亚太股市表现 - 韩国KOSPI指数早间开盘涨2.3%，随后涨幅扩大至超过3% [1][3] - 日经225指数早间上涨超过2% [1] - 澳大利亚标普200指数上涨0.71% [1] 韩国市场动态与政策 - 韩国财政部长表示将动用一切可用政策工具降低中东战争对经济的影响，包括考虑降低燃油税 [3] - 韩国政府表示如有必要将进一步扩大现有规模逾100万亿韩元的市场稳定方案 [2][3] - 韩国政府将与央行协调，采取紧急回购和直接买入国债等市场稳定措施 [3] - 由于税收和半导体行业强劲业绩支撑财税收入超出预期，政府似乎无需发行国债即可实施补充预算案 [3] - 韩国执政党与政府官员正考虑行使优先购买权，从存储在韩国的外国炼油企业处购买原油储备，以确保增加逾600万桶的原油供应 [4] 韩国个股表现 - 未来资产证券股价上涨超过10% [3] - 三星生命和现代重工控股股价上涨超过7% [3] - 现代汽车和韩国电力股价上涨超过5% [3] - 三星电子股价上涨近3% [3] - SK海力士股价上涨超过2% [3] 国际油价与供应动态 - WTI原油期货日内转跌，跌幅超过1%，此前一度涨超6% [2] - 国际能源署（IEA）据悉提议释放超过1.82亿桶石油储备，为史上最大规模战略石油储备释放 [2] - 美国政府近期已暂时允许印度接收部分俄罗斯石油，以应对因伊朗局势导致的全球石油供应短期缺口 [6] 伊朗与中东局势 - 伊朗伊斯兰革命卫队宣布实施军事行动，使用导弹打击位于伊拉克北部库尔德自治区首府埃尔比勒的美军基地、美军第五舰队和以色列特拉维夫等目标 [2][5] - 伊朗副总统表示伊朗仍将继续捍卫国家领土，并始终寻求通过对话解决危机 [5] - 伊朗伊斯兰议会议长表示伊朗“绝不寻求停火”，必须对“侵略者”予以坚决回击 [6] - 伊朗外交部副部长表示当前伊朗的优先事项只有“果断防御”，“战争的停止掌握在伊朗手中” [6] 以色列与美国立场 - 以色列外交部长称以色列并不寻求与伊朗进行“无休止的战争”，将在适当时机与美国协调决定何时结束军事行动 [2][7] - 以色列外交部长声称以方目标是从长远上消除伊朗对以色列构成的生存性威胁，并认为伊朗政权更迭可能在军事行动结束后发生 [7] - 以色列国防军表示已在德黑兰展开新一轮大规模打击行动，目标为伊朗政权相关基础设施 [7] - 以色列空军对伊朗德黑兰和大不里士的多处军事和安全机构指挥中心发动空袭，打击目标包括伊朗特种部队总部、革命卫队设施等 [8] - 白宫新闻秘书表示美军正在“远超预期进度”推进针对伊朗的“史诗怒火”行动，将持续至美国总统认定既定军事目标已完全实现为止 [6] - 美方定义的伊朗“无条件投降”是指伊朗不再具备对美国及其盟友构成可信威胁的能力，特别是其弹道导弹体系以及发展核武器的能力被彻底削弱 [6]

全球央行年会与市场预期 - 美联储9月降息25基点的概率达80% [1] - 亚太市场因观望情绪涨跌不一 泰国SET指数周跌0.48%至1253.39点 越南胡志明指数周涨1.04%至1647.03点 印尼雅加达指数周跌0.5%至7858.85点 [1] - 日经225指数周跌1.72%或745.02点 韩国KOSPI指数周跌1.76% 澳大利亚S&P/ASX200指数周涨0.32% [1] 亚太股市波动原因分析 - 美联储降息预期降温导致国际资本减少风险资产配置 [2] - 亚太市场前期过快上涨积累调整压力 美国关税政策及经济数据不及预期加剧下跌 [2] - 市场预期后续将因流动性宽松及贸易政策缓解迎来反弹 [2] 泰国经济增长与挑战 - 二季度泰国GDP同比增长2.8% 低于上一季度的3.2% 环比增长从0.7%放缓至0.6% [2] - 出口为主要驱动力 但受美国关税及旅游业下滑影响恐难持续 [2] - 2025年GDP增长预测为2.7% 略高于2024年的2.5% [3] - 因增长疲软和通胀低迷 泰国央行预计年内至少再降息一次 [4] 东南亚其他经济体表现 - 印尼二季度GDP同比增长5.12% 创2023年二季度以来最快增速 [4] - 出口增长得益于金属、电子产品及植物油等商品出口增加 [4] - 新加坡二季度GDP环比增长1.4% 高于预期的0.8% 同比增长4.3% [5] 外资流动与股市抛售 - 马来西亚股市连续20天遭遇净卖出 8月21日净卖出1290万美元 [6] - 抛售受美国关税政策、美联储政策不确定性及内部经济挑战影响 [6] - 泰国股市外资持股较2024年底下降24% 损失1.4万亿泰铢 截至8月22日指数下跌10.49% [7] - 外资仍占泰国股市总市值的33% 集中在电子元件、银行及ICT领域 [7] 印尼货币政策与经济前景 - 印尼央行降息25基点至5% 为年内第四次降息 [8] - 降息后股市涨幅超1% 资金呈流入态势 [8] - 花旗银行预测印尼2026年有望实现5.4%增长目标 [8] - 五大支柱行业（制造业、农业、贸易、建筑业、采矿业）及劳动力资源支撑长期增长 [8]

新兴亚洲ETF市场表现 - 新兴亚洲ETF（520580）实时价格达1.067元，创上市以来新高，截至发稿涨幅为4.81% [1] - 该ETF盘中成交额达14.6亿元 [1] - 自2025年2月20日上市以来，ETF日均成交额为7亿元 [4] 印度股市动态 - 印度SENSEX指数本周一收涨3.74%，录得近阶段最大单日涨幅 [3] - 印度SENSEX指数盘中直线拉升，上涨0.2% [1] - 外国投资者于本周一购买125亿卢比（合1.45亿美元）的印度股票 [3] - 印度国内机构投资者在截至本周二的三天内购买超过15亿美元的印度股票 [3] 亚太市场资金流向与驱动因素 - 全球配置资金因美债收益率剧烈波动和地缘冲突加剧，转向汇率稳定、政治中立的亚太经济体 [3] - 亚太股市反弹源于基本面相对优势，包括中国政策预期改善及日韩制造业库存周期触底 [3] - 亚太内部呈现"分化复苏"的结构性支撑 [3] 新兴亚洲ETF产品特征 - 新兴亚洲ETF（520580）跟踪新交所新兴亚洲精选50指数，主要投资于印度、印度尼西亚、马来西亚、泰国 [3] - 该ETF在印度市场的权重占比约50%，是A股市场已上市可交易ETF中"印度含量"最高的产品 [3] - ETF已纳入两融标的，表明其在资产规模、持有人户数和流动性方面满足较高市场要求 [4] - 纳入两融标的后，ETF流动性有望进一步提升，交易策略将更为多样 [4]

亚太股市表现 - 上周亚太股市普遍上涨，印尼雅加达综合指数周涨2.05%或136.81点至6815.73点，新加坡海峡指数周涨0.56%至3845.14点，马来西亚吉隆坡综合指数周涨2.21%至1542.49点，菲律宾马尼拉指数周涨2.28%至6411.86点，泰国SET指数周涨3.45%至1198.98点，越南胡志明指数下跌0.24%至1226.3点 [1] - 日本日经225指数领涨亚太，周涨3.15%或1124.95点至36830.69点，韩国KOSPI指数周涨0.53%至2559.79点，澳大利亚S&P/ASX200指数周涨3.39%至8238点 [1] - 亚太股市反弹源于全球资金重新配置至汇率稳定、政治中立的亚太经济体，中国政策预期改善及日韩制造业库存周期触底形成结构性支撑 [1] 亚太经济展望 - IMF预测亚太发达经济体今明两年增速分别为1.2%和1.4%，新兴市场和发展中经济体增速分别为4.5%和4.6%，较此前预测分别下调0.5和0.3个百分点，东盟增速分别为4.1%和3.9%，下调0.6和0.7个百分点 [3] - 泰国央行连续第三次降息，政策利率从2.00%降至1.75%，因通胀放缓至0.84%且GDP增长3.2%低于预期的3.9%，经济可能陷入技术性衰退 [3] - 穆迪将泰国经济展望从稳定下调至负面，认为全球贸易和经济增长将对泰国产生重大影响 [3] 东南亚货币政策 - 泰国连续降息反映东南亚货币当局共识，即等待美国降息会错失主动权，降息旨在为内需托底和旅游复苏预留空间 [4] - 美国关税政策冲击东南亚经济体，导致出口受阻、支柱产业受创及经济增速预期下调，越南、柬埔寨等国面临订单流失和企业利润骤降 [4] - 预计马来西亚、菲律宾、越南可能在二季度跟进宽松货币政策 [4] 跨境人民币业务 - 一季度中国与马来西亚跨境人民币业务收付金额达1020亿元，同比增长27%，与柬埔寨收付金额达50亿元，同比增长45%，其中货物贸易收付金额13亿元，同比增长23% [6] - 跨境人民币使用激增反映中国与"友岸贸易国家"货币主权与产业互信深化，马来西亚与中国在电子、汽车零部件和油气服务类贸易中采用人民币结算降低汇率对冲成本 [6] - 人民币在RCEP框架下形成"以项目+金融"绑定贸易主导权的新模式，本地化资产储备属性有助于中国企业"走出去"和对冲美元资产波动 [6]