收购交易概述 - 扬杰科技拟以现金22.18亿元收购贝特电子100%股权 [2] - 收购方式由原计划的发行股份加现金改为纯现金收购 交易对方由67名减少至6名 [6] - 交易估值与贝特电子2023年IPO计划估值22亿元基本一致 [4] 标的公司财务表现 - 贝特电子2021-2023年营业收入从4.49亿元增长至6.27亿元 净利润从3392.49万元增长至1.10亿元 [3] - 2024年全年营业收入8.37亿元 净利润1.48亿元 2025年前三个月营业收入2.18亿元 净利润4113.37万元 [3] - 业绩承诺约定2025-2027年净利润合计不低于5.55亿元 [4] 估值与溢价分析 - 收购评估增值率270.46%（母公司口径）至282.89%（合并口径） [4] - 评估基准日股东权益账面价值5.99亿元 评估价值22.2亿元 增值16.21亿元 [4] 战略协同效应 - 收购有助于完善功率半导体产品矩阵 强化在电力电子领域行业地位 [5] - 双方下游客户具有高度市场协同性 可提供全面电子电路保护解决方案 [5] - 交易完成后预计将提升上市公司营业收入及盈利指标 [5] 标的公司背景 - 贝特电子曾在新三板挂牌（2016-2018年） 2023年创业板IPO获受理但2024年撤回 [3] - 主营业务为电力电子保护元件研发生产 主要产品包括电力熔断器、电子熔断器等 [3] - 2022年净利润实现爆发式增长 从2021年3392万元增至9025万元 [3]

收购交易概况 - 扬杰科技拟以22.18亿元现金收购贝特电子100%股权 [1] - 交易方式由原计划的发行股份加现金支付变更为纯现金收购 [7] - 交易对方数量从67名减少至6名 [7] 标的公司财务表现 - 贝特电子2021-2023年营业收入从4.49亿元增长至6.27亿元 [3] - 净利润从2021年3392.49万元增长至2023年1.10亿元 [3] - 2024年营业收入8.37亿元 净利润1.48亿元 [4] - 2025年第一季度营业收入2.18亿元 净利润4113.37万元 [4] 估值与溢价分析 - 收购估值22.18亿元与2023年IPO计划估值22亿元基本持平 [5] - 较母公司股东权益账面价值溢价270.46% [4] - 较合并报表股东权益溢价282.89% [4] 业绩承诺条款 - 承诺2025-2027年净利润合计不低于5.55亿元 [4] - 标的公司2022年净利润实现爆发式增长至9025.17万元 [3][4] 战略协同效应 - 收购有助于拓宽功率半导体产品与技术布局 [5] - 标的公司与上市公司下游客户具有高度市场协同性 [5] - 交易完成后预计提升上市公司营业收入及盈利指标 [6] 交易历程 - 2024年3月13日首次披露收购并停牌 [7] - 2024年3月27日披露交易预案 [7] - 2024年7月3日终止原方案并转向纯现金收购 [7] - 变更原因为交易各方未能就交易条件达成一致 [7]

收购交易概况 - 扬杰科技拟以现金支付方式收购贝特电子100%股权 交易价格为22.18亿元人民币[1] - 贝特电子成立于2003年 注册资本为10224.39万元人民币 无控股股东[1] - 韩露 刘汉浩等五人通过一致行动协议合计持有39.35%股份 为公司实际控制人[1] 标的公司业务特征 - 贝特电子专注于电力电子保护元器件及相关配件的研发 生产和销售 属高新技术企业[1] - 产品用于保护电力电子设备免受过流 过压 过温等异常情况损害 是保障设备安全运行的重要组成部分[1] - 获得专精特新"小巨人"企业 省级制造业单项冠军企业等资质荣誉[1] - 产品应用于汽车电子 光伏 储能 家用电器 消费电子等多个下游领域[1] - 主要直接客户及终端品牌厂商包括格兰仕 美的 格力 立讯精密 比亚迪等知名企业[1] 财务表现与评估 - 2024年度实现营业收入8.37亿元人民币 净利润1.48亿元人民币[2] - 2025年第一季度实现营业收入2.18亿元人民币 净利润4113.37万元人民币[2] - 截至2025年3月末总资产10.24亿元人民币 所有者权益5.9亿元人民币[3] - 经收益法评估股东全部权益价值22.2亿元人民币 较母公司报表股东权益账面价值增值270.46% 较合并报表归母股东权益增值282.89%[3] 业绩承诺与保障机制 - 业绩承诺方承诺2025-2027年扣非后归母净利润合计不低于5.55亿元人民币[3] - 业绩承诺方共同出资成立持股平台东莞贝聚 通过大宗交易受让不低于7.16亿元人民币扬杰科技股票[3] - 上述股票全部质押给扬杰科技子公司江苏美微科 自愿锁定至2028年6月30日作为履约保障[3] - 累计净利润超过5.55亿元部分 30%用于奖励经营管理团队[3] 历史资本运作 - 贝特电子曾于2023年向深交所递交创业板上市申请 原拟募集资金5.5亿元人民币[4] - 2024年8月主动撤回上市申请[4]

收购交易概况 - 扬杰科技拟以现金22.18亿元收购贝特电子100%股权 [2] - 贝特电子为电力电子保护元器件研发制造企业 成立于2003年 注册资本10224.39万元 [2] - 交易设置业绩承诺 2025-2027年累计扣非净利润不低于5.55亿元 [3] 标的公司财务表现 - 2024年营业收入8.37亿元 净利润1.48亿元 [2] - 2024年第一季度营业收入2.18亿元 净利润4113.37万元 [2] - 截至2025年3月末总资产10.24亿元 所有者权益5.9亿元 [3] 评估与交易结构 - 股东权益评估价值22.2亿元 较母公司账面价值增值270.46% 较合并报表账面价值增值282.89% [3] - 业绩承诺方通过持股平台受让不低于7.16亿元扬杰科技股票并质押给子公司作为履约保障 [3] - 超额完成业绩目标部分可按30%比例奖励经营管理团队 [3] 标的公司业务特征 - 主营电力电子保护元器件 用于过流/过压/过温保护 是电力电子设备安全运行关键组件 [2] - 获专精特新"小巨人"、省级制造业单项冠军、国家知识产权优势企业等资质 [2] - 产品应用于汽车电子、光伏、储能、家电、消费电子等领域 客户含比亚迪、美的、格力等 [2] 股权与控制关系 - 无控股股东 韩露等五人通过一致行动协议合计持股39.35% 构成实际控制人 [2] - 曾于2023年申报创业板IPO 拟募资5.5亿元 2024年8月主动撤回申请 [4]

公司收购事件 - XPEL收购其在中国汽车后市场产品的独家经销商的资产 [2] - 被收购业务预期年收入约为4500万至5000万美元 [2] - 此次收购将为公司带来约1300万至1800万美元的增量收入 [2]

收购交易概述 - 扬杰科技拟以现金221,800万元收购贝特电子100%股权 [1] - 交易定价参考符合《证券法》的评估机构出具的权益评估价值 [1] - 交易完成后贝特电子将成为上市公司全资子公司 [1] 业绩承诺条款 - 业绩承诺方承诺2025-2027年扣非归母净利润合计不低于5.55亿元 [1] - 业绩承诺基于合并报表口径且扣除非经常性损益 [1] 交易风险提示 - 存在收购整合风险 [1] - 标的资产业绩承诺存在未能实现风险 [1] - 标的资产存在估值风险及商誉减值风险 [1]

收购交易概况 - 三明治连锁店Potbelly被便利店运营商RaceTrac以5.66亿美元全现金交易收购 [1] - 交易预计在第四季度完成 消息公布后Potbelly股价飙升超30% [1] - 交易对Potbelly每股定价17.12美元 较周二收盘价溢价约47% [3] 公司规模与战略 - Potbelly在美国拥有超445家门店（含特许经营） 目标扩张至2000家门店 [2] - RaceTrac为家族企业 在14个州运营超800家便利店 [2] - Potbelly近年加速特许经营增长战略 此次交易强化发展路径 [3] 股价表现与股东价值 - Potbelly今年股价累计上涨超75% [3] - 交易为股东提供确定且即时价值回报 [3] 收购方背景 - 此为RaceTrac继2023年收购Gulf Oil后的第二次重大收购 [4] 战略协同性 - RaceTrac对品质承诺的战略愿景与Potbelly"以美食和愉悦体验服务客户"使命高度契合 [3]

股价表现 - 截至2025年9月5日收盘价44.51元，较上周52.45元下跌15.14% [1] - 本周最高价52.5元（9月1日），最低价42.9元（9月4日） [1] - 当前总市值54.47亿元，在通信设备板块市值排名62/86，A股整体市值排名3055/5152 [1] 收购交易概况 - 公司通过发行股份及支付现金方式收购武汉生一升光电科技有限公司100%股权 [1] - 交易对价15,800万元，其中股份支付14,062万元，现金支付1,738万元 [2][3] - 已获得证监会批复（证监许可〔2025〕1966号），有效期12个月 [1] 股份发行安排 - 向武汉创联智光科技发行3,239,179股股份 [1] - 向宁波铖丰皓企业管理发行1,979,498股股份 [1] - 向李龙勤发行1,187,699股股份 [1] 标的公司业务 - 主营业务为无源光器件研发、生产与销售 [2] - 属于计算机、通信和其他电子设备制造业（C39） [2] 业绩承诺 - 2025年扣非净利润承诺不低于1,120万元 [2][3] - 2026年扣非净利润承诺不低于1,800万元 [2][3] - 2027年扣非净利润承诺不低于2,250万元 [2][3] 交易影响 - 交易不构成关联交易、重大资产重组或重组上市 [2] - 将在光纤陀螺光子芯片器件和光通信领域形成协同效应 [2] - 已获上交所审核通过及证监会注册 [2]

交易概述 - KKR以7330亿韩元约合5.28亿美元收购TPG持有的韩国化妆品包装公司Samhwa [1] - 此次收购是KKR在韩国企业投资领域长期积累经验的延续 [1] - TPG自2023年以来一直投资于Samhwa [1] 收购方KKR - KKR总部位于美国 在韩国拥有投资经验 曾投资时尚零售商Musinsa 能源供应商SK E&S以及回收公司Ecorbit等企业 [1] 被收购方Samhwa - Samhwa成立于1977年 最初从事模具开发和制造 [1] - 公司目前为超过300个化妆品品牌提供包装解决方案 客户包括欧莱雅 雅诗兰黛 香奈儿等全球奢侈品牌 [1] - Samhwa计划借助KKR的全球网络 进一步加强与各大全球奢侈品牌的合作关系 [1] 行业背景 - 韩国化妆品行业在全球范围内广受认可 并跻身世界顶级化妆品出口国之列 [1]

收购进展 - 国巨于2025年5月9日启动对芝浦电子的公开收购 并于9月2日获得日本外国直接投资（FDI）许可 [1] - FDI核准是完成公开收购的最后一个监管条件 交易正式进入最后阶段 [1] - 国巨将延长公开收购期间十个营业日至2025年9月18日 [7] 收购条款 - 国巨提出每股7130日元的收购价格 相较其他竞争性收购案具备显著溢价 [1] 战略价值 - 国巨承诺保护芝浦电子核心技术 并通过其销售通路推广产品至全球市场 [1] - 公司深信可通过销售拓展、技术创新和制造等领域释放综合效益 [2] - 双方合作深化 近期内有望发掘更多价值创造契机 [3] 交易保障 - 国巨对完成收购充满信心 先前对交易可行性的疑虑已消除 [1] - 公司坚守公平透明流程 依法向股东揭露所有可公开信息 [1] - 保证不采取强迫或误导性手段 确保股东独立决策 [1] 利益相关方承诺 - 国巨强调能为芝浦员工提供卓越的全球发展机会平台 [4] - 公司欢迎秉持受托责任的机构投资人参与收购交流 [5] - 将持续提供必要信息协助所有利害关系人做出知情决策 [6]