境内ETF“走出去”进程 - 近年来，全球资金增配中国资产的趋势下，境内ETF正通过互联互通机制“走出去”，为全球投资者提供更丰富的配置工具 [1] - 2021年6月，首对沪港互挂ETF之一的南方东英华泰柏瑞中证光伏产业ETF在港交所上市 [2] - 2023年12月1日，南方东英华泰柏瑞上证红利ETF登陆新交所，成为互联互通机制下首只出海的聪明贝塔策略ETF [2] - 2024年7月16日，南方东英华泰柏瑞沪深300 ETF在港交所挂牌上市 [2] - 2025年7月，日兴资产管理推出的奥明易方达创业板ETF登陆新交所 [2] - 2025年11月，以景顺长城创业板50 ETF为底层资产的存托凭证在泰国证券交易所上市，成为泰国首只挂钩中国境内ETF的存托凭证 [2] - 2026年1月20日，南方东英南方中证A500指数ETF在新交所上市，为首只在互联互通机制下“走出去”的中证A500 ETF [2] - 2026年1月28日，南方东英华泰柏瑞中证A500 ETF于港交所挂牌上市，为首只登陆港交所的中证A500 ETF [2] - 第三方分析认为，境内ETF出海从单一市场扩展到多交易所挂牌、从传统宽基向聪明贝塔及主题指数延伸，反映国际投资者对中国结构性投资机遇的关注持续升温 [3] - ETF作为高效、透明的配置工具，其跨境互联的深化有望为全球资金分享中国经济增长提供更顺畅的渠道，未来产品多样性值得期待 [3] 海外资金对中国资产的配置 - 近期主动外资与被动外资均持续流入中国资产，且主动外资呈加速态势，截至1月28日主动外资已连续三周流入 [4] - 在美上市的多只中国股票ETF展现出较强的规模增长势头，其中科技类产品表现突出 [4] - 截至1月30日，景顺中国科技ETF资产规模为31.61亿美元，相较于去年底的28.18亿美元增长12.17% [4] - 截至1月30日，中国海外互联网ETF资产规模为86.51亿美元，相较去年底的80.17亿美元增长近8% [4] - 华尔街锐联集团去年9月推出的中国科技创新ETF，在今年1月实现规模强劲增长，截至1月30日最新规模为1803.56万美元，相较去年底的1398.4万美元增加近30%，且已连续3个月每月资金净流入增幅均超过20% [5] 国际资管机构对中国市场的观点 - 富兰克林邓普顿、景顺、联博、摩根资产管理等知名外资机构在2026年投资展望中一致认为，当前中国股票估值仍具吸引力，市场有望进一步上行 [6] - 富兰克林邓普顿认为，A股在2025年表现亮眼，尤其在科技创新、产业升级等关键领域展现出显著活力，2026年市场蕴含进一步提升的潜在动能 [6] - 景顺对2026年中国股票市场保持乐观，认为持续改善的基本面和长期增长动力，有望推动市场进入可持续性更强的结构性增长周期 [6] - 联博基金认为，从股票风险溢价、利率环境、机构资金流向及企业盈利等维度综合判断，当前A股估值水平或尚未出现过热迹象，可采取从基本面发掘增长机会的投资策略 [6] - 摩根资产管理预计2026年A股市场机会大于风险，结构性投资机会有望持续涌现，并指出四个重点关注方向 [7] 外资关注的具体投资方向 - 富兰克林邓普顿、景顺、联博、摩根资产管理等机构在展望中提及科技、医药、新能源等领域值得重点关注 [1] - 摩根资产管理具体指出四个方向：消费电子板块（头部公司估值处于历史相对低位，全年业绩有望稳定增长）、锂电产业链（以旧换新补贴政策超预期，预计2026年锂电需求有望实现增长）、大金融领域（若权益市场上行，非银板块基本面有望持续景气）以及“扩内需”相关新兴细分领域 [7]

2026年1月A股ETF市场表现与资金流向 - 2026年1月A股ETF市场呈现鲜明分化格局 行业主题ETF获得超2000亿元资金青睐 而核心宽基ETF资金净流出额超1万亿元 [1] - 1月ETF成交量明显放大 1月28日沪深300ETF华泰柏瑞当日成交量超400亿元 上证50ETF创出2015年以来最大成交量 [5] 主要市场指数表现 - 沪指1月累计涨3.76% 收于4100点关口上方 科创50指数1月累计上涨超12% [2] - 上证50指数先扬后抑 日线一度收出6连阴 [2] 领涨板块与ETF - 有色金属与科技两大主线交替领涨 [2] - 中韩半导体ETF、黄金股票ETF1月涨超40% 巴西ETF涨超38% 矿业ETF、有色金属ETF、科创芯片设计ETF等涨超20% [2] - AI应用概念强势爆发 传媒ETF涨超20% [3] - 油气股上涨 油气ETF涨超20% [3] 下跌板块与ETF - 1月银行ETF跌超6% 汽车ETF、电池ETF下跌 [4] 行业主题ETF资金流入 - 1月超百亿资金净流入有色金属ETF、有色金属ETF基金、黄金ETF、化工ETF、电网设备ETF、卫星ETF、半导体设备ETF [6] - 以有色金属、黄金、化工、电网设备、卫星、软件、传媒等为代表的行业主题ETF获得超2000亿元资金青睐 [1] 宽基ETF资金流出 - 1月份超1万亿元资金净流出宽基ETF [6] - 以沪深300、中证1000等为代表的多只核心宽基ETF资金净流出额超1万亿 [1] - 沪深300、中证1000、上证50ETF出现大额流出 [6] 海外资金流向 - 截至1月14日的近一个月内 全球资金净流入股票基金1055.18亿美元 其中中国内地股票基金获得166.59亿美元净流入 [7] - 景顺中国科技ETF、中国海外互联网ETF、锐联中国科技创新ETF等多只在美上市的中国股票ETF规模持续攀升 [7]

海外资金大幅加仓中国资产 - 2026年开年以来，海外资金大幅加仓中国资产，多只在美上市的中国股票ETF规模持续攀升，包括景顺中国科技ETF、中国海外互联网ETF、锐联中国科技创新ETF等[1] - 多家知名外资机构在2026年投资策略会上表示，尽管经历了2025年的强劲上涨，中国股票估值仍具吸引力，上行趋势有望进一步延续[1] 中国股票资产资金流入情况 - 2026年1月，中国股票资产迎来海外资金大手笔加仓，科技类资产尤其受到青睐[2] - 高盛报告显示，在截至1月14日的近一个月内，全球资金净流入股票基金1055.18亿美元，其中中国内地股票基金获得166.59亿美元净流入[2] - 截至1月28日，景顺中国科技ETF资产规模为31.82亿美元，相较于去年底的28.18亿美元增长近13%[2][4] - 该ETF前十大重仓股包括腾讯控股、百度集团、华虹半导体、地平线机器人、商汤-W等多只科技股龙头[2] - 截至1月27日，中国海外互联网ETF资产规模为86.99亿美元，相较于去年底的80.17亿美元增长8.51%[4] - 该ETF前两大重仓股为阿里巴巴和腾讯控股，二者在组合中占比均超过9%[4] - 锐联集团的中国科技创新ETF在2026年1月实现规模强劲增长，截至1月27日最新规模为1817.26万美元，相较于去年底的1398.4万美元猛增近30%[5] - 该ETF已经连续3个月获得资金大幅净流入[5] 外资机构对中国股票市场的观点 - 富兰克林邓普顿、景顺、联博、摩根资产管理等知名外资机构一致认为，当前中国股票估值仍具有吸引力，市场有望进一步上行[7] - 富兰克林邓普顿的Jonathan Curtis表示，A股在2025年的出色涨幅已成功吸引全球投资者关注，科技创新、产业升级等领域展现出显著活力与突破性进展，为全年表现增添了重要支撑，2026年市场蕴含进一步提升的潜在动能[7] - 景顺的马磊对2026年中国股票市场继续保持乐观，认为持续改善的基本面以及长期增长动力有望推动市场进入更可持续的结构性增长周期，当前估值依然具备吸引力[7] - 联博基金的李长风表示，从股票风险溢价、利率环境、机构资金流向及企业盈利等维度综合判断，当前估值水平或尚未出现过热迹象，从基本面发掘增长机会的投资策略可能是更有机会创造较好收益的方法[7] - 摩根资产管理的李博预计，2026年A股市场机会将大于风险，结构性投资机会有望持续涌现，并指出四大重点关注方向[8] 重点关注的投资方向 - 消费电子板块可能仍处在大创新周期之中，头部公司估值处于历史相对低位，全年业绩有望保持稳定增长，或具备长期配置价值[8] - 锂电产业链，以旧换新补贴政策超出预期，有望支持2026年国内电动车市场需求，预计全年锂电需求有望实现增长[8] - 大金融领域，若权益市场延续上行态势，非银板块基本面有望持续景气[8] - “扩内需”已被列为2026年中国经济工作重点，相关新兴细分领域的崛起值得重点跟踪[8]

文章核心观点 - 2026年开年以来，中国科技股在A股、港股和美股市场显著走强，吸引资金大举流入相关ETF，多家外资机构认为中国科技板块长期成长逻辑稳固，多个细分领域具备显著投资价值 [1][2][4] 市场表现与资金流向 - A股市场申万计算机和申万电子行业指数今年以来分别上涨14.13%、5.7% [2] - 恒生科技指数今年以来上涨6.41% [2] - 美股市场阿里巴巴、百度今年以来分别上涨13.46%、16.53%，显著跑赢同期上涨2.12%的纳斯达克指数 [2] - 永赢卫星ETF、国泰半导体设备ETF和富国卫星ETF今年以来分别获得47.9亿元、30.14亿元和28.24亿元资金净流入 [1][2] - 招商卫星产业ETF、嘉实软件ETF、华夏航空航天ETF均获得10亿元以上资金净流入 [1][2] - 富国港股通互联网ETF和华泰柏瑞恒生科技ETF今年以来分别获得27亿元、21.74亿元资金净流入 [1][2] - 华夏恒生科技指数ETF、天弘恒生科技ETF均获得10亿元以上资金净流入 [1][2] - 工银瑞信港股通科技30ETF、易方达恒生科技ETF均获得近10亿元资金净流入 [2] - 美股市场景顺中国科技ETF资产规模为30.61亿美元，较去年12月底的28.18亿美元增长8.64% [3] - 美股市场中国海外互联网ETF资产规模为83.75亿美元，相较于去年底的80.17亿美元增长4.47% [3] - 美股市场两倍做多阿里巴巴ETF资产规模为523.31万美元，相较于去年底的463.17万美元增长近13% [3] 外资机构观点与看好领域 - 外资机构认为中国科技产业的长期成长逻辑较为稳固，科技股行情有望在2026年延续 [4] - 随着技术迭代持续推进与产业生态不断完善，科技板块各子行业均呈现边际向好的发展态势 [5] - 叠加PPI有望逐步回正、企业营收端修复动能持续增强的背景，2026年科技板块整体盈利水平或将较2025年实现更为显著的增长 [5] - 除了AI核心主线外，机器人、自动驾驶、商业航天等科技子领域在2026年有望迎来产业拐点或阶段性走强 [5] - AI对各行业的改造是“嵌入式、沉浸式”的，未来3年至5年将深刻重塑企业的业务流程与产品形态 [5] - AI板块核心公司估值对应2026年处于合理区间，尚未触及泡沫区间，在看多市场的背景下，未来这类龙头公司市盈率有望继续抬升 [5] - AI应用端正呈现“润物细无声”的渗透特征，细分场景潜力巨大 [6] - 智能眼镜赛道在解决续航与舒适度问题后，有望实现“解放双手”，进而催生多领域应用落地 [6] - 自动驾驶等场景同样具备高增长潜力 [6]

外资机构2026年初对中国资产的配置动态 - 2026年伊始，外资机构对中国资产的配置热情持续升温，反映出国际资本对中国经济企稳回升的预期增强，以及港股估值洼地的吸引力凸显 [1][2] - 摩根大通在2026年开年增持的港股公司数量有所增加，覆盖行业更为广泛，从互联网科技、新能源、有色金属扩展至生物医药、医疗等领域 [8] 摩根大通的具体增持操作 - 2026年第一个交易日（1月2日），摩根大通斥资超7亿港元增持多家港股上市公司 [4] - 1月2日，摩根大通增持宁德时代约79.35万股，每股平均价约514.76港元，增持金额达4.08亿港元 [4] - 1月2日，摩根大通增持信达生物约317.3万股，每股平均价约78.45港元，增持金额约2.49亿港元 [6] - 1月2日，摩根大通增持赣锋锂业约118.39万股，每股平均价约53.61港元，增持金额约6347万港元 [6] - 1月2日，摩根大通增持万科企业约354.52万股，每股平均价约3.35港元，增持金额约1186万港元 [6] - 1月5日，摩根大通增持阿里健康约4666.83万股，每股平均价约5.28港元，增持金额达到2.46亿港元 [6] - 1月5日，摩根大通增持中国铁塔约913.49万股，每股平均价约11.6港元，增持金额约1.06亿港元 [6] - 对比2025年同期（1月1日至1月9日），摩根大通当时累计斥资约2.68亿港元增持中兴通讯、约19.46亿港元增持美团-W、约1380万港元增持赣锋锂业、约3818万港元增持福耀玻璃 [6] 其他外资机构的增持行动 - 1月2日，纳芯微获摩根士丹利增持4.28万股，增持金额约512.92万港元 [10] - 1月2日，海天味业获GIC Private Limited增持17.97万股，增持金额约582.37万港元 [10] - 1月5日，白云山获LSV Asset Management增持3万股，增持金额约54.34万港元 [10] 外资机构对中国市场的观点 - 摩根士丹利认为，在全球科技产业格局加速重构的背景下，中国资产正迎来一轮重估，中国科技公司全球竞争力或进一步凸显 [10] - 摩根士丹利指出，2025年内南向资金净流入超万亿元，创2014年港股通设立以来新高，同时海外资金加速回流，有望提升港股市场活跃度 [10] - 高盛预计，受企业盈利增长加速驱动，MSCI中国指数和沪深300指数在2026年将分别上涨20%和12%，并维持对A股和H股的“超配”建议 [10] - 高盛预计2026年南向资金的净买入额可能达到2000亿美元，或将再创新高 [10] - 摩根资产管理看好储能领域在2026年的发展，认为新能源制造业的出海是确定性较强的趋势，中国在光伏、锂电等领域具备全球竞争优势 [8] 美国上市中国科技ETF的资金流入 - 2026年以来，多只在美国上市的中国科技类ETF持续吸引资金流入，尤其是中国科技相关ETF [2][11] - 以景顺中国科技ETF为例，截至1月8日，该ETF资产规模为30亿美元，相较于去年年底的28.18亿美元增长6.53% [12][13] - 该ETF前十大重仓股涵盖腾讯控股、百度集团、地平线机器人、商汤、华虹半导体等中国科技股龙头 [12] - 2025年9月底上市的锐联中国科技创新ETF规模持续增长，截至1月7日，该ETF规模为1451.43万美元，相较于去年年底的1398.4万美元增长3.79% [13] - 截至1月7日，中国海外互联网ETF规模为83.68亿美元，相较于去年年底的80.17亿美元增长4.38% [14] - 中国大盘股ETF、MSCI中国ETF、沪深300中国A股ETF等多只产品今年以来规模均呈现不同程度增长 [14] 外资机构对2026年中国科技赛道的展望 - 多家外资巨头认为，中国科技产业的长期成长逻辑稳固，中国科技股行情有望在2026年延续 [2][15] - 景顺投资高级基金经理表示，2026年科技股有望继续成为A股投资主线，但结构上将与2025年有所不同 [16] - 该经理认为，2026年或将成为AI下游应用百花齐放的一年，人形机器人、自动驾驶、AI助手与AI手机等板块有望接棒成为新的市场主线 [16] - 惠理集团投资组合总监表示，科技股仍将是今年A股投资的主线之一，由AI科技主题引领的A股和港股行情有望延续至2026年 [16] - 该总监指出，中国在AI相关技术领域正加速发展，与欧美及韩国等科技领先者的差距不断收窄 [16] - 贝莱德基金首席投资官表示，持续看好AI在2026年的结构性行情，并扩展到其他应用AI的传统或者创新行业 [17]

中国资产市场表现 - 隔夜美股市场中国资产集体走强，纳斯达克中国金龙指数涨1.29%，三倍做多富时中国ETF大涨超4% [1] - 热门中概股普涨，叮咚买菜大涨超10%，虎牙大涨超6%，百度大涨近6%，斗鱼涨超4%，小鹏汽车涨超2%，理想汽车涨超1%，阿里巴巴、京东、拼多多、网易、哔哩哔哩、富途控股均小幅收涨 [1][2] - 中国资产明显跑赢美股大盘，两倍做多中国互联网股票ETF、两倍做多沪深300ETF涨超2%，中国科技ETF、中国海外互联网ETF均涨超1% [2] 外资机构观点 - 摩根士丹利认为全球资金对中国资产配置兴趣回升，中国股市被重新定义为“有成长性的市场” [1][2] - 摩根士丹利将2026年12月沪深300指数目标点位定为4840点，并认为MSCI中国指数12个月前瞻市盈率合理区间为12至13倍 [2] - 摩根大通指出中国股市正处于复苏初期，估值仍具吸引力，持仓水平也相对较低 [2] - 展望2026年，摩根大通认为中国股市将迎来多重支撑因素叠加，包括电力资源充足支撑AI落地，机器人、生物科技、半导体、金融科技等领域创新加速，消费与地产支持政策发力等 [3] 宏观经济预测 - 高盛上调中国GDP增速预测，对2025年从4.9%调至5.0%，对2026年、2027年分别从4.3%、4.0%上调至4.8%、4.7% [3] - 经合组织将2025年中国经济增长预估从此前的4.9%上调至5.0% [3] - 德意志银行研究上调中国2025年第四季度GDP同比增速预测至4.6%，全年增速预期调升至5.0% [3] 美联储政策与市场预期 - 美国9月核心PCE物价指数环比上涨0.2%，符合预期；同比上涨2.8%，低于道琼斯调查预期的2.9% [1][4] - 据CME“美联储观察”，美联储12月降息25个基点的概率升至87.2% [1][5] - 交易员预计美联储将在下周公布利率决议时进行25个基点的降息 [5] - 美国白宫国家经济委员会主任哈塞特表示现在是美联储“谨慎降息”的好时机，预计美联储将在下周采取行动 [6]

华尔街机构增持中国资产概况 - 华尔街多家投资机构在第三季度加大对中国资产的配置力度，中国海外互联网ETF获得大幅增持[1] - 多家机构认为中国资产尤其是科技板块的配置价值正显著提升[1] 主要机构对中国海外互联网ETF的持仓变动 - 美国银行持有3024万股中国海外互联网ETF，较二季度末环比大增215.89%[1] - 瑞银集团持有1963万股，环比增长35.29%[1] - 摩根士丹利持有889万股，环比增长24.76%[1] - 千禧管理持有741万股，环比大增307.44%[1] - 索罗斯基金管理公司持有240万股，较二季度末的29万股增长超过700%[2] - 简恩全球有限责任公司对中国海外互联网ETF大手笔增持超过850%[2] - Appaloosa对中国海外互联网ETF增持85%[2] 中国海外互联网ETF的规模与持仓 - 中国海外互联网ETF规模由上半年末的63.73亿美元快速攀升至三季度末的97.93亿美元[2] - 该ETF前两大重仓股为腾讯控股和阿里巴巴，二者在组合中占比均超过10%[2] 对特定中概股公司的增持情况 - 瑞银集团、富达管理与研究、高盛集团对阿里巴巴的加仓幅度分别达到51.05%、30.83%和8.16%[2] - 汇丰控股、富达管理与研究、贝莱德对拼多多的加仓幅度分别为180.61%、15.98%和7.64%[2] 机构看好中国资产的观点 - 阿里巴巴等公司在人工智能领域的投入价值尚未被股价充分反映，市场对其AI前景的信心正显著提升[3] - 中国与全球AI股票的相关性较低，科技行业的自主发展进程不会因全球增长放缓而受阻[3] - 中国科技股估值水平仍低于全球同业[3] - 科技创新成果落地与新产品新技术推出将为市场注入新增长动力[3] - 中国在全球创新供应链中占据关键地位，将持续推动股市估值重塑[3]

投资组合概况 - 截至2025年9月30日，Appaloosa LP的美股持仓总市值为73.8亿美元，较上一季度的64.5亿美元环比增长14% [1][2] - 投资组合中新增10只个股，增持9只个股，减持24只个股，清仓3只个股 [1] - 前十大持仓标的占总市值的57.59% [1][2] 前五大重仓股变动 - **阿里巴巴 (BABA)**: 持仓645万股，市值约11.5亿美元，占投资组合15.61%，持仓数量较上季度下降8.73% [2][4] - **亚马逊 (AMZN)**: 持仓250万股，市值约5.5亿美元，占投资组合7.43%，持仓数量较上季度下降7.41% [2][4] - **惠而浦 (WHR)**: 持仓550万股，市值约4.3亿美元，占投资组合5.85%，持仓数量较上季度暴增1966.95% [3][4] - **英伟达 (NVDA)**: 持仓190万股，市值约3.5亿美元，占投资组合4.80%，持仓数量较上季度增加8.57% [3][4] - **谷歌-C (GOOG)**: 持仓约139万股，市值约3.4亿美元，占投资组合4.58%，持仓数量较上季度下降7.50% [3][4] 其他显著增持标的 - **中国海外互联网ETF (KWEB)**: 持仓740万股，市值约3.11亿美元，占投资组合4.21%，持仓数量较上季度增加85.00% [4] - **高通 (QCOM)**: 被列为前五大买入标的之一，投资组合占比变化为1.94% [5][7] - **费哲金融服务 (FISV)**: 被列为前五大买入标的之一，投资组合占比变化为1.62% [5][7] - **AMD (AMD)**: 被列为新建仓标的及前五大买入标的之一，投资组合占比变化为2.08% [5][7] 清仓及显著减持标的 - **清仓操作**: 清仓英特尔(INTC)、甲骨文(ORCL)、贝壳(BEKE) [5] - **前五大卖出标的**: 联合健康(UNH)、英特尔(INTC)、Vistra Energy(VST)、亚马逊(AMZN)、Meta(META) [6][7] - **摩托罗拉解决方案 (MSI)**: 持仓124.5万股，市值约2.44亿美元，占投资组合3.30%，持仓数量较上季度下降30.83% [4]

投资组合概况 - 截至2025年9月30日，Appaloosa LP的美股持仓总市值为73.8亿美元，较上一季度的64.5亿美元环比增长14% [1][2] - 投资组合出现净流出，流出金额占投资组合总市值的-3.2994% [2] - 投资组合进行显著调整，新增10只个股，增持9只，减持24只，清仓3只 [1][2] - 前十大持仓标的占总市值的57.59% [1][2] 前五大重仓股变动 - 阿里巴巴为第一大重仓股，持仓645万股，市值约11.5亿美元，占组合15.61%，但持仓数量较上季度下降8.73% [3][4] - 亚马逊为第二大重仓股，持仓250万股，市值约5.5亿美元，占组合7.43%，持仓数量较上季度下降7.41% [3][4] - 惠而浦为第三大重仓股，持仓550万股，市值约4.3亿美元，占组合5.85%，持仓数量较上季度暴增1966.95% [3][4] - 英伟达为第四大重仓股，持仓190万股，市值约3.5亿美元，占组合4.80%，持仓数量较上季度增加8.57% [3][4] - 谷歌-C为第五大重仓股，持仓约139万股，市值约3.4亿美元，占组合4.58%，持仓数量较上季度下降7.50% [3][4] 其他重要持仓变动 - 大幅增持中国海外互联网ETF，持仓增至740万股，市值约3.1亿美元，占组合4.21%，持仓数量较上季度增加85.00% [4] - 清仓英特尔、甲骨文和贝壳 [4][5] - 新建仓AMD [4] 主要买入与卖出操作 - 前五大买入标的按持仓比例变化计为：惠而浦（持仓比例增加5.44%）、AMD（增加2.08%）、中国海外互联网ETF（增加2.08%）、高通（增加1.94%）、费哲金融服务（增加1.62%） [5][7] - 前五大卖出标的按持仓比例变化计为：联合健康（持仓比例减少10.9%）、英特尔（减少2.78%）、Vistra Energy（减少2.11%）、亚马逊（减少1.75%）、Meta（减少0.9%） [6][7]

中国资产市场表现 - 纳斯达克中国金龙指数在美股交易时段一度大涨超2%，截至发稿涨幅为2.4% [2][3] - 两倍做多中国互联网股票ETF一度大涨超5%，三倍做多富时中国ETF大涨超4%，中国科技ETF大涨超3% [2][3] - 热门中概股普涨，百度盘初一度暴涨超8%，截至发稿大涨超7%，其H股在17日大涨超15% [2][3] - 亚洲交易时段恒生科技指数大涨4.22%，创2021年12月以来新高，恒生指数涨1.78% [2][3] - A股市场创业板指涨1.95%，深证成指涨1.16%，沪指涨0.37% [3] - 高盛数据显示港股大涨由外资驱动，南向交易占比降至当日成交额的25%以下 [2][3] 美股整体市场与芯片股 - 美股三大指数盘初窄幅震荡，道指涨0.47%，纳指跌0.35%，标普500指数跌0.10% [2][4] - 美股芯片股多数走低，英伟达与博通大跌超2%，英特尔与阿斯麦ADR小幅下挫 [2][4] 全球基金经理情绪调查 - 美银调查显示全球基金经理中有净28%看多股票，比例为今年2月以来最高 [5] - 调查于9月5日至11日进行，覆盖165名基金经理，管理资产规模总计260亿美元（约合人民币1850亿元） [5] - 近一半受访者预计美联储在未来12个月内将至少降息4次 [5] - 约一半参与者表示AI已经提高了生产效率 [5] 美联储利率决议预期 - 美联储将于北京时间18日02:00公布9月利率决议，市场预期降息25个基点的可能性约为96.0% [2][6] - 路透调查的107位分析师中，105位预计降息25个基点，这将是去年12月以来的首次降息 [6] - 投资者关注焦点为美联储是否会释放连续降息的政策信号，以及点阵图对年内降息次数的预期 [6] - 高盛预计美联储将在9月、10月和12月连续三次降息25个基点 [7]