公司表现与市场对比 - 联合包裹服务公司(UPS)过去一年表现显著逊于标普500指数，股价下跌近30%，而标普500指数上涨12% [2] - UPS的市销率(P/S)为0.9，远低于标普500的3.0；市现率(P/FCF)为9.0，低于标普500的20.5；市盈率(P/E)为14.1，低于标普500的26.4 [7] - 过去3年UPS收入平均下降2.6%，而标普500成分股平均增长5.5% [7] 财务指标分析 - UPS最近12个月收入从900亿美元微增至910亿美元，增幅1.3%，低于标普500成分股平均5.5%的增速 [7] - 最近季度收入同比下降0.7%至220亿美元，同期标普500成分股平均增长4.8% [7] - 过去四个季度营业利润85亿美元，营业利润率9.4%，低于标普500平均13.2% [12] - 净收入59亿美元，净利率6.4%，低于标普500平均11.6% [12] 资产负债状况 - 公司债务260亿美元，市值840亿美元，债务权益比为31.1%，高于标普500平均19.9% [12] - 现金及等价物51亿美元，占总资产680亿美元的7.4%，低于标普500平均13.8% [12] - 资产负债表整体表现稳健 [8] 股价历史表现 - 股价从2022年2月峰值232.11美元跌至2023年10月134.83美元，跌幅41.9%，同期标普500下跌25.4% [13] - 2020年疫情期间股价从118.61美元跌至86.17美元，跌幅27.4%，小于标普500的33.9%跌幅 [13] - 2008年金融危机期间股价从78.37美元跌至38.30美元，跌幅51.1%，小于标普500的56.8%跌幅 [13] 估值与前景 - 当前股价约98美元，估值被认为具有吸引力，预计公允价值为124美元，潜在上涨空间超过25% [10] - 公司战略调整包括减少低利润率的亚马逊配送业务以提升盈利能力 [2] - 新关税政策可能增加客户成本并减少国际货运量 [2]

公司业绩表现 - 2025财年第一季度销售额同比增长13%至5.77亿美元 但低于市场预期 显示需求稳定性存疑 [4] - 非GAAP每股收益0.75美元 超出分析师预期6% 反映成本控制或利润率改善 [4] - 营业利润率同比下降140个基点至9.7% 但维持全年调整后每股收益指引3.70美元 [4] - 门店数量从上年516家增至584家 同店销售额增长2.6% 与上年持平 [4] 财务指标分析 - 过去三年营收年化增长率9.1% 最近12个月营收23亿美元同比增长8% [6] - 营业利润率11.0%低于标普500的13.2% 经营现金流利润率10.0%低于指数14.9% [6] - 净利润率8.8%显著低于标普500的11.6% 在覆盖范围内属表现最弱企业之一 [6] - 债务权益比仅9.7%远低于标普500的19.9% 显示资产负债表稳健 [7] 估值水平 - 市销率3.1略高于标普500的3.0 但市现率30.8显著高于指数的20.5 [5] - 市盈率35.2大幅超过标普500的26.4 显示估值与基本面不匹配 [5] 抗风险能力 - 2022年通胀冲击期间股价暴跌64.2% 远超标普500的25.4%跌幅 [9] - 2020年疫情危机中下跌46.2% 也差于指数33.9%的跌幅 [9]

公司表现 - 公司股价年初至今下跌15%，显著跑输标普500指数1%的涨幅 [1] - 第一季度营收增长6%至28.8亿美元，调整后每股收益增长7%至0.29美元 [1] - 同店销售额下降0.4%，主要由于交易量减少2.3%，尽管平均客单价上升1.9% [1] - 营业利润率下降130个基点至26.2%，受食品和劳动力成本上升以及更大份量影响 [1] - 预计关税将带来50个基点的利润率影响 [1] 财务指标 - 过去3年营收平均增长14.4%，显著高于标普500的6.2% [4] - 过去12个月营收从100亿美元增至110亿美元，增长14.6% [4] - 最近季度营收从27亿美元增至29亿美元，增长6% [4] - 过去四个季度营业利润20亿美元，营业利润率17.5% [5] - 过去四个季度营业现金流21亿美元，营业现金流利润率18.6% [5] - 过去四个季度净利润15亿美元，净利润率13.6% [5] 估值水平 - 当前股价约51美元，估值水平较高 [2] - 市销率6.1倍，显著高于标普500的2.8倍 [6] - 市现率32.6倍，高于标普500的17.6倍 [6] - 市盈率44.7倍，高于标普500的24.5倍 [6] 财务稳健性 - 债务规模45亿美元，市值700亿美元，债务权益比6.6% [8] - 现金及等价物14亿美元，占总资产15.5% [8] 市场韧性 - 2022年通胀冲击期间股价从38.88美元跌至24.08美元，跌幅38.1% [10] - 2020年新冠疫情期间股价从18.68美元跌至9.30美元，跌幅50.2% [10] - 2008年金融危机期间股价从3.05美元跌至0.77美元，跌幅74.6% [11] 未来展望 - 预计第二季度将面临挑战，主要由于去年同期11.1%的高基数 [1] - 预计2025年全年同店销售额将实现低个位数增长 [1] - 预计客流量将在下半年转为正增长 [1]