文章核心观点 - 古巴能源困境成为牵动其经济命脉与地缘战略的核心挑战，“缺油—缺电—缺资金”的恶性循环将古巴工业与民生逼入绝境，其未来发展与获取廉价能源和地缘对抗找靠山强相关 [3][13][25] 缺油 - 缺电 - 缺资金 - 2025年2月13日古巴近半数地区停电，全国2月14 - 15日暂停非必要教学和工作活动，此次有10个发电机组检修或故障；过去十年古巴频繁停电，最长超72小时，长期电力短缺致直接经济损失数亿美元，2024年经济增长率 - 1.9%未恢复至2019年疫情前水平 [1] - 古巴能源困境暴露工业基础资源匮乏短板，一方面底子差错失能源发展机遇，另一方面古美长期交恶，美国制裁使其难进口燃料和维修发电设备，造成电力供应紧张 [3] - 古巴能源结构中火力发电占96%，主要依赖燃油和天然气，油电占62.3%，油耗265克/千瓦时；生物质能发电占3.8% [4] - 古巴本国油气资源少，北部重油带日产约4万桶，每天需12.5万桶石油，自给率不到三分之一 [5][6] - 石油短缺致发电量受限，每年耗数亿美元外汇进口原油，占进口总额20% [7] - 古巴石油供应有缺口，进口来源包括墨西哥、俄罗斯和委内瑞拉，外汇有限锁死发电和工业上限 [9] - 古巴发电设备大多建于20世纪80年代，主力电网是1988年投产的苏联电力系统，资金短缺和美国制裁使修缮未能确保设备正常运转 [10] - 2024年10月最大发电厂安东尼奥·吉特拉斯发电厂故障致全国电力系统崩溃，超1000万人受影响 [11] - 古巴计划2025年新建55座光伏电厂，2028年建成92座，总发电量超2000兆瓦，但项目推进中未完全投入使用，资金短缺致延期 [12][13] - 2025年2月28日发电量1695兆瓦，最大需求3250兆瓦，缺口1555兆瓦；专家称激活能源系统需1亿美元 [14] 搞能源、搞设备、搞转型 - 墨西哥成古巴最大能源供应国，2024年1 - 9月墨西哥国有石油公司Pemex向古巴出口价值5亿美元石油，同比增长25%；2024年10月古巴停电后墨西哥运送40万桶原油，古巴可能通过易货交易支付 [16][17] - 墨西哥新任总统表示继续支持对古巴能源援助，反对美国封锁 [18] - 古巴从土耳其Karpowership公司租用浮动发电船，2024年12月接收发电能力80兆瓦的“Cankuthan Bey”，总发电能力提升但未完全弥补超1500兆瓦能源缺口；发电船因燃料短缺运行能力受影响，租赁成本高无法长期维持 [18][19] - 古巴已建成72个光伏发电园区，总容量226兆瓦，年发电量310吉瓦时，预计年节约81000吨燃料，中午高峰为约29万户家庭供电；还计划推进风能项目，如奥尔金省风电场安装33台发电机，总发电量33兆瓦，东部再建七个风电场，总发电量750兆瓦 [19] 岛国经济体的未来 - 古巴电力生产能力仅能满足需求的60% - 70%，缺电影响人民幸福感，工业系统受损，制糖、烟草等行业生产线停滞，生产效率下降，企业成本上升，国际竞争力减弱；民生受影响，部分地区每天停电长达8小时，威胁公共卫生安全，引发社会不满 [21] - 若无法和美国缓和关系，作为小规模外向型岛国经济体，古巴难实现可持续现代化发展；特朗普上台后古美关系遇冷将加剧古巴困境 [21][22] - 古巴能源结构单一，以化石燃料为主，石油产品占发电量超80%，面对全球能源价格波动极为脆弱，其未来取决于全球能源价格和主要能源来源国供应稳定性 [23][24] 中国或成古巴在能源领域的下一个重要合作伙伴 - 中古“一带一路”合作框架内能源合作成重要内容，2024年12月12日中国政府援古巴35兆瓦太阳能光伏电站设备项目立项换文签署 [27]

航运市场动态 - 集运欧线期货主力合约（EC2506）3月4日单日跌幅达14.51%，报2020点，创2025年以来最大单日跌幅纪录 [4][5] - 马士基大幅下调第12周欧线现货运价，小柜（TEU）从1500美元/TEU降至1100美元/TEU（降幅26%），大柜（FEU）从2300美元/FEU降至2000美元/FEU（降幅13%） [5] - 船公司降价反映集运需求疲软，短期内难以通过涨价策略改善盈利，导致多头平仓离场加剧盘面波动 [5] 宏观经济影响 - 亚特兰大联储GDPNow模型预测美国一季度GDP年化季率萎缩2.8%，若兑现将是2022年一季度后首次经济萎缩 [6][7] - 特朗普政府关税计划引发市场对全球经济放缓的担忧，德鲁里世界集装箱指数（WCI）显示2月欧线运价累计下跌6% [6] - 美国1月消费者支出降幅创近四年最大，欧洲市场受能源危机和高通胀拖累导致进口商品运输量下降 [6] 后市展望 - 短期集运欧线期货或延续震荡偏弱格局，红海复航进展、船公司调价及关税政策调整为主要风险点 [9] - 地缘冲突方面，哈马斯拒绝延长加沙停火协议，美国加速向以色列提供40亿美元军事援助，红海复航预期延后 [9] - 中国2月PMI新出口订单指数回升支撑一季度出口增速，二季度船公司仍有涨价预期 [9] - 2025年全球集装箱船队预计新增6%运力，若红海危机缓解供需失衡风险将显著上升 [10] 行业供需分析 - 前期运力紧张引发船东大规模扩张运力，当前市场运力供给有所增加 [10] - 美国关税政策可能导致全球贸易冲突升级，抑制航运需求 [10] - 机构认为若全球经济无显著复苏，新增运力将使供需失衡风险上升，集运市场维持高波动性 [10]

AI行业能源消耗与DeepSeek的技术革新 - 谷歌2019年以来温室气体排放量增长48%，微软二氧化碳排放量增加近30%，核心原因是AI模型、硬件和数据中心能耗大幅攀升[1] - 微软取消两个数据中心项目（威斯康星州Kenosha和乔治亚州亚特兰大），涉及数百兆瓦电力容量调整，并终止与私营数据中心运营商的租赁协议[2] - DeepSeek通过技术优化使训练成本仅为OpenAI的1/10，使用成本为OpenAI的1/30，显著降低能源消耗[7] DeepSeek降低能耗的四大技术路径 - 流水线并行优化（DualPipe）：通过前向传播和反向传播交错执行，最大化GPU利用率，缩短训练等待时间[4] - 冗余专家策略负载均衡器（EPLB）：在MoE架构下复制繁忙专家分担负载，避免GPU闲置[4] - FP8混合精度训练：采用8位浮点数训练，内存与计算资源消耗降低，间接减少电力成本[5] - 多令牌预测（MTP）：一次生成多个token提高信息利用率，缩短训练时间[5] 能耗数据对比 - DeepSeek总能耗约1.9 GWh（预训练2.66百万GPU小时+强化学习0.5百万GPU小时，H800 GPU平均功耗600W）[5] - GPT-4 Moe总能耗约10.4 GWh（8000个H100 GPU训练90天），是DeepSeek的5倍[6] - Grok3单次训练碳排放相当于4.6万辆汽车年排放量，DeepSeek R1单位能耗效率比Grok3低67%[10] 行业影响与市场反应 - 微软转向支持DeepSeek，meta成立"作战室"研究其算法，AI行业从堆算力转向精细化运营[10] - 能源供应商Constellation Energy股价下跌21%，Vistra下跌28%，反映市场对AI能源需求预期的改变[11] - 中国石化测试显示DeepSeek-R1推理计算效率提升近一倍，可应用于油藏开发优化等领域[12] ESG多维价值体现 - 环境（E）：甲醇精馏装置通过模型优化实现蒸汽消耗降低15%，设备综合效率提升12%[11] - 社会（S）：广西玉林市兴业县用DeepSeek进行防返贫监测，分析效率提升50%[15] - 公司治理（G）：政务系统与科技巨头接入DeepSeek推动国产化算力需求增长[14]