澳洲联储货币政策决议 - 澳洲联储宣布将现金利率目标上调25个基点至3.85% [1] - 此次加息决定符合市场普遍预期 [1] - 本次行动结束了此前连续3次货币政策会议维持利率不变的局面 [1]

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日元汇率近期走势与市场动态 - 日元对美元汇率在1月23日大幅反弹后逐步回吐涨幅，2月2日一度下挫近0.6%，日内最低触及155.69，现已回吐上周约半数涨幅 [1] - 1月23日纽约联储对日元进行“利率检查”后，市场对日美联合干预的预期升温，推动日元对美元汇率接连升破7个关口，上周一度触及152.19，为2025年11月初以来首次 [1] - 美国财政部长斯科特·贝森特1月28日明确排除了美国采取行动支撑日元的可能性，重申奉行强势美元政策，导致日元汇率再次承压 [1] 日本政府与官员的表态及影响 - 日本首相高市早苗表示疲软的汇率可能为出口产业带来重大机遇，并有助于汽车行业抵御美国关税影响，此举给市场对政府即将干预汇率的猜测降温 [1] - 日本财务省月度数据证实，截至1月28日的四周内，日本没有动用任何资金直接干预日元汇率 [2] - 高市早苗的言论被市场解读为日本政府可能尚未对当前汇率水平过分担忧，澳新银行策略师据此认为美元对日元汇率在2026年可能不会跌破150 [2] 货币政策与央行立场 - 日本央行1月政策会议纪要显示，决策层对及时加息必要性的认识正在增强，一些委员表示应考虑日元贬值对通胀率及核心通胀的影响 [2] - 日本目前处于加息通道，但2月8日的众议院选举若高市早苗继续当选，预计其将继续推行以“弱日元”为核心的政策，并配合宽松货币政策，这可能使日元维持在相对疲软状态 [4] - 美国总统特朗普提名凯文·沃什担任美联储主席，市场认为其对通胀容忍度更低，可能会提振美元并对日元构成压力 [2] 外汇干预的可能性与形式 - 市场正密切关注日本财务省干预汇市的可能性，外汇干预可分为“联合干预”与“单独干预”，其中“联合干预”效果大于“单独干预” [2] - 《日本经济新闻》认为联合干预仅限于特定情况且目前可能性很低，但中金公司研报指出，没有联合干预不代表没有单独干预，2022年和2024年的多次干预均为日本当局的单独干预 [3] 日元中长期面临的结构性挑战 - 日元避险地位的核心逻辑正面临挑战，日本政府干预能在短期内稳定市场情绪，但中期基础依然脆弱 [5] - 只要日本持续处于大国博弈前沿，其资产所蕴含的地缘政治风险溢价就将持续存在甚至放大，使得日元和日债难以恢复过往稳定的“避险”地位 [5] - 日元面临的结构性问题更多地取决于基本面因素，政策导向可能倾向于使日元维持在相对疲软状态 [4]

智通财经APP获悉，日本央行1月政策会议的会议纪要显示，在当局密切关注日元疲软对通胀的影响之 际，决策层对及时加息必要性的认识正在增强。根据会议纪要，日本央行九名政策委员会成员之一表 示："鉴于应对物价上涨是日本的当务之急，央行不应在评估上调政策利率影响方面耗费过多时间，而 应把握适当时机，推进下一步行动——加息。" 这份会议纪要暗示，日本央行行长植田和男领导的政策委员会可能以快于市场共识的节奏上调基准利 率。市场普遍预期，自去年12月上一次行动之后，日本央行大约每六个月才会加息一次。日元显然是一 个关键因素——与上一次政策会议纪要相比，本次会议纪要中提及"日元疲软"和"外汇"的次数翻了一 倍。 一名委员表示："日元贬值以及长期收益率上升在很大程度上反映了通胀预期等基本面因素。在这种情 况下，从货币政策角度来看，唯一的处方就是以及时且适当的方式上调政策利率。" 在1月政策会议上，日本央行释放出偏鹰派的信号，对通胀前景的上调幅度超过经济学家的预期，同时 还出现了一个出人意料的、主张连续第二次加息的反对票。在会后的新闻发布会上，植田和男指出，有 必要更加仔细地审视日元贬值对潜在通胀的影响。 一名委员表示："如果日 ...

该摘要释放了一个信号，即植田和男领导的委员会可能以快于市场普遍预期的速度上调基准利率（目前 市场预期自去年12月加息后，大约每半年加息一次）。日元汇率似乎是一个关键因素，摘要中"日元贬 值"和"外汇"出现的次数较上次会议翻了一番。 （文章来源：新华财经） 新华财经北京2月2日电日本央行1月政策会议的意见摘要显示，随着当局密切监测日元疲软对通胀的影 响，内部对于及时加息必要性的认识正在增强。 根据1月23日结束的为期两天的政策会议摘要，九位委员会成员中有一位表示："鉴于应对物价上涨是日 本的当务之急，央行不应花费过多时间审视调高政策利率的影响，而应在不失时机的情况下采取下一步 行动，即加息。" ...

欧洲央行利率政策预期 - 外界预计欧洲央行至少在2026年年底前都将维持利率不变 [1][3] - 接受彭博调查的经济学家一致预测欧洲央行在2月4日至5日的会议上将存款利率维持在2% [1][3] - 预计在2028年之前进行一次或多次加息的经济学家占比从上次调查的大约四分之一上升到三分之一 但认为今年会采取此类行动的人减少 [1][3] 经济不确定性及风险因素 - 经济不确定性加剧的原因包括美国总统特朗普暗示可能随时推翻去年夏天与欧洲达成的贸易协议 [1][3] - 欧元升值可能抑制出口 并对已经低于目标的通胀造成压力 [1][3] - 地缘政治紧张局势已达到至少两年来的最高水平 源于特朗普要求欧洲将格陵兰割让给美国否则面临更高关税 [1][3] 欧洲央行官员观点与政策立场 - 以行长拉加德为首的官员认为现有的货币政策设置与应对未来挑战相匹配 [1][3] - 奥地利央行行长等人强调 尤其是考虑到欧元走强 需要做好快速行动的准备 [1][3] - 拉加德可能会重申欧元区经济仍处于良好状态 但风险依然处于高位 [1][3] 欧洲的贸易关系动态 - 尽管特朗普最终有所退让 但该事件强化了欧洲大陆在其他地区巩固伙伴关系的努力 [2][4] - 欧洲本周与印度签署了一项贸易协议 本月早些时候还与南美国家达成了另一项协议 [2][4] - 市场策略师预计美欧贸易协议会存续 但它可能会多次经历‘濒死’时刻 [2][4]

特朗普对美联储主席候选人的评论 - 美国总统特朗普表示，美联储主席候选人凯文·沃什在应聘时并未明确承诺会降低利率，但他补充说“他当然希望降低利率” [1] - 特朗普称赞了沃什的资历，并特别提及“他确实有出众的气质”，同时驳斥了有关沃什曾推动加息的担忧 [1] - 特朗普表示不担心参议院的确认程序，并评价“这位候选人堪称完美 这并非意外之事” [1]

市场对澳洲央行加息预期升温 - 外汇交易员在期权市场显著增加澳元看涨头寸 周四澳元看涨期权成交量达到看跌期权的三倍[1] - 风险逆转指标显示交易员为押注澳元上涨所支付的溢价已显著高于押注下跌的溢价 这是自2018年以来的首次[1] - 澳洲央行下周二加息25个基点的概率为71% 有望成为今年首个加息的主要央行[1] 澳元汇率表现及驱动因素 - 澳元汇率逼近2023年以来高点 受通胀高企推动[1] - 澳元今年在十国集团货币中表现位列前三 受大宗商品价格上涨及特朗普关于美元的言论支撑[4] - 截至发稿 澳元兑美元汇率下跌0.7%至70美分 此前该货币对已连续九个交易日上涨[4] 机构观点与市场动向 - 澳新银行集团外汇及贵金属期权全球主管表示 近期强劲的就业和通胀数据推升澳洲央行加息概率 带动澳元兑美元多头需求增加[1] - 投资者对能从澳元兑新西兰元升值中获益的期权结构表现出浓厚兴趣[1] - 西太平洋银行外汇策略主管认为 鉴于当前背景 澳元兑美元汇率在六个月内达到75美分极有可能实现[4]

摩根大通对新西兰联储利率路径的预测修正 - 核心观点：摩根大通大幅提前了对新西兰联储首次加息的时点预测，并上调了终端利率水平预测 [1] - 首次加息时点：预测首次加息时间从2027年第一季度提前至2024年9月份 [1] - 加息幅度与路径：预计到2027年年中将累计加息100个基点，具体路径为预计到2026年底官方现金利率从2.25%升至2.75%，到2027年年中进一步升至3.25% [1]

日本央行货币政策立场与决策考量 - 日本央行在去年12月货币政策会议上一致决定将政策利率从0.5%上调至0.75% [1] - 决策依据是基于“工资和物价逐步上涨的机制得到维持下去的可能性比较高”的共识 [1] - 有决策会议成员指出，即使加息后，考虑到物价变动，实际利率仍处于大幅度的负利率状态 [1] - 部分成员认为0.75%的政策利率对经济和物价几乎无影响，且距离中性利率水平仍有很大距离，因此主张未来每几个月加息一次，但该意见未获多数支持 [1] 加息路径的模糊性与内部讨论 - 日本央行认识到继续加息的必要性，但认为需在确认工资物价上涨机制稳定后再做判断，因此不同意明确未来加息时间表 [2] - 决策将依据每次会议时的经济和金融状况仔细考察后做出 [2] - 会议讨论了中性利率问题，但多数成员认为事先确定其水平非常困难，只能扩大中性利率的幅度范围 [2] - 有观点指出，考虑到物价变动的实际中性利率（自然利率）可能在政府经济政策生效后得到提升 [2] 经济背景与加息压力 - 去年12月的加息被视为错失10月时机后的“补救”措施 [3] - 在高市政府的积极财政政策影响下，经济呈现日元继续贬值和国债价格下跌的局面 [3] - 有会议成员提醒需密切关注政府财政政策、通胀动态及日元贬值带来的物价上涨压力 [3] - 在日元贬值和国债收益率上升背景下，过低的政策利率是造成通胀的原因之一，持续加息有助于缓解未来通胀压力并调控国债收益率 [3] - 数名成员认为，随着食品价格上涨影响减弱，日本实际薪资最快可能在2026年上半年实现正增长，这为尽早加息提供了积极参考 [3] 政策独立性与外部干扰 - 日本央行准备继续加息，但能否稳步落实需考虑其能否排除日本政府的政策干扰 [4] - 日本突然举行的全国大选限制了日本央行的决策空间 [4] - 央行行长植田和男在1月23日记者会上强调央行保持独立性的重要意义，但信号暧昧不清，未能稳定市场，会后日元汇率一度跌至1美元兑159日元 [4] 外部市场环境与汇率波动 - 1月23日美国外汇市场上，日元汇率突然从158日元急剧上升至155日元 [5] - 市场传闻美国不允许美元进一步下跌，担心日本积极财政政策导致日元和债券进一步贬值会对美国金融市场产生负面影响 [5] - 市场认为若日元汇率突破1美元兑160日元，日本政府将进行干预，而美国对汇率态度的转变会使干预更有效果 [5] - 市场揣测美国政府可能用促使美元贬值代替现有关税政策，这可能使美联储因通胀风险降低而继续降息，同时美国政府对美联储的政治干预也可能削弱市场对美元的信任 [5] 国际形势变化对日本政策的影响 - 美元的突然走弱释放了美国政府信号，可能迫使日本政府修正当前推行的积极财政政策 [6] - 高市政府的消费税临时减税政策可能被无限期拖延，同时其也难以继续干扰日本央行的货币政策 [6] - 突如其来的国际形势变化为日本央行继续加息创造了良好条件 [6] - 参考去年12月会议纪要，日本央行或有可能加快加息的步伐 [6]