欧盟能源政策 - 欧盟计划在2025年年底前禁止俄罗斯天然气现货合约 [1]

波罗的海区域局势 - 随着俄乌冲突降温迹象出现，欧洲各国将关注点转向波罗的海区域的防务安全[1] - 芬兰扣押俄罗斯"影子船队"油轮导致北欧电网公司海底电缆断裂，随后四条海底通信电缆相继故障[3] - 俄罗斯外交部否认责任，指责西方意图遏制俄罗斯石油出口并对航运设置限制[3] - 俄罗斯每月有175艘油轮穿越波罗的海运输石油，占其海运石油总量的三分之一到二分之一[3] - 约三分之一的俄罗斯油轮保险不明，被西方媒体称为"影子船队"[3] 能源制裁与价格上限 - 西方国家实施数万项制裁但未全面禁运俄罗斯石油，担忧全球油价"失控"[3] - 欧盟、G7及澳大利亚对俄罗斯海运原油实施每桶60美元的价格上限[3] - 价格上限机制禁止相关国家金融机构为高于限额的交易提供服务，形成"软性禁运"[3] 北约与俄罗斯对峙 - 波兰和波罗的海三国在北约内部表现激进，要求采取实质行动压制俄罗斯[5] - 北约在波罗的海部署防御设施可遏制俄罗斯海上与空中力量投射[5] - 爱沙尼亚威胁可能拦截或攻击俄罗斯油轮，局势紧张升级[5] - 俄罗斯要求美军从东欧全面撤军，这将削弱北约对俄边境的威慑[5] 欧洲能源市场变化 - 俄罗斯通过"土耳其溪"管道向塞尔维亚、匈牙利等国输气[7] - 2020-2022年通过乌克兰向欧洲输送约150亿立方米天然气[7] - 乌克兰2024年底禁止俄罗斯天然气经本土输往欧盟，导致欧洲采购成本大幅攀升[7] - 乌克兰议会表示存在"反向供应"俄罗斯天然气的可能性[7] - 欧洲天然气市场具有"混合输送"属性，难以区分俄罗斯与其他产地气源[7] 乌克兰能源困境 - 乌克兰面临美国可能撤军和欧盟对俄气政策摇摆的双重压力[8] - 乌克兰加大可再生能源进口和开发力度，并建设新跨境管道[8] - 短期内难以弥补冬季用气高峰的巨大缺口[8]

欧盟对俄核燃料政策变动 - 欧盟委员会计划实施限制 欧洲原子能机构将无法批准延长现有俄罗斯核燃料合同[1]

政策提案 - 欧盟委员会计划在六月提出法律提案 [1] - 提案要求在2025年底前禁止从俄罗斯进口所有天然气 [1] - 禁令将涵盖新的俄罗斯天然气协议和现有的现货合同 [1]

欧盟对俄天然气进口禁令计划 - 欧盟委员会计划于本周二出台方案 拟禁止2024年底后签订新的俄罗斯天然气进口合同 并拟在2027年底前逐步淘汰现有俄罗斯合同 [1] - 该计划包括承诺在6月提议禁止2025年底前签订新的俄罗斯天然气进口合同和现货合同 [1] - 欧盟委员会将提出一项法律建议 禁止2027年底前根据现有合同进口俄罗斯天然气和液化天然气 [1] 当前欧盟对俄天然气依赖现状 - 目前大约19%的欧洲天然气仍然来自俄罗斯 远低于2022年前俄罗斯供应的约40% [2] - 去年欧洲从俄罗斯购买的液化天然气中 未签约的“现货”采购约占31% [6] - 欧洲买家仍与俄罗斯天然气工业股份公司有“照付不议”合同 拒绝接收天然气的买家需为大部分合同量支付费用 [2] 政策实施的挑战与考量 - 制裁需要所有27个欧盟国家的一致批准 由于斯洛伐克和匈牙利的反对 欧盟尚未对天然气实施制裁 [1] - 援引“不可抗力”来退出现有交易将很困难 买家可能会因此面临罚款或仲裁 [2] - 任何限制俄罗斯能源进口的措施必须对俄罗斯的伤害大于对欧盟的伤害 并考虑到对燃料成本的影响 [10] 替代能源与外部因素 - 在试图切断与俄罗斯能源联系之际 欧盟委员会表示愿意购买更多美国液化天然气 [7] - 美国正在推动俄乌和平协议 如果达成协议 可能会为俄罗斯能源敞开大门并缓解制裁 [10] - 欧盟委员会最初计划在3月发布其路线图 但由于事态发展存在不确定性 部分推迟了发布 [10]

欧盟天然气政策调整 - 欧盟委员会计划在2025年底前提议禁止与俄罗斯签订新的天然气协议 [1] - 欧盟拟停止与俄罗斯现有的天然气现货合同 [1]

欧盟能源政策调整 - 欧盟计划在2027年底前全面禁止俄罗斯天然气进口 [1]

壳牌公司在委内瑞拉的天然气项目 - 壳牌计划在5月截止日期前完成Dragon海上天然气田的海洋调查[1] - 调查由哥伦比亚船只Dona Jose II执行 旨在收集未来钻井点和管道设计的核心数据[2] - 公司希望美国政府未来放宽制裁 以便推进项目开发[2] - 美国于本月撤销2023年授予的许可证 要求壳牌与特立尼达国家天然气公司5月27日前结束在委业务[3] 特立尼达能源前景 - Dragon气田是特立尼达增强天然气储量的关键机会 该国LNG/氨/甲醇出口面临储量下降压力[4] - 该气田位于委内瑞拉海岸附近 拥有丰富未开发储量 委方去年授予壳牌30年运营许可[4] - 原计划2025年开始向特立尼达出口天然气[4] 地缘政治影响 - 自2019年美国对委制裁后 企业需特殊许可证才能与委国家石油公司PDVSA合作油气项目[5] - 美国指控委未恢复民主 委官员则谴责制裁是经济战争[5] 能源行业其他标的 - 壳牌作为全球石油巨头 当前Zacks评级为3级(持有)[6] - Expand Energy(EXE)由切萨皮克与西南能源合并成立 2025年盈利预期同比增475.89%[8] - Delek Logistics(DKL)主营原油运输管道业务 2025年盈利预期同比增34.45%[9] - Diversified Energy(DEC)专注天然气生产运输 2025年盈利预期同比增70.77%[10]

地缘政治与谈判前景 - 伊朗外交部批评美国对伊朗能源部门实施新制裁的行为表明其在对话和谈判方面缺乏善意和严肃态度 [1] - 美国新的制裁措施与伊朗将于本周末与美国举行的核谈判在时间上存在关联 [1] - 美国对一名伊朗液化石油气巨头实施制裁，该措施属于特朗普时期的“最大压力”计划范围 [1] 能源行业制裁影响 - 美国“最大压力”计划的目标是将伊朗石油出口降至零 [1] - 美国的新制裁针对伊朗的液化石油气领域 [1] - 制裁持续覆盖伊朗各个经济部门 [1]

文章核心观点 美国准备将伊朗的能源出口降至零 [1]