股东减持计划 - 控股股东聂卫华拟减持不超过1,231,841股 占总股本比例不超过1.40% [1] - 一致行动人上海科容拟减持不超过1,407,818股 占总股本比例不超过1.60% [1] - 减持计划自公告披露后15个交易日起3个月内实施 集中竞价减持不超过总股本1% 大宗交易减持不超过总股本2% [1] 股东持股结构 - 聂卫华持有公司股份16,646,984股 占总股本18.92% 其中有限售条件股份725,164股 无限售条件股份15,921,820股 [2] - 上海科容持有公司股份9,445,545股 占总股本10.73% 全部为无限售条件股份 [2] - 聂卫华持股中14,892,678股为IPO前及资本公积金转增股份 已于2024年7月26日解除限售 [2] 首次公开发行情况 - 公司于2021年7月26日在上交所科创板上市 发行新股1372万股 占发行后总股本25% [2] - 发行价格18.23元/股 募集资金总额2.50亿元 扣除发行费用后净额1.96亿元 [3] - 原计划募资5.32亿元 实际募资较原计划少3.36亿元 [3] 再融资情况 - 2024年11月向特定对象发行5,801,305股 发行价格27.58元/股 [4] - 募集资金总额1.60亿元 扣除发行费用402.82万元后净额1.56亿元 [4] - 两次募资金额合计4.10亿元 [5] 中介机构情况 - 首次公开发行保荐机构为国元证券 保荐代表人为孔晶晶、蒋贻宏 [2] - 国元证券获得承销及保荐费用3700.00万元 [4]

核心观点 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过45000万元，扣除发行费用后用于秘鲁年产1.2万吨新材料选矿耐磨备件制造项目及补充流动资金 [1][5] - 项目实施主体为全资子公司秘鲁耐普，项目建成后预计可实现年销售收入50555.20万元，预计毛利率为40.67% [5] - 公司已取得项目用地并完成部分前期投入，募集资金将通过股东增资方式投入秘鲁子公司 [5][9][17] 募投项目概况 - 项目选址秘鲁利马大区Cañete省Chilca工业园，土地总面积72,310.30平方米，土地价款7,664,891.80美元（约5,503.40万元）[9] - 项目主要建设覆盖全品类新材料选矿耐磨备件的生产基地，建成后将辐射智利、墨西哥、哥伦比亚、厄瓜多尔等拉美国家 [5] - 截至董事会决议日前，公司已投入资金60,242,177.01索尔（约12,157.86万元）用于土地价款支付和建筑安装工程预付款 [9] 市场前景与客户基础 - 拉美地区铜矿储量占全球总量的42%，日处理量10万吨以上的大型矿山超过30个，市场需求规模可观 [13] - 公司已在拉美地区开拓哈德湾矿业、安托法加斯塔矿业、墨西哥集团、智利国家铜业、中铝集团、五矿集团等大型矿山客户 [14] - 2022至2024年拉美销售收入复合增长率近50%，截至2025年6月30日在手订单达7,886.86万元 [15] 项目实施能力 - 公司通过赞比亚等海外生产基地建设积累了丰富的国际化运营经验，非洲基地投产后销售收入增速超过125% [16] - 秘鲁政府推行鼓励外资的矿业政策，中资企业在秘鲁投资了多个世界级矿山项目，包括首钢马尔科纳铁矿、中铝特罗莫克铜矿等 [17] - 秘鲁耐普2024年亏损460.97万元，主要因贸易模式利润空间有限及战略性人员扩充导致费用增长，具备项目实施能力 [11][12] 审批与合规情况 - 公司已取得江西省发改委和商务厅的境外投资备案文件，并完成外汇登记手续 [18] - 秘鲁项目已取得施工建设阶段全部资质许可，运营阶段资质预计在2026年8月底前取得 [24] - 智利项目因审批流程繁琐导致建设延期，目前主体建筑工程已基本完工，但存在再次延期风险 [20][21] 资金安排与出境程序 - 募集资金将通过股东增资方式汇入秘鲁耐普募集资金专户 [17] - 公司已取得《业务登记凭证》，可在备案金额范围内将资金汇出境外，资金出境不确定性较小 [19] - 截至2024年末公司货币资金余额为53,254.91万元 [5]

发行可转债预案 - 本次发行可转债募集资金总额不超过5.04亿元，用于班戈错盐湖年产2000吨氯化锂中试生产线BOT项目、特种无机膜组件及装置生产线项目和补充流动资金 [1] - 具体项目投资金额：班戈错盐湖项目总投资1.93亿元拟使用募集资金1.7亿元，特种无机膜项目总投资2.37亿元拟使用募集资金2.1亿元，补充流动资金1.24亿元 [2] - 可转债面值100元，期限6年，每年付息一次，到期还本付息，将在深交所上市 [2][3] 发行细节 - 发行方式由董事会授权人士与保荐机构协商确定，发行对象为符合法律规定的各类投资者 [3] - 方案有效期为股东大会审议通过后12个月 [4] 历史募资情况 - 2020年公开发行可转债募集资金2.54亿元，扣除费用后净额2.46亿元 [5] - 2021年定向增发股票募资1.03亿元，扣除费用后净额9970万元 [6] - 近5年两次募资合计3.57亿元 [7] 最新融资计划 - 2025年拟通过简易程序定向增发股票融资不超过3亿元或最近一年末净资产20% [7]

控股股东减持计划 - 控股股东隋国栋计划减持不超过5,965,657股（占总股本3%）用于偿还质押融资负债及个人资金需求 [1] - 减持后隋国栋仍持有73,042,476股（占总股本36.73%）且公司控制权不变 [1] - 隋国栋当前质押股份2,223万股（占总股本11.18%）与第二大股东刘峰质押股份合计占比12.88% [1] 公司IPO情况 - 2019年7月15日于深交所创业板上市发行1,333.3334万股新股发行价28.42元/股 [1] - 募集资金总额3.79亿元净额3.30亿元主要用于大数据技术平台升级项目 [2] - IPO发行费用4,893.35万元其中承销保荐费3,300万元 [2] 定向增发情况 - 2020年定增募资7.28亿元发行8,196,437股每股88.88元 [3] - 实际募集资金净额7.13亿元含新增注册资本819.64万元及资本公积7.05亿元 [3] - 资金用途经中审众环会计师事务所验资确认并设立专户监管 [3] 累计募资规模 - 公司IPO及定增累计募资总额达11.07亿元 [4]

财务表现 - 2025年1-6月公司营业收入10.50亿元，同比增长7.99% [1] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润-274.61万元，上年同期为1.37亿元 [1] - 2025年上半年扣非净利润-4,114.41万元，上年同期为1.34亿元 [1] - 2025年上半年经营活动现金流净额-1.52亿元，较上年同期-9.41亿元有所改善 [1] - 2022-2024年营业收入分别为28.38亿元、25.39亿元、19.81亿元 [2] - 2022-2024年归母净利润分别为5.03亿元、4.34亿元、5,372.63万元 [2] - 2022-2024年扣非净利润分别为6.58亿元、7.44亿元、4,234.19万元 [2] - 2022-2024年经营活动现金流净额分别为7.58亿元、7.21亿元、-12.35亿元 [2] 市场表现 - 当前股价51.21元，跌幅3.38%，总市值719.29亿元 [2] 融资历史 - 2019年IPO发行5,000万股，发行价24.47元/股，募集资金净额11.42亿元 [2] - 2023年增发31,486,146股，发行价15.88元/股，募集资金净额4.88亿元 [3] - 两次募集资金合计17.2亿元 [4] 分红扩股 - 2020年每10股转增11股派息1.4元 [4] - 2021年每10股转增3股派息1元 [4] - 2023年每10股转增8股派息1.5元 [4] - 2024年每10股转增2股派息3.2元 [4] 募投项目 - IPO募集资金用于保健食品和特医食品生产项目、保健品研发中心建设等5个项目 [2]

股东减持计划 - 控股股东及一致行动人方培教和上海贵维投资合计持有公司股份99,138,507股，占总股本比例23.23% [1] - 方培教计划减持不超过12,804,324股，占总股本比例3.00%，其中集中竞价方式减持不超过4,268,108股（1.00%），大宗交易方式减持不超过8,536,216股（2.00%） [2] - 减持期间为2025年9月4日至2025年12月3日，减持原因为自身资金需要并优先偿还质押借款，预计完成后质押股份占其持股比例降至20%以下 [2][3] 公司IPO及发行情况 - 公司于2016年11月17日上市，发行数量30,090,000股，发行价格6.75元/股，募集资金总额203,107,500元，募集资金净额168,318,800元 [3] - 承销和保荐费用为24,000,000元，发行费用总额34,788,700元，保荐机构为海通证券 [3] 配股及非公开发行 - 2020年配股增加股份60,109,700股，发行价格3.90元/股，募集资金总额234,427,830元，募集资金净额225,501,311.42元 [3] - 2022年非公开发行股票64,814,814股，发行价格10.80元/股，募集资金总额700,000,000元，扣除承销保荐费用10,696,000元后募集资金净额687,907,800元 [4] - 公司上市以来累计三次募资总额1,137,535,300元 [5]

控股股东减持计划 - 控股股东万隆曼卡龙持有公司股份99,280,000股，占总股本37.8828% [1] - 计划在2025年9月3日至12月2日期间减持不超过7,862,148股，占总股本3% [1] - 其中集中竞价方式减持不超过2,620,716股（1%），大宗交易方式减持不超过5,241,432股（2%） [1] - 减持价格不低于首次公开发行价4.56元/股 [2] - 公司表示减持系股东正常行为，不影响治理结构、持续经营及控制权 [2] 募集资金情况 - 首次公开发行股票5,100万股，发行价4.56元/股，募集资金23,256.00万元，净额16,801.63万元 [3] - 向特定对象发行股票57,168,864股，发行价12.08元/股，募集资金69,059.99万元，净额68,083.99万元 [3] - 两次募集资金合计92,315.99万元 [4]

核心观点 - 上周2年期、10年期国债收益率下行，中美10年期国债利差边际收窄 [3] - 上周融资买入额下降，南向资金大幅净流入 [3] - 7月股票型基金发行提速，新成立78只股票型基金，发行总额约355亿份 [6] 宏观流动性 国内流动性 - 上周2年期、10年期国债收益率下行，10年期与2年期国债利差收窄至0.2801% [4][14] - 上周央行公开市场净投放69亿元，7月MLF净投放1000亿元 [4][14] - 3个月SHIBOR上行至1.5630%，1年SHIBOR上行至1.6450% [14] 海外流动性 - 上周2年期、10年期美债收益率下行，2年期美债收益率下行至3.69%，10年期下行至4.23% [4][22] - 美元指数升至98.69，中美10年期国债利差收窄至-2.52% [4][22][23] 市场流动性 公募基金 - 2025年7月新成立基金135只，合计发行份额957亿份，其中股票型基金78只，发行总额约355亿份 [6][29] - 混合型基金23只，发行总额102亿份，债券型基金25只，发行总额459亿份 [29] ETF基金 - 2025年7月新成立ETF基金42只，其中32只为股票型基金，发行份额139亿份 [6][35] - 上周ETF股票基金规模为30855亿元，成交金额5173亿元，占总规模16.8% [35] 南向资金 - 上周南向资金大幅净流入，2025年初至今净流入8195亿元，累计净流入达4.07万亿元 [6][44] - 行业层面，非银行金融净流入最大为130亿元，医药、电子分别净流入106.6亿元、37.9亿元 [6][47] 两融资金 - 上周融资买入额均值为1893亿元，环比下降0.4%，两融余额约1.98万亿元，环比上升1.67% [7][51] - 行业融资净流入较多的是医药（+72.5亿元）、电子（+49.2亿元）、计算机（+34.0亿元） [7][53] 募集资金 - 7月IPO公司数为8家，首发募集资金约242亿元，定增融资规模约292亿元 [7][56] - 7月股权融资规模约662亿元，其中IPO融资242亿元，定增融资292亿元 [56]

控股股东减持计划 - 控股股东李文杰持有公司股份142,560,000股，占总股本35.43%，计划通过大宗交易方式减持不超过8,047,279股，占总股本2%，减持时间为2025年8月28日至11月27日 [1] - 减持计划为股东正常行为，不会导致公司控制权变更或影响治理结构及持续经营 [1] 首次公开发行情况 - 公司于2021年7月5日在深交所创业板上市，发行股份4054万股，发行价格8.86元/股，保荐机构为东兴证券，联席主承销商为中泰证券 [1] - 实际募集资金净额29,936.61万元，较原计划55,987.14万元少26,050.53万元，资金用途为营销网络建设及医药连锁信息服务平台建设项目 [2] - 发行费用5,981.83万元，其中保荐及承销费用4,439.96万元 [2] 可转换公司债券发行 - 2022年向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额8.00亿元，扣除发行费用941.59万元后实际净额79,058.41万元，债券期限6年 [2] - 上市以来两次募集资金合计11.59亿元 [3] 财务业绩表现 - 2024年营业总收入95.70亿元，同比增长4.13%，但归属于上市公司股东净利润亏损1.89亿元（去年同期盈利1.33亿元），扣非净利润亏损1.98亿元（去年同期盈利1.27亿元） [3] - 2024年经营活动现金流量净额4.89亿元 [3] - 2025年第一季度营业总收入23.79亿元，同比下滑2.48%，但净利润2,562.39万元，同比增长143.85%，扣非净利润2,325.73万元，同比增长144.60% [3] - 2025年第一季度经营活动现金流量净额8,835.85万元 [3]

核心观点 - 公司2025年半年度实现营业收入66.30亿元，同比增长61.54%，归属于上市公司股东的净利润7.86亿元，同比增长70.77% [9] - 公司拟向全体存托凭证持有人每10份派发现金红利4.23元（含税），合计拟派发现金红利300,344,786.81元，占2025年半年度归属于上市公司股东净利润的24.19% [3][35] - 公司为红筹企业，存在协议控制架构和表决权差异安排，实际控制人高禄峰、王野合计控制公司59.16%的投票权 [5][6] - 公司拟将存放于回购专用证券账户中的6,000,000份存托凭证用途由"先用于股权激励计划或员工持股计划"调整为"用于注销" [21][77] 经营业绩 - 第二季度实现营业收入66.30亿元，同比增长61.54%，归属于上市公司股东的净利润7.86亿元，同比增长70.77% [9] - 剔除股份支付费用影响后的归属于上市公司股东的净利润8.88亿元，同比增长83.76% [9] - 电动两轮车销量138.87万台，收入39.60亿元；自主品牌零售滑板车销量38.38万台，收入9.29亿元；全地形车销量0.80万台，收入3.23亿元 [10] - ToB产品直营收入4.34亿元，配件及其他收入合计9.83亿元 [11] 利润分配 - 公司拟以710,034,957份存托凭证为基数，向全体存托凭证持有人每10份派发现金红利4.23元（含税），合计拟派发现金红利300,344,786.81元 [3][35] - 本次利润分配占2025年半年度归属于上市公司股东净利润的24.19% [3][35] - 公司不送红股，不进行资本公积转增股本 [4][36] - 利润分配方案尚需提交公司2025年第一次临时股东大会审议 [15][37] 公司治理 - 公司为红筹企业，根据《开曼群岛公司法》设立，公司治理模式与一般A股上市公司存在差异 [5] - 公司存在协议控制架构，通过VIE公司鼎力联合（北京）科技有限公司从事增值电信业务 [5] - 公司采用特殊投票权结构，A类普通股股份和B类普通股股份具有不同表决权，实际控制人合计控制公司59.16%的投票权 [6] - 公司已建立一系列内控制度保障中小投资者合法权益 [7][8] 股份回购与注销 - 公司拟将存放于回购专用证券账户中的6,000,000份存托凭证用途调整为"用于注销" [21][77] - 本次注销完成后，公司存托凭证总数将由719,444,662份减少为713,444,662份 [81] - 调整回购股份用途并注销事项尚需提交公司股东大会审议 [23][82] - 注销完成后有利于提高公司存托凭证持有人的投资回报 [81] 其他重要事项 - 公司将于2025年8月20日召开2025年半年度业绩说明会 [27][29] - 出让方拟通过询价转让方式转让14,388,893份存托凭证，占公司存托凭证总数量的2.00% [45][47] - 截至2025年6月30日，公司累计使用募集资金1,184,601,533.27元，尚未使用的募集资金余额为69,053,791.94元 [60][65] - 公司将"智能配送机器人研发及产业化开发项目"结项并将节余募集资金1,875.19万元用于永久补充公司流动资金 [71]