澳大利亚5月ANZ招聘广告环比 -1.2%，前值 0.5%。 ...

行业发展现状 - 网络招聘渠道占比稳定在7成左右，2024年首次录得"新媒体招聘"占比7.5% [1][3][4] - 2024年市场规模达183亿，同比增速1.6%，预计2025-2027年均增速回升至6.7% [1][17] - 行业模式从职位信息黄页演进至算法匹配，平台通过AI技术提升人岗撮合效率 [7][9] 供需结构分析 招聘方 - 2024年超六成企业缩减招聘量，制造业PMI显示中小型企业用工景气度持续收缩 [2][42] - 蓝领职位数24Q1较19Q1增长279%，配送/普工/家政需求增速显著 [61] 求职者 - 16-24岁失业率受毕业季影响波动明显，30岁以上就业趋稳，平台30岁以下用户占比50.9% [2][45][27] - 白领主动离职率走低，高校毕业生求职行为前置至大一大二，校招周期拉长 [47][57] - 蓝领群体年轻化推动网络渗透率提升，直播招聘与技能交付平台形成差异化竞争 [61][65] 技术驱动趋势 - 前程无忧、BOSS直聘等头部平台加速布局垂类大模型，覆盖职位发布、简历筛选等全流程 [15][16] - AI大模型通过自动化沟通与多模态分析提升匹配精度，招聘流程效率优化50%以上 [75][76] 市场竞争格局 流量表现 - 2024年招聘APP月独立设备数峰值达1.31亿台，"金三银四"为旺季 [20] - BOSS直聘稳居第一梯队，前程无忧/智联招聘属第二梯队，鱼泡在蓝领领域反超智联 [24][33][39] 细分模式 - 综合招聘平台占据主流，鱼泡通过SaaS+供应链构建建筑行业闭环 [72] - 社交媒体招聘因筛选成本高仅作为补充渠道，匹配效率不足主流平台1/3 [77] 用户行为特征 - 高校毕业生使用招聘APP投递简历占比提升，垂直平台应届生求职App秋招使用时长同比增47.9% [53] - 蓝领求职高频化，鱼泡下半年使用时长逆势上升，反映行业用工周期性 [39][61] 典型案例 - 应届生求职网整合校招信息与笔试题库，用户18-30岁占比49.2% [66][45] - 前程无忧通过雇主评选树立行业标杆，典范雇主覆盖率达头部企业80% [69]

销售岗位需求 - 为仪科技招聘销售总监，要求本科及以上学历，材料科学、化学、市场营销等相关专业优先，5年以上科学仪器或高端设备行业销售经验，3年以上团队管理经验，熟悉热分析仪器者优先 [2][3] - 瑞士步琦公司招聘NIR BDM，要求研究生或以上学历，熟悉近红外技术，有NIR应用开发或技术支持或销售经验 [4] - Restek瑞思泰康招聘销售工程师，要求化学、分析化学、生物、食品等专业大专以上学历，3年以上色谱销售经验 [6] - 北京普立泰科仪器有限公司招聘销售工程师，要求本科以上学历，化工类、环境、材料科学、生物工程类专业，有相关仪器销售或技术支持经验优先 [8][9] - 欧世盛科技招聘固定床销售经理，要求本科及以上学历，擅长技术型销售，有固定床在石油石化领域销售经验 [11] - 北分瑞利招聘销售经理，要求理工科专科及以上学历，化学分析或精密仪器类专业，有分析仪器销售经验优先 [13] - 盈盛恒泰招聘销售工程师，要求食品、生物、农学、化学等相关理工科专业本科以上学历，3年以上销售经验，熟悉科研仪器、食品农产品分析仪器 [14] - 上海贝茵生物科技招聘外贸销售，要求本科以上学历，商务英语、国际贸易或工商管理相关专业，3年以上渠道开拓经验，医疗/仪器行业经验优先 [16] - 尼科招聘区域销售经理，要求大专及以上学历，市场营销、销售管理、电子、机械类相关专业，仪器仪表行业经验优先 [17] - 海能技术招聘销售工程师（样品前处理），要求本科及以上学历，制药、食品、化学、环境等相关专业优先，有科学仪器营销经验优先 [18] 技术及售后岗位需求 - 卡尔蔡司招聘Technical Support Engineer，要求工程/物理专业本科及以上学历，3-5年同类领域经验，蔡司光学显微镜产品经验优先 [19] - 北京飞驰科学仪器有限公司要求英文流利，可进行商务出差 [21] - 奥地利安东帕招聘应用工程师（在线分析仪器），要求本科及以上学历，自动化、机械、测控技术与仪器相关专业，硕士优先，1年以上在线监测仪器使用经验 [23] - 青岛盛瀚色谱招聘应用研发专家，要求分析化学等相关专业硕士学历，热爱实验工作，具有独立课题研究能力 [24] - 珠海真理光学招聘应用销售经理，要求3-5年经验，本科学历 [25] - 北京精微高博招聘技术支持工程师，要求化学、材料类、高分子材料与工程、机械与材料、化学工艺或相近专业本科以上学历，研究生优先 [27][28] - 北京融创智能仪器招聘生物显微镜技术服务工程师，要求本科及以上学历，生物、医学、光学行业优先，有显微镜使用经验 [29] - 大连华洋分析仪器招聘售后服务助理，要求化学、电化学、材料、能源等相关专业本科以上，1年以上相关经验 [30] - 北裕分析招聘售后工程师，要求本科及以上学历，机械、化学、材料等相关专业，3年以上设备维修或售后服务经验 [31] - 浙江福立分析仪器招聘岗位，要求理工类（仪器仪表、应用化学、分析化学、食品检验、环境工程等）相关专业 [33][34]

招聘会概况 - 第12届海归论坛海归人才招聘会在长沙举行 50余家行业领军企业参与 提供500余个岗位 部分岗位最高年薪达80万元 [1][3] - 招聘会首次举办 线上线下联动 吸引160余名求职者 后续将持续举办系列专场活动 [4] 企业需求与国际化战略 - 三一集团2024年海外营收达583亿元 在美国、德国、印度等国设立研发与制造基地 急需智能制造、新能源技术研发、全球供应链管理等领域的国际化人才 [3] - 安克创新作为中国营收规模最大的全球化智能硬件品牌之一 产品覆盖140多个国家 90%业务依赖海外 将持续扩大国际化人才招聘 [3] - 威胜控股、三诺生物等企业发布国际营销经理、海外销售经理(非洲)、海外配电技术总监等针对性岗位 [1] 海归人才优势 - 海归人才具备语言优势、国际视野与专业素养 同时扎根中国文化 符合企业国际化发展需求 [3] - 部分企业为海归求职者"私人定制"岗位 例如根据金融与管理专业背景提供针对性职位 [4] 企业招聘反馈 - 三一集团通过海归论坛平台单上午收到十几份简历 认为该平台精准匹配国际化人才需求 [3] - 高诺产业集团董事长毛铁作为海归创业者 现场与多名求职者达成意向 肯定海归人才的综合能力 [3]

市场消息：美国白宫将为联邦工作人员发布新的招聘计划。 ...

服务业信心与成本压力 - 英国服务业信心在截至5月的三个月里创下两年半新低，商业和专业服务公司信心指数从2月的-28降至5月的-43，为2022年11月以来最低 [1] - 面向消费者的服务企业信心也有所下降，商业和专业服务公司的价格上涨预期以两年来最快速度提升，而面向消费者的服务公司价格上涨预期略有下降 [1] - 企业对雇主社保缴款增加250亿英镑（约合337.8亿美元）以及最低工资上调近7%感到担忧，这两项政策均于4月生效 [1] 获利预期与投资意向 - 商业和专业服务公司对下一季度的获利预期指数降至-47，为自2020年2月以来最低水平，也不及前一季度的-36，除新冠疫情时期外，这是自2008年11月以来最低水平 [2] - 投资意向、业务量和招聘情况均有所下降 [2] 服务业PMI与经济前景 - 英国5月服务业PMI初值录得50.2，略高于预期的50和前值49，显示服务业缓慢回到增长区间 [2] - 尽管关税和贸易方面的好消息帮助企业恢复了一些信心，但对未来一年前景的信心仍然低迷 [2] 通胀压力与货币政策 - 成本和价格压力双双上升，英国央行对国内通胀压力持续存在担忧，目前正在密切关注服务价格以判断基础通胀压力的强度以及进一步降息的适当步伐 [1]

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [1][3][5][16][17] 报告的核心观点 - 2025Q1经调经营利润表现优于市场预期，企业付款意愿边际改善，现金收款增速环比提速 [1][7] - 分业务看，企业线上招聘业务和求职者端业务收入均增长，招聘需求持续复苏，AI技术对业务有提振作用 [2][8] - 分行业看，蓝领群体新客占比高，蓝领和白领行业招聘均有复苏趋势 [2][12] - 降本提效、规模效应带动Non - GAAP经营利润率同比显著提升 [3][15] - 预计2025Q2收入增速同增6.9 - 8.5%，AI工具商业化仍需时间 [3][16] - 维持25 - 27年经调整利润预测，建议关注企业招聘需求、付款意愿及AI布局推进情况 [3][16] 各部分总结 财务表现 - 2025Q1公司收入19.23亿元，同比+12.9%，小幅超出管理层指引；Non - GAAP经营利润6.91亿元，同比+76.2%；Non - GAAP归母净利润7.70亿元，同比+44.2%，优于彭博一致预期；现金收款21.80亿元，同比+6.3%，环比24Q4边际提速 [1][7] - 预计2025Q2实现收入20.5 - 20.8亿元，同增6.9 - 8.5% [3][16] 业务情况 分业务 - 企业线上招聘业务（B端）收入19.01亿元，同比+12.9%，截至2025年一季度末，过去12个月付费企业客户数638万，同比+12.3%，平均ARPU值为1170元，同比+5.6%；2025年1 - 4月企业新增职位同增17% [2][8] - 求职者端（C端）收入2190万元，同比+11.2%，一季度月活求职者为5760万人，同比+23.6%，1 - 4月新增完善用户数1500万，AI技术改善使用体验对付费转化率有提振 [2][8] 分行业 - 蓝领群体第一季度新客中占比超45%，蓝领行业收入占比提升至39%，餐饮零售等蓝领招聘需求4月以来环比回暖，制造业4月以来新增职位发布同比增长 [2][12] - 白领招聘显示出稳定和复苏趋势，小微企业收入本季度创新高 [12] 城市分布 - 三线及以下城市新用户数持续扩大，收入占比同比提升超3pct至23% [15] 成本与利润率 - 2025Q1公司Non - GAAP经营利润率达36.0%，同比+13.0pct；毛利率83.8%，同比+1.2pct；销售/研发/管理费用率分别为25.5%/22.0%/13.8%，分别同比 - 8.5/- 5.4/- 2.1pct，销售费率优化明显 [3][15] 盈利预测和财务指标 |指标|2024|2025E|2026E|2027E|2028E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|7,356|8,315|9,552|10,891|12,307| |(+/-%)|23.6%|13.0%|14.9%|14.0%|13.0%| |调整后净利润（百万元）|2710|3350|4314|5267|5370| |(+/-%)|25.7%|23.6%|28.8%|22.1%|2.0%| |每ADS收益（元）|5.92|7.31|9.42|11.50|11.72| |EBIT Margin|30.1%|15.8%|30.4%|32.5%|45.5%| |净资产收益率（ROE）|10.7%|7.9%|14.6%|15.2%|19.4%| |市盈率（PE） - 调整后|23.7|19.1|14.9|12.2|11.9| |EV/EBITDA|--|7.6|4.3|4.0|2.3| |市净率（PB）|4.31|3.97|3.39|2.87|2.32| [4] 资产负债表、利润表和现金流量表预测 |项目|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |现金及现金等价物（百万元）|2553|7694|12841|18968| |应收款项（百万元）|416|638|733|836| |流动资产合计（百万元）|15100|17006|20513|25355| |固定资产（百万元）|1734|2286|2844|3304| |资产总计（百万元）|19869|22271|26280|31526| |短期借款及交易性金融负债（百万元）|0|1500|3100|4760| |应付款项（百万元）|111|561|576|640| |负债合计（百万元）|4348|5494|6765|8648| |股东权益（百万元）|14867|16137|18903|22304| |营业收入（百万元）|7356|8315|9552|10891| |营业成本（百万元）|1240|1413|1528|1743| |销售费用（百万元）|2001|2578|2865|3267| |管理费用（百万元）|1902|3008|2253|2343| |财务费用（百万元）|(161)|(80)|(136)|(200)| |营业利润（百万元）|1833|1396|3041|3738| |利润总额（百万元）|1833|1396|3041|3738| |归属于母公司净利润（百万元）|1585|1270|2766|3400| |净利润（百万元）|1585|1270|2766|3400| |经营活动现金流（百万元）|1452|1129|2848|4115| |投资活动现金流（百万元）|(4105)|2512|699|352| |融资活动现金流（百万元）|2733|1500|1600|1660| |现金净变动（百万元）|80|5141|5147|6127| [19]

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [3][5][17] 报告的核心观点 - 2025Q1经调经营利润优于市场预期，现金收款增速环比提速，企业招聘付款意愿边际改善 [1][7] - 分业务看，B端和C端收入均增长，付费企业数和求职者月活增加，AI招聘工具灰测有积极影响 [2][8] - 分行业看，蓝领行业收入占比提升，餐饮零售和制造业招聘需求回暖，白领行业招聘稳定复苏 [2][12] - 降本提效和规模效应带动Non - GAAP经营利润率显著提升 [3][15] - 预计2025Q2收入增速6.9 - 8.5%，AI工具商业化尚需时间 [3][16] 相关目录总结 财务表现 - 2025Q1收入19.23亿元，同比+12.9%，超出管理层指引；Non - GAAP经营利润6.91亿元，同比+76.2%；Non - GAAP归母净利润7.70亿元，同比+44.2%，优于彭博一致预期 [1][7] - 2025Q1现金收款21.80亿元，同比+6.3%，环比24Q4边际提速 [1][7] - 预计2025Q2收入20.5 - 20.8亿元，同增6.9 - 8.5% [3][16] 业务情况 企业线上招聘业务（B端） - 2025Q1收入19.01亿元，同比+12.9% [2][8] - 截至2025年一季度末，过去12个月付费企业客户数638万，同比+12.3%，付费企业数创新高 [2][8] - 过去12个月平均ARPU值1170元，同比增长5.6% [2][8] - 2025年1 - 4月企业新增职位同增17% [2][8] 求职者端（C端） - 2025Q1收入2190万元，同比+11.2% [2][8] - 2025年一季度月活求职者5760万，同比+23.6%，1 - 4月新增完善用户数1500万 [8] 行业情况 - 蓝领群体Q1新客中占比超45%，蓝领行业收入占比提至39%，餐饮零售蓝领招聘需求4月环比回暖，制造业4月新增职位发布同比增长 [2][12] - 白领行业招聘显示稳定和复苏趋势，小微企业收入本季度创新高 [12] 城市分布 - 三线及以下城市新用户数扩大，收入占比同比提升超3pct至23% [15] 成本与利润率 - 2025Q1 Non - GAAP经营利润率达36.0%，同比+13.0pct [3][15] - 毛利率83.8%，同比+1.2pct，销售/研发/管理费用率分别为25.5%/22.0%/13.8%，分别同比 - 8.5/- 5.4/- 2.1pct [3][15] 盈利预测和财务指标 |指标|2024|2025E|2026E|2027E|2028E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|7,356|8,315|9,552|10,891|12,307| |(+/-%)|23.6%|13.0%|14.9%|14.0%|13.0%| |调整后净利润（百万元）|2710|3350|4314|5267|5370| |(+/-%)|25.7%|23.6%|28.8%|22.1%|2.0%| |每ADS收益（元）|5.92|7.31|9.42|11.50|11.72| |EBIT Margin|30.1%|15.8%|30.4%|32.5%|45.5%| |净资产收益率（ROE）|10.7%|7.9%|14.6%|15.2%|19.4%| |市盈率（PE） - 调整后|23.7|19.1|14.9|12.2|11.9| |EV/EBITDA|--|7.6|4.3|4.0|2.3| |市净率（PB）|4.31|3.97|3.39|2.87|2.32| [4]

日前，市人社部门官方抖音直播号"镇好就业"首次开播，为广大求职者送上众多优质岗位。 据介绍，"镇好就业"抖音号是我市人社部门继"镇江就业创业"抖音号、"就在镇江"支付宝求职小程 序之后，打造的又一个新媒体平台。市人社部门还专门组建了一支专业素质过硬的"镇好就业"主播团， 吸引了10位全市人社系统的就业骨干，为求职者带来全市各地"镇好企"和"镇好岗"信息。每周三，主播 会在直播间优选"镇好企"，带来专场直播，其他工作日则滚动播放优选的"镇好岗"招聘信息。此外，还 会不定期地进行直播探企、招聘会巡场等形式的直播带岗。 针对在线投递简历的登记失业人员，如果未通过招聘企业的初选或面试，人社部门还将提供跟踪帮 扶，通过镇江市智能人岗匹配系统为其匹配推送更多合适的招聘岗位信息；如有职业指导需求的群众也 可以后台私信，人社部门会提供专业的职业指导。（夏雨辰 记者 杨泠） "镇好就业"是致力于打造线上政策宣传、企业招聘需求对接、个人求职指导全方位的线上平台，能 够帮助用人单位与求职者通过网络实现"云端对接"，助力求职者和用人单位"云端牵手"。 此次直播带岗活动是金东纸业（江苏）股份有限公司专场，共带来生产技术员、机械维修技师 ...

【4】佳发教育新成立子公司 5月26日，北京商报记者从天眼查官网获悉，近日，四川兴佳南信息科技有限公司成立，法定代表人为 梁坤，经营范围包含智能控制系统集成；人工智能应用软件开发；人工智能硬件销售；实验分析仪器销 售；教育咨询服务（不含涉许可审批的教育培训活动）；会议及展览服务；教育教学检测和评价活动 等。该公司由佳发教育全资持股。 【5】东方启明星多地校区停课，创始人回应：不会跑路 【1】教育部部署开展"2025高考护航行动" 5月26日，据"微言教育"微信公众号消息，近日，教育部专门印发通知，部署各地教育部门和招生考试 机构联合宣传、网信、公安等多个部门，深入开展"2025高考护航行动"，进一步优化考试服务保障，加 强正向宣传引导，保障高考安全平稳举行和考生顺利应考。根据通知要求，2025年高考期间，各地教育 部门和招生考试机构将会同有关部门进一步强化服务举措，为考生提供治安、出行、食宿、医疗卫生、 噪声治理等综合服务保障。 【2】教育部等三部门联合发布招聘欺诈典型案例 5月26日，据"微言教育"微信公众号消息，当前，正处求职招聘季，各类求职招聘活动火热举办，但也 有一些不法分子利用网络渠道发布虚假招聘信 ...