市场表现 - 市场全天探底回升尾盘翻红，三大指数微涨，沪指涨0.15%，深成指涨0.07%，创业板指涨0.01% [1] - 大小指数走势分化，微盘股指数跌超4%，全市场超3800只个股下跌 [1] - 沪深两市全天成交额1.45万亿，较上个交易日缩量1001亿 [1] 行业板块表现 - 有色金属等周期股表现活跃，北方铜业涨停 [1] - 旅游股震荡走强，峨眉山A涨停 [1] - 深海科技概念股探底回升，亚星锚链等多股涨停 [1] - 算力概念股震荡走低，锦鸡股份跌超10% [1] 四月决断行情 - 四月决断指每年4月前后市场基于政策落地、经济数据验证及上市公司财报披露等因素，对全年投资主线和趋势做出方向性选择的关键时期 [1] - 市场从"政策预期驱动"向"基本面业绩驱动"转变，资金或逐步从主题炒作转向"绩优股"避险 [2] - 具备稳定盈利能力、低估值与高分红特征的资产或将更受青睐 [2] - 有业绩支撑的蓝筹股更容易受到资金青睐，而高位题材股容易出现风险 [3] 历史四月决断主线 - 2020年：创业板指4月上涨14.9%，全年主线为科技成长 [4] - 2021年：宁组合4月启动，全年主线为新能源 [4] - 2022年：周期板块4月领涨，全年主线为资源品 [4] - 2023年：TMT4月见顶，全年主线为数字经济 [4] - 2024年：科技+资源双主线，全年主线为结构性分化 [4] 2024年三大投资方向 AI算力硬件国产化 - 政策层面，"新质生产力"政策细则落地，AI立法加速，半导体设备退税比例提升至25% [5] - 国产GPU、服务器采购需求爆发，AI算力成为数字经济核心底座 [5] - 2025年或成为"AI硬件量产元年"，AI应用产业链企业业绩增速有望超50% [5] 消费复苏与政策刺激 - 财政政策发力，家电以旧换新补贴中央财政出资500亿元，新能源汽车购置税减免延期至2026年 [6][7] - 消费板块或呈现"脉冲式上涨+分化"特征，业绩兑现度高的细分领域如高端白酒、智能家居全年跑赢指数 [7] 周期股与"中特估"共振 - 经济复苏预期强化，PPI同比转正预测+0.5%，推动资源品铜、铝价格反弹 [8] - 煤炭企业受益于电价市场化改革，周期股与"中特估"形成"价值重估+业绩弹性"双击 [8]

市场整体表现 - A股市场三大指数集体收跌 上证指数微跌0.25%收于3372.55点 深证成指下跌0.5%收于10843.73点 创业板指跌幅最大收于2205.31点 均线系统向下扩散 [1] - 市场分化显著 科技成长股承压 盘中多空博弈均衡但空方略占优势 [1] 市场影响因素 - 政策预期：两会期间政策信号密集释放 但市场对具体细则落地持观望态度 [2] - 外部扰动：隔夜美股科技股大幅下跌 纳指跌2.61% 叠加欧洲央行降息 全球风险偏好下降 对A股科技板块形成压力 [2] 板块热点分析 逆市走强板块 - 有色金属板块领涨市场 锑矿"三剑客"华钰矿业/湖南黄金/株冶集团集体封板 中钨高新涨超8% 章源钨业/宝钛股份跟涨 [3] - 锑产品价格大幅上涨 3月7日锑价达18.3万元/吨 较2月初14.2万元/吨上涨28.87% 国际锑现货价格2019年以来已涨5倍 [3] - AI智能体概念受ManusAI发布提振 新开普/大华股份涨停 市场预期AI技术进入工程化落地阶段 叠加算力需求增长 [3] 弱势板块 - 固态电池板块走弱 上海洗霸/德尔股份跌超8% 市场对技术商业化进度存疑 [4] - 房地产与金融板块疲软 反映市场对传统行业的谨慎态度 [5] 后市展望 短期策略 - 政策面支撑：国资委推动央企价值重估 央行流动性宽松基调 低估值蓝筹股或成避风港 [6] - 季报风险：3月下旬进入财报密集披露期 人工智能等高位板块可能面临业绩证伪压力 [6] 中长期主线 - 科技成长赛道：AI/算力/机器人国产替代逻辑未变 ManusAI等技术创新有望带动新一轮行情 [7] - 消费复苏与高端制造：汽车零部件/有色金属受益于内需回暖和全球供应链重构 [7] - 政策红利方向：信创/国企改革/"中特估"主题受政策驱动 低估值央企或迎来估值修复 [7]