伊朗国内安全局势 - 伊朗治安部队逮捕54名反政府人员与间谍 [1] - 行动中缴获3支枪械、76件冷兵器、1枚手榴弹及大量弹药 [1] 美国对伊朗的立场与行动 - 特朗普称伊朗已被"彻底击败" [2] - 美国对伊朗石油出口枢纽发动了空袭 [2]

中方对中东局势的外交立场与行动 - 3月11日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会，就伊朗局势阐述中方立场[1] - 王毅外长过去两天先后同科威特、巴林、巴基斯坦、卡塔尔四国外长通电话，就伊朗局势交换意见[2] - 中方对当前中东局势持续紧张深感忧虑，当务之急是有关各方立即停止军事行动，尽快重回对话谈判轨道[3] - 从战事爆发第一天起，中方就明确呼吁停火止战，重回对话谈判，坚持政治解决[2] - 中国政府中东问题特使此刻正在地区穿梭访问，为缓和局势、恢复和平发挥建设性作用[2] 2026年全国两会相关活动 - 2026年3月9日至13日举办“资本市场投教”活动，活动支持方为“婴火计划”[6] - 证券时报新媒体矩阵围绕“2026全国两会”推出“两会解读·主播有约”系列内容[7][13] - 系列内容旨在解读2026年全国两会透露的信号及政府工作报告，特别是“十五五”规划相关内容[8][14] - 中银基金高级宏观策略研究员与证券时报记者参与解读[10] - 相关直播活动于3月13日上午10:00举行[11]

伊朗提出停火核心条件 - 伊朗副外长表示，停火的首要条件是“不会再有进一步的侵略行为” [1] - 包括俄罗斯在内的多个国家已就推动实现停火与伊朗进行接触 [2] 国际外交斡旋动态 - 俄罗斯总统普京与美国总统特朗普通电话讨论伊朗局势，普京就尽快结束战事提出建议 [4] 伊朗军方强硬表态 - 伊朗最高军事指挥官表示，美国和以色列已不再能够随心所欲地发动或结束战争 [5] - 美国和以色列必须为其行为表示悔恨，不得再威胁西亚地区国家 [5] - 伊朗领导人、人民和军队向死敌复仇的意志比以往任何时候都更加坚定，战争不会停止 [5]

伊朗提出停火条件与外交立场 - 伊朗方面提出停火的首要条件是“不会再有进一步的侵略行为” [1] - 包括俄罗斯在内的多个国家已就推动实现停火与伊朗进行接触 [1] - 俄罗斯总统普京与美国总统特朗普通电话讨论伊朗局势，并就尽快结束战事提出建议 [1] 伊朗对美关系与地区局势表态 - 伊朗外长表示不认为伊朗新任最高领袖会考虑与美国对话或重新谈判 [2] - 伊朗外长强调中东地区石油生产和运输放缓甚至停滞、地区不安全的责任在于美国和以色列 [2] - 伊朗外长称当前冲突是一场“强加于伊朗的战争”，伊朗的行动是“合法且正当的自卫” [2]

地缘政治紧张局势 - 伊朗伊斯兰革命卫队宣称战事的结束将由伊朗方面决定，显示出强硬的对抗姿态 [1] - 伊朗指责美国试图通过谎言和欺骗施加心理压力，并表明伊朗以勇气和坚定的意志抵抗美国和以色列的侵略 [1] 美国方面的表态与动态 - 美国总统特朗普此前表示，针对伊朗的军事行动会“很快”结束 [2]

地缘政治局势 - 伊朗伊斯兰革命卫队于2026年3月10日凌晨回应美国总统特朗普的言论，称战事的结束将由伊朗决定 [3] - 伊朗方面指责特朗普试图通过谎言和欺骗对伊朗施加心理压力，并表示伊朗以勇气和坚定的意志抵抗美国和以色列的侵略 [3]

地缘政治与宏观经济 - 外交部长王毅表示，今年是中美关系“大年”，需为高层交往营造适宜环境，并强调解决台湾问题的历史进程不可阻挡 [3] - 伊朗局势是市场关注焦点，霍尔木兹海峡近乎停航引发中东产油国连锁减产，阿联酋调整近海生产，科威特减产幅度预计扩大至30万桶/日 [4] - 美国能源部长表示一艘大型油轮已通过霍尔木兹海峡，距离恢复正常船舶通行已不远，并称油价飙升主要由围绕伊朗冲突的不确定性造成，可能持续数周 [6] - 美国和以色列考虑在对伊朗军事行动后期派遣特种部队进入伊朗，以夺取高纯度浓缩铀 [17] - 伊朗首都德黑兰等地因储油设施遭袭，临时将个人加油卡加油上限从30升降至20升 [18] - 受美以对伊朗军事打击影响，伊拉克石油产量暴跌约60%，从约430万桶/日骤降至170万-180万桶/日 [21] - 韩国总统将主持紧急会议，审议中东紧张局势升级对经济的影响 [18] - 美元指数在2025年重挫9.4%后，进入2026年仍被华尔街机构认为将延续下滑趋势 [22] 中国市场与政策动态 - 全国政协十四届四次会议、十四届全国人大四次会议将分别于3月11日、12日闭幕 [3] - 国家统计局将于3月9日公布中国2月CPI、PPI数据，机构预测2月CPI同比均值为上涨0.9%，PPI同比降幅缩窄至1.2% [7] - 深交所正在推进创业板改革准备工作，旨在拓展IPO、再融资制度的包容性和覆盖面，并全方位提升上市公司质量 [8] - 深圳市龙岗区发布支持OpenClaw&OPC发展的若干措施征求意见稿，提出10条举措，拟打造全球智能体创业首选地 [14] - 吉林省成功退出地方债务重点省份，高风险金融机构全面清零 [20] 能源市场 - 美油主力合约在3月9日亚市早盘一度大涨22%，最高报111美元/桶 [4] - 摩根大通表示，中东产油国“停产潮”迅速蔓延，一旦全面停产，油价或暴涨30美元 [4] - 多家机构分析指出，若中东局势无法缓和，油价可能来到每桶100美元甚至150美元的历史高位 [21] - 韩国政府正考虑近30年来首次实施石油价格管控体系，审视引入油价上限的可行性 [21] - 山东墨龙公告称，国际原油价格波动短期内对公司业绩暂无实质性利好 [13] 人工智能与科技 - 开源AI智能体OpenClaw持续爆火，工信部监测发现其部分实例存在较高安全风险，易引发网络攻击、信息泄露 [4] - 中科创达、北信源、优刻得、瑞芯微等多家A股上市公司回应OpenClaw技术适配进展，其中优刻得已上线云端部署服务 [9] - 高盛认为，AI通用智能层应用进入新阶段，OpenClaw展示全新人机交互形态，低成本托管模式正打破大厂垄断，为边缘计算与VPS提供商带来算力新机遇 [14] - 多家券商金融工程团队发布专题报告，教从业者部署和使用OpenClaw，但一致提醒AI模型结论仅供参考，无法替代专业投研 [15] - 世界知识产权组织数据显示，中国2025年通过《专利合作条约》提交73718件国际专利申请，通过海牙体系提交5911项国际外观设计申请，均位居全球之首 [7] 金融市场与公司动态 - 上周A股市场延续震荡态势，业内机构认为“科技+周期资源”双主线趋势有望延续，AI应用、资源品及内需相关资产等值得重视 [8] - 今年以来公募基金合计新发规模已超过2200亿元，同比增加近30%，“含权”基金是主阵地，农业及港股科技主题成为近期布局焦点 [9] - 多家私募在参与IPO网下询价过程中存在违规行为被上交所出具罚单，例如广州一本投资泄露报价信息，上海汐泰投资缺少复核记录 [9] - 豫能控股公告，自2月11日至3月7日连续12个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到131.95%，可能申请停牌核查，且未来36个月内河南投资集团不会将先天算力和郑州合盈控股权装入上市公司 [10] - ST京蓝公告称，公司股票价格严重脱离公司基本面，如未来股价进一步异常上涨，可能再次停牌核查 [11] 全球公司与产业 - 财报方面，甲骨文、沙特阿美、宁德时代、寒武纪、工业富联、理想汽车、蔚来等将披露最新业绩 [3] - 苹果正研发3D打印铝材质，用于制造未来设备 [16] - OpenAI正寻求与外部广告技术公司合作以加速广告业务发展，与The Trade Desk的早期洽谈表明ChatGPT有望迅速扩大广告销售规模 [16] - 三星电子工会员工将投票决定是否举行为期18天的罢工以要求加薪 [16] - 索尼将在伦敦启动一场20亿英镑的集体诉讼，被指控向数百万英国PlayStation用户收取过高费用 [16] - 美国高端百货集团萨克斯环球宣布将再关闭15家门店，关店计划完成后其门店数量将只剩不到50家 [16] - 丹麦维斯塔斯将在日本建造风力涡轮机，预计投入数百亿日元，并指望获得日本经济产业省的补贴 [16] 其他行业与数据 - 乘联分会秘书长指出，2月新能源车降价车型均价35.4万元，降价力度算术平均达4.8万元，降价力度为13.5%；常规燃油车降价车型均价37.1万元，降价力度算术平均达4.6万元，降价力度为12.5% [14] - 澳大利亚股市在美以袭击伊朗后的5个交易日内累计下跌约4%，损失超过1300亿澳元，抹去了2月3.7%的涨幅 [19] - 韩国股市3月3日、4日遭遇史诗级暴跌，随后企稳回升，高盛研判认为韩国股市仍将在盘整后创新高 [19]

核心观点 - 2026年2月美国非农就业数据因罢工和技术调整等短期因素扰动而大幅转负，但其他就业指标显示劳动力市场并未实质性恶化，因此数据对市场与美联储决策的扰动或相对有限 [2][21] - 短期内，市场关注焦点已从就业数据转向地缘政治，伊朗局势演变及油价能否持续维持高位是影响市场情绪和美联储降息节奏的更重要因素 [2][3][21] 非农就业数据深度分析 - **数据表现**：2026年2月美国新增非农就业为-9.2万人，大幅低于市场预期的5.5万人，且前值（1月与12月）累计下修6.9万人 [2][6] - **行业结构**：教育和医疗保健行业就业人数回落幅度最大，2月该行业新增就业较上月大幅回落16.3万人至-3.4万人，是数据波动主因 [2][7] - **波动原因**：1) 凯撒医疗集团超过3万名员工罢工对医疗行业就业造成负向冲击；2) 出生-死亡模型调整放大了1-2月数据波动；3) 2月数据质量回落，首次问卷收集率由69.5%降至57.7% [2][9] - **数据修正与平均**：若对1-2月数据取平均，则新增非农私人部门就业人数为3万人，仍处合理区间 [9] - **其他就业指标**：2月ADP新增就业超预期回升至6.3万人，首次申请与持续申请失业金人数维持稳定，未显示市场明显走弱风险 [12] 失业率与劳动力市场其他指标 - **失业率回升**：2月美国U3失业率回升至4.4%，高于市场预期的4.3%，且是在劳动参与率由62.5%回落至62%的情况下出现 [3][14] - **U6失业率改善**：U6失业率由1月的8.0%回落至7.9%，表明美国边缘群体就业情况有相对改善 [3][16] - **失业率驱动因素**：暂时性失业和再进入者共推升失业率0.14个百分点，是主要回升原因 [18] - **工作时长与薪资**：平均每周工作时长稳定在34.3小时，平均时薪环比增长0.4%，同比增长3.8%，均高于预期 [17] 市场解读与短期关注点 - **市场反应**：数据公布后10年期美债利率先跳水后快速修复，最终仅小幅回落；美元指数小幅走弱；美股三大指数集体收跌 [21] - **核心判断**：就业数据受技术因素扰动大，其他指标无显著走弱迹象，因此市场并未过度担忧；失业率虽走高但仍处于美联储预测区间，需持续走高才会引发担忧 [21] - **短期焦点转移**：相比于非农数据，伊朗局势演变及油价是否会持续维持高位是影响市场情绪更重要的因素 [2][21] - **潜在影响**：若伊朗局势持续升级导致油价长期处于高位并引起通胀预期明显反弹，或将对美联储降息节奏带来一定压制 [3][21]

中国外交政策与对外关系 - 核心观点：中国外交政策在台湾问题上立场坚定，反对任何外部势力干涉，并敦促日本正视历史，警惕其军事动向[1] - 中日关系：中国明确指出台湾事务是内政，日本无权插手或行使自卫权，并对日本可能掏空和平宪法、重走军国主义老路表示高度警惕和忧虑[1] - 历史立场：在东京审判80周年之际，中国强调绝不允许任何人否认殖民与侵略历史，展现了维护历史公正的坚定态度[1] - 中美关系：中国认为中美双方无法改变彼此，但可以改变相处方式，寻求新的互动模式[5] - 伊朗局势：中国提出“拳头硬不等于道理硬”的观点，强调国际事务应遵循道理而非单纯依靠武力[5]

中美关系现状与高层互动 - 两国元首在最高层次上保持了良好交往，为中美关系的改善发展提供了重要战略保障 [1] - 高层交往的议程已经摆在桌面上，今年是中美关系的“大年” [1] 中美关系未来相处方式 - 双方需要为高层交往做出周全准备，营造适宜环境，管控存在风险，排除不必要干扰 [1] - 中美作为大国，改变不了彼此，但可以改变相处方式，应秉持相互尊重态度，守住和平共处底线，争取合作共赢前景 [1]