报告核心观点 - 策略上构建卖方为主的期权组合策略以及现货套保或备兑策略增强收益 [3] 标的期货市场概况 - 原油SC2510最新价484，涨跌1，涨跌幅0.21%，成交量9.83万手，量变化0.49，持仓量3.19万手，仓变化 -0.39 [4] - 液化气PG2510最新价4334，涨跌 -32，涨跌幅 -0.73%，成交量9.74万手，量变化2.87，持仓量8.54万手，仓变化 -0.22 [4] - 甲醇MA2510最新价2244，涨跌 -23，涨跌幅 -1.01%，成交量4.85万手，量变化0.45，持仓量3.45万手，仓变化 -0.92 [4] - 乙二醇EG2510最新价4434，涨跌 -5，涨跌幅 -0.11%，成交量0.49万手，量变化0.15，持仓量0.97万手，仓变化0.03 [4] - 聚丙烯PP2510最新价6924，涨跌 -17，涨跌幅 -0.24%，成交量1.54万手，量变化0.24，持仓量3.82万手，仓变化 -0.13 [4] - 聚氯乙烯V2510最新价4749，涨跌 -47，涨跌幅 -0.98%，成交量2.44万手，量变化0.90，持仓量5.30万手，仓变化0.69 [4] - 塑料L2510最新价7261，涨跌 -30，涨跌幅 -0.41%，成交量1.29万手，量变化0.17，持仓量1.69万手，仓变化0.02 [4] - 苯乙烯EB2510最新价7046，涨跌 -71，涨跌幅 -1.00%，成交量23.26万手，量变化 -2.10，持仓量36.99万手，仓变化3.11 [4] - 橡胶RU2601最新价15825，涨跌 -5，涨跌幅 -0.03%，成交量30.87万手，量变化0.38，持仓量14.04万手，仓变化0.14 [4] - 合成橡胶BR2510最新价11790，涨跌 -65，涨跌幅 -0.55%，成交量8.77万手，量变化 -4.46，持仓量3.55万手，仓变化 -0.56 [4] - 对二甲苯PX2601最新价6804，涨跌12，涨跌幅0.18%，成交量3.28万手，量变化 -0.19，持仓量5.92万手，仓变化 -0.24 [4] - 精对苯二甲酸TA2510最新价4766，涨跌4，涨跌幅0.08%，成交量12.00万手，量变化 -0.11，持仓量13.09万手，仓变化 -0.70 [4] - 短纤PF2510最新价6494，涨跌8，涨跌幅0.12%，成交量16.64万手，量变化 -0.54，持仓量10.86万手，仓变化 -3.03 [4] - 瓶片PR2510最新价5966，涨跌0，涨跌幅0.00%，成交量2.41万手，量变化0.78，持仓量0.85万手，仓变化 -0.42 [4] - 烧碱SH2510最新价2664，涨跌42，涨跌幅1.60%，成交量5.51万手，量变化1.24，持仓量2.00万手，仓变化 -0.90 [4] - 纯碱SA2510最新价1202，涨跌 -20，涨跌幅 -1.64%，成交量4.33万手，量变化 -4.01，持仓量5.43万手，仓变化 -0.45 [4] - 尿素UR2510最新价1699，涨跌 -25，涨跌幅 -1.45%，成交量1.20万手，量变化0.30，持仓量1.22万手，仓变化 -0.29 [4] 期权因子—量仓PCR - 原油成交量56056，量变化5867，持仓量44105，仓变化 -837，成交量PCR0.76，量PCR变化 -0.05，持仓量PCR0.65，仓PCR变化0.03 [5] - 液化气成交量171676，量变化130527，持仓量41315，仓变化4171，成交量PCR1.82，量PCR变化1.06，持仓量PCR0.59，仓PCR变化 -0.03 [5] - 甲醇成交量145455，量变化 -26017，持仓量261409，仓变化15264，成交量PCR0.74，量PCR变化 -0.21，持仓量PCR0.63，仓PCR变化 -0.02 [5] - 乙二醇成交量20444，量变化 -8542，持仓量57683，仓变化2438，成交量PCR0.41，量PCR变化 -0.05，持仓量PCR0.49，仓PCR变化 -0.02 [5] - 聚丙烯成交量29208，量变化 -7973，持仓量73275，仓变化4632，成交量PCR1.29，量PCR变化0.03，持仓量PCR0.64，仓PCR变化0.04 [5] - 聚氯乙烯成交量118358，量变化 -27930，持仓量210800，仓变化15333，成交量PCR0.91，量PCR变化 -0.03，持仓量PCR0.34，仓PCR变化0.01 [5] - 塑料成交量24710，量变化 -3130，持仓量49033，仓变化1484，成交量PCR0.88，量PCR变化 -0.18，持仓量PCR0.53，仓PCR变化 -0.01 [5] - 苯乙烯成交量146002，量变化35480，持仓量143773，仓变化7153，成交量PCR0.91，量PCR变化 -0.28，持仓量PCR0.50，仓PCR变化0.06 [5] - 橡胶成交量8898，量变化 -1780，持仓量31774，仓变化637，成交量PCR0.28，量PCR变化0.01，持仓量PCR0.51，仓PCR变化0.01 [5] - 合成橡胶成交量36160，量变化 -33592，持仓量24913，仓变化35，成交量PCR0.27，量PCR变化0.08，持仓量PCR0.37，仓PCR变化 -0.04 [5] - 对二甲苯成交量25748，量变化 -8691，持仓量36033，仓变化1757，成交量PCR0.77，量PCR变化 -0.34，持仓量PCR0.99，仓PCR变化 -0.10 [5] - 精对苯二甲酸成交量236335，量变化 -57918，持仓量307922，仓变化16121，成交量PCR0.83，量PCR变化 -0.08，持仓量PCR0.67，仓PCR变化 -0.03 [5] - 短纤成交量23794，量变化 -8912，持仓量44626，仓变化1054，成交量PCR1.22，量PCR变化0.07，持仓量PCR0.81，仓PCR变化 -0.04 [5] - 瓶片成交量4084，量变化 -306，持仓量9771，仓变化320，成交量PCR1.67，量PCR变化1.18，持仓量PCR0.95，仓PCR变化0.02 [5] - 烧碱成交量199641，量变化42737，持仓量126445，仓变化9657，成交量PCR0.72，量PCR变化 -0.02，持仓量PCR0.82，仓PCR变化 -0.08 [5] - 纯碱成交量420578，量变化 -209311，持仓量829460，仓变化25621，成交量PCR0.62，量PCR变化 -0.05，持仓量PCR0.32，仓PCR变化 -0.01 [5] - 尿素成交量36681，量变化 -12115，持仓量100022，仓变化5473，成交量PCR0.22，量PCR变化0.03，持仓量PCR0.43，仓PCR变化 -0.03 [5] 期权因子—压力位和支撑位 - 原油平值行权价485，压力点600，压力点偏移0，支撑点415，支撑点偏移0，购最大持仓4904，沽最大持仓1776 [6] - 液化气平值行权价4400，压力点5400，压力点偏移0，支撑点4200，支撑点偏移0，购最大持仓4906，沽最大持仓1975 [6] - 甲醇平值行权价2250，压力点2600，压力点偏移0，支撑点2250，支撑点偏移0，购最大持仓16705，沽最大持仓13037 [6] - 乙二醇平值行权价4450，压力点4600，压力点偏移0，支撑点4400，支撑点偏移0，购最大持仓7799，沽最大持仓4084 [6] - 聚丙烯平值行权价6900，压力点7300，压力点偏移0，支撑点6800，支撑点偏移0，购最大持仓4479，沽最大持仓3676 [6] - 聚氯乙烯平值行权价4800，压力点5200，压力点偏移0，支撑点4800，支撑点偏移0，购最大持仓18707，沽最大持仓6963 [6] - 塑料平值行权价7300，压力点7500，压力点偏移0，支撑点7300，支撑点偏移0，购最大持仓2256，沽最大持仓2355 [6] - 苯乙烯平值行权价7100，压力点8000，压力点偏移500，支撑点6800，支撑点偏移 -400，购最大持仓13700，沽最大持仓8393 [6] - 橡胶平值行权价15750，压力点18000，压力点偏移0，支撑点15750，支撑点偏移0，购最大持仓4263，沽最大持仓1421 [6] - 合成橡胶平值行权价12000，压力点13000，压力点偏移0，支撑点11000，支撑点偏移0，购最大持仓6072，沽最大持仓1213 [6] - 对二甲苯平值行权价6800，压力点7000，压力点偏移0，支撑点6700，支撑点偏移0，购最大持仓367，沽最大持仓264 [6] - 精对苯二甲酸平值行权价4750，压力点5000，压力点偏移0，支撑点4550，支撑点偏移0，购最大持仓30262，沽最大持仓11105 [6] - 短纤平值行权价6500，压力点6700，压力点偏移0，支撑点6100，支撑点偏移 -300，购最大持仓4569，沽最大持仓1772 [6] - 瓶片平值行权价6000，压力点6800，压力点偏移0，支撑点5200，支撑点偏移0，购最大持仓515，沽最大持仓436 [6] - 烧碱平值行权价2640，压力点3000，压力点偏移0，支撑点2400，支撑点偏移0，购最大持仓15495，沽最大持仓7977 [6] - 纯碱平值行权价1220，压力点1640，压力点偏移0，支撑点1180，支撑点偏移0，购最大持仓72400，沽最大持仓12342 [6] - 尿素平值行权价1700，压力点1900，压力点偏移0，支撑点1700，支撑点偏移0，购最大持仓11316，沽最大持仓2706 [6] 期权因子—隐含波动率 - 原油平值隐波率23，加权隐波率25.58，加权隐波率变化 -0.56，年平均35.63，购隐波率25.89，沽隐波率25.17，HISV2026.94，隐历波动率差 -3.94 [7] - 液化气平值隐波率16.025，加权隐波率18.08，加权隐波率变化0.42，年平均23.30，购隐波率18.49，沽隐波率17.86，HISV2019.42，隐历波动率差 -3.39 [7] - 甲醇平值隐波率17.07，加权隐波率18.44，加权隐波率变化0.07，年平均21.45，购隐波率19.52，沽隐波率16.97，HISV2017.17，隐历波动率差 -0.10 [7] - 乙二醇平值隐波率11.255，加权隐波率15.28，加权隐波率变化1.56，年平均16.45，购隐波率16.66，沽隐波率11.92，HISV2012.19，隐历波动率差 -0.93 [7] - 聚丙烯平值隐波率8.345，加权隐波率11.37，加权隐波率变化 -0.72，年平均12.29，购隐波率12.40，沽隐波率10.57，HISV2011.26，隐历波动率差 -2.91 [7] - 聚氯乙烯平值隐波率12.985，加权隐波率16.04，加权隐波率变化 -0.60，年平均19.34，购隐波率19.09，沽隐波率12.70，HISV2017.74，隐历波动率差 -4.75 [7] - 塑料平值隐波率7.86，加权隐波率11.93，加权隐波率变化 -0.88，年平均13.61，购隐波率13.47，沽隐波率10.18，HISV2011.92，隐历波动率差 -4.06 [7] - 苯乙烯平值隐波率15.485，加权隐波率19.46，加权隐波率变化0.01，年平均23.22，购隐波率21.23，沽隐波率17.51，HISV2018.97，隐历波动率差 -3.49 [7] - 橡胶平值隐波率19.51，加权隐波率22.71，加权隐波率变化 -0.23，年平均24.11，购隐波率23.67，沽隐波率19.22，HISV2023.17，隐历波动率差 -3.66 [7] - 合成橡胶平值隐

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 有色金属偏弱震荡，构建卖方中性波动率策略策略；黑色系维持大幅度波动的行情走势，适合构建做空波动率组合策略；贵金属高位盘整震荡有所回落，构建现货避险策略 [2] 根据相关目录分别进行总结 标的期货市场概况 - 铜最新价78,990，涨0.22%；铝最新价20,705，跌0.02%；锌最新价22,100，跌0.16%等多个品种的最新价、涨跌、涨跌幅、成交量、量变化、持仓量、仓变化情况 [3] 期权因子—量仓PCR - 展示铜、铝、锌等多个期权品种的成交量、量变化、持仓量、仓变化、成交量PCR、量PCR变化、持仓量PCR、仓PCR变化情况 [4] 期权因子—压力位和支撑位 - 给出铜、铝、锌等多个期权品种的标的合约、平值行权价、压力点、压力点偏移、支撑点、支撑点偏移、购最大持仓、沽最大持仓信息 [5] 期权因子—隐含波动率 - 呈现铜、铝、锌等多个期权品种的平值隐波率、加权隐波率、加权隐波率变化、年平均、购隐波率、沽隐波率、HISV20、隐历波动率差等数据 [6] 策略与建议 有色金属 - 铜期权：基本面三大交易所库存有变化，行情呈高位盘整震荡；期权隐含波动率维持历史均值水平，持仓量PCR显示上方有压力；建议构建做空波动率卖方期权组合策略和现货套保策略 [7] - 铝/氧化铝期权：铝基本面库存有变动，行情偏多头上涨高位震荡；期权隐含波动率维持历史均值偏下，持仓量PCR显示上方压力增强；建议构建看涨期权牛市价差组合、卖出偏中性期权组合和现货领口策略 [9] - 锌/铅期权：锌基本面库存和开工率有数据，行情呈震荡回落；期权隐含波动率下降，持仓量PCR显示上方压力增强；建议构建卖出偏中性期权组合和现货领口策略 [9] - 镍期权：镍基本面库存去库，行情呈宽幅区间震荡；期权隐含波动率维持历史较高水平，持仓量PCR显示空头力量增强；建议构建卖出偏空头期权组合和现货备兑策略 [10] - 锡期权：锡基本面库存减少，行情呈短期偏弱震荡；期权隐含波动率维持历史较低水平，持仓量PCR显示维持区间震荡；建议构建做空波动率策略和现货领口策略 [10] - 碳酸锂期权：碳酸锂基本面库存和仓单有变化，行情呈大幅波动；期权隐含波动率极速上升，持仓量PCR报收于0.60以下；建议构建卖出偏中性期权组合和现货多头套保策略 [11] 贵金属板块 - 黄金/白银期权：黄金基本面受美联储讲话影响，行情呈短期盘整震荡偏弱势；期权隐含波动率处于历史均值附近，持仓量PC显示上方有压力；建议构建偏中性做空波动率期权卖方组合和现货套保策略 [12] 黑色系 - 螺纹钢期权：螺纹钢基本面库存增加，行情呈弱势盘整；期权隐含波动率维持历史均值较高水平，持仓量PCR显示上方有较强空头压力；建议构建卖出偏空头期权组合和现货多头备兑策略 [13] - 铁矿石期权：铁矿石基本面库存和疏港量有数据，行情呈区间震荡有所反弹；期权隐含波动率处于历史均值偏上水平，持仓量PCR报收于1.00附近；建议构建卖出偏中性期权组合和现货多头套保策略 [13] - 铁合金期权：锰硅基本面产量和库存有变化，行情呈弱势偏空；期权隐含波动率快速上升，持仓量PCR显示处于空头压力下；建议构建做空波动率策略 [14] - 工业硅/多晶硅期权：工业硅基本面库存维持高位，行情呈大幅度波动；期权隐含波动率逐渐上升，持仓量PCR显示偏震荡行情；建议构建做空波动率卖出期权组合和现货套保策略 [14] - 玻璃期权：玻璃基本面库存增加，行情呈市场偏弱势；期权隐含波动率延续历史较高水平，持仓量PCR报收于1.00以上；建议构建做空波动率卖出期权组合和现货多头套保策略 [15]

报告核心观点 - 能源化工期权早报涵盖能源、聚烯烃、聚酯、碱化工等品类，建议构建卖方为主的期权组合及现货套保或备兑策略增强收益 [3] 标的期货市场概况 - 原油SC2510最新价487，涨6（1.14%），成交量9.34万手，持仓量3.58万手 [4] - 液化气PG2510最新价4361，跌61（-1.38%），成交量6.87万手，持仓量8.76万手 [4] - 甲醇MA2510最新价2274，跌1（-0.04%），成交量4.40万手，持仓量4.37万手 [4] - 乙二醇EG2510最新价4438，涨1（0.02%），成交量0.34万手，持仓量0.94万手 [4] - 聚丙烯PP2510最新价6947，跌12（-0.17%），成交量1.30万手，持仓量3.95万手 [4] - 聚氯乙烯V2510最新价4805，跌24（-0.50%），成交量1.54万手，持仓量4.61万手 [4] - 塑料L2510最新价7309，跌13（-0.18%），成交量1.12万手，持仓量1.67万手 [4] - 苯乙烯EB2510最新价7117，跌31（-0.43%），成交量25.36万手，持仓量33.88万手 [4] - 橡胶RU2601最新价15800，跌80（-0.50%），成交量30.50万手，持仓量13.91万手 [4] - 合成橡胶BR2510最新价11820，跌70（-0.59%），成交量13.23万手，持仓量4.11万手 [4] - 对二甲苯PX2601最新价6770，跌62（-0.91%），成交量3.47万手，持仓量6.17万手 [4] - 精对苯二甲酸TA2510最新价4742，跌48（-1.00%），成交量12.11万手，持仓量13.80万手 [4] - 短纤PF2510最新价6466，跌64（-0.98%），成交量17.18万手，持仓量13.89万手 [4] - 瓶片PR2510最新价5940，跌22（-0.37%），成交量1.63万手，持仓量1.27万手 [4] - 烧碱SH2510最新价2622，跌28（-1.06%），成交量4.27万手，持仓量2.91万手 [4] - 纯碱SA2510最新价1223，跌1（-0.08%），成交量8.33万手，持仓量5.88万手 [4] - 尿素UR2510最新价1718，跌1（-0.06%），成交量0.90万手，持仓量1.51万手 [4] 期权因子-PCR指标 - 原油期权成交量PCR0.81，持仓量PCR0.62 [5] - 液化气期权成交量PCR0.77，持仓量PCR0.62 [5] - 甲醇期权成交量PCR0.95，持仓量PCR0.64 [5] - 乙二醇期权成交量PCR0.46，持仓量PCR0.51 [5] - 聚丙烯期权成交量PCR1.26，持仓量PCR0.60 [5] - 聚氯乙烯期权成交量PCR0.94，持仓量PCR0.33 [5] - 塑料期权成交量PCR1.06，持仓量PCR0.55 [5] - 苯乙烯期权成交量PCR1.18，持仓量PCR0.45 [5] - 橡胶期权成交量PCR0.27，持仓量PCR0.49 [5] - 合成橡胶期权成交量PCR0.19，持仓量PCR0.41 [5] - 对二甲苯期权成交量PCR1.11，持仓量PCR1.08 [5] - 精对苯二甲酸期权成交量PCR0.91，持仓量PCR0.70 [5] - 短纤期权成交量PCR1.15，持仓量PCR0.86 [5] - 瓶片期权成交量PCR0.49，持仓量PCR0.93 [5] - 烧碱期权成交量PCR0.74，持仓量PCR0.90 [5] - 纯碱期权成交量PCR0.67，持仓量PCR0.32 [5] - 尿素期权成交量PCR0.19，持仓量PCR0.46 [5] 期权因子-压力位和支撑位 - 原油期权压力位600，支撑位415 [6] - 液化气期权压力位5400，支撑位4200 [6] - 甲醇期权压力位2600，支撑位2250 [6] - 乙二醇期权压力位4600，支撑位4400 [6] - 聚丙烯期权压力位7300，支撑位6800 [6] - 聚氯乙烯期权压力位5200，支撑位4800 [6] - 塑料期权压力位7500，支撑位7300 [6] - 苯乙烯期权压力位7500，支撑位7200 [6] - 橡胶期权压力位18000，支撑位15750 [6] - 合成橡胶期权压力位13000，支撑位11000 [6] - 对二甲苯期权压力位7000，支撑位6700 [6] - 精对苯二甲酸期权压力位5000，支撑位4550 [6] - 短纤期权压力位6700，支撑位6400 [6] - 瓶片期权压力位6800，支撑位5200 [6] - 烧碱期权压力位3000，支撑位2400 [6] - 纯碱期权压力位1640，支撑位1180 [6] - 尿素期权压力位1900，支撑位1700 [6] 期权因子-隐含波动率 - 原油期权平值隐波率24.035，加权隐波率26.13（-1.29） [7] - 液化气期权平值隐波率15.24，加权隐波率17.66（-0.01） [7] - 甲醇期权平值隐波率16.98，加权隐波率18.37（-0.45） [7] - 乙二醇期权平值隐波率11.085，加权隐波率13.72（-0.68） [7] - 聚丙烯期权平值隐波率8.33，加权隐波率12.09（0.27） [7] - 聚氯乙烯期权平值隐波率13.35，加权隐波率16.64（-0.97） [7] - 塑料期权平值隐波率8.26，加权隐波率12.81（0.15） [7] - 苯乙烯期权平值隐波率16.01，加权隐波率19.45（-0.03） [7] - 橡胶期权平值隐波率19.035，加权隐波率22.94（0.70） [7] - 合成橡胶期权平值隐波率25.33，加权隐波率29.84（1.33） [7] - 对二甲苯期权平值隐波率9.08，加权隐波率20.99（-1.67） [7] - 精对苯二甲酸期权平值隐波率15.565，加权隐波率17.94（-1.83） [7] - 短纤期权平值隐波率12.885，加权隐波率16.09（-0.63） [7] - 瓶片期权平值隐波率11.72，加权隐波率18.56（2.20） [7] - 烧碱期权平值隐波率24.755，加权隐波率27.19（-0.85） [7] - 纯碱期权平值隐波率26.85，加权隐波率30.64（-1.43） [7] - 尿素期权平值隐波率17.95，加权隐波率24.29（1.08） [7] 各品种期权策略建议 原油期权 - 方向性策略无 波动性策略构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略 现货多头套保策略构建多头领口策略 [8] 液化气期权 - 方向性策略无 波动性策略构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略 现货多头套保策略构建多头领口策略 [10] 甲醇期权 - 方向性策略无 波动性策略构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略 现货多头套保策略构建多头领口策略 [10] 乙二醇期权 - 方向性策略无 波动性策略构建做空波动率策略 现货多头套保策略持有现货多头+买入看跌期权+卖出虚值看涨期权 [11] 聚丙烯期权 - 方向性策略无 波动性策略无 现货多头套保策略持有现货多头+买入平值看跌期权+卖出虚值看涨期权 [11] 橡胶期权 - 方向性策略无 波动性策略构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略 现货套保策略无 [12] 聚酯类（PTA）期权 - 方向性策略无 波动性策略构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略 现货套保策略无 [13] 烧碱期权 - 方向性策略无 波动性策略无 现货领口套保策略持有现货多头+买入看跌期权+卖出虚值看涨期权 [14] 纯碱期权 - 方向性策略无 波动性策略构建做空波动率组合策略 现货多头套保策略构建多头领口策略 [14] 尿素期权 - 方向性策略无 波动性策略构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略 现货套保策略持有现货多头+买入平值看跌期权+卖出虚值看涨期权 [15]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市呈现多头上涨高位震荡行情，金融期权隐含波动率上升至均值较高水平波动 [3] - 对于ETF期权适合构建偏多头买方策略和认购期权牛市价差组合策略，对于股指期权适合构建偏多头卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头套利策略 [3] 根据相关目录分别进行总结 市场概况 - 金融市场重要指数中，上证指数收盘价3,843.60，涨1.14%；深证成指收盘价12,571.37，涨2.25%等 [4] - 期权标的ETF市场中，上证50ETF收盘价3.095，涨1.44%；华夏科创50ETF收盘价1.433，涨7.18%等 [5] - 期权因子量仓PCR中，上证50ETF成交量159.25万张，持仓量146.78万张等 [6] - 期权因子压力点和支撑点方面，上证50ETF压力点3.10，支撑点3.00等 [8] - 期权因子隐含波动率方面，上证50ETF平值隐波率22.83%，加权隐波率23.56%等 [11] 策略与建议 - 金融期权板块分为金融股、大中型股、大盘蓝筹股、中小板、创业板等板块 [13] - 各板块选择部分品种给出期权策略建议，按标的行情分析、期权因子研究和期权策略建议编写报告 [13] - 金融股板块（上证50ETF、上证50）：构建认购期权牛市价差组合策略、卖方偏多头组合策略和现货多头备兑策略 [14] - 大盘蓝筹股板块（上证300ETF、深证300ETF、沪深300）：构建认购期权牛市价差组合策略、做空波动率的卖出认购+认沽期权组合策略和现货多头备兑策略 [14] - 大中型股板块（深证100ETF）：构建看涨期权牛市价差组合策略、做空波动率的卖出认购+认沽期权组合策略和现货多头备兑策略 [15] - 中小板股板块（上证500ETF、深证500ETF、中证1000）：构建看涨期权牛市价差组合策略、做空波动率策略和现货多头备兑策略 [15][16] - 创业板板块（创业板ETF、华夏科创50ETF、易方达科创50ETF）：构建牛市认购期权组合策略和现货多头备兑策略 [16] 各板块期权图表 报告还展示了上证50ETF、上证300ETF、上证500ETF、创业板ETF、深证100ETF、中证1000股指等期权的价格走势图、成交量和持仓量分布、持仓量-PCR、成交额-PCR、隐含波动率等图表 [17][35][52][71][87][106]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 有色金属偏弱震荡，构建卖方中性波动率策略策略；黑色系维持大幅度波动的行情走势，适合构建做空波动率组合策略；贵金属高位盘整震荡有所回落，构建现货避险策略 [2] 根据相关目录分别进行总结 标的期货市场概况 - 铜CU2510最新价78,850，跌500，跌幅0.63%，成交量5.78万手，持仓量17.50万手 [3] - 铝AL2510最新价20,680，跌170，跌幅0.82%，成交量21.27万手，持仓量26.99万手 [3] - 锌ZN2510最新价22,120，跌230，跌幅1.03%，成交量11.50万手，持仓量10.78万手 [3] - 铅PB2510最新价16,875，跌40，跌幅0.24%，成交量4.94万手，持仓量4.99万手 [3] - 镍NI2510最新价120,890，跌940，跌幅0.77%，成交量19.69万手，持仓量9.89万手 [3] - 锡SN2510最新价272,500，涨1,010，涨幅0.37%，成交量9.03万手，持仓量3.33万手 [3] - 氧化铝AO2510最新价3,032，跌21，跌幅0.69%，成交量3.36万手，持仓量3.19万手 [3] - 黄金AU2510最新价784.16，涨2.60，涨幅0.33%，成交量13.58万手，持仓量16.66万手 [3] - 白银AG2510最新价9,327，涨2，涨幅0.02%，成交量26.90万手，持仓量28.07万手 [3] - 碳酸锂LC2510最新价79,100，跌100，跌幅0.13%，成交量2.71万手，持仓量4.57万手 [3] - 工业硅SI2510最新价8,510，跌130，跌幅1.50%，成交量1.54万手，持仓量6.98万手 [3] - 多晶硅PS2510最新价48,995，跌2,335，跌幅4.55%，成交量1.43万手，持仓量2.86万手 [3] - 螺纹钢RB2510最新价3,101，跌11，跌幅0.35%，成交量100.67万手，持仓量123.48万手 [3] - 铁矿石I2510最新价793.00，持平，成交量1.80万手，持仓量7.29万手 [3] - 锰硅SM2510最新价5,744，跌56，跌幅0.97%，成交量3.44万手，持仓量5.71万手 [3] - 硅铁SF2510最新价5,448，跌62，跌幅1.13%，成交量4.53万手，持仓量5.15万手 [3] - 玻璃FG2510最新价1,057，跌30，跌幅2.76%，成交量2.82万手，持仓量3.71万手 [3] 期权因子—量仓PCR - 介绍成交量PCR和持仓量PCR指标，用于描述期权标的行情强弱和是否出现转折时机 [4] - 展示各期权品种的成交量、量变化、持仓量、仓变化、成交量PCR及变化、持仓量PCR及变化 [4] 期权因子—压力位和支撑位 - 从看涨和看跌期权最大持仓量所在行权价确定期权标的压力点和支撑点 [5] - 列出各期权品种的标的合约、平值行权价、压力点、压力点偏移、支撑点、支撑点偏移、购最大持仓、沽最大持仓 [5] 期权因子—隐含波动率 - 展示各期权品种的平值隐波率、加权隐波率及变化、年平均、购隐波率、沽隐波率、HISV20、隐历波动率差 [6] 策略与建议 有色金属 - 铜期权：基本面库存有变化，行情呈高位盘整震荡；期权隐含波动率维持历史均值水平，持仓量PCR显示上方有压力，压力位82000，支撑位75000；构建做空波动率卖方期权组合和现货套保策略 [7] - 铝/氧化铝期权：铝基本面库存有变动，行情偏多头上涨高位震荡；期权隐含波动率维持历史均值偏下，持仓量PCR显示上方压力增强，铝压力位21000，支撑位20200，氧化铝压力位3900，支撑位3000；构建看涨期权牛市价差、卖出偏中性期权组合和现货领口策略 [9] - 锌/铅期权：锌基本面涉及库存和开工率，行情上方有压力震荡回落；期权隐含波动率持续下降至历史均值偏下，持仓量PCR显示上方压力增强，锌压力位23000，支撑位22000；构建卖出偏中性期权组合和现货领口策略 [9] - 镍期权：基本面库存去库，行情呈宽幅震荡；期权隐含波动率维持历史较高水平，持仓量PCR显示空头力量增强，压力位130000，支撑位118000；构建卖出偏空头期权组合和现货备兑策略 [10] - 锡期权：基本面库存减少，行情短期偏弱震荡；期权隐含波动率维持历史较低水平，持仓量PCR显示维持区间震荡，压力位315000，支撑位260000；构建做空波动率策略和现货领口策略 [10] - 碳酸锂期权：基本面库存和仓单有变化，行情大幅波动；期权隐含波动率极速上升至较高水平，持仓量PCR较低，压力位99000，支撑位70000；构建卖出偏中性期权组合和现货多头套保策略 [11] 贵金属板块 - 黄金/白银期权：黄金基本面涉及美联储降息预期，行情高位盘整震荡偏弱势；期权隐含波动率处于历史均值附近，持仓量PCR显示上方有压力，压力位968，支撑位720；构建偏中性做空波动率期权卖方组合和现货套保策略 [12] 黑色系 - 螺纹钢：基本面库存增加，行情弱势盘整；期权隐含波动率维持历史均值较高水平，持仓量PCR显示上方有较强空头压力，压力位3850，支撑位3000；构建卖出偏空头期权组合和现货多头备兑策略 [13] - 铁矿石期权：基本面库存和疏港量有变化，行情区间震荡反弹；期权隐含波动率历史均值偏上，持仓量PCR报收于1.00附近，压力位930，支撑位700；构建卖出偏中性期权组合和现货多头套保策略 [13] - 铁合金期权：锰硅基本面产量和库存有变动，行情弱势偏空；期权隐含波动率快速上升至历史较高水平，持仓量PCR显示处于空头压力下，压力位6500，支撑位5800；构建做空波动率策略 [14] - 工业硅/多晶硅期权：工业硅基本面库存维持高位，行情大幅波动；期权隐含波动率逐渐上升至历史均值较高水平，持仓量PCR显示偏震荡行情，压力位14800，支撑位8000；构建做空波动率卖出期权组合和现货套保策略 [14] - 玻璃期权：基本面库存增加，行情偏弱势；期权隐含波动率延续历史较高水平，持仓量PCR报收于1.00以上，压力位1580，支撑位1100；构建做空波动率卖出期权组合和现货多头套保策略 [15]

报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 能源化工板块分为能源类、醇类、聚烯烃、橡胶、聚酯类、碱类和其他，为部分品种提供期权策略与建议，按标的行情分析、期权因子研究和期权策略建议编写报告 [9] - 构建以卖方为主的期权组合策略以及现货套保或备兑策略增强收益 [3] 根据相关目录分别进行总结 标的期货市场概况 - 原油SC2510最新价482，跌5，跌幅1.01%，成交量12.54万手，持仓量3.95万手 [4] - 液化气PG2510最新价4418，跌12，跌幅0.27%，成交量7.78万手，持仓量8.88万手 [4] - 甲醇MA2510最新价2268，跌30，跌幅1.31%，成交量2.88万手，持仓量4.46万手 [4] - 乙二醇EG2510最新价4448，跌12，跌幅0.27%，成交量0.39万手，持仓量0.94万手 [4] - 聚丙烯PP2510最新价6951，跌36，跌幅0.52%，成交量1.28万手，持仓量3.98万手 [4] - 聚氯乙烯V2510最新价4816，跌62，跌幅1.27%，成交量1.27万手，持仓量4.31万手 [4] - 塑料L2510最新价7317，跌45，跌幅0.61%，成交量1.14万手，持仓量1.61万手 [4] - 苯乙烯EB2510最新价7133，跌94，跌幅1.30%，成交量25.37万手，持仓量31.06万手 [4] - 橡胶RU2601最新价15840，跌60，跌幅0.38%，成交量35.90万手，持仓量13.74万手 [4] - 合成橡胶BR2510最新价11765，跌95，跌幅0.80%，成交量9.50万手，持仓量3.99万手 [4] - 对二甲苯PX2601最新价6842，跌74，跌幅1.07%，成交量4.91万手，持仓量6.52万手 [4] - 精对苯二甲酸TA2510最新价4802，跌54，跌幅1.11%，成交量13.32万手，持仓量14.86万手 [4] - 短纤PF2510最新价6544，跌66，跌幅1.00%，成交量13.92万手，持仓量15.77万手 [4] - 瓶片PR2510最新价5968，跌52，跌幅0.86%，成交量1.23万手，持仓量1.46万手 [4] - 烧碱SH2510最新价2646，跌15，跌幅0.56%，成交量4.82万手，持仓量3.21万手 [4] - 纯碱SA2510最新价1220，跌25，跌幅2.01%，成交量7.58万手，持仓量6.32万手 [4] - 尿素UR2510最新价1717，持平，成交量0.72万手，持仓量1.67万手 [4] 期权因子—量仓PCR - 原油成交量77880，持仓量43061，成交量PCR0.92，持仓量PCR0.64 [5] - 液化气成交量72268，持仓量36873，成交量PCR1.11，持仓量PCR0.64 [5] - 甲醇成交量158942，持仓量226239，成交量PCR0.94，持仓量PCR0.64 [5] - 乙二醇成交量27723，持仓量54152，成交量PCR0.36，持仓量PCR0.53 [5] - 聚丙烯成交量22744，持仓量65480，成交量PCR0.52，持仓量PCR0.59 [5] - 聚氯乙烯成交量82326，持仓量182461，成交量PCR0.59，持仓量PCR0.32 [5] - 塑料成交量21538，持仓量47302，成交量PCR0.84，持仓量PCR0.56 [5] - 苯乙烯成交量109027，持仓量128200，成交量PCR0.65，持仓量PCR0.44 [5] - 橡胶成交量11569，持仓量29951，成交量PCR0.25，持仓量PCR0.49 [5] - 合成橡胶成交量54141，持仓量22106，成交量PCR0.19，持仓量PCR0.45 [5] - 对二甲苯成交量964046，持仓量30709，成交量PCR0.84，持仓量PCR1.13 [5] - 精对苯二甲酸成交量317162，持仓量268662，成交量PCR0.91，持仓量PCR0.81 [5] - 短纤成交量37908，持仓量43409，成交量PCR0.78，持仓量PCR0.89 [5] - 瓶片成交量4441，持仓量8852，成交量PCR0.91，持仓量PCR1.02 [5] - 烧碱成交量173131，持仓量108538，成交量PCR0.67，持仓量PCR1.00 [5] - 纯碱成交量457882，持仓量788296，成交量PCR0.54，持仓量PCR0.36 [5] - 尿素成交量38260，持仓量87181，成交量PCR0.20，持仓量PCR0.50 [5] 期权因子—压力位和支撑位 - 原油压力位600，支撑位415 [6] - 液化气压力位5400，支撑位4200 [6] - 甲醇压力位2600，支撑位2275 [6] - 乙二醇压力位4600，支撑位4400 [6] - 聚丙烯压力位7300，支撑位6800 [6] - 聚氯乙烯压力位5200，支撑位4800 [6] - 塑料压力位7500，支撑位7000 [6] - 苯乙烯压力位7500，支撑位7200 [6] - 橡胶压力位18000，支撑位15750 [6] - 合成橡胶压力位13000，支撑位11000 [6] - 对二甲苯压力位7000，支撑位6700 [6] - 精对苯二甲酸压力位5000，支撑位4700 [6] - 短纤压力位6700，支撑位6400 [6] - 瓶片压力位6800，支撑位5200 [6] - 烧碱压力位3000，支撑位2400 [6] - 纯碱压力位1640，支撑位1200 [6] - 尿素压力位1900，支撑位1700 [6] 期权因子—隐含波动率(%) - 原油平值隐波率24.635，加权隐波率27.42，购隐波率28.58，沽隐波率26.17 [7] - 液化气平值隐波率15.645，加权隐波率17.67，购隐波率19.14，沽隐波率16.33 [7] - 甲醇平值隐波率16.51，加权隐波率18.82，购隐波率20.74，沽隐波率16.79 [7] - 乙二醇平值隐波率10.1，加权隐波率14.40，购隐波率15.28，沽隐波率11.94 [7] - 聚丙烯平值隐波率8.305，加权隐波率11.82，购隐波率12.80，沽隐波率9.96 [7] - 聚氯乙烯平值隐波率13.085，加权隐波率17.62，购隐波率20.78，沽隐波率12.28 [7] - 塑料平值隐波率8.205，加权隐波率12.65，购隐波率13.72，沽隐波率11.39 [7] - 苯乙烯平值隐波率16.27，加权隐波率19.49，购隐波率21.53，沽隐波率16.32 [7] - 橡胶平值隐波率18.505，加权隐波率22.23，购隐波率23.22，沽隐波率18.19 [7] - 合成橡胶平值隐波率23.065，加权隐波率28.50，购隐波率29.75，沽隐波率21.79 [7] - 对二甲苯平值隐波率9.215，加权隐波率22.66，购隐波率24.15，沽隐波率19.72 [7] - 精对苯二甲酸平值隐波率17.435，加权隐波率19.78，购隐波率22.15，沽隐波率17.16 [7] - 短纤平值隐波率13.665，加权隐波率16.72，购隐波率17.99，沽隐波率15.09 [7] - 瓶片平值隐波率12.6，加权隐波率16.36，购隐波率18.18，沽隐波率14.36 [7] - 烧碱平值隐波率24.74，加权隐波率28.04，购隐波率30.34，沽隐波率24.55 [7] - 纯碱平值隐波率25.68，加权隐波率32.07，购隐波率35.92，沽隐波率24.85 [7] - 尿素平值隐波率17.625，加权隐波率23.20，购隐波率24.43，沽隐波率16.86 [7] 策略与建议 能源类期权：原油 - 基本面：OPEC+9月增55万桶/日，增产周期结束，年底讨论增减产；OPEC实际增产量与上月持平，配产差扩大；俄罗斯7 - 11月每月减产8.5万桶/日，12月额外减产9000桶/日 [8] - 行情分析：6月冲高回落，7月走弱后盘整，8月先涨后跌，短期偏弱反弹 [8] - 期权因子研究：隐含波动率在均值附近，持仓量PCR低于0.8，压力位600，支撑位415 [8] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合；现货多头套保构建多头领口策略 [8] 能源类期权：液化气 - 基本面：厂内库存16.84万吨，本周去库；到港量回落，港口库存316.98万吨 [10] - 行情分析：6月盘整后上涨，7月冲高回落，8月加速下跌后反弹 [10] - 期权因子研究：隐含波动率大幅下降至均值附近，持仓量PCR0.60附近，压力位5400，支撑位3900 [10] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合；现货多头套保构建多头领口策略 [10] 醇类期权：甲醇 - 基本面：港口库存107.6万吨，企业库存31.08万吨 [10] - 行情分析：6月反弹，7月冲高回落，8月走弱 [10] - 期权因子研究：隐含波动率在均值偏下，持仓量PCR低于0.8，压力位2600，支撑位2275 [10] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合；现货多头套保构建多头领口策略 [10] 醇类期权：乙二醇 - 基本面：港口库存54.7万吨，下游工厂库存天数13.5天 [11] - 行情分析：6月先抑后扬，7月弱势盘整，8月延续盘整 [11] - 期权因子研究：隐含波动率在均值偏下，持仓量PCR低于0.6，压力位4600，支撑位4400 [11] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建做空波动率策略；现货多头套保持有现货多头+买入看跌期权+卖出虚值看涨期权 [11] 聚烯烃类期权：聚丙烯 - 基本面：PE生产企业和贸易商库存累库，PP生产企业、贸易商和港口库存去库 [11] - 行情分析：6月反弹后下跌，7月跌幅收窄后震荡，8月弱势波动 [11] - 期权因子研究：隐含波动率在均值偏低，持仓量PCR低于0.6，压力位7300，支撑位6800 [11] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略无；现货多头套保持有现货多头+买入平值看跌期权+卖出虚值看涨期权 [11] 能源化工期权：橡胶 - 基本面：山东全钢轮胎开工率63.07%，半钢轮胎开工率72.25% [12] - 行情分析：6月盘整后反弹，7月上涨后回落，8月回暖 [12] - 期权因子研究：隐含波动率极速上升后下降至均值附近，持仓量PCR低于0.6，压力位18000，支撑位15750 [12] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合；现货套保策略无 [12] 聚酯类期权：PTA - 基本面：PTA社会库存225万吨，下游负荷上升，8月检修量增加 [13] - 行情分析：6月先涨后跌，7月弱势反弹，8月回落反弹 [13] - 期权因子研究：隐含波动率在均值偏上，持仓量PCR0.80附近，压力位5000，支撑位4600 [13] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合；现货套保策略无 [13] 能源化工期权：烧碱 - 基本面：烧碱样本企业产能利用率83.2%，部分区域装置减产 [14] - 行情分析：5月先涨后跌，6月止跌反弹，7月先涨后跌，8月反弹后震荡 [14] - 期权因子研究：隐含波动率处于较高水平，持仓量PCR高于1.0，压力位3000，支撑位2400 [14] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略无；现货领口套保持有现货多头+买入看跌期权+卖出虚值看涨期权 [14] 能源化工期权：纯碱 - 基本面：上周纯碱供应创新高，部分企业降负或检修 [14] - 行情分析：6月震荡后反弹，7月盘整反弹，8月弱势盘整 [14] - 期权因子研究：隐含波动率极速上升后下降，持仓量PCR低于0.6，压力位1640，支撑位1200 [14] - 策略建议：方向性策略构建做空波动率组合；现货多头套保构建多头领口策略 [14] 能源化工期权：尿素 - 基本面：港口库存50.1万吨，企业库存102.39万吨 [15] - 行情分析：6月空头下行，7月宽幅震荡后上涨，8月宽幅波动 [15] - 期权因子研究：

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市短评：上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股呈现多头上涨行情[2] - 金融期权波动性分析：金融期权隐含波动率逐渐上升至均值较高水平波动[2] - 金融期权策略与建议：ETF期权适合构建偏多头的买方策略、认购期权牛市价差组合策略；股指期货适合构建偏多头的卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头做套利策略[2] 相关目录总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3,883.56，涨57.80，涨幅1.51%，成交额13,609亿元，额变化2,658亿元，PE为16.63[3] - 深证成指收盘价12,441.07，涨275.01，涨幅2.26%，成交额17,802亿元，额变化3,286亿元，PE为29.98[3] - 上证50收盘价2,989.85，涨61.24，涨幅2.09%，成交额2,313亿元，额变化507亿元，PE为12.07[3] - 沪深300收盘价4,469.22，涨91.22，涨幅2.08%，成交额8,237亿元，额变化1,477亿元，PE为14.18[3] - 中证500收盘价6,951.90，涨129.05，涨幅1.89%，成交额5,749亿元，额变化1,282亿元，PE为33.13[3] - 中证1000收盘价7,477.73，涨114.79，涨幅1.56%，成交额6,609亿元，额变化1,331亿元，PE为46.31[3] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价3.124，涨0.058，涨幅1.89%，成交量1,188.38万份，量变化1,175.72，成交额36.86亿元，额变化 -1.53亿元[4] - 上证300ETF收盘价4.565，涨0.086，涨幅1.92%，成交量1,456.09万份，量变化1,442.49，成交额66.00亿元，额变化5.68亿元[4] - 上证500ETF收盘价7.037，涨0.122，涨幅1.76%，成交量881.49万份，量变化873.05，成交额61.71亿元，额变化3.68亿元[4] - 华夏科创50ETF收盘价1.356，涨0.033，涨幅2.49%，成交量9,172.01万份，量变化9,077.85，成交额123.62亿元，额变化3.75亿元[4] - 易方达科创50ETF收盘价1.325，涨0.030，涨幅2.32%，成交量3,046.03万份，量变化3,019.66，成交额40.06亿元，额变化7.23亿元[4] - 深证300ETF收盘价4.712，涨0.093，涨幅2.01%，成交量237.60万份，量变化235.80，成交额11.10亿元，额变化2.83亿元[4] - 深证500ETF收盘价2.813，涨0.051，涨幅1.85%，成交量184.10万份，量变化181.55，成交额5.15亿元，额变化 -1.86亿元[4] - 深证100ETF收盘价3.277，涨0.069，涨幅2.15%，成交量108.32万份，量变化107.63，成交额3.52亿元，额变化1.33亿元[4] - 创业板ETF收盘价2.737，涨0.075，涨幅2.82%，成交量2,751.41万份，量变化2,729.75，成交额74.58亿元，额变化17.76亿元[4] 期权因子—量仓PCR - 各期权品种成交量、持仓量、成交量PCR、持仓量PCR及相应变化情况有具体数据展示[5] 期权因子—压力点和支撑点 - 各期权品种标的收盘价、平值行权价、压力点、压力点偏移、支撑点、支撑点偏移、购最大持仓、沽最大持仓有具体数据展示[7] 期权因子—隐含波动率 - 各期权品种平值隐波率、加权隐波率、加权隐波率变化、年平均、购隐波率、沽隐波率、HISV20、隐历波动率差有具体数据展示[8] 策略与建议 - 金融期权板块分为大盘蓝筹股、中小板、创业板等板块，各板块包含不同品种[10] - 各板块选择部分品种给出期权策略与建议，按标的行情分析、期权因子研究和期权策略建议编写报告[10] 各板块具体分析 金融股板块（上证50ETF、上证50） - 标的行情分析：上证50ETF7月以来偏多上涨后高位震荡，8月加速上涨，短期下方有支撑，隐含波动率上升，持仓量PCR显示偏强行情[11] - 期权因子研究：压力位上移至3.30，支撑位为3.00[11] - 期权策略建议：构建认购期权牛市价差组合策略、卖方偏多头的组合策略、现货多头备兑策略[11] 大盘蓝筹股板块（上证300ETF、深证300ETF、沪深300） - 标的行情分析：上证300ETF7月以来偏多上涨后高位盘整，8月加速上涨突破上行[11] - 期权因子研究：隐含波动率维持均值偏上水平，持仓量PCR显示震荡偏多行情，压力位为4.50，支撑位为4.30[11] - 期权策略建议：构建认购期权牛市价差组合策略、做空波动率的卖出认购+认沽期权组合策略、现货多头备兑策略[11] 大中型股股板块（深证100ETF） - 标的行情分析：深证100ETF6月下旬以来多头上涨，7月加速上涨后下跌，8月止跌反弹突破前期高点[12] - 期权因子研究：隐含波动率上升至均值偏上附近，持仓量PCR显示震荡偏强行情，压力位上升至3.40，支撑位3.00[12] - 期权策略建议：构建看涨期权牛市价差组合策略、做空波动率的卖出认购+认沽期权组合策略、现货多头备兑策略[12] 中小板股板块（上证500ETF、深证500ETF、中证1000） - 标的行情分析：上证500ETF6月先涨后跌后上行，7月以来延续上涨后高位震荡，8月偏多上涨；中证1000指数维持两个多月多头上涨突破上行行情[12][13] - 期权因子研究：上证500ETF隐含波动率上升至均值附近小幅波动，持仓量PCR显示偏多震荡，压力位为7.00，支撑位为6.50；深证500ETF压力点为2.80，支撑位为2.55；中证1000股指隐含波动率上升较高，持仓量PCR显示偏多行情，压力位为7400，支撑位为6500[12][13] - 期权策略建议：构建看涨期权牛市价差组合策略、现货多头备兑策略；中证1000构建牛市认购期权组合策略、做空波动率策略[12][13] 创业板板块（创业板ETF、华夏科创50ETF、易方达科创50ETF） - 标的行情分析：创业板ETF延续4个月多头上涨，突破前期高点持续上行[13] - 期权因子研究：隐含波动率大幅上升至均值偏上水平，持仓量PCR显示延续多头上涨行情，压力位为2.80，支撑位为2.60[13] - 期权策略建议：构建牛市认购期权组合策略、现货多头备兑策略[13]

报告核心观点 - 有色金属偏弱震荡，构建卖方中性波动率策略策略；黑色系维持大幅度波动的行情走势，适合构建做空波动率组合策略；贵金属高位盘整震荡有所回落，构建现货避险策略 [2] 标的期货市场概况 - 展示铜、铝、锌等17种金属期货标的合约的最新价、涨跌、涨跌幅、成交量、量变化、持仓量、仓变化等信息 [3] 期权因子相关数据 量仓PCR - 呈现铜、铝、锌等17种金属期权的成交量、量变化、持仓量、仓变化、成交量PCR及变化、持仓量PCR及变化等数据 [4] 压力位和支撑位 - 给出铜、铝、锌等17种金属期权的标的合约、平值行权价、压力点、压力点偏移、支撑点、支撑点偏移、购最大持仓、沽最大持仓等信息 [5] 隐含波动率 - 提供铜、铝、锌等17种金属期权的平值隐波率、加权隐波率、加权隐波率变化、年平均、购隐波率、沽隐波率、HISV20、隐历波动率差等数据 [6] 各品种策略与建议 有色金属 铜期权 - 基本面：三大交易所库存环比减少0.04万吨，上海保税区库存增加0.6万吨 [7] - 行情分析：6月以来偏多，7月先跌后涨，8月小幅区间盘整震荡 [7] - 期权因子研究：隐含波动率维持历史均值水平波动，持仓量PCR维持在0.80以下，压力位82000，支撑位75000 [7] - 策略建议：构建做空波动率的卖方期权组合策略，构建现货套保策略 [7] 铝/氧化铝期权 - 基本面：铝锭社会库存环比增加0.8万吨，保税区库存环比减少0.3万吨，LME铝库存环比减少0.1万吨 [9] - 行情分析：铝6月上涨，7月高位震荡，8月先涨后跌；氧化铝相关未提及 [9] - 期权因子研究：铝期权隐含波动率维持历史均值偏下水平波动，持仓量PCR报收于0.80附近；氧化铝相关未提及 [9] - 策略建议：构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略，构建现货领口策略 [9] 锌/铅期权 - 基本面：锌精矿港口库存21.7万实物吨，工厂库存63.0万实物吨等；铅相关未提及 [9] - 行情分析：锌7月冲高回落，8月先扬后抑；铅相关未提及 [9] - 期权因子研究：锌期权隐含波动率持续下降至历史均值偏下水平波动，持仓量PCR报收于0.80以下；铅相关未提及 [9] - 策略建议：构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略，构建现货领口策略 [9] 镍期权 - 基本面：现货市场贸易商挺价意愿较强，社会库存环比去库1019吨 [10] - 行情分析：6月弱势震荡下行后反弹，7月反弹回升力度有限后弱势盘整，8月延续小幅区间弱势盘整 [10] - 期权因子研究：隐含波动率维持历史较高水平波动，持仓量PCR报收于0.60以下，压力位130000，支撑位118000 [10] - 策略建议：构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略，构建现货备兑策略 [10] 锡期权 - 基本面：上周部分终端下单补货力度增大，锡锭库存大幅减少 [10] - 行情分析：6月超跌反弹后盘整，7月大幅上扬后高位震荡下跌，8月延续小幅盘整 [10] - 期权因子研究：隐含波动率维持历史较低水平波动，持仓量PCR报收于0.80以下，压力位315000，支撑位260000 [10] - 策略建议：构建做空波动率策略，构建现货领口策略 [10] 碳酸锂期权 - 基本面：国内碳酸锂周度库存环比-713吨，广期所碳酸锂注册仓单周增6.4% [11] - 行情分析：7月多头上涨后回落，8月延续多头上涨后高位大幅震荡 [11] - 期权因子研究：隐含波动率极速上升至较高水平波动，持仓量PCR报收于0.60以下，压力位99000，支撑位70000 [11] - 策略建议：构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略，构建现货多头套保策略 [11] 贵金属板块 黄金/白银期权 - 基本面：鲍威尔讲话标志美联储新一轮降息周期开启，市场定价9月和12月降息 [12] - 行情分析：沪金延续多头趋势高位盘整震荡 [12] - 期权因子研究：黄金期权隐含波动率处于历史均值附近水平波动，持仓量PC报收于0.60以下，压力位968，支撑位720 [12] - 策略建议：构建偏中性的做空波动率期权卖方组合策略，构建现货套保策略 [12] 黑色系 螺纹钢 - 基本面：上周螺纹社会库存环比+4.2%，厂库环比+1.3%，合计库存环比+3.4% [13] - 行情分析：6月以来低位盘整后回升，7月加速上涨后盘整，8月高位回落后弱势反弹 [13] - 期权因子研究：隐含波动率维持历史均值较高水平窄幅波动，持仓量PCR维持0.60附近波动，压力位3850，支撑位3000 [13] - 策略建议：构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略，构建现货多头备兑策略 [13] 铁矿石期权 - 基本面：全国47个港口进口铁矿库存总量环比增加62.63万吨，日均疏港量环比降5.76万吨 [13] - 行情分析：6月以来区间震荡有所回升，7月加速上涨，8月冲高回落后区间盘整逐渐回升 [13] - 期权因子研究：隐含波动率历史均值偏上水平波动，持仓量PCR报收于1.00附近，压力位930，支撑位700 [13] - 策略建议：构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略，构建多头领口策略 [13] 铁合金期权 - 基本面：锰硅周产量环比+0.41万吨，显性库存环比-1.66万吨 [14] - 行情分析：锰硅6月中旬止跌反弹，7月下旬加速上涨后回落，8月小幅波动后快速下跌 [14] - 期权因子研究：锰硅期权隐含波动率快速上升至历史较高水平波动，持仓量PCR报收于0.60以下，压力位6500，支撑位5800 [14] - 策略建议：构建做空波动率策略，无现货套保策略 [14] 工业硅/多晶硅期权 - 基本面：工业硅库存69.26万吨，环比-0.02万吨 [14] - 行情分析：工业硅7月先涨后跌，8月反弹回升后快速下降回落区间震荡 [14] - 期权因子研究：工业硅期权隐含波动率逐渐上升至历史均值较高水平波动，持仓量PCR报收于0.60以下，压力位14800，支撑位8000 [14] - 策略建议：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，构建现货套保策略 [14] 玻璃期权 - 基本面：全国浮法玻璃样本企业总库存环比+18万重箱，环比+0.28% [15] - 行情分析：玻璃7月以来多头上涨，8月高位回落空头下行 [15] - 期权因子研究：玻璃期权隐含波动率延续历史较高水平波动，持仓量PCR报收于1.00以上，压力位1580，支撑位1100 [15] - 策略建议：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，构建多头领口策略 [15]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 油料油脂类农产品偏弱震荡，油脂类、农副产品维持震荡行情，软商品白糖小幅震荡，棉花弱势盘整，谷物类玉米和淀粉弱势窄幅盘整 [2] - 构建卖方为主的期权组合策略以及现货套保或备兑策略增强收益 [2] 根据相关目录分别进行总结 标的期货市场概况 | 期权品种 | 标的合约 | 最新价 | 涨跌 | 涨跌幅（%） | 成交量（万手） | 量变化 | 持仓量（万手） | 仓变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 豆一 | A2511 | 3,991 | -7 | -0.18 | 8.17 | -1.78 | 20.82 | 0.21 | | 豆二 | B2511 | 3,827 | 12 | 0.31 | 10.02 | -0.14 | 11.58 | 0.06 | | 豆粕 | M2511 | 3,083 | 3 | 0.10 | 9.26 | -3.57 | 56.01 | 0.02 | | 菜籽粕 | RM2511 | 2,586 | -6 | -0.23 | 1.04 | 0.01 | 3.37 | -0.05 | | 棕榈油 | P2510 | 9,530 | -74 | -0.77 | 1.19 | 0.12 | 0.97 | 0.01 | | 豆油 | Y2511 | 8,538 | 38 | 0.45 | 0.62 | 0.04 | 1.42 | -0.01 | | 菜籽油 | OI2511 | 9,980 | 32 | 0.32 | 4.20 | 0.02 | 7.42 | -0.04 | | 鸡蛋 | JD2510 | 3,021.00 | -5.00 | -0.17 | 40.78 | -11.85 | 46.25 | 2.83 | | 生猪 | LH2511 | 13,910 | 25 | 0.18 | 2.96 | -0.72 | 7.00 | -0.32 | | 花生 | PK2510 | 7,990 | -14 | -0.17 | 1.88 | -0.09 | 5.92 | -0.29 | | 苹果 | AP2510 | 8,141 | 51 | 0.63 | 5.24 | 2.25 | 7.77 | 0.30 | | 红枣 | CJ2601 | 11,410 | 65 | 0.57 | 13.03 | -5.69 | 13.28 | -0.14 | | 白糖 | SR2511 | 5,666 | 1 | 0.02 | 2.48 | 0.04 | 5.77 | 0.05 | | 棉花 | CF2511 | 14,060.00 | 40.00 | 0.29 | 3.67 | 1.09 | 9.72 | 0.01 | | 玉米 | C2511 | 2,158 | -6 | -0.28 | 54.29 | -9.29 | 98.41 | 2.88 | | 淀粉 | CS2511 | 2,492 | 1 | 0.04 | 10.91 | -7.90 | 19.93 | -0.35 | | 原木 | LG2511 | 820 | 3 | 0.31 | 0.88 | 0.24 | 1.24 | 0.02 | [3] 期权因子—量仓PCR | 期权品种 | 成交量 | 量变化 | 持仓量 | 仓变化 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 豆一 | 27,795 | 5,184 | 53,009 | 5,605 | 0.47 | -0.15 | 0.37 | -0.04 | | 豆二 | 15,411 | -2,791 | 29,825 | 1,999 | 0.45 | -0.50 | 0.58 | -0.01 | | 豆粕 | 170,752 | -5,220 | 677,916 | 21,346 | 0.68 | -0.16 | 0.68 | -0.01 | | 菜籽粕 | 39,093 | -6,585 | 120,733 | 71 | 0.68 | -0.23 | 1.02 | -0.00 | | 棕榈油 | 191,043 | 13,561 | 153,696 | 12,375 | 0.69 | -0.18 | 1.51 | 0.06 | | 豆油 | 28,401 | -4,847 | 67,410 | 2,660 | 0.67 | 0.01 | 0.69 | 0.02 | | 菜籽油 | 16,852 | -3,831 | 85,840 | 789 | 0.69 | 0.18 | 1.13 | -0.00 | | 鸡蛋 | 138,120 | -91,328 | 300,465 | 16,567 | 0.55 | -0.14 | 0.29 | 0.00 | | 生猪 | 6,856 | -5,091 | 27,015 | 468 | 0.25 | 0.08 | 0.32 | -0.01 | | 花生 | 48,151 | 6,342 | 116,801 | 2,692 | 0.59 | 0.01 | 0.47 | -0.04 | | 苹果 | 58,208 | 27,498 | 66,185 | 5,492 | 0.60 | 0.06 | 0.55 | 0.02 | | 红枣 | 10,891 | -3,440 | 43,803 | -569 | 0.35 | -0.14 | 0.34 | 0.02 | | 白糖 | 45,082 | 5,298 | 175,029 | 7,633 | 0.68 | 0.05 | 0.49 | 0.01 | | 棉花 | 67,120 | 20,475 | 241,506 | 5,155 | 0.65 | 0.00 | 0.76 | -0.01 | | 玉米 | 94,041 | -2,731 | 263,230 | 16,188 | 0.70 | -0.20 | 0.42 | -0.00 | | 淀粉 | 12,257 | -12,301 | 39,682 | 1,376 | 0.46 | -0.74 | 0.83 | -0.03 | | 原木 | 2,582 | -1,793 | 11,487 | 346 | 0.83 | 0.01 | 0.78 | -0.02 | [4] 期权因子—压力位和支撑位 | 期权品种 | 标的合约 | 平值行权价 | 压力点 | 压力点偏移 | 支撑点 | 支撑点偏移 | 购最大持仓 | 沽最大持仓 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 豆一 | A2511 | 4,000 | 4,500 | 0 | 4,000 | 100 | 5,096 | 1,972 | | 豆二 | B2511 | 3,800 | 3,800 | 0 | 3,650 | 0 | 3,168 | 1,272 | | 豆粕 | M2511 | 3,100 | 3,500 | 300 | 3,050 | 0 | 16,228 | 12,108 | | 菜籽粕 | RM2511 | 2,600 | 2,900 | 0 | 2,400 | 0 | 4,455 | 2,601 | | 棕榈油 | P2510 | 9,600 | 9,800 | 0 | 9,000 | 0 | 6,916 | 13,360 | | 豆油 | Y2511 | 8,500 | 8,200 | 0 | 8,000 | 0 | 4,183 | 2,140 | | 菜籽油 | OI2511 | 10,000 | 11,000 | 0 | 9,000 | -200 | 3,029 | 1,143 | | 鸡蛋 | JD2510 | 3,000 | 3,600 | 0 | 2,800 | 0 | 34,217 | 10,835 | | 生猪 | LH2511 | 14,000 | 16,400 | 0 | 13,200 | 0 | 5,142 | 879 | | 花生 | PK2510 | 8,000 | 9,000 | 0 | 8,000 | 0 | 8,686 | 6,003 | | 苹果 | AP2510 | 8,100 | 8,500 | 0 | 7,900 | 100 | 10,176 | 2,647 | | 红枣 | CJ2601 | 11,400 | 12,600 | 0 | 10,400 | 0 | 8,131 | 2,128 | | 白糖 | SR2511 | 5,700 | 6,000 | 0 | 5,600 | 0 | 10,387 | 3,662 | | 棉花 | CF2511 | 14,000 | 15,400 | 0 | 13,800 | 0 | 8,666 | 4,443 | | 玉米 | C2511 | 2,160 | 2,300 | 0 | 2,200 | 0 | 24,354 | 7,923 | | 淀粉 | CS2511 | 2,500 | 3,000 | 0 | 2,450 | 0 | 4,155 | 4,661 | | 原木 | LG2511 | 800 | 1,050 | 0 | 725 | 0 | 1,735 | 737 | [5] 期权因子—隐含波动率(%) | 期权品种 | 平值隐波率 | 加权隐波率 | 加权隐波率变化 | 年平均 | 购隐波率 | 沽隐波率 | HISV20 | 隐历波动率差 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 豆一 | 11.51 | 14.55 | 0.68 | 14.32 | 16.12 | 11.22 | 12.36 | -0.85 | | 豆二 | 14.73 | 15.76 | 0.57 | 16.90 | 16.48 | 14.16 | 14.17 | 0.56 | | 豆粕 | 13.89 | 14.96 | 0.42 | 18.85 | 15.85 | 13.66 | 14.67 | -0.78 | | 菜籽粕 | 22.005 | 23.22 | -0.00 | 25.14 | 25.22 | 20.24 | 23.66 | -1.65 | | 棕榈油 | 20.87 | 21.93 | -1.00 | 21.03 | 22.94 | 20.46 | 21.54 | -0.67 | | 豆油 | 11.91 | 13.38 | -0.47 | 15.66 | 14.06 | 12.37 | 14.50 | -2.59 | | 菜籽油 | 15.7 | 16.84 | -0.62 | 18.18 | 18.22 | 14.82 | 16.37 | -0.67 | | 鸡蛋 | 30.74 | 36.07 | 1.51 | 24.42 | 38.21 | 32.17 | 28.81 | 1.93 | | 生猪 | 17.845 | 21.64 | -0.32 | 18.74 | 23.01 | 16.21 | 21.25 | -3.41 | | 花生 | 10.73 | 16.41 | 0.27 | 13.01 | 17.71 | 14.18 | 15.22 | -4.49 | | 苹果 | 18.745 | 24.67 | 0.57 | 21.65 | 26.73 | 21.25 | 22.61 | -3.87 | | 红枣 | 25.8 | 27.45 | -0.98 | 24.19 | 27.45 | 27.43 | 27.07 | -1.27 | | 白糖 | 17.21 | 10.68 | 0.38 | 11.50 | 11.54 | 9.39 | 10.24 | 6.97 | | 棉花 | 10.36 | 12.92 | 0.67 | 13.52 | 13.74 | 11.65 | 12.50 | -2.14 | | 玉米 | 10.72 | 12.28 | 0.88 | 11.0

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市呈现多头上涨行情，金融期权隐含波动率上升至均值较高水平波动 [3] - 对于ETF期权适合构建偏多头的买方策略和认购期权牛市价差组合策略，对于股指期货适合构建偏多头的卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头做套利策略 [3] 相关目录总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3825.76，涨1.45%，成交额10951亿元 [4] - 深证成指收盘价12166.06，涨2.07%，成交额14516亿元 [4] - 上证50收盘价2928.61，涨2.32%，成交额1806亿元 [4] - 沪深300收盘价4378.00，涨2.10%，成交额6759亿元 [4] - 中证500收盘价6822.85，涨1.77%，成交额4467亿元 [4] - 中证1000收盘价7362.94，涨1.51%，成交额5278亿元 [4] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价3.066，涨2.54%，成交量1265.86万份，成交额38.39亿元 [5] - 上证300ETF收盘价4.479，涨2.31%，成交量1360.26万份，成交额60.31亿元 [5] - 上证500ETF收盘价6.915，涨1.90%，成交量843.78万份，成交额58.03亿元 [5] - 华夏科创50ETF收盘价1.323，涨9.52%，成交量9416.19万份，成交额119.86亿元 [5] - 易方达科创50ETF收盘价1.295，涨9.75%，成交量2637.22万份，成交额32.82亿元 [5] - 深证300ETF收盘价4.619，涨2.30%，成交量180.71万份，成交额8.27亿元 [5] - 深证500ETF收盘价2.762，涨1.84%，成交量255.24万份，成交额7.01亿元 [5] - 深证100ETF收盘价3.208，涨2.69%，成交量69.11万份，成交额2.18亿元 [5] - 创业板ETF收盘价2.662，涨3.50%，成交量2165.91万份，成交额56.82亿元 [5] 期权因子—量仓PCR - 上证50ETF成交量217.09万张，持仓量166.63万张，成交量PCR0.64，持仓量PCR1.20 [6] - 上证300ETF成交量194.47万张，持仓量141.02万张，成交量PCR0.71，持仓量PCR1.33 [6] - 上证500ETF成交量247.96万张，持仓量144.25万张，成交量PCR0.77，持仓量PCR1.50 [6] - 华夏科创50ETF成交量370.62万张，持仓量192.57万张，成交量PCR0.51，持仓量PCR1.08 [6] - 易方达科创50ETF成交量99.36万张，持仓量60.37万张，成交量PCR0.55，持仓量PCR1.04 [6] - 深证300ETF成交量40.48万张，持仓量25.81万张，成交量PCR0.86，持仓量PCR1.39 [6] - 深证500ETF成交量52.51万张，持仓量37.84万张，成交量PCR0.69，持仓量PCR1.13 [6] - 深证100ETF成交量17.55万张，持仓量14.32万张，成交量PCR1.18，持仓量PCR1.42 [6] - 创业板ETF成交量327.67万张，持仓量186.66万张，成交量PCR0.68，持仓量PCR1.46 [6] - 上证50成交量7.29万张，持仓量7.43万张，成交量PCR0.32，持仓量PCR0.58 [6] - 沪深300成交量15.14万张，持仓量18.12万张，成交量PCR0.44，持仓量PCR0.83 [6] - 中证1000成交量28.98万张，持仓量28.26万张，成交量PCR0.62，持仓量PCR1.10 [6] 期权因子—压力点和支撑点 - 上证50ETF压力点3.10，支撑点3.00 [8] - 上证300ETF压力点4.50，支撑点4.40 [8] - 上证500ETF压力点7.00，支撑点6.75 [8] - 华夏科创50ETF压力点1.30，支撑点1.05 [8] - 易方达科创50ETF压力点1.30，支撑点1.20 [8] - 深证300ETF压力点4.60，支撑点4.30 [8] - 深证500ETF压力点2.80，支撑点2.70 [8] - 深证100ETF压力点3.30，支撑点2.95 [8] - 创业板ETF压力点2.60，支撑点2.60 [8] - 上证50压力点3200，支撑点2750 [8] - 沪深300压力点4700，支撑点4250 [8] - 中证1000压力点7400，支撑点6500 [8] 期权因子—隐含波动率 - 上证50ETF平值隐波率21.26%，加权隐波率22.12% [11] - 上证300ETF平值隐波率18.74%，加权隐波率21.09% [11] - 上证500ETF平值隐波率22.91%，加权隐波率23.67% [11] - 华夏科创50ETF平值隐波率50.49%，加权隐波率52.49% [11] - 易方达科创50ETF平值隐波率52.89%，加权隐波率52.70% [11] - 深证300ETF平值隐波率19.16%，加权隐波率25.75% [11] - 深证500ETF平值隐波率22.22%，加权隐波率25.33% [11] - 深证100ETF平值隐波率23.09%，加权隐波率33.96% [11] - 创业板ETF平值隐波率33.63%，加权隐波率35.42% [11] - 上证50平值隐波率21.36%，加权隐波率20.98% [11] - 沪深300平值隐波率20.28%，加权隐波率19.75% [11] - 中证1000平值隐波率26.94%，加权隐波率27.24% [11] 策略与建议 - 金融期权板块分为大盘蓝筹股、中小板、创业板等 [13] - 各板块选择部分品种给出期权策略与建议 [13] - 各期权品种按标的行情分析、期权因子研究和期权策略建议编写报告 [13] 各板块具体分析 金融股板块（上证50ETF、上证50） - 上证50ETF7月以来偏多上涨后高位震荡，8月加速上涨 [14] - 隐含波动率上升至均值偏上水平，持仓量PCR1.20表明行情偏强 [14] - 压力位3.10，支撑位3.00 [14] - 方向性策略构建认购期权牛市价差组合策略 [14] - 波动性策略构建卖方偏多头组合策略 [14] - 现货多头备兑策略为持有现货+卖出认购期权 [14] 大盘蓝筹股板块（上证300ETF、深证300ETF、沪深300） - 上证300ETF7月以来偏多上涨后高位盘整，8月加速上涨突破上行 [14] - 隐含波动率维持均值偏上水平，持仓量PCR报收于1.00以上表明震荡偏多 [14] - 压力位4.50，支撑位4.40 [14] - 方向性策略构建认购期权牛市价差组合策略 [14] - 波动性策略构建做空波动率的卖出认购+认沽期权组合策略 [14] - 现货多头备兑策略为持有现货+卖出认购期权 [14] 大中型股板块（深证100ETF） - 深证100ETF6月下旬以来多头上涨，7月加速上涨后回落，8月止跌反弹 [15] - 隐含波动率上升至均值偏上附近水平，持仓量PCR报收于1.00以上表明震荡偏强 [15] - 压力位3.30，支撑位2.95 [15] - 方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略 [15] - 波动性策略构建做空波动率的卖出认购+认沽期权组合策略 [15] - 现货多头备兑策略为持有现货+卖出认购期权 [15] 中小板股板块（上证500ETF、深证500ETF、中证1000） - 上证500ETF6月先涨后跌，7月以来延续上涨，8月偏多上涨 [15] - 隐含波动率上升至均值附近小幅波动，持仓量PCR维持在1.00以上表明偏多震荡 [15] - 上证500ETF压力位7.00，支撑位6.75；深证500ETF压力点2.80，支撑位2.70 [15] - 方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略 [15] - 现货多头备兑策略为持有现货+卖出认购期权 [15] - 中证1000指数维持两个多月多头上涨突破上行 [16] - 隐含波动率上升较高近水平波动，持仓量PCR报收于1.00以上表明偏多行情 [16] - 压力位7400，支撑位6500 [16] - 方向性策略构建牛市认购期权组合策略 [16] - 波动性策略构建做空波动率策略 [16] 创业板板块（创业板ETF、华夏科创50ETF、易方达科创50ETF） - 创业板ETF延续4个月多头上涨，突破前期高点持续上行 [16] - 隐含波动率大幅上升至均值偏上水平波动，持仓量PCR报收于1.10以上表明延续多头上涨 [16] - 压力位2.60，支撑位2.55 [16] - 方向性策略构建牛市认购期权组合策略 [16] - 现货多头备兑策略为持有现货+卖出认购期权 [16]