公司表现与市场地位 - 富临精工凭借独特草酸亚铁工艺制成的高压实磷酸铁锂材料，自2024年二季度以来市场表现突出，利润由亏转正，市场排名从第十名跃升至第五名 [2] - 公司获得大客户青睐，2025年3月引入战略投资者宁德时代，宁德时代以4亿元人民币认购江西升华新增注册资本3.3898亿元，取得18.7387%股权 [3] - 2025年6月与宁德时代签署补充协议，宁德时代预付5亿元支持江西基地(16万吨/年)和四川三期(20万吨/年)产能建设，并承诺2025-2029年期间每年采购量不低于承诺产能的80% [3] 行业竞争格局 - 磷酸铁锂材料本体性能开发已接近极限，未来行业竞争焦点将转向成本控制，成本比拼将决定企业生死存亡 [3][4] - 行业专家批评部分磷酸铁锂出货龙头仅盲目扩产而未布局上游资源，湖南裕能因前瞻性布局获得认可 [4] - 掌握上游资源将成为未来行业胜出的关键因素，富临精工已开始积极布局上游资源端 [4] 上游资源布局 - 2024年10月与赣锋锂业合作设立合资公司(持股49%)，在四川达州新建年产10万吨硫酸锂制造磷酸二氢锂项目 [4] - 2025年5月四川富临新能源材料有限公司年产20万吨磷酸铁锂前驱体(草酸亚铁)项目进入环评公示阶段，建成后将年产草酸亚铁20万吨 [4] - 2025年6月与川发龙蟒合作设立合资公司(持股49%)，新建10万吨/年磷酸二氢锂前驱体项目和10万吨/年草酸亚铁项目 [5] 未来发展规划 - 通过上述布局，富临精工将形成60万吨高压实磷酸铁锂产能规模 [6] - 公司战略定位清晰：左手绑定宁德时代作为核心客户，右手绑定赣锋锂业和川发龙蟒作为资源端合作伙伴 [6] - 公司正加速向磷酸铁锂行业龙头地位冲刺 [6]

行业竞争格局 - 重组胶原蛋白市场规模从2017年15亿元增长至2021年108亿元，预计2027年达1083亿元，年复合增长率42.4% [9] - 行业渗透率从不足16%跃升至37.7%，正经历裂变式增长 [2] - 国际品牌如欧莱雅、资生堂等加速布局消费端，本土阵营形成以巨子生物、锦波生物为技术龙头的梯队 [8] - 三类植入医疗器械批文审批周期达36个月，单产品合规成本3000万元，形成技术门槛 [9][11] 锦波生物战略布局 - 引入钟睒睒旗下养生堂34亿元资本合作，包括14亿股权转让和20亿定增资金，相当于2024年净利润7.32亿元的4.6倍 [3][4] - 绑定养生堂旗下万泰生物疫苗研发体系，探索胶原蛋白在糖尿病足溃疡、骨修复等严肃医疗领域应用 [4] - 2024年净利润7.32亿元，但2025年一季度账上现金仅9.59亿元，不足同行巨子生物40亿元现金的四分之一 [3] - 拥有三项III类人源化胶原蛋白医疗器械批文，但超九成毛利率依赖医美领域 [3] 巨子生物渠道拓展 - 联合孩子王以16.5亿元收购丝域养发100%股权，其中巨子生物出资0.66亿元占股10% [6][7] - 标的公司拥有全国2503家门店（直营176家+加盟2327家）和超过200万会员 [7] - 2024年营收7.23亿元，净利润1.83亿元，净利率25.36%；2025年Q1净利率18.54% [6] - 通过收购打通终端经销渠道，同时作为核心技术与原料供应商 [7] 技术研发进展 - 巨子生物"重组胶原蛋白冻干纤维"药械组合申请于2025年6月13日获受理审批 [1] - 锦波生物"重组Ⅲ型人源化胶原蛋白冻干纤维"早在2021年获批上市 [1] - 创健医疗同类型产品预计2025年取证，另一植入剂产品计划2024年抢跑 [1] - 十余家企业胶原蛋白项目进入临床阶段，康乐卫士等进入临床III期 [2][4]

苏州人才壹号基金成立 - 苏州成立人才壹号创业投资合伙企业 出资额25 01亿元人民币 目标是通过金融支持体系吸引高层次人才 重点支持"1030"产业赛道的人才项目[3][5] - 基金四大投向包括领军人才 赛事获奖选手 初创企业及硬科技领域 通过真金白银吸引人才集聚[5] - 出资方均为苏州国资背景机构 包括苏创投集团(管理规模2600亿元) 创元集团(市属制造业国企) 苏州天使母基金(已设60只子基金 规模超150亿元)等[6] 苏州人才战略实施 - 苏州推出"百万人才新增计划" 目标3年新增100万人才 配套措施包括每年提供30万个优质岗位 最高2000元面试交通补贴 14天免费住宿等[7] - 针对人工智能等紧缺领域人才提供最高10万元一次性生活补贴 通过产业基础优势与政策组合拳吸引青年人才[7] - 市委人才办召开青年座谈会 在住房保障等核心需求领域提供支持 形成人才引进闭环体系[7] 城市人才竞争态势 - 香港同步启动高才创业投资基金(首期10亿港元) 张家港 宿迁等地也成立2亿元级人才基金 北京 杭州等城市均已布局同类基金[9][10] - 人才集聚效应显著 武汉光谷案例显示引进一名顶尖人才可撬动5亿元产业投资 中科院院士团队带动形成半导体材料产业集群[10] - 城市竞争从单纯企业招商转向"人才+产业"双轮驱动 高精尖人才对产业升级具有决定性作用[8][10] 产业与人才协同发展 - 各地基金投资重心从挖掘高科技企业转向直接扶持人才 反映产业迭代对高端人才需求的升级[10] - 配套政策涵盖创业融资 生活保障等多维度 通过解决住房等基础需求提升人才留存率[11] - 人才流向直接影响地方产业集群建设 形成"引进人才-培育企业-壮大产业"的正向循环[10][12]

近日，澳大利亚稀土企业亚莱纳斯公司宣布成功启动铽生产线，首批分离式氧化镝产品已经下线，并计划达到年产能1500吨重稀土的水平。这一消息立即引 发了全球稀土贸易领域的广泛关注，特别是对美国而言，似乎为其寻找中国之外的稀土供应渠道提供了新的希望。 澳大利亚稀土企业的产能稳定性也备受质疑。稀土生产涉及多个环节，从采矿、冶炼到分离提纯，都需要先进的技术和设备支持。而澳大利亚在这方面与中 国相比，仍有较大差距。因此，其稀土产能是否能够稳定持续地提供，仍是一个未知数。 值得注意的是，澳大利亚稀土企业的产品纯度也未能完全满足生产需求。这对于追求高品质稀土材料的美国来说，无疑是一个令人头疼的问题。因此，尽管 美国积极寻求与中国之外的稀土供应渠道合作，但在面对诸多挑战时，仍需谨慎行事。 中国的稀土产业凭借其强大的技术实力和稳定的生产能力，已在全球稀土市场中占据了举足轻重的地位。七成以上的国际市场份额，是对中国稀土产业实力 的最好证明。美国等稀土进口国在寻求新的供应渠道时，也不得不正视中国稀土产业的强大竞争力。 美国迅速对亚莱纳斯公司表达了支持，并签署了价值2.58亿美元的采购合同，表达了长期合作的意愿。此举被外界解读为美国试图 ...

2025中国城市开发投资吸引力排行榜 - 上海、北京、深圳、广州房地产投资吸引力排名位居前4位，杭州、成都、苏州、南京、武汉、西安居5-10位，合肥、长沙等城市居11-20位 [1] - 一线城市凭借经济规模、基础设施和人才储备保持较强吸引力，广州、深圳人口保持正增长（深圳+20万，广州+15.1万），北京、上海人口下降（北京-2.6万，上海-7.2万） [1] - 杭州人工智能发展迅速吸引科技企业和创新人才，成都电子信息等高新技术产业蓬勃发展，苏州制造业基础雄厚（2025年新一代信息技术产业产值超万亿元），武汉内生创新优势突出 [1] 产业发展与城市吸引力 - 产业发展质量是决定城市人口吸引力及居民购买力的核心因素，产业优势区域能带来增量住房需求和改善性需求 [2] - 核心一二线城市科技创新能力领先，产业竞争优势突出，能吸引高质量人才流入，居民购买力较强，"好房子"建设导向下新房开发潜力大 [2] - 长三角城市群表现亮眼（上海为火车头，多个城市跻身前十），珠三角城市群人口净流入（深圳、广州增长全国领先）支撑房地产发展 [2] 土地市场动态 - 头部房企投资策略趋同，聚焦核心城市、核心地段、去化确定性高的地块 [3] - 深圳2025年第二宗涉宅用地溢价率达46.6%（楼面价44559元/平方米），上海杨浦区地块溢价率30.79%（楼面价95529元/平方米） [3] - 2025年1-5月TOP10城市宅地出让金占全国比重升至54%（2024年为34%），核心城市土拍竞争加剧但可持续性受新房市场动能减弱考验 [3]

华晨宝马人事调整 - 宝思齐将自2025年8月1日起接替戴鹤轩出任华晨宝马总裁兼首席执行官 [1] - 戴鹤轩将于2025年7月31日结束中国任期 返回德国担任宝马集团首席信息官及信息技术部高级副总裁 [1] 特斯拉产量里程碑 - 特斯拉第800万辆电动车在柏林超级工厂下线 下线车型为Model Y [2] 保时捷美国生产计划 - 保时捷发言人明确表示没有在美国进行最终组装的计划 否认此前媒体报道 [3] 吉利李书福行业观点 - 李书福以马拉松比喻中国汽车产业发展 强调遵循规律比短期速度更重要 [4] - 批评部分汽车企业采用"令人难以启齿"的竞争方式 呼吁行业走正道 [4] - 提出"不玩小聪明 不抄近路 不走捷径"的可持续发展理念 [4] 其他行业资讯 - 提供汽车交通产业日报订阅服务 涵盖人形机器人 商业航天 AGI等热门赛道行业图谱和报告 [2]

行业概览 - 全球半导体销售额从2001年的1390亿美元增长至2024年的6305亿美元，年复合增长率为6.8%，预计2025年将达6972亿美元，2026年增至7386亿美元 [11] - 美国半导体企业在全球市场份额占比50.4%，在微处理器和先进芯片领域保持技术领先 [13] - 美国半导体企业销售额从2001年的711亿美元增长至2024年的3182亿美元，年复合增长率6.7% [16] - 2024年美国半导体出口额达570亿美元，位列美国出口产品第六 [21] 全球市场 - 亚太地区是最大区域半导体市场，2024年销售额达3334亿美元，中国占亚太市场46%、全球市场24% [28] - 逻辑器件、存储器、模拟器件和微处理器占2024年全球半导体销售额近80% [26] 资本支出与研发投资 - 2024年美国半导体企业在研发与资本支出上总投资达1195亿美元，2001-2024年复合年增长率6.4% [31] - 行业需维持约销售额30%的投资水平以保持技术领先 [33] - 2024年人均资本与研发投资增长至23.5万美元，2001-2024年年均增长3.5% [35] - 2024年资本支出495亿美元，2001年以来年均增长率5.2% [37] - 2024年研发总投入700亿美元，2001-2024年年均复合增长率7.5% [40] - 美国半导体行业研发支出占销售额比例长期超过15%，居全美制造业前列 [42][45] 美国就业与生产力 - 美国半导体产业直接提供34.5万个工作岗位，间接带动近200万个就业岗位 [49] - 2001-2024年劳动生产率提升两倍以上，2024年人均销售收入超74.4万美元 [51] 政策建议 - 需通过芯片制造激励、研发投资、税收政策优化、人才引进、供应链韧性建设等措施巩固行业领先地位 [1][2][3][4][5][7][9]

法德领导人会晤核心内容 - 法国总统马克龙与德国总理默茨在巴黎会晤 强调加强双边关系以应对欧洲挑战 [1] - 马克龙表示法德友好关系与欧洲建设将开启新篇章 两国将在各领域加强合作 [1] - 默茨指出欧洲需应对防务安全 产业竞争力等挑战 德法将加强团结并带动欧洲伙伴 [1] - 法德两国将在应对美国关税等方面进行协作 [1]

全球贸易局势与投资机会 - 2025年4月以来全球贸易局势变化导致出口压力增大，国内通过政策支持和关键技术突破应对关税2.0阶段，市场维稳资金出手迅速[2] - 投资逻辑转向非出口型行业、内需相关行业、反制支撑领域、自主可控行业及新一轮产业竞争五大方向[3] 非出口型行业 - 金融、房地产、公用事业、交通运输等行业拥有完整国内产业链，受关税直接影响较小[5][6] - 金融板块受维稳资金重点增持，房地产政策目标为"止跌回稳"，公用事业股息率高且稳定[7] 内需相关行业 - 2023年中国最终消费支出占GDP比重为55.6%，低于全球平均水平17.4个百分点，政策通过消费券、减税等措施激活消费潜力[8] - 食品饮料、旅游、农林牧渔、医药生物等行业因刚需属性强和政策支持成为重点方向[8][10] 反制支撑领域（稀土与军工） - 国内稀土储量占全球49%，控制全球90%精炼产能，美国87%军工供应链依赖中国稀土[14] - 军工产业通过军事合作与威慑保障经济利益，稀土和军工成为反制核心领域[16][17] 自主可控行业 - 半导体设备、高端芯片、工业母机等领域通过政策支持实现技术突破，如等离子体刻蚀设备和二维材料芯片[19][20] - 国产工业母机市场占有率超30%，高端芯片研发突破减少进口依赖[20] 人工智能产业 - AI技术被视为大国竞争胜负手，国内拥有超10亿互联网用户和丰富应用场景支持算法迭代[22][23] - AI+互联网、机器人、医疗等领域结合推动产业升级，成为新一轮经济增长点[23]

文 ｜ 杨帆 玛西高娃 张黎阳 向后看，特朗普关税政策仍存在摇摆的可能性。从行业层面看，中美企业之间关于关税的分担比例对于我国企业的盈利状况将有重要影响。本篇 报告从产业竞争力和中美贸易双向依存度双重视角来剖析关税会如何在不同行业之间进行分摊。我们首先从显示性比较优势系数、国际市场占有 率、贸易竞争优势指数、出口增长优势指数四个维度来定量测算我国细分行业的产业竞争力。我们测算，纺织品、电信设备、电子数据处理和办 公设备、服装的产业竞争力综合指数在各行业中位于前列，化工产品、农产品、食品、医药品、矿物燃料的产业竞争力较弱。从中美双方贸易依 存度来看，美国在杂项制品、机械交运设备、中间品原材料方面对华进口依存度较高，中国在汽车、化工、贱金属制品等行业方面对美出口敞口 较小，以上行业中国企业关于关税分担的谈判力较强。整体来看，我国电信设备、消费电子产品因为产业竞争力较强、美国进口依存度较高、对 美出口敞口小，有望在关税博弈中分担较少关税，而药品等则可能因产业竞争力较弱、美国进口依存度较低、对美出口敞口大在关税博弈中分担 较多关税。除了上述市场因素外，我们也需要考虑潜在的政治因素对美国自中国进口的影响。我们判断出于国 ...