报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 隔夜地缘风险激增，国际原子能机构宣布伊朗违反核不扩散义务叠加美伊双方表态均对谈判协议存在担忧，刺激油价走高，今晨以色列空袭伊朗直接刺激地缘担忧情绪大幅上行，外盘原油涨逾5%，预计内盘开盘即大幅走高，不排除后续伊朗对以色列进行反击可能引发市场对中东地区石油生产安全的担忧，短期油价保持强势，短线500 - 515区间偏强运行，长线多单轻仓持有 [3] 根据相关目录分别进行总结 每日提示 - 美国总统特朗普表示美国致力于通过外交手段解决伊朗核问题，但伊朗须先放弃发展核武器希望；以色列空军当地时间周四对伊朗进行了袭击，目前尚不清楚袭击目标，但德黑兰发生了爆炸；特朗普警告可能很快提高汽车关税，认为这可能促使汽车制造商加快在美国的投资，基本面偏多 [3] - 6月12日，阿曼原油现货价为68.86美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为68.69美元/桶，基差21.78元/桶，现货升水期货，偏多 [3] - 美国截至6月6日当周API原油库存减少37万桶，预期增加10万桶；美国至6月6日当周EIA库存减少364.4万桶，预期减少196万桶；库欣地区库存至6月6日当周减少40.3万桶，前值增加57.6万桶；截止至6月12日，上海原油期货库存为402.9万桶，不变，偏多 [3] - 20日均线偏上，价格在均线上方，偏多 [3] - 截至6月3日，WTI原油主力持仓多单，多增；截至6月3日，布伦特原油主力持仓多单，多增，偏多 [3] 近期要闻 - 市场消息称以色列对伊朗发动先发制人打击，以色列防长宣布全国进入紧急状态，全境响起警报声，伊朗德黑兰地区传来巨大爆炸声，以色列空军袭击伊朗境内数十个与核计划和其他军事设施相关目标，以色列预计不久会有针对其及其平民的导弹和无人机袭击，美国官员称以色列已发动袭击且美国未介入协助，特朗普曾公开反对以色列袭击伊朗核场址，但不清楚以色列是否打击核计划及美国是否反对具体行动，美国曾私下通知盟国以色列即将发动袭击并表示未参与，若袭击引发报复循环美国可能会帮助以色列抵御袭击 [5] - 摩根大通坚持2025年原油价格基本预测，预计布伦特原油将在每桶60美元的低至中位区间交易，若出现最坏情况即军事冲突和霍尔木兹海峡关闭，油价可能达每桶120 - 130美元，若伊朗因以色列攻击关闭霍尔木兹海峡，油价可能飙升至每桶120美元甚至更高，世界约30%的海运石油贸易通过该海峡，但伊朗封锁风险很低，历史上霍尔木兹海峡从未被关闭过 [5] 多空关注 - 利多因素为美伊谈判接近破裂、俄乌冲突再度加剧 [6] - 利空因素为OPEC + 连续三个月增产、美国与其他经济体贸易关系持续紧张 [6] - 行情驱动为短期地缘冲突抬升，中长期等待夏季需求旺季 [6] 基本面数据 - 期货行情方面，布伦特原油结算价前值66.87，现值69.77，涨跌2.90，幅度4.34%；WTI原油结算价前值64.98，现值68.15，涨跌3.17，幅度4.88%；SC原油结算价前值478.9，现值481.2，涨跌2.30，幅度0.48%；阿曼原油结算价前值66.82，现值66.61，涨跌 - 0.21，幅度 - 0.31% [7] - 现货行情方面，英国布伦特Dtd前值69.87，现值69.73，涨跌 - 0.14，幅度 - 0.20%；西德克萨斯中级轻质原油(WTI)前值64.98，现值68.15，涨跌3.17，幅度4.88%；阿曼原油环太平洋前值67.09，现值66.79，涨跌 - 0.30，幅度 - 0.45%；胜利原油环太平洋前值64.78，现值64.79，涨跌0.01，幅度0.02%；迪拜原油环太平洋前值67.11，现值66.79，涨跌 - 0.32，幅度 - 0.48% [9] - API库存走势显示，3月21日至6月6日期间库存有增有减，6月6日API库存为46072.8万桶，较上期减少37万桶 [10] - EIA库存走势显示，4月4日至6月6日期间库存有增有减，6月6日EIA库存为43241.5万桶，较上期减少364.4万桶 [14] 持仓数据 - WTI原油基金净多持仓方面，4月1日至6月3日期间有增有减，6月3日净多持仓为167957，较上期增加2263 [16] - 布伦特原油基金净多持仓方面，4月1日至6月3日期间有增有减，6月3日净多持仓为167763，较上期增加8813 [19]

原油价格走势 - 西太平洋银行认为原油价格很有可能突破1月份的高点，因周末前地缘政治风险非常高 [1] - 从更大周期看，预计第三季度原油价格将下探60至65美元区间低端，第四季度可能跌破60美元 [1] 地缘政治事件影响 - 以色列袭击针对伊朗军事总参谋部及高级核科学家，美国未参与，事件性质更接近先发制人打击而非持续军事冲突 [1] - 交易员重点关注伊朗是否直接针对以色列进行报复，而非通过代理攻击 [1]

国际油价波动 - 以色列军方对伊朗境内目标发动大规模军事打击引发市场对中东地区原油供应中断的担忧 国际油价持续上涨 伦敦布伦特原油期货价格一度飙升逾13% 突破每桶78美元 WTI原油期货同样大幅攀升 [1] - 国际油价正迈向2022年以来最大单周涨幅 一举抹平年内因全球贸易摩擦和欧佩克+超预期加速恢复闲置产能带来的跌幅 [3] - 摩根大通警告称 若中东局势恶化至最坏情形 油价可能飙升至每桶130美元 [3] 地缘政治影响 - 以色列总理内塔尼亚胡宣称此次袭击旨在摧毁德黑兰的核计划与军事能力 并将持续至威胁消除 伊朗国家电视台报道伊斯兰革命卫队指挥官侯赛因·萨拉米在袭击中丧生 [1] - 美国和伊朗原定于周日在阿曼举行第六轮核问题谈判 但目前会谈前景不明 美国总统特朗普表示对美伊能否达成协议"信心减弱" [3] - 美国国务卿鲁比奥强调美方未参与此次袭击 美国已下令驻巴格达使馆部分人员撤离 因德黑兰警告若遭攻击将打击美国在该地区的资产 [3] 市场反应与分析师观点 - Phillip Nova Pte驻新加坡高级市场分析师Priyanka Sachdeva表示原油投资者的风险偏好将面临严峻考验 市场将呈现剧烈波动与高度不确定性 局势恶化加剧原油供应中断风险 更可能引发连锁反应 [1] - 避险情绪推动黄金价格暴涨 现货金价突破每盎司3435美元 [1] - 布伦特原油最近两月合约价差的逆价差结构持续加深 目前已达每桶3美元 较周四的92美分显著扩大 2026年12月合约与今年12月合约的价差从50美分激增至2.90美元以上 [3] 供应潜力与风险 - 包括实际领导者沙特在内的欧佩克+成员国仍拥有可观闲置产能可供调配 [4] - Rystad Energy A/S石油大宗商品市场主管Mukesh Sahdev表示欧佩克+的闲置产能理论上足以弥补伊朗可能的产量损失 但德黑兰的潜在报复行动可能使这些产能的调用面临挑战 [5] - 霍尔木兹海峡承担着全球约四分之一石油贸易运输 历史上伊朗曾多次袭击通过该水域的商船 并屡次发出封锁海峡的威胁 [5] 宏观经济影响 - 能源价格持续上涨可能加剧全球通胀压力 令各大央行在应对贸易战余波时面临更复杂局面 [3] - 荷兰国际集团大宗商品战略主管Warren Patterson表示原油市场如履薄冰 必须为任何潜在的供应中断计入更高风险溢价 [5]

地缘政治紧张局势升级 - 伊朗安全部门官员表示伊朗计划对以色列的攻击做出"严厉而果断"的回应 [1] - 伊朗最高领袖哈梅内伊已听取遭以色列袭击后的局势简报 [4] 以色列军事行动 - 以色列空军对伊朗境内数十个与核计划和其他军事设施相关的目标发动空袭 [2] - 以色列袭击了位于伊朗中部伊斯法罕省纳坦兹的核设施 [3] 能源市场影响 - WTI原油期货大涨超13%至76.89美元/桶 创1月22日以来新高 [2] 伊朗核设施状况 - 伊朗纳坦兹核设施发生爆炸 伊朗国家电视台报道称"没有核污染的迹象" [3] - 伊朗官方通讯社报道位于纳坦兹的核设施当天发生爆炸 [3]

原油期货价格 - WTI原油期货价格突破77美元/桶 [1] - 日内涨幅达13.17% [1]

WTI原油日内暴涨10.00%，现报74.48美元/桶，为2月3日以来新高。布伦特原油突破76美元/桶，为2月21日以来首次，日 内涨9.23%。 WTI原油暴涨10% ...

WTI原油突破74美元/桶，为2月3日以来新高，日内涨9.37%。布伦特原油日内暴涨9.00%，现报75.87美 元/桶。 ...

布伦特原油日内暴涨8.00%，现报75.18美元/桶。WTI原油现涨8.76%。 ...

原油期货价格变动 - WTI原油期货价格突破75美元/桶 [1] - 日内涨幅达10.23% [1]

原油期货价格变动 - 布伦特原油期货价格涨幅超过10% [1] - WTI原油期货价格涨幅超过10% [1] 地缘政治事件影响 - 以色列袭击伊朗导致原油期货价格大幅上涨 [1]