四川省碳足迹管理体系建设实施方案核心内容 政策背景与目标 - 四川省14部门联合印发《四川省碳足迹管理体系建设实施方案》，首次明确全省产品碳足迹管理体系建设时间表和路线图 [1] - 目标：2027年初步建立碳足迹管理体系，2030年体系更加完善且应用场景丰富 [3] 碳足迹管理体系框架 - 体系由"两大基石"（核算标准、因子数据库）和"三项制度"（认证、分级管理、信息披露）组成，分别解决核算方法、数据支撑、准确性、减排目标和监督问题 [2] - 供给侧作用：帮助企业识别全生命周期排放结构，挖掘产业链减排潜力 [2] - 需求侧作用：为消费者和采购商提供低碳产品选择依据，提升市场竞争力 [2] 重点行业覆盖范围 - 优先推动石化产品（天然气、燃油、化肥、乙烯等）、新能源（锂电池、氢能、光伏）、电子电器等领域制定核算标准 [4] - 支持氢能、动力电池、光伏行业开展碳足迹创新，探索低碳供应链建设 [4] - 鼓励草甘膦、钒钛、页岩气等优势领域研发行业核算标准 [4] 企业实施路径 - 管理层面：建立碳足迹工作机制和数字化平台，规范供应链数据收集 [5] - 技术层面：按国际/国家标准开展核算认证，加强排放监测和统计 [6] - 减排层面：针对主要排放环节制定策略，应用节能技术分阶段减排 [6] - 人才层面：引进专业人才，开展供应商培训，宣传低碳实践案例 [6] 重点任务方向 - 8大任务包括：健全核算标准、推动基础设施、推进认证、拓展场景、强化监管等 [3] - 试点示范：优先在动力电池、新能源汽车、光伏领域探索低碳供应链 [4]

战略性矿产资源找矿突破 - "十四五"以来四川新增伟晶岩型锂矿资源量257万吨，累计探明资源量超500万吨，占全国80%，总量居亚洲第一 [5] - 新增晶质石墨资源量16亿吨，增量居全国第二 [5] - 探获稀土矿资源量超2300万吨，预期新增资源量496万吨，国家稀土资源基地地位更加巩固 [5] - 累计探明天然气和页岩气地质储量分别为4.41万亿立方米和1.89万亿立方米，均居全国第一 [5] 矿业权改革与投资 - 2024年四川矿业权出让111宗，成交价超133亿元，首次实现出让数量和收益"双百"突破 [8] - "十四五"以来累计出让矿业权318宗，实现出让收益374亿元 [8] - 四川建立矿业权出让收益分享激励机制，调动市县出资2.79亿元参与53个找矿项目 [9] - 四川省资源能源投资引导基金完成首笔3.5亿元投资注入大村煤矿项目，预计带动上下游产业链投资超百亿元 [7] 科技创新与智能找矿 - 四川出台《科技支撑新一轮找矿突破战略行动实施方案》，确定5个重大技术攻关"揭榜挂帅"项目 [11] - 建设AI找矿平台，通过机器学习构建成矿要素智能预测模型，实现靶区快速智能化圈定 [11] - 推动AI找矿、矿山大模型迭代升级，培育全国智能找矿和数字矿山建设新范式 [12] 资源开发与产业转化 - 红格南钒钛磁铁矿项目实现"当年获取矿业权、当年开工建设"的四川速度，未来将形成2000万吨原矿年产能 [13] - 雷波阿居洛呷磷矿探获磷资源储量1.39亿吨，年产能290万吨，可供开采40年，潜在经济价值数百亿元 [13] - 重点矿业项目配备"用地保姆"，保障天齐锂业、攀钢集团等重点企业发展需求 [14]

中美高层互动与经贸关系 - 特朗普计划9月初率企业代表团访华，中美关系有望迎来新契机 [1] - 美国前财长保尔森访华释放积极信号，其在中美战略经济对话历史中发挥关键作用 [1] - 保尔森作为非官方渠道传递企业界和金融界视角，为特朗普访华营造积极氛围 [4][6] 中美贸易摩擦现状 - 美国对中国光伏产品、电子设备等仍维持高关税，导致相关企业出口量下滑 [3] - 华为等中国企业仍被排除在美国5G建设市场之外 [3] - 美国对中国企业的市场准入限制未完全解除，影响中国企业赴美投资 [3] 中美经济互补性分析 - 农业领域：中国每年从美进口大量大豆、玉米，稳定美国农业市场 [3] - 能源领域：美国页岩气革命后与中国存在巨大能源贸易和技术合作空间 [3] - 新兴产业：中国在5G和新能源汽车领先，美国在云计算和AI占优，合作潜力大 [3] 潜在合作领域 - 特朗普访华可能重点讨论能源、农业和高端制造业领域合作 [6] - 美国企业期望扩大在中国电动汽车电池和高端医疗器械市场份额 [6] - 中国希望美国放宽高科技产品出口限制，提升农产品进口标准 [6] 全球事务协调 - 朝鲜半岛无核化和中东局势可能成为特朗普访华讨论议题 [7] - 中美在地区热点问题上存在共同利益和合作空间 [7] 中美关系展望 - 需通过多层面沟通解决分歧，构建公平开放的贸易环境 [9] - 应加强在国际热点问题上的协调，推动关系健康稳定发展 [9]

广西矿产资源战略地位 - 广西拥有国家36种战略性矿产中的30种，其中10种矿产保有资源储量位居全国前5位 [1] - 截至2025年6月，广西提前完成国家下达的10个战略性矿种找矿任务 [1] - 铝、锰、锡、锑、铟、稀土等矿种新增资源量大幅增长，巩固了广西战略性矿产的全国地位 [7] 找矿行动推进机制 - 自治区将找矿列为"一把手工程"，"十四五"期间统筹中央、地方财政和社会资金超20亿元用于地质找矿 [3] - 累计圈定找矿远景区37处、找矿靶区89处，新发现矿产地48处 [4] - 开创"央—地—企"三方合作模式，40余家地勘队伍和矿业企业参与编制25个专项勘查方案 [4][5] 政策创新与市场活力 - 2024年出让战略性矿产矿业权38宗，数量位居全国前列 [6] - 社会资金投入矿产勘查金额连续三年保持超30%增速 [6] - 建立"委托+招标"项目分配机制，优先委托国有地勘单位承担财政出资项目 [6] 技术创新与国际合作 - 创新"锰矿低品位资源再评价"试点新增锰矿资源量达3个大型矿床规模 [8] - 桂西地区新类型钨锡矿床成果入选2024年度地质科技十大进展 [10] - 中国（广西）—东盟矿业合作大会累计签约184个项目，金额超680亿元 [8] 新兴矿产与前沿技术 - 首次发现花岗岩型锂矿、晶质石墨矿等新矿种，为锂电池和石墨烯产业提供资源线索 [9] - 页岩气调查圈定8个远景区、9个有利区和2个勘查区 [9] - 推行"揭榜挂帅"机制组建技术团队，形成研发—实施—人才培养一体化体系 [10]

乌克兰矿产资源局势 - 乌克兰舍甫琴科矿（40公顷）是欧洲最大锂矿之一，矿石质量高（含锂铝硅酸盐），探明储量50万吨，覆盖深度达500米 [7] - 该矿还富含铌、钽、铍、铷等稀有金属，周边地区拥有铀、锰、页岩气、钛、钨等战略资源 [8] - 俄军控制顿涅茨克西部后，乌克兰已失去约50%锂矿资源，剩余两处位于基洛夫格勒州 [9] 美乌资源合作受挫 - 美乌曾达成协议成立联合基金，美方拥有优先投资乌克兰矿产开采的权利，旨在降低对中国稀土的依赖 [3] - 美国Critical Metals Corp原持有舍甫琴科矿开采许可，但因俄军推进导致矿场易主，协议执行前景存疑 [3] - 乌克兰地质数据老旧、许可程序繁琐，西方分析师质疑其矿产经济价值，战时开发需投入数十亿美元和数年时间 [3][4] 锂资源战略地位 - 全球75%锂用于电池生产，15%用于陶瓷/玻璃制造，电动汽车与绿色能源推动需求激增 [6] - 俄罗斯全国锂储量350万吨，舍甫琴科矿单矿储量占其14% [7] - 乌克兰基洛夫格勒州多布拉锂矿成为美企新投资目标，Critical Metals Corp仍有意参与开发 [9] 其他战略矿产分布 - 乌克兰日托米尔州、文尼察州富含钛（航空业）和锆（核能/医疗），苏梅州、哈尔科夫州也有分布 [9] - 赫梅利尼茨基州和敖德萨州拥有石墨资源（化工/冶金/核能） [9] - 俄控区域包含顿涅茨克、扎波罗热的稀土金属，以及尼古拉耶夫、赫尔松的铀矿 [9]

并购交易进展 - 公司拟通过发行股票方式收购贵州页岩气100%股权，并向不超过35名特定投资者募集配套资金 [1] - 标的公司拥有67.3231平方公里页岩气田采矿权，年产能1.83亿立方米，占公司2023年天然气需求量的11% [1][2] - 标的公司LNG液化工厂设计日处理能力110万立方米（已投产60万立方米/日，在建50万立方米/日），储配库能力2800万立方米天然气 [2] 标的公司财务细节 - 乌江能投2024年财报显示对贵州页岩气油气资产折耗及勘探支出调整，2023年因会计差错更正减少净利润375.84万元 [3] - 独立财务顾问及中介机构正推进尽职调查和审计评估工作，公司将根据结果评估标的公司情况 [3] 页岩气开采挑战 - 页岩气开采需压碎页岩释放气体，受地质构造影响，国内开采难度高，设备及经验对成本影响显著 [3] - 技术层面需科学配产方案和工艺选择，经济层面受天然气价格波动和成本控制影响，实际储量可能低于预期 [4] 公司经营数据 - 2022-2024年营业收入分别为61.63亿元、60.97亿元、66.8亿元，净利润分别为2549.17万元、7808.78万元、6251.73万元 [6] - 2024年经营现金流2.98亿元（同比减少因销售回款减少及工资支出增加），负债率升至64.2% [6] - 2024年天然气供应量19.09亿立方米（同比+17.59%），其中销售量18.79亿立方米，代输量0.3亿立方米 [6] 行业前景与气源布局 - 贵州省规划2025年天然气消费量40亿立方米，公司预计2025年销售20亿立方米，2035年或达96亿立方米 [7] - 公司气源包括中贵线、中缅线管道气，并与LNG、页岩气、生物质气供应商签署协议，并购将增强自主供给能力 [7] 股权结构 - 控股股东为乌江能投（持股29.697%），实际控制人为贵州省国资委 [6]

页岩气调查项目成果 - 中国地质调查局油气资源调查中心组织实施"全国页岩气重点调查区战略性矿产调查评价"项目通过验收，形成适用于南方强改造区的页岩气地球物理综合调查技术体系 [1] - 项目在鄂西—渝东、川西、湘中等地区优选出20个页岩气有利区 [1] - 项目完成页岩气地质调查750平方千米、二维地震采集20千米、大地电磁测量210千米、物探资料解释1569千米、样品分析1508项次 [1] 页岩气勘探新发现 - 渝巫地1井在二叠系浅层试获日产4234立方米的稳定页岩气工业气流，标志盆外复杂构造区浅层页岩气勘探突破 [2] - 鄂建页2井在二叠系多层系钻获高含气页岩 [2] - 川马页1井在三叠系须家河组发现页岩气—致密气复合气藏 [2] 技术创新与资源评价 - 项目组建立复杂构造区页岩气针对性评价标准，系统评价20个有利区的页岩气资源量 [2] - 创新提出二叠系页岩气富集"四控"地质新认识（海槽控页岩、物源控储层、温压控赋存、构造控富集） [2] - 创建3个页岩气成藏模式，研发形成南方强改造区页岩气地球物理综合调查技术体系 [2]

报告核心观点 - 经济维持韧性与政策工具箱蓄力支撑下大盘仍有上行动力，中长期市场有望逐步向上修复，建议关注金融、机械设备、大消费和TMT等板块 [5] 市场表现 - 周二市场全天震荡反弹，沪指重回3400点上方，早盘低开后震荡回升，午后指数横盘震荡，沪指、深成指和创业板指分别上涨1.15%、1.68%和2.30%，个股涨多跌少，全市场超4700只个股上涨 [3] - 上证指数收盘点位3420.57，涨1.15%；深证成指收盘点位10217.63，涨1.68%；沪深300收盘点位3904.03，涨1.20%；创业板收盘点位2064.13，涨2.30%；科创50收盘点位978.71，涨1.79%；北证50收盘点位1418.02，涨3.65% [1] 板块表现 - 申万行业中电力设备、非银金融、商贸零售、汽车和机械设备等板块涨幅靠前，石油石化和煤炭等板块跌幅靠前 [2][3] - 概念板块中减速器、固态电池、人形机器人、汽车热管理和钠离子电池等板块涨幅靠前，可燃冰、页岩气、俄乌冲突概念、天然气和核污染防治等板块跌幅靠前 [2][3] 消息面 - 6月24日国家数据局举办“数据要素×”系列第二场新闻发布会，中国人民银行表示将研究制定新阶段金融科技发展规划，会同国家数据局开展“数据要素×”试点 [3][4] 资金与市场环境 - 沪深两市全天成交额1.41万亿元，较上个交易日放量2920亿 [5] - 美联储理事鲍曼表示若美国通胀保持温和，支持最早7月降息，美国白宫国家经济委员会主任哈塞特也表示美联储没理由不降息 [5] - 5月国内增长动能从出口与投资转向消费，经济运行总体平稳且外贸有韧性，七八月关税暂缓期结束后出口对经济拖累或显现，稳内需重要性提升，增量政策窗口可能移至8月之后 [5] 后市展望 - 沪指3400点是重要关口，大盘放量突破后或站上一个新台阶，中长期市场有望逐步向上修复 [5]

页岩气调查项目成果 - 中国地质调查局油气资源调查中心组织实施"全国页岩气重点调查区战略性矿产调查评价"项目通过验收 初步形成适用于南方强改造区的页岩气地球物理综合调查技术体系 在鄂西—渝东 川西 湘中等地区优选出20个有利区 [1] - 页岩气是我国天然气产量的重要增长点 南方四川盆地周缘及外围富有机质页岩资源潜力较大 但新区新层系调查评价程度较低 [1] - 项目联合成都地质调查中心 武汉地质调查中心 中国地质科学院地球物理地球化学勘查研究所等单位于2023年实施 [1] 项目具体工作与发现 - 项目组完成1 25万页岩气地质调查750平方千米 地层含气性测试1口/2段 二维地震采集20千米 大地电磁测量210千米 物探资料解释1569千米 样品分析1508项次 [2] - 系统查明鄂西—渝东二叠系 四川盆地西南缘三叠系 涟源凹陷泥盆系—石炭系及雪峰山西南缘寒武系页岩的沉积环境 构造特征及成藏地质条件 明确优质页岩沉积相展布规律 有机地球化学特征 储层物性参数及"甜点"段空间分布 [2] - 渝巫地1井在二叠系浅层试获日产4234立方米的稳定页岩气工业气流 鄂建页2井在二叠系多层系钻获高含气页岩 川马页1井在三叠系须家河组发现页岩气—致密气复合气藏 [2] 技术创新与资源评价 - 建立复杂构造区页岩气针对性评价标准 在鄂西—渝东 川西 湘中涟源凹陷 麻江凸起等地区优选20个有利区 系统评价有利区页岩气资源量 [3] - 创新性提出二叠系页岩气富集"四控"地质新认识（海槽控页岩 物源控储层 温压控赋存 构造控富集） 创建3个页岩气成藏模式 [3] - 初步研发形成适用于南方强改造区的页岩气地球物理综合调查技术体系 支撑自然资源部出让页岩气区块1处 提出探矿权设置建议3个 [3]

市场整体表现 - 三大指数全线收跌：上证指数周跌0.51%，深证成指周跌1.16%，创业板指周跌1.66%，科创50跌幅达1.57% [2] - 关键点位失守：上证指数收于3359.9点，全周成交额萎缩至日均约1.2万亿，周五缩量至1.07万亿 [2] - 个股普跌：全周仅1249只个股上涨，超4100只个股下跌，微盘股及创新药、稀土等热门题材回调显著 [2] 调整动因 - 地缘风险：中东冲突升级推升避险情绪，部分资金流出权益市场 [3] - 政策预期分化：市场对国内增量政策力度存疑，观望情绪浓厚 [4] - 外资波动：北向资金本周净流出加剧，压制市场做多动能 [5] 板块分化 - 领涨板块： - 能源与周期品：页岩气（+3.76%）、石油行业受地缘冲突驱动，山东墨龙周涨61.38% [5] - 红利资产：银行ETF（如516210涨幅超3.2%）、公用事业等高股息板块受避险资金青睐 [6] - 先进制造：PCB（+4.37%）、固态电池因技术迭代预期活跃，德新科技周涨26% [7] - 领跌板块： - 科技成长：半导体主力资金净流出超50亿元，AI算力、机器人概念获利回吐 [8] - 医药生物：创新药板块周跌5.41%，受国际关税环境变化及估值回调影响 [9] - 小微题材股：中证2000指数因交易拥挤触发量化止盈，部分个股跌幅超20% [9] 资金动向 - ETF资金流向： - 债券类ETF受捧：信用债ETF（511200）单周净流入超60亿元，30年期国债ETF成交额突破15亿元 [10] - 红利类ETF走强：能源化工ETF（159981）涨4.73%，银行ETF持续吸金 [10] - 主力与外资行为： - 内资保守：杠杆资金减少31亿元，游资转向高抛低吸策略 [11] - 北向资金波动：全周净流出扩大，但尾盘小幅回流科技股（如半导体、AI） [12] 政策与事件驱动 - 国内政策： - 科创板改革：证监会推出"1+6"政策措施，扩大未盈利科技企业上市通道 [13] - 地方产业扶持：广东提出2030年培育3-5家核医疗龙头企业 [14] - 外部风险： - 中美博弈：稀土、半导体等关税议题磋商未定，相关板块波动加剧 [14] - 美联储政策：美国通胀数据温和但降息路径未明，全球流动性预期分化 [15] 后市展望与策略建议 - 短期市场判断： - 震荡延续：指数或维持3330-3400点区间震荡 [15] - 风格偏向防御：高股息（银行/公用事业）、能源（石油/燃气）及必选消费（中药）仍是避险首选 [16] - 中长期布局方向： - 科技成长：调整后的AI算力、低空经济、人形机器人待政策与业绩催化 [17] - 债市机会：长久期利率债（如30年期国债）及优质信用债具配置价值 [18] 行业配置总结 - A股策略：当前市场处于"政策托底与外部风险博弈"阶段，短期以红利资产为盾，中期关注科技成长修复机会 [21] 美股市场表现 - 指数表现： - 纳斯达克综合指数年初至今上涨0.71%，受科技股上涨及美伊谈判乐观情绪提振 [21] - 标准普尔500指数年初至今上涨1.47%，道琼斯工业平均指数年初至今下跌0.79% [22] - 小盘股表现更佳：罗素2000指数年初至今下跌5.42%，标准普尔中型股400指数年初至今下跌3.07% [23] - 市场驱动因素：中东局势缓和的希望抵消疲弱经济数据影响 [23] 美联储政策更新 - 利率维持不变：联邦基金利率维持在4.25%-4.5% [24] - 关键要点： - 鲍威尔称经济"稳健"但不确定性"升高" [24] - 预计2024年将有两次降息，2025年GDP增长预测下调 [25] - 沃勒暗示若数据进一步走弱，7月降息"有可能" [26] 疲弱的经济数据 - 零售销售额：5月下降0.9%，为2023年以来最糟糕的连续两个月下降 [27] - 房地产市场：全美住宅建筑商协会指数降至32，新屋开工数降至年化126万套 [29][30] 固定收益市场趋势 - 国债上涨：各期限国债收益率普遍下降，投资者寻求避险 [30] - 公司债券：投资级债券上涨，高收益债券市场情绪趋弱 [30] 关键主题与展望 - 地缘政治风险：中东紧张局势仍是一大变数 [30] - 美联储政策转向观察：市场预计7月可能降息 [30] - 经济放缓迹象：零售销售和住房数据表明消费者需求降温 [30] - 转向小盘股：投资者更青睐专注于国内市场的股票 [30]