A股市场表现 - 三大指数小幅上涨，上证指数涨0.30%报3739.26点，深证成指涨0.30%报11871.35点，创业板指涨0.39%报2616.33点，科创50微跌0.01% [1] - 北证50指数大涨3.16%至1626.47点，继续刷新历史新高 [1] - 全市场超3200只个股上涨，半日成交额约1.68万亿元 [2] 板块及个股表现 - 创新药、减肥药概念走强，博济医药等涨停；白酒股异动拉升，酒鬼酒涨停；机器人概念活跃，南方精工涨停 [2] - CPO、稀土永磁、华为鸿蒙等概念涨幅居前，券商、保险板块表现疲弱 [2] - 寒武纪-U股价首次突破1000元大关，最高达1001.10元/股，成为A股第二高价股，仅次于贵州茅台（1400元/股） [3][5][7] - 北方稀土成交额133.7亿元（半日），涨幅7.88%；东方财富成交额132.92亿元，跌幅1.47% [9][10] - 润和软件、新易盛、工业富联等超20只个股半日成交额突破50亿元 [10] 港股市场动态 - 恒生指数微涨0.19%报25224.97点，恒生科技指数涨0.10%报5584.49点 [12][13] - 港股通标的股中，粉笔、汇量科技、东方甄选、长飞光纤光缆、国富氢能等涨幅超10% [13] - 国富氢能签订1.5亿元绿电制氢设备销售协议，涉及22套电解槽及配套设备，标志其在西北工业领域电解制氢技术应用的重要里程碑 [13][14]

市场指数表现 - A股三大指数早盘集体走高 沪指涨0.3% 深证成指涨0.3% 创业板指涨0.39% [1] - 北证50指数涨3.16% 再创新高 [1] 行业板块表现 - 创新药和减肥药概念走强 博济医药等涨停 [1] - 白酒股异动拉升 酒鬼酒涨停 [1] - 机器人概念活跃 南方精工涨停 [1] - CPO 稀土永磁 华为鸿蒙等概念涨幅居前 [1] - 航天军工 券商 保险等板块表现疲弱 [1] 整体市场情况 - 全市场超3200只个股上涨 [1] - 半日成交额约1.68万亿元 [1]

市场表现 - 上周宽基指数普涨，创业板指表现最优（周涨8.58%），科创50次之（周涨5.53%），红利指数表现最弱（周跌1.68%）[3][11] - 行业层面，通信（+7.66%）、电子（+7.02%）、非银金融（+6.48%）涨幅居前，银行（-3.19%）、钢铁（-2.04%）、纺织服装（-1.37%）表现最差[3][13] - 风格指数中成长风格领涨（周涨5.04%），稳定风格垫底（周跌0.67%）[11] 估值动态 - 创业板指/沪深300相对PE与PB均上升，显示成长板块估值修复动能较强[17] - 万得全A ERP下降至2021年以来历史均值附近，显示市场风险偏好回升[19] - PEG视角下红利指数配置价值突出（PEG值最小），PB-ROE视角下科创50安全边际较高[20][21] 行业估值分位 - 大类行业中金融地产估值高于50%历史分位，原材料/设备制造/科技等板块估值低于50%分位[24] - 一级行业估值普遍上行，农林牧渔（PE近一年分位数26.9%）、家电（47.9%）、食品饮料（52.3%）处于估值低位[32] - 估值偏离度显示食品饮料、农林牧渔、公用事业等行业估值最便宜[34][35] 热门概念与盈利预期 - 半导体材料（PE三年分位99.04%）、东数西算（100%）、6G（98.76%）等概念估值处于三年高位[42] - 美容护理行业盈利预期上调幅度最大（2025E增速上调1.6%），综合行业下调最显著（2025E增速下调36.8%）[44] - 电子行业2025年盈利预期增速达63.9%，国防军工达119.2%，显示高成长性[44] 全球市场 - 海外主要指数普涨，日经225表现最佳（周涨3.73%），英国富时100涨幅最小（+0.47%）[46][47] - 港股恒生指数PE（11.5倍）接近三年最高分位（99.7%），恒生科技PB（3.1倍）处于95.5%分位[47]

上证科创板100指数表现 - 截至2025年8月11日13:22 上证科创板100指数(000698)上涨2 64% 成分股东芯股份(688110)上涨15 19% 峰岹科技(688279)上涨11 29% 生益电子(688183)上涨9 09% 南微医学(688029)和云天励飞(688343)等个股跟涨 [1] - 科创100ETF增强指数基金(588680)同期上涨2 27% [1] - 截至2025年8月8日 该基金近1年净值上涨67 43% 在可比基金中排名第一 在指数股票型基金中排名164/2954(前5 55%) [1] 科创100ETF增强指数基金收益能力 - 自成立以来 最高单月回报为26 13% 最长连涨月数为3个月 最长连涨涨幅为38 67% 涨跌月数比为8/5 上涨月份平均收益率为8 06% [1] - 成立以来超越基准年化收益为13 81% [1] - 该基金紧密跟踪上证科创板100指数 后者从科创板选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本 [1] 上证科创板100指数权重股 - 截至2025年7月31日 前十大权重股包括博瑞医药(688166)、百济神州(688235)、华虹公司(688347)等 合计占比23 52% [2] 市场观点 - 中原证券认为8月为半年报披露高峰 需警惕高估值题材股的业绩验证压力 预计市场将集中于科技成长与周期制造两条主线 短期以稳步震荡上行为主 [2] - 太平洋证券指出当前科技行业估值处于历史50%左右水平 部分热门概念如半导体材料、6G等处于估值三年较高分位 科创50与成长风格PB-ROE值最小 安全边际较高 [2] 科创100ETF增强指数基金定位 - 为投资者提供布局科创板中小市值公司的便捷工具 可把握科创板企业发展超额收益 [3]

关税政策对市场的影响 - 美国总统特朗普签署行政令，对多个国家和地区征收"对等关税"，税率从10%至41%不等 [2] - 受此影响，亚太主要股指集体低开低走，日经225指数跌幅扩大至1%，韩国综合指数一度跌近4% [2] - 印尼股市遭遇全球投资者一个月最大净抛售，7月31日全球基金净卖出7650万美元该国股票 [2] 日本市场反应 - 日本财务大臣加藤胜信称关税可能对日本经济构成压力，内阁官房长官林芳正表示将密切关注对出口的影响 [4] - 日本央行维持利率不变，但为年内继续加息留出空间，市场普遍预计年内还将加息一次 [5] - 日本经济产业大臣赤泽亮正表示美国加征关税将通过出口下滑和全球经济放缓影响日本经济 [5] 韩国市场反应 - 韩国综合指数领跌亚太股指，一度跌近4%，美元对韩元汇率升破1400关口 [6][7] - 韩国政府计划提高资本利得税，将证券交易税从0.15%提至0.2%，预计未来五年增加税收8.2万亿韩元 [7] - 此前外资大量流入推动KOSPI综合指数年内涨幅超3%，总市值重返2万亿美元 [8] 货币市场动态 - 美元指数本周上涨2.5%，有望录得2025年以来首个月线上涨 [11] - 日元成为隔夜最大输家，美元对日元汇率上涨0.8%至150.76，7月累计上涨约5% [12] - 加元对美元跌至10周低点，本周已下跌约1% [11] 其他市场影响 - 美国6月通胀抬头，新关税推高物价，市场预期9月降息可能性降至39% [11] - 亚马逊财报不及预期，纳斯达克指数期货和标普500指数期货均下跌0.2% [11]

数据中心 - 英伟达向台积电订购30万颗H20芯片，因中国需求强劲，改变原依赖库存计划[1] - 字节跳动、腾讯、阿里等互联网厂商数据中心建设诉求加速，资本开支或上修，字节2025年或增购10万卡H20，腾讯需求2万-5万卡[1] - 短期建设需求打破柴发行业6个月交付周期，转向溢价寻求短期产能，机构预测招标价格上涨10-20W/台，100张H20对应5000台柴发需求，等于过去12个月新签订单体量[1] AI基建 - 字节跳动发布华东和华北区域微模块数据中心招采计划，计划2025年7月启动，为AIDC战略关键部分，支持AI大模型训练[2] - 公司2025年资本开支达1600亿元，其中900亿元用于AI算力采购，700亿元用于IDC基建及网络设备招标[2] - 招采计划契合H20芯片解禁窗口期，推动液冷、柴发、服务器等产业链需求爆发[2] 算力调度 - 全国首个智能存力调度平台在WAIC大会上落地，覆盖长三角、成渝等四大国家级枢纽节点，解决数据存储"存得下、流得动、用得好"难题[3] - 平台通过异构资源整合、动态调度和跨域加速技术，为全国一体化数据中心建设与AI技术落地筑牢基础[3] - 平台优化资源配置，增强网络稳定性，加速数据流通与价值挖掘，催生新业态[3] 华为鸿蒙 - 华为仓颉编程语言将于7月30日开源，上线编译器与标准库，主打原生智能、全场景适配与高性能[4] - 该语言为鸿蒙生态基础设施重要一环，支持全场景应用开发，集成现代语言特性和编译优化[4] 行业动态 - 上海市印发公共充电网络建设划分方案，明确2025年"发展区""保持区"和"调控区"[6] - 江苏省医保局公示脑机接口医疗服务价格项目[6] - 渣打集团与阿里巴巴达成战略合作，推进金融服务与AI技术融合[6] 市场热点 - 光通信板块受谷歌、Meta提高资本开支影响[10] - 雅江电站概念股因雅鲁藏布江下游水电工程开工（总投资1.2万亿）受关注[10] - 机器人板块因世界人工智能大会及年内首家十倍股出现受关注[10] - 军工板块因9月阅兵及北约军费提至GDP5%受关注[11] - 清华团队开发出理想EUV光刻胶材料，PCB板行业新技术Cowop将芯片封装于PCB板[12]

科技主题估值与盈利预期 - 东数西算、华为鸿蒙、6G等科技主题处于估值三年历史较高分位 [1] - 计算机行业2025年盈利增速预期达243.6% [1] - 电子行业盈利预期增速63.9%且小幅上调 [1] 科创创业50指数及ETF - 科创创业50指数由中证指数有限公司编制，覆盖信息技术、医药卫生等高成长性新兴行业 [1] - 指数从科创板和创业板市场精选50家科技创新企业作为样本，反映科技和创新领域领军企业表现 [1] - 科创创业ETF跟踪该指数，单日涨跌幅可达20% [1] - 无股票账户投资者可关注国泰中证科创创业50ETF发起联接C（013307）和A（013306） [1]

公司表现 - 胜宏科技近期股价创历史新高 7月4日收盘价146 31元 股 市值达1262亿元 跃居惠州上市公司市值第一 [1] - 公司市值在3个多月内从602 5亿元增长至1262亿元 增幅超600亿元 期间接连突破多个千亿级关口 [4][5] - 2024年营收107 31亿元 同比增长35 31% 2025年一季度营收43 12亿元 同比增长80 32% 净利润9 21亿元 同比增长339 22% [5] 业务驱动因素 - 公司业绩增长主要受益于AI算力技术革新与数据中心升级浪潮 占据全球PCB制造技术制高点 [5] - 凭借研发技术优势 制造技术优势和品质技术优势 驱动高价值产品订单规模急速上升 [5] 行业地位 - 胜宏科技是惠州首家市值突破千亿元的上市企业 也是当地PCB行业龙头企业 [1][4] - 惠州聚集4家上市PCB企业 2024年合计营收194 05亿元 2025年一季度全部实现正增长 合计营收65 19亿元 [6] - 中国是全球最大PCB生产基地 惠州是国内PCB产业重镇 除上市公司外还聚集多家知名PCB制造企业 [6]

稳定币与金融科技 - 公司围绕稳定币生态进行系统性布局 并与华为联合推出超30个金融科技解决方案 [1] - 业务涉及稳定币 跨境支付 AI智能体 华为鸿蒙等多个前沿领域 [1] 数字货币与支付场景 - 公司在多商业场景中支持数字人民币支付收款 [1] - 业务覆盖数字货币 移动支付 数据要素 人工智能等技术方向 [1] 芯片与智能硬件 - 公司涉及芯片 商业航天 人形机器人 智能驾驶等高科技领域 [1] - 上半年净利润同比最高预增近两倍 反映业绩高速增长 [1]

数字货币与区块链 - 公司涉及数字货币+区块链+国产芯片+跨境支付+多模态AI+云计算+华为鸿蒙等多领域业务 [1] - 截至去年末累计为近1 5万家单商户开通数字人民币服务 [1] 固态电池与锂电池 - 公司布局固态电池+锂电池+无人机领域 [1] - 固态电池及其关键材料业务目前已获得订单 [1] 人形机器人技术 - 公司机器人子公司产品可应用于服务机器人和人形机器人业务 [1] - 业务覆盖人形机器人+无人驾驶+芯片+华为技术链 [1]