程与资本运作 - 三峡银行IPO进程遥遥无期 该行于2016年底与招商证券签署上市辅导协议 但在2023年全面注册制实施后未能完成“平移” 在A股11家排队银行中落单 [3] - 该行是重庆本土三大银行中唯一未完成上市的银行 尽管自2023年起陆续完成高管更迭 股权优化和资本补充 但在当前IPO热潮退去 监管趋严的背景下 能否成功重启IPO仍有待观察 [4]