行业趋势与市场前景 - Web3.0、AI高速发展与区块链技术成熟，叠加全球稳定币政策推进，推动RWA（真实世界资产）赛道进入野蛮成长期，每个行业场景都将带来万亿级市场规模[1] - RWA是将现实中的实物或金融资产通过区块链与智能合约技术进行数字化映射，以代币形式存在于虚拟环境，其崛起得益于Web3.0技术成熟与元宇宙繁荣发展[2] - 全球RWA资产总额快速增长，截至2025年6月达245亿美元，普遍预计到2030年有望突破16万亿美元，将占全球GDP约10%，成为数十万亿级别的市场[1][3] - 元宇宙产业初具成型，政策推动其与实体经济、金融服务深度融合，加速了真实世界资产的上链需求，RWA代币化成为Web3.0下最火爆的趋势[3] - 香港在RWA监管与发展方面处于全球领先地位，2025年发布《数字资产发展政策宣言2.0》及《稳定币条例》，构建了“稳定币发行-资产上链-合规流通”的完整生态体系[4] 公司战略转型与业务布局 - 中国数智科技（01796）精准切入RWA赛道，自2025年下半年起密集释放业务转型信号，加码向AI及区块链技术转型[1] - 公司于2025年6月与壹点数智签署战略合作并收购其51%股权，迅速切入AI及区块链赛道，壹点数智业务涵盖人工智能赋能、产业数字化及数字权益技术服务[1][6] - 公司加快部署合作场景，覆盖新能源、医药、工业制造及农业等多个行业，通过战略合作模式赋能产业数字化，旨在形成数字资产生态闭环服务[1][6][7] - 2025年7月，公司与重庆必和新能源围绕氢能源储能项目签署战略合作，关注“新能源+RWA”行业趋势[6] - 2025年12月，公司密集发布合作项目，分别与新华医药（AI驱动中药现代化）、广州星伦（工业物联网与智能制造）、三主粮集团（智慧农业与供应链数字化）签订战略合作[7] - 2026年1月，公司与Popcorn Technology成立区块链技术项目公司，旨在提供公链服务、电子钱包及数字资产交易等一站式解决方案，为承接RWA商业动作做准备[1][7] 技术平台与核心环节 - RWA赛道的核心环节为底层技术服务，真实世界资产上链需要区块链技术平台支持，这将推动相关技术平台需求井喷[5] - 公司成立的区块链项目公司将提供一站式公链解决方案，包括高性能公链、智能合约跨链兼容、代币发行服务、电子交易平台及多链资产电子钱包服务[7]

股权结构 - 控股股东将持有19645000股已发行和流通普通股，占总投票权93.5%[11] - TAC InfoSec Ltd.拥有公司60%股权，KYE9 Artificial Intelligence Research LLC拥有40%股权[44] - Trishneet Arora通过KYE9和TAC Security拥有或控制2000万普通股，约占发行和流通股本总投票权60.0%[60] - 发行后少数大股东将持有93.1%的普通股，对公司运营和战略有控制权[123] 财务数据 - 2024年公司营收1404605美元，净利润811866美元[76] - 2025年2月5日至6月30日，收入461639美元，成本28417美元，毛利润433222美元[80] - 2025年2月5日至6月30日，总运营费用184461美元，运营收入248761美元[80] - 2025年2月5日至6月30日，加密货币公允价值损失71702美元，净利息支出97美元[80] - 2025年2月5日至6月30日，税前收入176962美元，净利润122190美元，每股收益48.88美元[80] - 2024财年，净收入811866美元，加权平均股数2500，基本和摊薄每股收益324.75美元；按重组后资本结构调整后，加权平均股数20000000，基本和摊薄每股收益0.04美元[81] - 截至2024年12月31日，总资产634527美元，总负债421256美元，股东权益213271美元[74] - 截至2025年6月30日，总资产2909519美元，总负债508500美元，股东权益2401019美元[78] - 2025年上半年营收570908美元，较去年同期下降176138美元，降幅23.58%[187] - 2025年上半年收入成本35250美元，较去年同期增加30974美元，增幅724.37%[187] - 2025年上半年毛利润535658美元，较去年同期减少207112美元，降幅27.88%[187] - 2025年上半年运营费用213232美元，较去年同期增加76792美元，增幅56.28%[187] - 2025年上半年运营收入322426美元，较去年同期减少283904美元，降幅46.82%[187] - 2025年上半年净利润163594美元，较去年同期减少348684美元，降幅68.07%[187] 用户数据 - 截至2024年12月31日，有558个独特客户，较2023年末的736个有所减少[40] - 截至2025年6月30日，有186个独特客户，2024年同期为328个[183] 业务运营 - 公司是Web3安全、智能合约审计和安全合规解决方案主要提供商，专注区块链和Web3.0领域[29] - 公司提供智能合约审计、KYC验证等网络安全和合规服务[35] - 公司采用多阶段审计方法，结合自动化和手动技术[36] - 公司完成超2700次智能合约审计和超500次KYC验证，为超3000个客户保障超20亿美元数字资产安全[39] 上市发行 - 公司拟公开发售1000000股普通股，发行价预计在每股4.00 - 6.00美元之间[8][9] - 公司同意向承销商支付相当于首次公开募股价格8.0%的折扣，并报销某些费用和成交成本[15] - 公司已申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“CYSC”[10] - 承销商有45天内额外购买15万股的选择权[70] - 预计本次发行净收益约396万美元，若承销商行使超额配售权则约465万美元[70] - 公司董事、高管和部分现有股东持有的98.2%普通股有180天锁定期[70] - 发行后公司将有2100万股普通股流通，若承销商行使超额配售权则为2115万股[70] 风险因素 - 公司面临人才短缺、技术变革、市场周期性等风险[55] - 公司业务高度依赖区块链、DeFi和Web3.0技术，技术采用放缓或未广泛接受，市场将大幅缩小[87] - 公司面临来自成熟网络安全公司和新兴Web3原生安全初创公司的激烈竞争[88] - 公司受加密和区块链市场周期性和波动性影响，熊市会致收入下降和运营压力增加[90] - 公司服务可能无法识别客户智能合约或区块链协议中的所有漏洞，面临声誉损害和法律风险[94] - 公司可能因安全报告或评估错误面临法律责任和声誉损害[95] - 若审计或认证项目被发现不安全、欺诈或涉违法活动，公司会面临声誉受损风险[96] - 公司可能过度接触低质量或高风险加密项目，影响客户质量和品牌形象，面临法律和监管审查[97] - 公司合规和声誉服务可能难以盈利，面临市场认可度低、价格竞争和缺乏行业标准等问题[98] - 公司内部控制和文档标准可能不足，影响服务质量和运营[99] - 公司业务可能受不利媒体报道和社交媒体情绪影响，导致客户流失和战略伙伴关系受阻[100] - 公司运营在新兴行业，缺乏明确标准和规范，市场变化难预测，影响业务模式和收入预测[101] - 公司面临复杂多变的监管环境，合规成本高，监管不确定性可能影响业务和客户需求[102] - 公司作为Web3合规解决方案提供商，可能面临监管审查和声誉损害[103] - 公司面临网络攻击风险，成功攻击会导致声誉、法律和财务损失[108] - 公司可能需额外融资维持或发展业务，当前现金资源或不足以支持长期增长[112] - 公司可能无法获得足够的区块链审计保险，重大损失事件可能导致超出保险范围的财务责任[113] - 公司年度和季度财务及运营结果可能大幅波动[114] - 公司知识产权可能被挪用或侵权，在某些司法管辖区可能无法执行知识产权权利[115][116] - 公司作为控股公司依赖希腊子公司的运营和分配，资金转移可能受当地法律和规定限制[117][118] - 公司股东未来出售证券可能压低普通股市场价格[120] 政策优势 - 公司既是“新兴成长型公司”，也是“外国私人发行人”，可选择遵守某些简化的上市公司报告要求[13] - 公司获得开曼群岛政府30年免税承诺[66] - 公司在特定条件下可享受财务报表披露、高管薪酬披露和审计师认证等方面豁免[67] - 公司因上一财年营收低于12.35亿美元，符合“新兴成长公司”定义，可享受部分披露和其他要求的减免[128] - 公司将保持“新兴成长公司”身份至满足特定条件，如年营收至少达12.35亿美元等[130]

市场表现与数据 - 2026年1月12日，上证指数收盘于4120.43点，上涨0.92%，站上4100点关口 [1] - 深证成指收盘于14120.15点，上涨1.15%，领涨主要指数 [1] - 沪深两市成交额突破3万亿大关，达到3.12万亿，较上一交易日放量3224亿，为历史上第五次突破3万亿 [5] - 全市场超过3900只个股上涨，连续2日出现超百股涨停的情况 [5] 行业与概念板块表现 - 申万一级行业中，传媒板块涨幅居首，上涨5.31%，其次是综合（3.60%）、国防军工（3.29%）、计算机（2.90%）和有色金属（2.78%） [2] - 银行板块表现靠后，下跌0.44%，非银金融下跌0.20% [2] - 概念板块中，小红书概念涨幅最大，上涨6.21%，其次是快手概念（6.06%）、DRG/DIP（5.67%）、Sora概念（文生视频，5.65%）和Web3.0（4.91%） [2] - 概念板块中，POE胶膜下跌0.68%，草甘膦下跌0.44%，表现靠后 [2] 盘面特征与热点 - 市场呈现震荡拉升态势，三大指数集体收涨，午后大盘震荡拉升 [3] - 盘面上，AI应用概念集体爆发，商业航天概念反复活跃，可控核聚变概念延续强势 [3] - 脑机接口概念出现下挫 [3] 宏观与政策消息 - 2025年12月，全国居民消费价格（CPI）同比上涨0.8%，为2023年3月以来最高涨幅；2025年全年CPI与上年持平 [4] - 2025年12月，全国工业生产者出厂价格（PPI）同比下降1.9%；2025年全年PPI下降2.6%，但12月PPI环比连续第三个月上涨 [4][5] - 广州印发先进制造业强市规划，提出到2035年打造具有全球影响力的商业航天产业，推动相关火箭总装基地和卫星星座建设 [4] - 个贷不良转让试点在2025年底到期后，获监管延期一年至2026年12月31日 [4] - 四部门联合召开动力和储能电池行业座谈会，研究规范产业竞争秩序；市场监管总局要求光伏行业协会及企业不得约定产能、价格等 [4] - 部分银行短期大额存单利率进入“0字头”，与普通定存利率相近 [5] 市场驱动因素与后市展望 - 人民币升值加速外资回流、保险资金“开门红”、ETF资金抢跑，为市场提供了较好的流动性环境 [5] - “十五五”开局之年的产业与宏观政策预期提升了市场风险偏好 [5] - 12月制造业采购经理指数（PMI）重返扩张区间，强化了企业盈利复苏预期 [5] - 未来资金、政策与基本面有望形成三重共振，为迎接春季行情奠定基础 [5] - 海外方面，市场高度关注美联储货币政策走向及即将公布的美国非农就业数据，下任美联储主席人选将于1月公布，可能对未来宽松预期形成扰动 [5] 投资机会建议 - 报告建议把握人工智能、机器人、芯片半导体、创新药、军工、新消费等领域的投资机会 [5]

公司战略动向 - 中国数智科技与Popcorn Technology LLC订立合作协议，双方将共同成立一间项目公司以专责营运合作业务 [1] - 公司当前主营业务为装修服务及装修材料供应服务，但正在积极发展人工智能技术及区块链技术等领域的业务 [1] - 董事会认为，探索数字货币领域的投资机遇符合公司探索数码商业机遇、促进业务多元化的战略方向，亦是落实其Web3.0数字金融战略的关键步骤 [1] 合作内容与目标 - Popcorn Technology将提供技术服务，包括为客户开发公共区块链、电子钱包、区块链浏览器及加密货币交易平台，并提供有关取得加密货币交易所牌照的咨询服务 [1] - 公司预期通过此次合作：进军高增长潜力的数字金融领域；透过人工智能量化技术及交易平台创造新的利润增长点；提升公司在数字资产生态系统中的整体竞争力，从而为股东创造长远价值 [1] 行业背景与展望 - 董事会认为，数字货币领域正处于快速发展阶段，且将数字/虚拟货币与金融科技结合，符合全球金融市场的创新趋势 [1]

公司战略动向 - 中国数智科技与Popcorn Technology LLC订立合作协议，双方将共同成立一间项目公司以专责营运合作业务[1] - 公司当前主营业务为装修服务及装修材料供应服务，但正在积极发展人工智能技术及区块链技术等领域的业务[1] - 董事会认为此次合作是落实集团Web3.0数字金融战略的关键步骤，符合其探索数码商业机遇、促进业务多元化的战略方向[1] 合作内容与技术支持 - 合作方Popcorn Technology将提供技术服务，包括为客户开发公共区块链、电子钱包、区块链浏览器及加密货币交易平台[1] - Popcorn Technology还将提供有关取得加密货币交易所牌照的咨询服务[1] 合作预期与业务展望 - 公司预期通过此次合作进军高增长潜力的数字金融领域[1] - 公司计划透过人工智能量化技术及交易平台创造新的利润增长点[1] - 合作旨在提升公司在数字资产生态系统中的整体竞争力，从而为股东创造长远价值[1] 行业背景与趋势 - 董事会认为数字货币领域正处于快速发展阶段[1] - 将数字/虚拟货币与金融科技结合，符合全球金融市场的创新趋势[1]

公司战略合作与业务拓展 - 中国数智科技与Popcorn Technology LLC于2026年1月9日订立合作协议，双方将共同成立一间项目公司以专责营运合作业务 [1] - Popcorn Technology将提供技术服务，包括为客户开发公共区块链、电子钱包、区块链浏览器及加密货币交易平台，并提供有关取得加密货币交易所牌照的咨询服务 [1] 公司现有业务与战略方向 - 集团目前主要从事装修服务及装修材料供应服务 [2] - 集团正积极发展人工智能技术及区块链技术等领域的业务，探索创新举措以提升竞争力及股东价值 [2] - 董事会认为，探索数字货币领域的潜在投资机遇符合集团探索数码商业机遇、促进业务多元化的战略方向，也是落实其Web3.0数字金融战略的关键步骤 [2] 合作预期目标与行业背景 - 董事会认为数字货币领域正处于快速发展阶段，且将数字/虚拟货币与金融科技结合符合全球金融市场的创新趋势 [2] - 公司预期通过此次合作：进军高增长潜力的数字金融领域；透过人工智能量化技术及交易平台创造新的利润增长点；提升公司在数字资产生态系统中的整体竞争力，从而为股东创造长远价值 [2]

合作信息 - 2026年1月9日与Popcorn Technology订立合作协议[4] - 双方共同成立项目公司运营合作业务[4] 合作业务 - Popcorn Technology提供区块链技术及牌照咨询服务[4] 公司业务 - 公司从事装修服务，正发展人工智能和区块链业务[4] 合作预期 - 进军数字金融领域，创造新利润增长点[10]

数字人民币业务 - 作为生态建设先行者，提供覆盖用户侧、受理侧、发行侧、系统侧的一体化解决方案 [1] - 聚焦跨境支付场景生态建设及运营服务，探索数字货币桥应用场景、跨境结算优化等项目落地 [2] - 在交通领域打造全国首个互联互通数币联名硬钱包，落地青岛轨交超级 SIM 卡数币应用，“数币智交”方案覆盖多个城市公交系统 [5] - 在民生与园区场景打造首个“数币空间”主题园区，服务数字金鸡湖项目 [5] - 在政务领域依托智能合约实现专项资金精准发放 [5] - 在跨境场景实现硬钱包境内境外同步首发 [5] - 未来将紧跟数字人民币计息政策，深化“硬钱包+系统平台+跨境合作”全链条布局，探索数字货币桥落地场景及智能合约优化 [8] - 未来将打造智能合约驱动的数字人民币应用，覆盖预付资金管理、政府补贴、供应链金融等领域 [8] AI与智能业务 - 构建“硬件-软件-服务”于一体的产品体系，涵盖AI咨询问答数字人、场景智能体、AI数字员工等多元形态 [3] - 成功中标2025年重庆社银合作智能化场景建设项目（一期），涵盖社银服务大厅建设、场景智能体建设、AI底座资源及服务、运维服务四大模块 [3] - 项目具体包括AI社银服务一体机、数字人交互终端、社保卡便携式发卡机等智能硬件，以及风控规则助手、工伤服务咨询导办助手等智能体 [3] - 截至2025年底，已在多地打造标杆案例 [3] - 未来将以AI Agent为核心，打造“智能终端+系统平台+运营服务”产品矩阵，并快速复制“智能审批数字员工”、“咨询导办机器人”等标杆项目 [7][8] 跨行业应用与优势 - 公司深耕数字安全及数字化服务、智慧政务、金融惠民、社会保障、智慧交通、移动通信等领域 [4] - 成立二十余年来在金融、社保、通信、交通等领域积累大批优质客户并维持长期稳定合作关系，拥有丰富的跨行业服务经验 [4] 未来发展规划与战略 - 2026年将聚焦“数字人民币2.0版”、“Web3.0基础设施建设”等政策机遇 [6] - 在嵌入式安全产品领域：巩固核心优势，加速全球化与高端化突破，以“产品方案+技术支持+销售服务”一体化模式扩大市场份额 [6] - 国内市场重点提升超级SIM卡、量子通信卡等高端产品在运营商招标中的竞争力，同步推进eSIM产品与平台的商业化落地 [6] - 国际市场依托六大卡组织认证优势，加快东南亚、“一带一路”沿线地区多币种智能卡推广，推动境外业务收入占比进一步提升 [6] - 在资源整合与外延发展方面：积极探索对外投资、产业链并购，重点关注“一带一路”与Web3建设带来的合作机遇 [8]

业绩总结 - 2024年全年收入为1,404,605美元，2023年为1,011,178美元[76] - 2024年净利润为811,866美元，2023年为616,184美元[76] - 2025财年上半年基本和摊薄后每股收益为65.44美元，2024财年为324.75美元[82] - 2025年2月5日至6月30日公司收入为461,639美元[81] - 2025年前六个月营收461,639美元[165] - 2025年上半年收入为570,908美元，较2024年同期减少176,138美元，降幅23.58%[186] - 2025年上半年成本收入为35,250美元，较2024年同期增加30,974美元，增幅724.37%[186] - 2025年上半年毛利润为535,658美元，较2024年同期减少207,112美元，降幅27.88%[186] - 2025年上半年运营费用为213,232美元，较2024年同期增加76,792美元，增幅56.28%[186] - 2025年上半年运营收入为322,426美元，较2024年同期减少283,904美元，降幅46.82%[186] - 2025年上半年净收入为163,594美元，较2024年同期减少348,684美元，降幅68.07%[186] 用户数据 - 截至2024年12月31日，公司有558个独特客户，2023年底为736个[38] - 截至2025年6月30日有186个，2024年6月为328个[181] 未来展望 - 公司拟进行普通股首次公开募股，预计价格在[●]美元至[●]美元之间[9] - 公司计划将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为[●][10] 新产品和新技术研发 无 市场扩张和并购 - 2025年8月11日，公司通过发行20,000,000股股份成为控股公司并收购Cyberscope I.K.E 100%股权[145] 其他新策略 无 其他关键信息 - 公司是Web3安全、智能合约审计和安全合规解决方案的领先提供商，专注于区块链和Web3.0领域[27] - 公司完成超2700次智能合约审计和超500次KYC验证，为超3000个客户保障超20亿美元数字资产安全[37] - 公司股权结构为TAC InfoSec Ltd.持有60%，KYE9 Artificial Intelligence Research LLC持有40%[43] - 公司因上一财年收入低于12.35亿美元，符合“新兴成长公司”定义[59] - 2024年12月31日现金及现金等价物为175,186美元，2023年为76,526美元[74] - 2024年12月31日加密货币持有量为298,814美元，2023年为91,607美元[74] - 2025年6月30日总资产为2,909,519美元，2024年12月31日为634,527美元[78] - 2025年6月30日流动负债为508,500美元，2024年12月31日为421,256美元[78] - 2025年6月30日股东权益为2,401,019美元，2024年12月31日为213,271美元[78] - 截至2025年6月30日，实际现金、现金等价物和短期银行存款为172,315美元[144] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司总资产分别为634,527美元和229,037美元[159] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司总负债分别为421,256美元和198,101美元[159] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司股东权益分别为213,271美元和30,936美元[159] - 2024年完成525次智能合约审计，2023年为681次；2025年6月30日止完成188次，2024年同期为300次[175] - 2024年完成186次KYC验证，2023年为312次；2025年6月30日止完成59次，2024年同期为159次[175] - 2024年总任务量711个，2023年为993个；2025年上半年为247个，2024年同期为453个[180] - 2024年平均合同价值为2518.28美元，2023年为1374.16美元，2025年上半年为3069.39美元[180] - 2024年ACV约为2518美元，2023年约为1374美元；2025年6月30日约为3069.39美元，2023年约为2277.58美元[181] - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为172,315美元，加密货币持有公允价值为510,238美元，营运资金为474,147美元[199] - 2025年上半年经营活动净现金使用为5657美元，2024年为提供81,297美元[195]

文章核心观点 - 技术驱动型融资孵化平台正成为企业突破传统融资模式效率瓶颈、解决“融资难”、“落地慢”、“成长断层”等痛点的关键抓手 [1] - 企业选择融资孵化平台应重点关注技术底层的先进性、服务场景的完整性和资源网络的广度三个核心能力 [8] - 以AIX平台为代表的技术驱动型平台，凭借其技术壁垒、全流程服务和全球资源网络，被视为兼顾技术深度与服务广度的优选，不仅是融资渠道，更是“成长合伙人” [10] 技术驱动型标杆平台分析 - **平台定位**：AIX全球企业融资孵化平台是全球首个深度融合“AI+区块链+大数据”的技术驱动型平台，旨在重构融资全链路效率与精度 [3] - **智能匹配引擎**：基于NLP与机器学习，构建覆盖10万+投资机构偏好和200+行业融资模型的数据库，实现毫秒级匹配，匹配准确率较传统模式提升60%以上 [4] - **动态风控体系**：融合区块链不可篡改特性和实时数据分析，对企业经营、行业趋势、市场风险进行动态建模，提供风险预警与优化建议的闭环服务，帮助投资机构降低决策成本 [4] - **全生命周期数字化服务**：从早期评估、融资设计到中期对接、投后管理，再到后期资源整合与市场拓展，均实现流程透明化与服务标准化，并通过多语言智能交互与全球合规数据库助力企业突破跨境融资壁垒 [4] - **实践成果**：已服务超万家企业，覆盖新能源、生物医药、硬科技等战略新兴领域，其中60%以上企业通过平台实现融资周期缩短50%、融资成功率提升35% [4] 生态整合派平台分析 - **核心模式**：以“生态资源整合”为核心竞争力，依托关联集团产业资源，构建“资本+产业+政策”的三维孵化体系 [5] - **技术应用**：技术应用聚焦于提升资源对接效率，通过数字化对接平台实现企业与产业链上下游在技术合作、市场渠道方面的精准匹配 [5] - **适用性与局限**：更适合具备明确产业协同需求的成熟期企业，其技术深度相对有限，智能风控与动态服务能力较弱，对早期科技型企业的技术赋能支持不足 [5] 垂直领域专家型平台分析 - **核心优势**：在硬科技、生物医药等专业领域，凭借行业Know-How形成差异化优势，例如针对半导体行业开发整合专利分析、技术成熟度曲线、供应链数据等的专属融资评估模型 [6] - **适用性与局限**：服务半径较窄，技术体系难以跨行业复制，全球化资源覆盖能力较弱，更适合特定细分领域的技术型企业 [7] 行业未来趋势与企业选择策略 - **选择标准**：企业应重点关注平台的三大核心能力：技术底层的先进性（是否具备自主研发的智能系统）、服务场景的完整性（能否覆盖全生命周期需求）、资源网络的广度（是否具备全球化配置能力） [8] - **平台优选**：AIX平台凭借“AI+区块链”的技术壁垒、全流程数字化服务体系以及覆盖全球20+国家的资源网络，成为兼顾技术深度与服务广度的优选 [10] - **未来展望**：随着生成式AI、Web3.0等技术的演进，融资孵化行业将进入“技术定义服务”的新阶段，选择具备技术前瞻性的平台是企业抢占竞争先机的关键 [10]