业绩预测上调个股表现 - 36只个股业绩预测被机构大幅上调 其中寒武纪-U股价超越贵州茅台成为新"股王" [1] - 百济神州-U每股收益预测上调86.96%至0.51元 北方稀土盈利同比暴涨1951.52% [1] - 医药生物和科技板块占据业绩上调个股主要比例 反映市场对这些行业的乐观预期 [10] 重点公司业绩调整详情 - 吉比特2025年预测每股收益19.79元 上调幅度33.67% [1] - 新易盛2025年预测每股收益7.31元 上调幅度10.66% [1] - 铜陵有色2025年预测每股收益0.28元 上调幅度22.47% [1][10] - 华菱钢铁2025年预测每股收益0.50元 上调幅度21.41% [1][10] 机构资金行为特征 - 机构资金在2022年就开始持续布局银行股 当时股价尚未明显波动 [7] - 白酒板块自2023年10月起机构库存数据消失 缺乏机构参与的市场难以持续上涨 [9] - 大资金流向决定市场走向 机构交易行为比个人主观判断更具参考价值 [5][10][11] 行业分布特征 - 医药生物行业代表企业百济神州-U获得86.96%的每股收益上调幅度 [1] - 有色金属行业北方稀土获得18.42%的上调幅度 铜陵有色获得22.47%上调幅度 [1] - 通信行业新易盛 仕佳光子分别获得10.66%和14.64%的每股收益预测上调 [1]

一、政策东风下的银行狂欢 最近朋友圈里都在讨论银行股，农行、浦发这些大块头居然能涨40%，简直让人怀疑人生。我那个做会计的老同学昨天还问我："银行股都破净了这么多 年，怎么突然就香了？"这话让我想起三年前白酒崩盘时，同样一群人喊着"估值见底"冲进去接飞刀的场景。市场永远在教我们做人，只是大多数人总学不 会。 监管层这轮组合拳打得漂亮。保险新会计准则这个"魔术棒"轻轻一挥，就让险资对银行股的持仓暴增126亿。仔细看条款才明白玄机：持股超5%且股价低于 净资产时，差价能直接计入当年利润。平安人寿8次举牌邮储、招行H股的疯狂举动，在会计规则下突然变得合情合理。 天风证券那737亿增量资金的预测更让人心惊。在利率下行的年代，4%-6%的股息率就像黑暗中的萤火虫，大资金不扑上去才怪。但普通投资者后知后觉 时，龙头银行早已涨了四成。这让我想起彼得·林奇那句名言："机构投资者总是在散户反应过来前完成布局。" 二、估值幻觉与认知陷阱 很多人把"低买高卖"挂在嘴边，却陷入估值陷阱不能自拔。三年前白酒市盈率跌到25倍时，多少大V喊着"历史大底"？结果呢？估值这东西就像哈哈镜，站 在不同位置看到的景象天差地别。 我用的那套量化系统 ...

据追风交易台消息，野村分析师Naka Matsuzawa的最新研报认为，尽管日本股市正触及历史新高，但这 轮涨势更多是相对于欧美市场的估值修复，而非一场由基本面驱动的全面牛市。 报告称，美联储降息预期升温正对日本央行加息预期形成压制，目前市场对年内加息的概率预期仅为 57%，远低于美日贸易协议后84%的峰值水平。 此外，科技股和银行股表现疲软成为日股涨势持续性的关键制约因素。报告称，在日元承压与日本央行 加息预期受挫的背景下，若关键的科技与银行板块无法提供持续动力，这轮创纪录的行情或将只是一 个"估值陷阱"。 日央行利率前景受制于美联储降息预期 尽管日本央行言辞鹰派，但市场对其加息的信念正在动摇。 报告指出，尽管日本央行上周五公布的《意见摘要》释放了明显鹰派的信号，甚至暗示"可能最早在今 年年底"退出当前的观望姿态，但市场对加息的预期并未随之升温。 最关键的动态在于，市场对美联储即将降息的预期正在抵消日本央行的鹰派立场。 报告指出，在美国就业数据表现不佳后，市场几乎笃定美联储将在9月降息。这一外部因素正主导市场 情绪，压制了日本的利率前景，并对外汇市场产生直接影响。 近日，推动日股攀上新的高峰，但这轮涨势的根 ...

港股市场高股息策略表现 - 一季度恒生指数涨幅达15.25%，但二季度不确定性增加，机构建议配置盈利稳健的高股息公司作为底仓 [1] - 港股高股息策略长期表现优于A股和美股，但需警惕"股息陷阱"和"估值陷阱" [1][8] - 恒生高息股30指数股息率达7.0%，较恒生综合指数高3.8个百分点，且跑赢香港十年期债券收益率3.5个百分点 [5][6] 高股息行业分布 - 高股息股票集中在能源、银行、公用事业及央企领域，恒指成份股中49只股息率超4% [2] - 能源板块中中国石油、中国海洋石油、中国石化股息率超7%，中国神华股息率达8.14%并计划未来三年分红比例不低于净利润65% [3] - 银行板块汇丰控股、恒生银行股息率分别为5.93%和6.25%，建设银行、工商银行股息率超6% [4] - 公用事业领域港铁公司、中华煤气等股息率稳定在3%-5%，领展房产基金股息率达6.61% [4] 高股息个股案例 - 东方海外国际2024年累计股息1.95美元，股息率13.48% [2] - 中国宏桥2024年派息每股1.61港元，较2023年增长显著，累计分红达524.4亿港元，派息率63%超预期 [2] - 中国移动股息率达6.11%，部分央企高分红标的受市场关注 [4] 港股市场特性分析 - 港股牛市更依赖盈利贡献（49%），而A股和美股牛市估值贡献分别达74%和55% [6] - 港股存在"不确定性折价"，投资者对基本面确定性要求更高，形成高股息风格持续占优 [6][7] 高股息筛选方法 - 传统高股息策略易陷入"股息陷阱"（分红不可持续）和"估值陷阱"（缺乏增长） [8][9] - 建议采用五年平均股息率、预期股息率结合ROE稳定性等指标筛选标的 [11]