财务表现 - 2024年全年实现营业收入1 03亿元 同比下降43 53% 扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为8492万元 同比下降53 58% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为-3 34亿元 [1] - 2024年度经审计的利润总额、净利润或者扣除非经常性损益后的净利润孰低者为负值 且扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入低于3亿元 公司股票将被实施退市风险警示 [1] 亏损原因 - 水环境治理行业整体投资热度降温 投资需求减少 新签订单金额不达预期水平 [1] - 主要客户的资金周转面临困境 对可能存在回收风险的应收账款计提了坏账准备 对合同资产计提了减值准备 [1] - 对为了转型进行的收购产生的商誉计提减值 [1] 行业环境 - 水环境治理行业在国家政策的大力支持下有良好的发展机遇 但同时也面临着宏观经济环境、市场竞争和技术创新等多方面的挑战 [2] - 公司坚持"保存量、提增量、求变量"的发展策略 应对市场环境变化 [2] 技术体系 - 以自主研发的"富营养水生态修复方法"为核心 构建了涵盖生物调控、生态修复及长效维护的全链条技术体系 [2] - 形成以国际/国内发明专利为纽带 8种水生态要素构建方法为核心 72项实用新型专利为技术基础的技术体系 [2] - 业务覆盖湖泊、城市河道及景观水体等多类场景 推动水环境治理行业向自然友好型方向演进 [2] 饮用水业务 - 延续"TAIHESHUI"品牌390ml、520ml和4 5L三款经典产品 新增pH值为8 8的高端新品 [3] 股权变动 - 控股股东、实控人何文辉向北京欣欣转让公司股份1358 96万股 占公司总股本的12% [3] - 北京欣欣合计拥有太和水18%股份对应的表决权 成为公司新控股股东 [3] 未来规划 - 在巩固生物-生态技术优势的基础上 强化系统性治理思维 [3] - 推动从单一水体修复向区域生态功能提升延伸 探索生态治理成果与城市发展、产业升级的深度融合路径 [3]

昔日"问题河湖"蜕变为"幸福河湖"，人水和谐新图景持续"出圈"。在月牙湖公园，秀水蜿蜒、河清 岸绿、鹭鸟翔集，成片"水下森林"构建起天然生态滤网；珍珠河成为摄影爱好者的天堂，温润的春风敲 打两岸樱花枝头，花瓣随微风细雨飘落，下起了一场温柔的"花瓣雨"；外港河畔，鱼群嬉戏、翔集的景 象已成常态…… 水是南京城的源与魂。 古语云"上善若水"，表达了中国古人对水的至高赞美和深刻理解。乐于亲水，展现现代人对生命之 源的无限爱恋和向往。 502条幸福河湖蜿蜒于特大城市南京，给居民日常生活一份独特的滋养。截至目前，全市42个国省 考断面水质优良比例、28条入江支流水质达标率、26条国省考黑臭水体监测达标率均保持100%，水环 境监测质量已连续六年稳居全省第一。 古时作塘，变身"天然影棚" "家门口的河湖就像天然摄影棚，特别出片。"3月27日下午，在南京宝船厂遗址公园，市民张媛媛 正和姐妹在公园水塘边拍照打卡。池塘边，大人带着孩子悠闲赏景；木栈道上，打卡拍照的游人络绎不 绝。小河微波荡漾，不远处湖面水鸟翩跹，与周边车水马龙形成鲜明对比，诠释着生态治理与民生需求 的同频共振。 南京是郑和下西洋的决策地、起锚地，也是宝船制造地 ...

发行信息 - 公开发行新股数量17,142,858股，占发行后总股本25%，发行后总股本68,571,430股[10][34] - 每股面值1元，发行价格45元，市盈率37.10倍，市净率3.42倍[10][34] - 发行日期2023年8月1日，拟上市深交所创业板，保荐人是民生证券[10] - 募集资金总额77,142.86万元，净额62,879.12万元，发行费用14,263.74万元[34][35] 业绩数据 - 报告期（2020 - 2022年）营收分别为32,114.33万元、48,035.42万元和43,928.78万元[37] - 报告期净利润分别为7,083.65万元、9,198.05万元和8,629.85万元[37] - 2023年1 - 3月营收4081.11万元，较2022年同期降36.57%；净利润 - 323.34万元，增长66.74%[84] - 2023年1 - 6月预计营收2.25 - 2.55亿元，同比增长 - 3.76%至9.41%[89] - 2023年1 - 6月预计扣非后归母净利润0.45 - 0.54亿元，同比增长 - 4.72%至14.71%[89] 财务指标 - 报告期各期末应收账款账面价值分别为16,114.96万元、23,563.93万元及33,593.68万元，占总资产比例分别为26.55%、34.85%及41.40%[27] - 报告期各期末资产负债率（合并）分别为78.61%、72.47%及66.43%[29] - 报告期内综合毛利率分别为47.82%、44.61%及46.55%[103] 业务结构 - 2022年水处理产品收入23,420.55万元，占比54.37%；水环境综合治理方案收入8,253.41万元，占比19.16%；项目运营服务收入11,400.52万元，占比26.47%[38] - 采购主要包括药剂、箱体等，重要供应商有云南南水环保科技有限公司等[39] - 销售模式为直销，重要客户包括河北深州经济开发区管理委员会等[42] 技术研发 - 速分生物处理系统脱氮效果突出，孢子转移系统除磷效果大幅领先行业标准，出水总磷可低至0.05mg/L以下[47] - 2016 - 2022年参与国家“十二五”“十三五”水专项课题并通过验收[50][51] - 最近三年累计研发投入5833.75万元，高于5000万元[58] - 核心技术“速分生物处理技术”和“孢子转移技术”经评定达到国内领先水平[59] - 截至2023年5月15日，拥有95项专利、21项注册商标及3项著作权[107] 未来展望 - 未来三年将在产能提升、技术研发、市场开拓、管理提升等方面实施发展规划[95] - 延续整体发展战略，专注水环境综合治理领域[93] 股权结构 - 本次发行前总股本51,428,572股，发行后不超过68,571,430股[181] - 发行前葛敬持股16,448,597股，占比31.98%；发行后降至23.99%[182] - 截至招股书签署日，前十名股东合计持股43,993,376股，占比85.54%[184] 公司治理 - 董事会由7名成员组成，其中独立董事3名[199] - 董事葛敬、张茹敏等任职期限为2023年5月至2026年5月[199] 风险提示 - 面临产业政策与市场前景变化、技术人员流失、应收账款回收、偿债等风险[25][26][28][29] - 已清理对赌协议，历史对赌条款目前无法律效力[193][196]

业绩数据 - 报告期内公司营业收入分别为32114.33万元、48035.42万元和43928.78万元，净利润分别为7083.65万元、9198.05万元和8629.85万元[33] - 2022年水处理产品收入23420.55万元，占比54.37%；水环境综合治理方案收入8253.41万元，占比19.16%；项目运营服务收入11400.52万元，占比26.47%[34] - 2023年1 - 3月资产总额80707.92万元，较2022年末降0.53%；归母权益26898.52万元，较2022年末降1.18%[78] - 2023年1 - 3月营业收入4081.11万元，较2022年同期降36.57%；归母净利润 - 321.67万元，较2022年同期增66.85%[78] - 2023年1 - 6月预计营业收入2.25 - 2.55亿元，较上年同期增长 - 3.76%至9.41%[83] - 2023年1 - 6月预计扣非后归母净利润0.45 - 0.54亿元，较上年同期增长 - 4.72%至14.71%[83] 财务指标 - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为16114.96万元、23563.93万元及33593.68万元，占当期总资产比例分别为26.55%、34.85%及41.40%[25] - 报告期各期末公司资产负债率（合并）分别为78.61%、72.47%及66.43%[27] - 报告期内公司综合毛利率分别为47.82%、44.61%及46.55%[95] 上市信息 - 本次公开发行新股数量不超过17142858股，发行后总股本不超过68571430股，拟发行社会公众股占发行后总股本不低于25%[8][31] - 公司拟在深圳证券交易所创业板上市，保荐机构（主承销商）为民生证券股份有限公司[8] 技术研发 - 公司核心技术“速分生物处理技术”和“孢子转移技术”达国内领先水平[56] - 公司最近三年累计研发投入金额为5833.75万元，不低于5000万元[54] - 截至目前，公司已获得授权专利95项，其中发明专利18项[59][60] 未来规划 - 未来三年公司将在产能提升、技术研发、市场开拓、管理提升等方面实施发展规划[88] - 产能提升方面将利用募投资金扩大生产基地，提升工艺生产线制造水平[88] - 技术研发重点围绕速分生物处理技术和孢子转移技术两个核心技术进行创新[89] - 市场开拓以技术营销团队为先锋队提供全流程服务，巩固和提升市场占有率[90] - 管理提升将完善流程管理，按上市公司要求完善法人治理结构和管理层工作制度[91] 公司结构 - 公司控股股东和实际控制人为葛敬、张茹敏[29] - 公司董事会由7名成员组成，其中独立董事3名[186] - 公司监事会由3名成员组成，其中职工代表监事1名，设监事会主席1名[195] - 公司高级管理人员共4名，包括总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书[199] 其他信息 - 公司销售模式为直销，通过公开渠道和市政设计院等获取项目信息[37] - 公司主要采用“以销定产”并结合市场预测的方式安排生产[36] - 公司采购的主要内容包括药剂、箱体、钢材、泵，重要供应商有云南南水环保科技有限公司等[35] - 公司在昆明项目应用核心技术后，出水水质总磷≤0.05mg/L、总氮<5mg/L，满足最严地方标准[44]