文章核心观点 中国消费市场正经历结构性转变，增长引擎从一线城市转向非一线新兴城市，这些城市在经济增长、人口流入、商业品牌渗透和消费升级方面表现突出，正成为驱动中国消费市场未来增长的核心力量[3][4][6] 宏观经济与消费政策 - 2025年1-11月，全国社会消费品零售总额同比增长4%，增速快于去年同期及全年[1] - 2025年中央经济工作会议将“坚持内需主导，建设强大国内市场”列为2026年经济工作首要任务，商务部等部门随后推出11条政策措施以加大金融对消费支持力度[1] - 政策推动下，2025年1-11月家用电器和音像器材类、文化办公用品类、通讯器材类消费同比分别增长14.8%、18.2%、20.9%[2] - 消费结构升级趋势明显，2025年1-11月金银珠宝、体育娱乐用品类消费同比分别增长13.5%和16.4%[1] 非一线城市成为消费增长主力 - 三至五线城市已成为中国快消品市场的核心增长引擎，2025年前三季度贡献了80%的增量[3] - 在已公布2025年前三季度数据的314个非一线城市中，175个城市GDP增速跑赢全国，占比55.7%，其中三线城市该指标为65.2%，四线城市为60.7%[4] - 在306个已公布社零数据的非一线城市中，98.7%实现正增长，187个城市社零增速高于全国，占比超六成，其中三线城市表现最突出，72.1%的城市增速超全国平均[4] - 社零增速前11名的城市均为二至五线城市，增速最高的三亚达到13%[6] 人口流动支撑消费外溢 - 人口不再只流向一线城市，二三线城市成为承接人口回流和新增人口的重要载体[6] - 全国有超过130个城市实现人口净增长，7个城市常住人口增长超过10万人[8] - 2024年贵阳常住人口较上年增加近20万人，增长体量与深圳相当，是当年增长规模最大的城市[8] - 人口增量排名前三十的城市中，二线及以下城市达到17个，三分之二为新一线和二线城市[8] - 人口增长较快的城市如太原、南昌、合肥、贵阳，其社零增速也常跑赢全国[8] 商业品牌下沉与供给“同频” - 咖啡、茶饮、潮玩、户外等消费品牌正从一线城市向全国扩张，“首店”在全国各地密集落地[9] - 星巴克门店已覆盖张家港、常熟、诸暨等多个县级市，并进一步向县城延伸[9] - 2025年盒马鲜生共进驻40个新城市，在山东临沂连续开出两家门店[10] - 西西弗书店在三线城市扬州布局3家门店，在四线城市宜宾开出2家，开店密度接近部分二线城市水平[10] - 户外品牌Salomon、潮玩品牌泡泡玛特等品牌也相继进入更多新兴城市[10] 新兴城市消费升级案例：宜宾 - 宜宾GDP从2017年的1847.23亿元跃升至2024年的4005.76亿元，跻身全国GDP百强城市[15] - 产业动能从传统的“一黑一白”（煤炭与白酒）切换，宁德时代动力电池项目落地后，2024年动力电池产量占全国16%以上、全球10%，产值跨过千亿门槛[15] - 伴随经济崛起，星巴克、盒马鲜生、开心麻花、泡泡玛特、西西弗书店及“老佛爷”KARL LAGERFELD等品牌相继入驻[11][16] - 盒马宜宾天地店在“十一”长假期间日均销售额超过成都普通门店一倍，重点推出帝王蟹、挪威三文鱼等高端商品[15] “盒区房指数”揭示的消费活力 - “盒区房指数”综合门店日均订单量、客单价和进店客流三项核心指标，衡量城市消费活跃度[22] - 2025年石家庄的盒区房指数达到171，是全国平均的1.71倍[22] - 具体城市消费亮点：石家庄门店开业前三日售出10吨金枕榴莲和5000盒秘鲁蓝莓[24]；徐州门店国庆售出8000多只大闸蟹[25]；临沂门店开业当日卖出2000多支鱿鱼串，榴莲销售额近20万元[25]；中山门店开业首周售出帝王蟹1000多只[25]；宜宾“十一”期间卖出4000份可生食三文鱼[26] 新兴城市消费新趋势 - **跨城消费日常化**：三四线城市汽车保有量攀升，开车到隔壁城市逛盒马成为轻松的周末微度假，徐州成为周边省份消费者的周末消费目的地[30][32] - **微幸福消费**：消费决策变小，下班顺路买花、周末带瓶香氛等低金额、高频次的消费成为年轻人日常[32] - **健康取向升级**：低GI食品、橄榄油、药食同源产品等健康品类在非一线城市占比持续提升，例如濮阳盒马开业三天“盒补补”系列销售额接近2万元[33] - **消费时钟延长**：盒马等商超入驻商圈后，拉长了晚间消费，例如泰州吾悦广场在盒马入驻后，18–20点出现配送高峰，商场整体打烊时间延后[35] - **潮流源头多元化**：消费潮流不一定来自大城市，例如云贵川bistro、潮汕工夫茶、北方奶皮子冰糖葫芦等地方特色走向全国[14]；通过“盒马村”供应链模式，贵州铜仁抹茶、粤北山茶油、宁夏盐池滩羊等地方农产品成为全国性爆款商品[18][20]

核心观点 - 浙江省丽水市莲都区通过启用高能级科创平台、出台产业政策、吸引重大项目投资等方式，系统性推动美丽健康产业发展，旨在将生态优势转化为产业竞争力，聚力打造百亿级产业链 [1] 产业发展战略与政策支持 - 浙江清华长三角研究院丽水通济实验室正式启用，聚焦美丽健康领域，围绕产业分析、技术研发、成果转化与双招双引四个方面系统发力 [1] - 积极打造丽水首个浙江省医药创新和审评柔性服务站，为企业提供全链条服务 [1] - 设立美丽健康产业服务中心，提供“一企一员、一企一档、一企一案”全流程专业服务 [1] - 出台三项赋能产业发展的政策大礼包，成立省市区三级联动基金合作平台 [1] - 推动总投资150亿元的39个重大项目集中签约 [1] - 将美丽健康产业作为支柱产业，紧扣生态美妆、时尚医美、口腔医疗、现代中药、健康茶咖、宠物产品六大主赛道 [1] 重大项目与产业链建设 - 总投资33亿元的“生态纳爱斯智能工厂和产业核心区项目”正加速推进，预计明年全面投产，旨在构建美丽健康全产业链 [2] - 纳爱斯集团申报的特色化妆品植物新原料“柳叶蜡梅叶/茎提取物”通过国家药监局备案，实现丽水市在该领域零的突破 [4] - 珀莱雅、欧诗漫等国内美妆头部企业已与莲都签订战略合作协议，计划共建原料研发中心，聚焦“丽九味”等本地特色植物开展功效产业化应用 [4] 企业动态与产业基础 - 纳爱斯集团从成熟的日化企业转型为美丽健康产业的探索者，其转型是莲都产业变革的缩影 [2] - 浙江茗叶植物科技有限公司是莲都首家“未来工厂”试点企业，其数字化车间将原料精深加工为高附加值的健康产品，供应全球上千家食品企业 [2][4] - 丽水拥有近60万亩茶叶种植面积，年产量约5万吨，其种植规模、产量与品质在浙江省均位居前列，为相关企业发展提供了坚实基础 [4] 产业规模与成效 - 截至目前，莲都区美丽健康产业规上工业总产值已达89.4亿元 [4]

文章核心观点 - 南京市在耕地资源有限、土地开发强度接近国际警戒线的约束下，通过科技创新、产业链融合与品牌化建设，实现了农业的高质量发展，为超大特大城市乡村振兴提供了“南京方案” [1] 创新驱动与科技农业 - 南京市六合区立友农机专业合作社水稻亩产达975.8公斤，位列全省第一，亩产效益增加20% [1] - 南京农业科技进步贡献率超过74%，高出全国平均水平10多个百分点 [4] - 启动大面积整建制单产提升行动，组织7支顶尖专家团队为45万亩粮田提供“全周期管家服务” [3] - 全市优良食味水稻品种面积占比70%以上，稻麦生产耕种收综合机械化水平超98% [4] - 绿色优质农产品比重达76%以上，“两品一标”农产品达700多个 [4] - 农业科技成果应用支持体系完成“三级跳”，从产学研合作到“政产学研推”协同，再到“科技+”产业服务模式 [3] 产业链融合与价值提升 - 南京农业特色主导产业一二三产融合总产值从5年前的245亿元预计翻倍至超500亿元，“十四五”期间年均增速超10% [1] - 优质稻米、绿色蔬菜、精品蟹虾、南京鸭产业剑指百亿级规模 [1] - 纵向深化产业链：15家都市农园通过共享菜地模式实现亩均综合效益最高达18万元 [8] - 横向产业融合：休闲农业预计今年接待游客超5000万人次，培育乡村特色体育基地20个、耕读教育实践基地59家，推介24个乡村康养基地 [9] - “莱斯乡村”平台累计上线产品近2500款，整体营业额2200多万元，辐射带动增收7000多万元 [9] - 组织创新：由市农业农村局负责人担任“链长”，龙头企业担任“链主”，形成产业联盟 [10] - 服务创新：创设“科金兴农服务日”平台，累计举办活动62场，服务主体超2000个次，解决问题诉求近千个 [10] - 金融支持：推出“金陵惠农贷”等产品，综合融资成本保持在2%以下，累计授信超723亿元 [10] 品牌化建设与市场拓展 - 构建以“食礼秦淮”市级公用品牌为核心，7个区级公用品牌为支撑，以及众多单品类和企业品牌为基础的品牌矩阵 [11] - “食礼秦淮”已授权270家主体，覆盖1678种产品，5年累计带动本地农产品销售约18.5亿元 [11] - 政府积极举办产销对接会，并策划超过50场“惠农市集”，以平均每周5场的强度进入各类场所推广 [12] - 与盒马签署合作协议，开设地产农产品专区，加大建设“盒马村”力度 [12] - 组织企业进北京、赴深圳、入湾区开展专题招商和产品推介 [12] - 品牌农产品成功开拓国际市场，如金色庄园草莓、中亮黑莓冻果进入新加坡、阿联酋、马来西亚等地，春神鸡蛋等产品首次进入香港、澳门 [12]

抹茶产品市场趋势 - 2024年50家头部茶饮品牌共推出73款抹茶新品为2025年市场爆发奠定基础[8] - 2025年抹茶产品走红核心在于“人设逆袭”苦与浓厚成为核心卖点品牌提倡“喝点苦的”认为苦味更鲜更醇[9][11] - 产品趋势一：过去被嫌弃的苦和浓厚成为核心卖点例如喜茶推出“厚抹”和“苦抹”CoCo都可备料浓度比去年提升1.3倍奈雪的茶等品牌直接以“浓抹”命名新品[11] - 产品趋势二：更细腻高级的“千目级”抹茶被大量使用其粉末极细入口绵密颜色通透让抹茶从风味升级为体验[14] - 产品趋势三：国产抹茶成为品质标签新茶饮品牌介绍抹茶新品时多提及国内产地如浙江径山贵州铜仁超过三分之一使用径山抹茶[14] 消费者需求驱动因素 - 消费心态成熟味蕾寻求“原味回归”消费者渴望有本味有个性甚至带挑战性的东西抹茶复杂的本味比甜味更让人上头[17] - 健康意识觉醒抹茶被视为“超级食物”富含茶多酚和L-茶氨酸是天然抗氧化剂成为追求轻负担饮品者的选择[19] - 抹茶正成为“咖啡的新替”其咖啡因含量通常比咖啡少且含有茶氨酸对喝咖啡不适人群更友好成为打工人提神新选择[20][22] - 根据《抹茶产品消费行为调查报告（2025）》25.83%的消费者主要购买抹茶纯饮调饮23.14%主要购买抹茶冲饮消费场景中工作提神占比17.79%[22] - 消费者爱喝抹茶踩中了当代人三大需求：真实的味道更健康的选择温柔持久的提神方式[24] 国产抹茶产业崛起 - 根据工信部赛迪研究院《抹茶产业发展白皮书》2020年中国抹茶产量达3916吨占全球超55%消费量占全球56%中国已成为全球最大抹茶生产国[26][27] - 日本抹茶原料“碾茶”2025年产量受气候影响估计同比下降20%至30%导致原料拍卖均价涨至8235日元/千克同比暴涨70%供给不足且成本飙升[28] - 全球抹茶供需存在巨大缺口2018年全球需求达12000吨而产量仅4000-5000吨缺口高达7000吨中国抹茶产业接住了增长的需求[28] - 浙江径山是中国现代抹茶产业起点近20年建立起从茶园到出口的成熟体系成为新茶饮品牌强调“真料抹茶”时主动标注的产地[28][29] - 贵州铜仁是近年产业黑马自2018年被列为重点培育公共品牌后产能迅速提升2024年贵州抹茶产量超1200吨位居全国第一并于2025年初首次规模化出口日本[29] - 零售渠道加入推动产业链落地例如盒马在铜仁打造“抹茶盒马村”美团小象叮咚买菜沃尔玛等也用铜仁抹茶定制产品并标注产地[30] - 需求端爱上真材实料与供给端提供稳定可扩张的国产抹茶两大趋势结合共同推动了新茶饮的抹茶浪潮[33] 国产抹茶的未来挑战 - 抹茶起源于中国唐宋时期被称为“末茶”但此次翻红后国产抹茶的品牌和文化建设仍有待加强[34][35] - 对比日本宇治抹茶深厚的品牌历史与文化体验国内抹茶产地的文化氛围和特色体验塑造尚显不足[35] - 本土品牌正尝试融入“中国宋代点茶”等文化元素以区分日式抹茶打造中国抹茶特色文化但改变市场对抹茶的固有认知传播中国抹茶故事仍是新课题[36]

股价表现 - 8月7日盘中股价上涨3.24%至13.39元/股 成交金额达3.03亿元 [1] 业务构成 - 主营业务分为IP创造及营运和新零售两大板块 [1] - IP业务涵盖媒体内容创作 活动策划 明星IP管理服务及IP许可产品销售 [1] - 新零售业务主要开发销售健康管理产品和护肤品 [1] 经营数据 - 明星IP组合累计粉丝量达2亿 [1] - 健康管理品牌魔胴咖啡和抹茶粉产品在市场份额保持领先 [1] - 2024年年报显示营业总收入5.84亿元 净利润5605.4万元 [2] 资本运作 - 8月5日完成先旧后新配售3752万股 每股配售价9.13港元 [3] - 配售净筹资3.241亿港元 [3]

行业概况 - 抹茶风潮席卷全球，在TikTok、小红书等社媒上流行万物皆可"混搭"的抹茶相关烘焙、甜品、零食、饮品 [2][3] - 抹茶凭借独特香气、清新鲜亮的"治愈系绿"成为饮食时尚象征，具有健康、视觉、文化三重优势 [7][11][13] - 2024年全球抹茶市场规模达33亿美元，预计2029年增至70亿美元，年均增长率近10% [13] 日本抹茶产业现状 - 2024年日本绿茶出口额达2.4亿美元（含抹茶），同比增长25%，但面临产能短缺导致国内限购 [4] - 日本茶园面积有限、茶树老化、劳动力短缺（茶农数量从2000年5.3万锐减至2020年1.2万），2023年抹茶产量降至2008年78% [16][17] - 研磨环节依赖稀缺石磨（单台制作周期≥1个月），茶树扩产需5年成熟期，转型面临高成本与市场不确定性 [17][20] 中国抹茶产业崛起 - 中国2020年抹茶产量3916吨占全球56%，预计2025年总产量超5000吨成全球最大生产国 [4][22] - 贵州产量占全国25%，出口40多国，2025年初首次大规模出口日本 [4][6] - 浙江（年产值6亿元）、贵州铜仁（出口量全球第二）、湖北孝感（占全国50%抹茶饮品市场）形成三大黄金产区 [26] 竞争格局与技术发展 - 日本在高端抹茶粉市场仍占70%份额，依靠严苛品质标准与文化品牌溢价 [28] - 中国通过政策支持（乡村振兴名录）、资本投入（2024年融资超50亿元）、文化IP（抹茶小镇、国际文化节）多维发力 [29][30][31] - 未来可能形成"中日技术合作+全球产能承接"模式，品质与文化价值成竞争核心 [33] 产业链特点 - 抹茶生产依赖两大关键环节：种植碾茶叶（需5年成熟期）和研磨成粉（需现磨现用防氧化） [17] - 中国依托占全球60%以上的绿茶资源，以成本优势快速响应市场需求 [26] - 行业痛点包括高端茶园稀缺、中小品牌同质化、缺乏统一质量分级体系 [28]