国际社会对俄乌冲突的立场 - 乌克兰总统泽连斯基与英国、德国、法国、意大利、波兰、葡萄牙、挪威、芬兰、丹麦、西班牙、瑞典等国领导人及欧盟委员会主席发表联合声明，一致支持争取公正持久的和平[1] - 各方赞同美国总统特朗普提出的立即停火、以当前接触线作为谈判起点的主张[1] - 声明重申国际边界不应以武力方式改变，并强调将继续加强对俄罗斯经济和国防工业的制裁与压力[1] - 多国正研究动用被冻结的俄罗斯主权资产为乌克兰提供财政资源，计划在本周欧洲理事会及"意愿联盟"会议框架下继续磋商[1] 乌克兰方面的准备与立场 - 乌克兰总统泽连斯基表示乌方已完成与欧洲伙伴会晤的准备工作，将在本周签署一项关于防御能力的新协议，该协议将成为乌克兰长期安全保障的一部分[2] - 泽连斯基指出乌克兰与伙伴国家在外交问题上保持一致立场，并重申乌克兰已准备好结束俄乌冲突[2] - 泽连斯基透露他与美国总统特朗普举行会谈期间，双方同意尝试以当前前线为基础进行谈判[2] 美俄高层接触动态 - 美国总统特朗普称尚未就与俄罗斯总统普京的会晤做出决定，但他认为乌克兰与俄罗斯有机会停火[3] - 白宫高级官员表示目前没有安排特朗普与普京会面的计划[4] - 俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示俄美领导人此前未确定会晤具体日期，否认两国总统会同机抵达布达佩斯的说法，强调会晤前需要复杂的筹备工作且俄方保持务实态度[4] - 俄罗斯直接投资基金总裁德米特里耶夫称媒体曲解了俄美首脑会晤在"最近的将来"举行的含义，强调会晤筹备工作正在进行[4] 最新军事行动进展 - 俄罗斯国防部发布战报称俄军打击了保障乌军的能源和交通基础设施、攻击型无人机储存点、乌军和外国雇佣兵临时部署点，打击范围覆盖140个区域[5] - 俄军防空系统击落137架无人机，并继续在苏梅、哈尔科夫、顿涅茨克、第聂伯罗彼得罗夫斯克等方向行动[5] - 乌克兰武装部队总参谋部称当天前线地区共发生108次战斗，乌军继续坚守阵地阻止俄军进攻，在波克罗夫斯克方向乌军与俄军当天共发生45次不同强度交战[5]

联合声明核心观点 - 乌克兰总统与英国、德国、法国、意大利、波兰、葡萄牙、挪威、芬兰、丹麦、西班牙、瑞典等国领导人及欧盟委员会主席发表联合声明，一致支持公正持久的和平并赞同美国总统特朗普提出的立即停火、以当前接触线为谈判起点的主张 [1] - 声明重申国际边界不应以武力方式改变，并强调将继续加强对俄罗斯经济和国防工业的制裁与压力 [1] - 多国正研究动用被冻结的俄罗斯主权资产为乌克兰提供财政资源，各国领导人计划于本周晚些时候在欧洲理事会及"意愿联盟"会议框架下继续磋商推进相关工作 [1] 外交与政治行动 - 多国领导人计划在欧洲理事会及"意愿联盟"会议框架下继续磋商，以进一步加强对乌克兰的支持 [1] 经济与制裁措施 - 各方强调将继续加强对俄罗斯经济和国防工业的制裁与压力 [1] - 多国正研究动用被冻结的俄罗斯主权资产，为乌克兰提供必要的财政资源 [1]

斯洛伐克总理对欧盟政策的立场 - 除非欧洲理事会提出合理建议，否则不会支持对俄罗斯实施第19轮制裁 [1] - 呼吁斯洛伐克政界和商界为恢复与俄罗斯的关系做好准备，以便在俄乌冲突结束后寻求商业机会 [1] - 批评欧洲理事会过度关注援助乌克兰，而忽视了欧盟的竞争力问题 [1] 对欧盟内部问题的关注 - 认为欧盟内部有许多问题需要关注，而不是每天开会讨论乌克兰问题 [2] - 强调有必要讨论汽车工业的未来以及高昂的能源价格问题 [1] - 指出在出口和竞争力薄弱的情况下，斯洛伐克可能无法将产品出口到国外 [1]

地缘政治与能源贸易动态 - 印度总理莫迪向美国总统特朗普承诺将停止从俄罗斯购买石油，但未透露具体停止时间，特朗普称“不会是马上”且在俄乌战争结束后可能重启购买 [2][4] - 特朗普提出下一步目标是让中国也实施对俄罗斯原油的禁运，并敦促欧洲立即停止购买所有俄罗斯能源，包括原油和天然气 [2][4][5] - 美国财政部长贝森特暗示将敦促日本削减从俄罗斯进口液化天然气，并指出所有国家都应寻找俄罗斯能源的替代品 [5] 俄罗斯原油出口市场格局 - 芬兰智库CREA估算，在2022年12月至2025年4月期间，俄罗斯原油出口目的地中，中国占比47%，印度占比38%，土耳其占比6% [4] - 中国和印度未加入美欧对俄制裁，并在军事和经济方面帮助俄罗斯维持战力 [4] - 美国政府于8月下旬对购买俄罗斯原油的印度加征25%的“二级关税”，但对中国的关税谈判仍在继续，尚未征收 [4] 国际制裁与政策动向 - 特朗普显示出若北约所有成员国停止从俄罗斯购买原油，美国将对俄实施大规模追加制裁的意向 [4] - 七国集团财长和央行行长会议可能将加强对俄罗斯的制裁作为议题 [5]

台湾进口俄罗斯石脑油概况 - 2025年1月至6月台湾进口俄罗斯石脑油金额达13亿美元，同比增长44% [1] - 与2022年相比，每月进口额猛增至约6倍 [1] - 自2022年2月以来，台湾进口俄罗斯石脑油总金额累计达到49亿美元 [1] - 台湾成为全球最大的俄罗斯石脑油进口地 [1] 石脑油的行业应用与重要性 - 石脑油是用于生产乙烯、丙烯和苯等基础化学品的原料 [10] - 以石脑油为原料的化学品和树脂广泛应用于半导体和电子零部件制造工序 [10] - 半导体晶圆和设备的清洗过程使用以石脑油为原料的异丙醇和丙酮等化学品 [2][10] - 石脑油是俄罗斯获取外汇的主要来源之一 [1] 主要进口企业及相关立场 - 台塑石化被指消费了台湾进口的大部分俄罗斯产石脑油 [4] - 台塑石化是年度销售额规模达10万亿日元的台塑集团的核心子公司 [4] - 公司声明石脑油均通过国际性公开投标采购，并强调一直遵守国际制裁规定 [4][5] - 公营企业台湾电力和台湾中油已停止从俄罗斯进口石脑油 [7] 潜在风险与国际关系影响 - 台湾的石脑油进口为俄罗斯政府带来了17亿美元的资源税收 [4] - 相关报告警告，台湾石化产业过度依赖俄罗斯石脑油可能加剧与美欧等战略伙伴国家的关系恶化 [4] - 这种依赖对于依赖台湾半导体材料的全球企业如台积电和英伟达构成经济安全保障风险 [7] - 美国曾对购买俄罗斯原油的印度加征关税，台湾立法委员建议应考虑资源采购多样化 [7] 行业背景与地缘经济困境 - 台湾的能源几乎全部依赖进口，因此在经济上很难完全切断与俄罗斯的联系 [1][7] - 2025年1月至8月台湾来自俄罗斯的进口总额同比减少0.7%，为29亿美元 [7] - 面临类似能源进口困境的不仅限于台湾，美国和日本也在权衡能源安全与对俄制裁 [8][9]

欧盟对俄制裁动态 - 匈牙利政府明确反对第19轮对俄制裁中包含影响其能源和经济安全的措施 [1] - 匈牙利方面认为对俄制裁使欧洲经济付出巨大代价 对欧洲的伤害超过对俄罗斯的伤害 [1] - 若对俄罗斯能源实施禁运 匈牙利能源支出将面临20%的上涨 [1] 欧盟制裁决策进程 - 欧盟委员会已向成员国提交第19轮对俄制裁措施提案 [1] - 新一轮制裁措施须经欧盟27个成员国一致同意方可生效 目前内部尚未达成一致 [1]

美欧对俄制裁政策分歧 - 美国批评欧洲盟友在对俄制裁上态度不一致，一方面继续大量购买俄罗斯石油，另一方面要求美国加大制裁力度，使美国承担主要代价 [1] - 根据欧盟海关数据，2025年8月欧洲仍从俄罗斯进口价值数亿欧元的石油，通过波罗的海管道和陆路线路支持莫斯科能源出口 [1] - 特朗普政府强调制裁必须依靠联盟共同行动，要求所有北约成员国先停止购买俄罗斯石油，并提出对仍与俄保持能源往来的国家征收高额关税等具体措施 [3][4] 欧洲能源供应的结构性依赖 - 许多欧洲炼油厂的设备和输油管道长期依赖俄罗斯原油，东欧国家的基础设施几乎完全为乌拉尔原油而建 [3] - 匈牙利和斯洛伐克是典型案例，依赖“友谊”管道直接获得俄罗斯西部油田石油，短期内更换供应商需耗时数月和大笔资金改造设备 [3] - 若贸然停止供应俄罗斯石油，将推高油价并可能导致工厂停工、运输瘫痪，进一步拖累疲软的欧洲经济 [3] 欧盟内部制裁进展与困境 - 欧盟在2022年俄乌战争后禁止大部分俄罗斯石油进口，但管道油和部分成品油仍保留例外，以缓解匈牙利、斯洛伐克等内陆国的依赖问题 [4] - 欧盟委员会讨论第19轮制裁计划，拟将全面禁止进口俄罗斯液化天然气的期限提前至2027年1月 [4] - 现实情况是8月份进口数据仍显示数亿欧元交易，北海和波罗的海油轮频繁卸货，脱钩进程比预期困难 [4] 制裁争议的全球延伸与影响 - 印度公开批评美欧双重标准，指出西方自身与俄罗斯能源贸易持续，却对印度增加进口提出指责 [4] - 印度预计9月份将从俄罗斯进口的原油提高10%到20% [4] - 欧盟在7月份对印度Nayara能源公司实施制裁，而该公司背后有俄罗斯石油巨头的股份 [4] 美国国内政治与北约联盟凝聚力 - 美国国内存在争议，部分共和党参议员认为特朗普对俄政策过于温和，担心“条件式制裁”削弱威慑力 [5] - 特朗普坚持认为只有全体北约成员齐心协力，制裁才会产生决定性效果，并需要欧洲率先停止石油采购 [5] - 北约内部矛盾愈发明显，若无法在俄罗斯石油问题上形成统一立场，联盟凝聚力可能受到进一步冲击 [7]

特朗普对乌克兰问题的政策转向 - 美国总统特朗普在社交媒体上逆转了此前关于乌克兰"无牌可打"的说法，断言乌克兰可以在欧洲支持下夺回被俄罗斯占领的20%领土 [2] - 特朗普未提出新的美国对乌克兰军事援助措施，也未提及任何收紧对俄制裁的新举措，而是将支持基辅的责任留给了欧洲盟友 [2] - 尽管公开表示欢迎，但乌克兰和欧洲官员私下认为特朗普正将结束俄乌冲突的责任推给他们，并警告其看法可能再次改变 [2] 特朗普对欧洲盟友施加压力 - 特朗普要求欧洲削减从俄罗斯购买石油和天然气，并呼吁欧盟使用高达100%的关税惩罚那些增加购买俄罗斯燃料的国家 [4] - 特朗普在联合国大会演讲中重申欧洲有责任采取与美国威胁的"完全相同的措施"，即惩罚性关税 [4] - 有分析认为，此举是一种转移和分散注意力的策略，将责任推给欧洲 [4] 俄罗斯的经济与军事态势 - 俄罗斯政府警告计划提高税收以帮助抵消战争成本，其经济正日益感受到痛苦 [3] - 自特朗普与普京在阿拉斯加会晤讨论和平协议以来，克里姆林宫已大幅加强空袭，尽管其在地面进展有限 [2] - 普京认为军事升级是迫使乌克兰按俄罗斯条件谈判的最佳方式 [5] 美国潜在的政策选项与内部观点 - 美国可通过将对俄罗斯石油的价格上限降低到与欧盟47.60美元/桶的水平相匹配，来更深入打击俄罗斯的融资机器 [5] - 美国驻联合国大使表示，欧洲正日益挺身而出是在特朗普的敦促下发生的 [3] - 有白宫官员明确表示俄乌冲突不是美国的战争，欧洲人必须主导自己的防务 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 原油盘中上行消息面持续利好，临近假期市场提前备货，调油商挺价心态不减，高硫基本面略好于低硫，燃油短期偏强震荡运行，FU2601在2870 - 2920区间运行，LU2511在3420 - 3450区间运行 [3] 根据相关目录分别进行总结 每日提示 - 高硫燃料油近期有来自中国的部分原料需求，支撑主要来自船燃市场和炼厂原料需求；含硫0.5%船用燃油市场库存充足，低硫燃料油供应难释放；新加坡高硫燃料油基差38元/吨，低硫燃料油基差10元/吨，现货升水期货；9月17日当周新加坡燃料油库存2315.9万桶，增加12万桶；价格在20日线上方，20日线偏平；高硫主力持仓空翻多，低硫主力持仓多单增加；行情预期为短期偏强震荡 [3] - 期货行情方面，FU主力合约期货价从前值2758涨至2850，涨幅3.34%；LU主力合约期货价从前值3345涨至3397，涨幅1.55%；FU基差从前值127降至38，降幅70.06%；LU基差从前值55降至10，降幅82.26% [5] - 现货行情方面，舟山高硫燃油从前值477涨至481，涨幅0.84%；舟山低硫燃油从前值495涨至500，涨幅1.01%；新加坡高硫燃油从前值393.54涨至395.38，涨幅0.47%；新加坡低硫燃油从前值466.50降至465.50，降幅0.21%；中东高硫燃油从前值369.34涨至371.33，涨幅0.54%；新加坡柴油从前值639.31降至634.96，降幅0.68% [6] 多空关注 - 利多因素未提及，利空因素为需求端乐观仍待验证、上游原油价格偏弱，行情驱动是供应端受地缘风险影响与需求中性共振 [4] 基本面数据 - 高硫燃料油近期有来自中国的部分原料需求，支撑主要来自船燃市场和炼厂原料需求；含硫0.5%船用燃油市场库存充足，低硫燃料油供应难释放 [3] 价差数据 - 未提及具体价差数据相关分析内容 库存数据 - 7月9日至9月17日期间，新加坡燃料油库存有增有减，9月17日当周库存为2315.9万桶，较上一周增加12万桶 [8]

俄美关系现状 - 克里姆林宫发言人佩斯科夫表示，尽管美国近几个月试图重建俄美关系，但双方和解成效接近于零 [1] - 佩斯科夫形容这一进程很缓慢，非常缓慢，在那方面的成效接近于零 [3] 美国对俄制裁动态 - 美国总统特朗普称已准备好对俄罗斯实施第二阶段制裁 [3] - 克里姆林宫发言人佩斯科夫称，过往至今对俄实施的空前数量的制裁毫无效果，这些制裁措施在对俄施压方面毫无作用 [3] 制裁背后的推动因素 - 对俄制裁是乌政府和欧洲国家竭力支持的首要议程，他们尽一切可能将美国拉拢进来并实施这些制裁 [3]