原油期货市场表现 - 夜盘原油系期货大幅下跌 SC原油主力合约跌超8% 沪燃料油下跌逾6% 低硫燃料油下挫逾4% 液化石油气主力合约跌超3% [1] - 国际油价触及两周低位 因中东地缘风险骤降 供应中断担忧缓解 [1] 中东地缘政治动态 - 以色列空袭伊朗德黑兰雷达设施 但在与特朗普通话后停止进一步军事行动 [1] - 美国总统特朗普宣布以色列和伊朗达成停火 呼吁勿违反协议 [1][2] - 市场对停火持续性存疑 霍尔木兹海峡航运安全受关注 该海峡每日运输1800-1900万桶原油 占全球消费量五分之一 [1] 机构油价分析 - 巴克莱报告指出油价下跌因伊朗核设施遭袭未引发更广泛冲突 [1] - SEB分析师认为风险溢价缩小 但以色列与伊朗紧张局势未解决 仍有升级风险 [2] - 国信期货表示中东局势降温导致油价大幅下挫 特朗普施压油市鼓励增产以抑制通胀 [2] - 银河期货预测若地缘冲突缓和 原油将重回基本面定价 三季度Brent运行区间预计60-72美元/桶 [3] - 中辉期货指出地缘因素变数大 原油隐含波动率快速提升 建议关注440-450支撑位 [4] OPEC+产量政策 - 7月6日OPEC+视频会议将决定8月产量 沙特等国可能连续第四个月加速增产 [2]

地缘政治对原油市场的影响 - 中东紧张局势升级导致全球能源市场面临不确定性 以色列与伊朗冲突扩大到能源设施引发市场对原油供应中断的担忧 [1] - 若伊朗石油供应完全中断且霍尔木兹海峡关闭 油价可能突破每桶200美元 当前油价在70美元附近交易 [1] 极端情境下的油价预测 - 麦格理大宗商品策略主管提出警示 在考虑最坏可能的前提下 油价短期内可能飙升至每桶200美元以上 [2] - 这一判断基于历史经验 当全球石油供应出现大规模中断时 市场对供需缺口极为敏感 价格反应剧烈 [2] - 摩根大通将"最坏情况概率"上调至17% 预测如果霍尔木兹海峡关闭 油价将升至120美元 [2] 霍尔木兹海峡的重要性 - 霍尔木兹海峡连接波斯湾和阿拉伯海 每天大约有2000万桶石油和石油产品通过这里运输 占全球石油运输的近五分之一 [2] - 若被封锁 将对全球能源市场造成巨大冲击 [2] 基本情境下的油价走势 - 目前市场价格反映的是"风险溢价的温和上升" 布伦特原油价格短期内可能上涨至每桶80美元以上 较当前水平高出10美元 [4] - 油价在上周一度触及78美元的近期高位 [4] - 未来几周市场走势可能出现分化 若局势缓和 油价将回归基本面 若以色列对伊朗能源基础设施发动进一步攻击 油价可能向每桶100美元甚至更高方向发展 [4] 能源基础设施受袭情况 - 伊朗南部布什尔省两家炼油厂遭遇以色列空袭 南帕尔斯炼油厂第14期项目设施爆炸起火 法杰尔·贾姆炼油厂同样遭到袭击 [4] - 美国总统特朗普表示美国目前没有参与以色列对伊朗的军事打击 但以后"有可能"会介入 [4] - 消息传出后 WTI原油周一开盘暴涨6% 随后快速回落 现跌1% 报70 57美元/桶 [4]

国际油价波动 - 以色列军方对伊朗境内目标发动大规模军事打击引发市场对中东地区原油供应中断的担忧 国际油价持续上涨 伦敦布伦特原油期货价格一度飙升逾13% 突破每桶78美元 WTI原油期货同样大幅攀升 [1] - 国际油价正迈向2022年以来最大单周涨幅 一举抹平年内因全球贸易摩擦和欧佩克+超预期加速恢复闲置产能带来的跌幅 [3] - 摩根大通警告称 若中东局势恶化至最坏情形 油价可能飙升至每桶130美元 [3] 地缘政治影响 - 以色列总理内塔尼亚胡宣称此次袭击旨在摧毁德黑兰的核计划与军事能力 并将持续至威胁消除 伊朗国家电视台报道伊斯兰革命卫队指挥官侯赛因·萨拉米在袭击中丧生 [1] - 美国和伊朗原定于周日在阿曼举行第六轮核问题谈判 但目前会谈前景不明 美国总统特朗普表示对美伊能否达成协议"信心减弱" [3] - 美国国务卿鲁比奥强调美方未参与此次袭击 美国已下令驻巴格达使馆部分人员撤离 因德黑兰警告若遭攻击将打击美国在该地区的资产 [3] 市场反应与分析师观点 - Phillip Nova Pte驻新加坡高级市场分析师Priyanka Sachdeva表示原油投资者的风险偏好将面临严峻考验 市场将呈现剧烈波动与高度不确定性 局势恶化加剧原油供应中断风险 更可能引发连锁反应 [1] - 避险情绪推动黄金价格暴涨 现货金价突破每盎司3435美元 [1] - 布伦特原油最近两月合约价差的逆价差结构持续加深 目前已达每桶3美元 较周四的92美分显著扩大 2026年12月合约与今年12月合约的价差从50美分激增至2.90美元以上 [3] 供应潜力与风险 - 包括实际领导者沙特在内的欧佩克+成员国仍拥有可观闲置产能可供调配 [4] - Rystad Energy A/S石油大宗商品市场主管Mukesh Sahdev表示欧佩克+的闲置产能理论上足以弥补伊朗可能的产量损失 但德黑兰的潜在报复行动可能使这些产能的调用面临挑战 [5] - 霍尔木兹海峡承担着全球约四分之一石油贸易运输 历史上伊朗曾多次袭击通过该水域的商船 并屡次发出封锁海峡的威胁 [5] 宏观经济影响 - 能源价格持续上涨可能加剧全球通胀压力 令各大央行在应对贸易战余波时面临更复杂局面 [3] - 荷兰国际集团大宗商品战略主管Warren Patterson表示原油市场如履薄冰 必须为任何潜在的供应中断计入更高风险溢价 [5]

原油价格波动 - 布伦特原油期货上涨87美分至每桶66.25美元，涨幅1.3% [1] - 美国西德克萨斯中质原油（WTI）期货上涨89美分至每桶62.92美元，涨幅1.4% [1] - 油价上涨主因市场担忧以色列可能打击伊朗核设施，引发中东供应中断风险 [1] 地缘政治影响 - 美国情报显示以色列准备对伊朗核设施发动打击，但尚未确认最终决定 [1] - 伊朗原油日出口量超过150万桶，若供应中断将显著影响全球市场 [1] - 伊朗可能通过封锁霍尔木兹海峡报复，威胁沙特、科威特、伊拉克和阿联酋的原油出口 [1] 供需动态 - 美国与伊朗核谈判进展缓慢，双方未达成解决方案 [2] - 美国上周原油库存增加，但汽油和馏分油库存减少 [2] - 哈萨克斯坦5月原油产量增长2%，与OPEC+减产要求相悖 [3] 市场关注点 - 投资者正等待美国能源信息署（EIA）公布的原油库存数据 [3]