中美经贸会谈进展 - 中美发布《中美日内瓦经贸会谈联合声明》，双方同意大幅降低双边关税水平，美方承诺取消对中国商品加征的共计91%的关税，修改34%的对等关税（其中24%暂停加征90天），中方相应取消对美国商品加征的共计91%的反制关税，暂停24%的关税90天 [1][4] - 野村将中国股票评级上调至"战术性超配"，成为首家在中美经贸会谈后上调评级的主要华尔街大行，称谈判进展对中国股市是重大利好 [1][4][5] - 花旗集团认为关税降幅超预期，将给中国股市注入积极情绪，重申恒指年末25000点和2026年上半年26000点的目标点位 [1][5] 市场反应与资金流向 - 港股恒生指数盘中飙升，科技股、消费股领涨，离岸中国资产午后大涨 [1] - 摩根士丹利指出对冲基金（尤其是美国对冲基金）上周增加对中国股票的看涨押注，MSCI中国指数和沪深300指数分别上涨2.4%和1.9% [1][7] - 高盛上调2025年每股收益预测，将MSCI中国指数和沪深300指数12个月目标点位分别上调至78点和4400点，潜在回报率分别为7%和15% [10] 机构观点与行业影响 - 花旗认为通信基础设施、科技硬件和光伏设备三大板块将受益最大 [5] - 富达国际称中国通过减少对美出口依赖和扩大国内刺激措施，加上贸易壁垒降低，或能支持股票和信贷市场 [7] - 晨光投资增加对中国敞口，提到中国股市估值低且全球投资者头寸偏低 [11] 经济基本面与政策支持 - 公募机构认为关税回到可接受水平后，中国经济和企业盈利复苏有望回归正常轨道，基本面预期改善 [2] - 中国证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》，央行与证监会联合支持发行科技创新债券，推进金融政策落地 [10] - 外资通过QFII、沪深股通等形式持有A股流通市值稳定在3万亿元左右 [10]

4、摩根士丹利报告显示，美国对冲基金上周增加对中国股票的看涨押注；对冲基金减持了在泰国、印 度和澳大利亚等亚洲地区的头寸。 5、中国开展了打击战略矿产走私出口专项行动，近期还将组织一系列行动，而此前实施出口管制的中 重稀土就包含在其中。 6、兆威机电：股东清墨投资计划减持不超过1.5%公司股份。中国中车：近期签订合计547.4亿元重大合 同。4连板利君股份：目前经营情况正常 不存在应披露而未披露的重大事项。贵州茅台：目前没有港股 上市的相关计划。 智通财经5月12日晚间新闻精选 1、中美日内瓦经贸会谈联合声明，双方承诺将于2025年5月14日前采取一系列举措，包括修改和取消对 彼此商品加征的关税，以及暂停或取消非关税反制措施。双方将建立机制，继续就经贸关系进行协商， 并可能在中美或第三国进行磋商。 2、央行等五部门提出，加大广州南沙海洋产业 商业航天、全域无人产业的支持力度；支持在南沙建设 区块链、人工智能等关键数字技术与金融场景融合应用的数据算力中心等。 3、四川提出加快实施省内首例侵入式脑机接口手术，支持脑机接口纳入医疗服务体系；到2027年，产 业链关键环节取得重点突破。 ...

市场表现 - 富时中国A50指数期货早盘直线拉升0 95% 离岸人民币兑美元汇率单日升值逾200点[1] - A股三大指数集体上涨 上证指数涨0 37% 深证成指涨1 06% 创业板指涨1 72% 北证50涨2 27%[1] - 沪深两市成交额约8432 02亿元 较前一个交易日放量约552 1亿元[1] - 亚太市场全线上涨 韩国股指涨超0 7% 日本股指上涨0 45% 澳大利亚指数上涨超0 3%[1] - 在岸人民币对美元报7 2297 日内涨164个基点 离岸人民币对美元报7 2273 日内涨129个基点[1] 政策与市场动态 - 中美经贸会谈取得实质性进展 市场反应积极[1] - 中国证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》 中国人民银行与证监会联合支持发行科技创新债券[2] - 外资机构上调中国股票评级 通过QFII、沪深股通持有A股流通市值稳定在3万亿元左右[2] 资产价格联动 - A50期货跳涨 黄金等避险资产应声下跌 东方证券认为贸易缓和短期利空黄金但中长期利多[2] - 资本市场上涨源于政策预期与市场行为的深度耦合 近期利好消息频出[2] 专家观点 - 中国资本市场通过"内部稳定"和"对外开放"吸引外资 外资参与生态加速形成[3]

私募股权市场回顾 - 对冲基金上个月下跌1.4%，为2022年9月以来最大跌幅，今年以来累计下跌0.7% [5] - 事件驱动型基金跌幅最大，下跌0.7%，相对价值型基金领涨，涨幅达0.8% [5] - 中国股市因DeepSeek和宇树科技引发投资热潮，MSCI中国指数二月大涨近12%，三月续涨3% [5] 对冲基金市场回顾 - 彭博对冲基金指数显示，BBG All Hedge基金1个月回报率为-0.73%，3个月回报率为0.26%，年初至今回报率为0.72%，1年回报率为9.19% [6] - BBG Equity Hedge基金1个月回报率为-0.11%，3个月回报率为0.92%，年初至今回报率为1.72%，1年回报率为12.32% [6] - BBG Credit Hedge基金1个月回报率为0.65%，3个月回报率为1.76%，年初至今回报率为1.74%，1年回报率为8.84% [6] - BBG Event Driven Hedge基金1个月回报率为-0.10%，3个月回报率为-0.02%，年初至今回报率为0.93%，1年回报率为8.67% [6] - BBG Macro Hedge基金1个月回报率为-1.98%，3个月回报率为-0.61%，年初至今回报率为-0.38%，1年回报率为4.75% [6] - BBG Relative Value Hedge基金1个月回报率为0.70%，3个月回报率为1.92%，年初至今回报率为1.52%，1年回报率为10.30% [6] 行业亮点 - 深度求索推出的低成本开源人工智能模型与宇树科技展示的机器人技术激发投资者想象，带动中国科技股价值重估 [5] - 香港凯思博资本管理有限公司创始人郑方表示，中国股票今年可能迎来价值重估 [5] - 部分对冲基金因做空特斯拉损失惨重，Kamet Capital Partners Pte自2019年起未做空特斯拉，认为当前抛售是暂时现象 [5] 市场动态 - EQT出售诺德安达股权，向投资者返还54亿美元 [9] - 贝恩资本与CC Capital的Insignia竞购战升级 [7]