报告行业投资评级 - 有色金属行业评级为看好 [5] 报告的核心观点 - 我国东部锑矿资源被快速消耗，资源向西成为“矿业出海”之外的潜在选择，新疆已出让锑探矿权的进展和已投产采选一体化项目扩产情况，将为解决我国锑资源接续困境带来新的增量 [4] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 自然资源部将新疆作为找矿行动主战场，2025 年在南疆部署 99 个地勘项目，涉及资金 5.2 亿元，占全疆总投入的 56% [1] 事件点评 - 新疆有阿尔泰、天山、西昆仑三大成矿带，锑资源主要集中在西昆仑 - 阿尔金成矿带 [2] - 近三年新疆锑资源出让、建设提速，黄羊岭、硝尔库勒、盼水河、石头山等锑矿项目有新进展，其中硝尔库勒锑矿于 2024 年 9 月首次出矿，标志新疆首个锑矿采选一体化项目落地 [3] - “十四五”期间，新疆与和田县持续推进勘察与开采工作，相关规划提出加大金锑矿等矿区勘查开发，力争新增锑 5 万吨，形成一批金、锑产能矿山 [4]

广西矿产资源战略地位 - 广西拥有国家36种战略性矿产中的30种，其中10种矿产保有资源储量位居全国前5位 [1] - 截至2025年6月，广西提前完成国家下达的10个战略性矿种找矿任务 [1] - 铝、锰、锡、锑、铟、稀土等矿种新增资源量大幅增长，巩固了广西战略性矿产的全国地位 [7] 找矿行动推进机制 - 自治区将找矿列为"一把手工程"，"十四五"期间统筹中央、地方财政和社会资金超20亿元用于地质找矿 [3] - 累计圈定找矿远景区37处、找矿靶区89处，新发现矿产地48处 [4] - 开创"央—地—企"三方合作模式，40余家地勘队伍和矿业企业参与编制25个专项勘查方案 [4][5] 政策创新与市场活力 - 2024年出让战略性矿产矿业权38宗，数量位居全国前列 [6] - 社会资金投入矿产勘查金额连续三年保持超30%增速 [6] - 建立"委托+招标"项目分配机制，优先委托国有地勘单位承担财政出资项目 [6] 技术创新与国际合作 - 创新"锰矿低品位资源再评价"试点新增锰矿资源量达3个大型矿床规模 [8] - 桂西地区新类型钨锡矿床成果入选2024年度地质科技十大进展 [10] - 中国（广西）—东盟矿业合作大会累计签约184个项目，金额超680亿元 [8] 新兴矿产与前沿技术 - 首次发现花岗岩型锂矿、晶质石墨矿等新矿种，为锂电池和石墨烯产业提供资源线索 [9] - 页岩气调查圈定8个远景区、9个有利区和2个勘查区 [9] - 推行"揭榜挂帅"机制组建技术团队，形成研发—实施—人才培养一体化体系 [10]

锂矿资源发现 - 湖南省临武县鸡脚山矿区通天庙矿段探获超大型蚀变花岗岩型锂矿床 提交锂矿石量4 9亿吨 氧化锂资源量131万吨 伴生铷 钨 锡 铌 钽等多种战略矿产 均达中型以上规模 [1] - 鸡脚山矿区锂矿首采区通天庙矿段查明矿石量4 9亿吨 平均品位0 268% 氧化锂矿物量131 35万吨 折算约324 43万吨碳酸锂当量 伴生钨 锡 铌 钽 铷等有价金属 [2] 勘探开发进展 - 湖南省矿产资源调查所2022年发现锂矿线索 2023年2月初步圈定锂资源富集区 2024年10月提交勘探报告 12月通过自然资源部评审备案 [1] - 项目配套采矿 选矿 冶炼建设已全面启动 带动当地锂电产业投资数百亿元 达产后预计年缴税4亿元 [1] - 采选连接隧道于2025年5月全面贯通 项目建设进入快车道 [3] 公司布局 - 湖南大中赫锂矿有限责任公司成立于2022年 注册资金10亿元 系大中矿业全资子公司 [2] - 大中矿业原本从事铁矿石采选业务 近年来跨行涉足锂电新能源产业 在湖南 四川等地布局锂矿产业 [2] - 四川加达锂矿项目已完成首采区探矿工作 正在推进储量评审流程和其他探转采手续 [2] 市场反应 - 大中矿业股价以8 61%涨幅高开 随后直线拉升封板 收盘时以近9万手买单封死在涨停板 [2] 战略意义 - 亿吨级锂矿石探获为湖南省郴州市构建千亿新能源基地奠定资源基础 [2] - 勘查思路 方法及管理模式对湖南省锂资源勘查具有示范作用 推动国家锂资源保障战略实施 [2]

中国锂矿资源新发现 - 湖南省郴州市临武县鸡脚山矿区探获超大型蚀变花岗岩型锂矿床 提交锂矿石量4.9亿吨 氧化锂资源量131万吨 伴生铷、钨、锡等多种战略矿产 均为新增资源量 [1] - 该发现为湖南省郴州市构建千亿新能源基地奠定资源基础 是在落实国家新一轮找矿突破战略行动任务背景下进行的 [1] - 湖南省矿产资源调查所与湖南大中赫锂矿有限责任公司自2022年起在鸡脚山矿区开展锂矿靶区优选工作 累计完成钻探9万多米 [1] 中国锂矿资源格局变化 - 中国锂矿储量从全球占比6%升至16.5% 从世界第六跃至第二 重塑全球锂资源格局 [2] - 新发现西昆仑—松潘—甘孜长达2800千米的世界级锂辉石型锂成矿带 累计探明650余万吨 资源潜力超3000万吨 [2] - 中国盐湖锂新增资源量达1400余万吨 跃居全球第三大盐湖型锂资源基地 [2] 锂产业链发展现状 - 中国已建立完整锂产业链 全球约七成锂电池在中国生产 全球排名前10的动力电池企业中国占据6席 [2] - 主要锂矿企业包括赣锋锂业、天齐锂业、盛新锂能、西藏矿业等 [2] - 主要动力电池企业包括宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科等 [2] 锂资源需求前景 - 2022年全球锂资源总需求量预计为115万吨 [2] - 专家预测2030年锂年需求量将达300万吨 2050年将超过600万吨 [2] - 锂被誉为"金属之王" 是国家战略关键资源 广泛应用于新能源汽车、储能系统、移动通信等多个新兴产业 [1][2]

自然资源部全力推进新一轮找矿突破战略行动 智通财经6月27日电，自然资源部召开的贯彻实施新矿产资源法新闻通气会上介绍，"十四五"以来，自 然资源部坚持立足国内，全力推动新一轮找矿突破战略行动。截至目前，设置新增资源量指标的36个矿 种中，绝大多数已提前完成"十四五"找矿目标任务。自然资源部将新增资源量目标任务分解到有关省 （区、市），发挥省级自然资源主管部门找矿"第一责任人"作用。同时加强地质找矿专家技术指导，组 织多批次专家指导组，赴24个省（区、市）开展技术指导，解决制约找矿的勘查技术、工程部署等难 题，促进实现找矿突破。 ...

铝土矿勘探突破 - 贵州省清镇市汪家寨地区实现黔中地区近30年来铝土矿找矿重大突破 新增铝土矿资源量占全省新增量一半以上 [1] - 采用"攻深找盲"技术突破传统找矿深度限制 在600米以深区域发现富矿 项目钻孔见矿率达80% [1] - 创下黔中地区铝土矿勘查三项记录：单孔控制深度最深(1300米以上) 单工程矿体见矿厚度最大(25米以上) 深部全隐伏矿床最大成果 [2] 煤炭资源勘探进展 - 六盘水坞铅勘查区探获大型煤炭矿床 含可采煤层9层 地质构造稳定 资源总量满足开发需求 可保障地方电煤供应 [5] - 勘探团队在缺乏直接地质资料情况下 通过邻区数据分析和反复实地验证 克服地质构造复杂等挑战 [3][5] 贵州省矿产资源战略 - 全省聚焦煤 磷 铝 金 锰 锑 重晶石等优势矿产 新增磷矿和铝土矿资源量超全省保有量10% 锂资源量达保有量6倍 [7] - 运用三维可视化建模等新技术 推动松桃高地超大型锰矿 福泉大湾超大型磷矿等重点项目突破 [7] - 黔西北发现高品位铅锌矿 体现区域矿产资源多样性 [7]

报告行业投资评级 - 有色金属行业评级为看好 [5] 报告的核心观点 - 中国地质勘查行业进入新一轮增长周期，非油气地质勘查投入连续4年增长，资源保障能力提升，但行业资金结构存在短板，资本市场成熟度有待提升；矿产勘查是矿业公司提高资源接续能力的核心突破口之一，不同矿业公司有不同勘查战略，且大型矿业公司“分阶段注资”模式存在不确定性 [2][3][34] 各部分总结 中国地勘行业现状 - 非油气地质勘查投入连续4年增长，2024年投入229.57亿元，同比增长14.4%，资金主要投向金、铜、铀等矿种，近年重点转向重金属与战略小金属，西北、西南为投资集中区 [2][12] - 实施找矿突破战略行动，资源保障能力提升，2024年底非油气探矿权11681个，较2023年底增长3.8%，新发现矿产地150处，完成阶段性勘查的矿产地505处 [21] - 行业收入“总体趋稳、结构分化”，2024年总收入4046.37亿元，同比增长2.46%，人员规模整体略微缩减，行业转型加速 [3][26] - 矿产勘查资金结构存在短板，社会资本投入增加但资本市场成熟度有待提升，2024年社会资本投入64.09亿元，同比增长16.93%，占比46.05% [3] 矿业公司勘查战略 - 紫金矿业“逆周期”并购与自主勘查并行，勘查聚焦棕地和类棕地项目，2024年投入权益地勘资金3.95亿元，新增多种资源量，还应用新技术推动数字化转型 [35] - 中国五矿将老矿山边深部勘查作为核心路径，通过“就矿找矿”模式实现低成本高收益，旗下子公司实现全产业链覆盖，技术创新综合实力显著 [35] - 必和必拓通过勘查活动和早期介入及收购等方式提高资源接续能力，2024年勘查投资2.69亿美元，同比增长21.17%，通过Xplor计划与初级勘查公司合作 [38][39] 案例分析 - 紫金矿业与Xanadu合作蒙古哈马戈泰铜金矿项目，因项目进展不及预期、双方在核心条款存在分歧、蒙古国政策不确定性及国际市场波动，2025年5月5日排他性谈判协议到期未达成控股权交易协议 [4][44][45] 建议 - 矿业公司可把握大宗商品周期规律实施低成本并购、以棕地勘查为主绿地勘查为辅、实现全链条覆盖与专业化分工、成立相关矿业基金激活风险勘查资本市场 [48]

全国非油气地质勘查投入 - 2024年全国非油气地质勘查投入资金229 57亿元 同比增长14 4% 连续4年实现正增长 [1] - 中央财政投入59 01亿元 占总量的25 7% 同比增长27 7% [1] - 地方财政投入92 01亿元 占总量的40 1% 同比增长8 2% [1] - 社会资金投入78 55亿元 占总量的34 2% 同比增长13 1% [1] - 矿产勘查投入139 17亿元 占总量的60 6% 同比增长18 4% [1] - 基础地质调查投入26 56亿元 占总量的11 6% 同比增长19 5% [1] - 水文地质 环境地质与地质灾害调查评价投入41 22亿元 占总量的17 9% 同比增长7 6% [1] - 资金投入前5位的省区分别是新疆 内蒙古 四川 甘肃 云南 [1] 矿产勘查矿种与项目 - 矿产勘查资金投入以金 煤炭 铜 铀 铅锌 铁为主 [2] - 投入增长的矿种主要有稀土 磷矿 钼 金 锡 铁等 [2] - 2024年实施矿产勘查项目4068项次 同比增长7 3% [2] - 完成钻探工作量1019万米 同比增长12 5% [2] - 全国新发现矿产地150处 [3] - 新发现矿产地数量排名前5位的矿种分别是建筑用花岗岩 普通萤石 锂矿 金矿和铁矿 [3] 找矿突破战略行动成果 - 锂 锆铪 氦气 稀土等战略性新兴产业矿产取得重大突破 [2] - 新发现西昆仑—松潘—甘孜世界级锂辉石型锂成矿带 预测资源潜力达3000万吨 [2] - 2024年我国自产锂资源增幅超30% [2] - 我国锂矿储量全球占比由6%提升至16 5% 排名从第六位升至第二位 [2] - 三山岛 多龙 北衙等24座矿山深边部共新增金矿资源量1570吨 [2] - 莱州西岭金矿累计查明资源量592吨 成为我国最大单体金矿床 [2] - 辽宁盖州大东沟地区发现低品位 超大型金矿 预估资源量超1000吨 [2] 战略性矿产勘查区块与地质科技进展 - 2024年我国提供战略性矿产勘查区块超过1400个 创近10年来新高 [3] - 重点围绕油气 锂 铜 金 铁 煤炭 铝土矿 钾盐等矿种 [3] - 投放在新疆 甘肃 河南 广西 湖北等地 [3] - 我国自主设计建造的首艘大洋钻探船"梦想"号正式入列 [3] - 隐伏超大型喷溢沉积型锰矿找矿勘查理论技术体系与工程应用取得进展 [3] - 内蒙古巴彦淖尔地区发现岩浆碳酸岩和高价值稀土矿化带 [3]

自然资源要素保障 - 加强自然资源要素保障，以自身工作的确定性应对外部环境的不确定性，推动经济平稳健康发展 [1] - 加快推进新一轮找矿突破战略行动，大力发展海洋经济，因地制宜发展林下经济 [1] - 促进部局融合，推动用地用海用林用草等审批审核事项同步办理、联动审批 [1] 资源审批与数据管理 - 增强地理空间数据安全供给能力，提高要素精准保障能力和水平 [1] - 为经济大省挑大梁提供坚实资源保障 [1]