行业意义 - 意优科技在浦东投产了全球首条机器人关节自动化产线 这是具身智能产业从技术研发迈向规模化制造的关键跨越 [1] - 该产线标志着人形机器人核心部件量产瓶颈的突破 为人形机器人的大规模推广应用按下加速键 [1] 产线技术特点 - 产线围绕关节模组全制造流程进行系统化设计 深度集成了精密装配 自动标定与性能检测等工序 [1] - 产线实现了从零件到成品关节模组的全流程自动化生产 [1] 产能规划 - 目前产线年产能达10万台 [1] - 规划中的产线扩容将使总产能迈向30万台 [1] - 产能提升将为下游整机企业提供前所未有的产能保障 [1]

【环球网财经综合报道】日前，国家税务总局最新增值税发票数据显示，2025年我国智能设备制造业销 售收入同比增长28.1%，其中工业机器人、特殊作业机器人制造分别增长17.4%和42.1%。 同期，工业和信息化部党组成员、副部长，部直属机关党委书记张云明表示，2025年中国内地人形机器 人整机企业数量超140家，发布人形机器人产品超330款。 联合新闻网发文称，工信部按照"创新驱动、场景牵引、生态协同"的思路，推进人形机器人技术和产品 取得长足进步。支持北京、上海建设具身智能、人形机器人创新中心，研发"青龙""天工"等开源公版机 和"开物"操作系统，推动基础软硬件取得突破。在具身智能领域支持建设国家人工智能应用中试基地， 打造人形机器人与具身智能"研发-设计-测试-制造-应用"一体化创新先发地。 半岛电视台此前则发文称，根据Counterpoint Research的研究报告，2025年中国机器人公司主导了全球 机器人销售，它们占据了全年销售额的80%以上。工厂是这些机器人最常见的用途，但它们也在销售、 研究和娱乐服务等行业，也在全球某些地区应用广泛。 ...

证券日报网1月23日讯，浙江仙通（603239）在接受调研者提问时表示，公司将依托自身优势，未来将 专注于机器人整机规模化组装代工，通过联合研发进行供应链优化，为更多的机器人企业提供制造品质 优良、质量可靠、性价比优的机器人产品，实现共赢，推动机器人产业进步和发展。 ...

公司产品规划与时间表 - 特斯拉计划在2027年底前向公众出售其Optimus人形机器人 [1] - 公司预计在2024年底，Optimus机器人将能够在工厂环境中执行更复杂的任务 [3] - 公司预计到2025年底，将能够向公众出售Optimus机器人，届时其可靠性、安全性和功能范围将达到很高水平 [3] 产品当前进展与部署 - 目前已有一些特斯拉Optimus机器人在工厂里执行简单的任务 [3] - 公司首席执行官埃隆·马斯克认为人形机器人技术将发展得非常迅速 [3] - 公司预计Optimus机器人最初仍将部署在工业环境中 [3] 市场前景与产品定位 - 公司首席执行官埃隆·马斯克认为，人形机器人最终会比人类数量更多，地球上的每个人都会拥有并想要一个 [3] - 产品潜在应用场景包括照看孩子、照顾宠物以及护理年迈的父母，以应对年轻劳动力相对较少和老年护理成本高的问题 [3] 生产挑战与爬坡规律 - 特斯拉即将推出的自动驾驶出租车Cybercab以及Optimus机器人的增产面临挑战 [4] - 公司首席执行官指出，初期生产总是非常缓慢，呈S型曲线增长，生产爬坡速度与新零件和步骤的数量成反比 [4] - 对于Cybercab和Optimus，几乎所有组件都是全新的，因此早期生产速度会非常缓慢，但最终会变得非常快 [4] 行业面临的普遍挑战 - 行业专家指出，扩大人形机器人的规模在技术上很复杂，部分原因是缺乏训练支撑机器人行为的人工智能模型所需的数据 [5] - 市场需要看到Optimus机器人可扩展制造的可靠证据、清晰的监管路径以及可行的单位经济效益 [5]

人机交互方面，"阿波罗"支持远程遥操作等多种协同模式。从应用场景来看，"阿波罗"目前已完成电力 巡检、工厂作业、高危应急等核心场景的适配测试，形成"感知-决策-执行"的全链路作业闭环。 制造与研发协同推进产业化应用 凯尔达相关负责人表示，公司与镜识科技合作始于2023年共同参与的工业和信息化部"电机驱动器"揭榜 挂帅课题，部分研发成果已应用于镜识科技产品。公开信息显示，凯尔达已于2024年6月完成对镜识科 技的战略投资。 此次联合发布及深度合作协议的签署，是双方前期投资合作的进一步深化。"镜识科技输出智能控制技 术与创新设计，凯尔达提供高端制造产能与产业链资源，形成'技术迭代-制造验证-市场反馈-产品优 化'的闭环生态。"上述负责人表示。 中证报中证网讯(记者罗京)1月22日，镜识科技(上海)有限公司与杭州凯尔达焊接机器人股份有限公司在 凯尔达智能制造基地联合举办发布会，推出新一代工业级四足机器人"阿波罗"，并签署合作协议，双方 围绕规模化制造展开全面合作。 镜识科技表示，此次合作直击具身智能产业"技术与制造脱节"的核心痛点，实现资源互补与效率最大 化。未来，双方将深化具身智能装备合作，拓展定制化场景解决方案 ...

纪要涉及的行业或公司 * **宏观政策与地缘政治**：中国央行MLF操作、美国与欧盟关于格陵兰岛的框架协议、挪威主权财富基金对美国市场的态度[1] * **卫星与航天**：星网、SpaceX、蓝色起源、蓝箭航天、穿越者公司、昇達科、華通[1][2] * **半导体**：燧原科技、平头哥、内存、功率MOS、CPU虚拟化[2] * **人工智能**：苹果、AI聊天机器人、铜连接方案、光模块需求[3] * **机器人**：宇树科技、OpenAI[3] * **能源与资源**：天然气、锂、锂云母[5][6] * **医药**：药品零售行业[6] * **市场与策略**：公募基金持仓、行业配置变化、市场成交量、板块轮动（建材、军工、石化、半导体、卫星、国产飞机、AI漫剧等）[7][8][9][10] 核心观点与论据 * **卫星互联网进入加速部署期**：星网计划在2026至2030年间部署1.3万颗低轨卫星并启动招标[1] SpaceX拟在2027年推出二代星链，系统容量提升超100倍[2] 蓝色起源宣布推出6Tbps卫星通信网络[2] * **航天产业链与资本化活跃**：SpaceX团队锁定昇達科、華通等供应链厂商[1] SpaceX目标于2026年7月前完成IPO[1] 蓝箭航天科创板IPO状态变更为“已问询”[2] * **半导体领域存在结构性机会与涨价预期**：内存价格后续大概率还会迎来两至三倍的涨幅[2] 功率行业近期MOS价格回暖，需求持续饱满[2] CPU虚拟化/沙箱的弹性可能从1:1提升至1:4[2] * **AI硬件需求明确，技术路线演进**：2026年1.6T光模块需求量预计2500-3200万只，800G需求量预计4500-5000万只[3] 2027年3.2T光模块预计需求400万只，单价2000美金[3] 2027年Rubin Ultra机柜采用铜连接方案的概率在显著提升[3] * **人形机器人产业化进程加速**：宇树科技2025年人形机器人出货量大于5500台，本体量产下线大于6500台[3] OpenAI人形机器人实验室启动以来规模扩大四倍多[3] * **能源价格受短期因素扰动**：受特大冬季风暴威胁及欧美亚气温走低影响，天然气价格大幅飙升[5] * **锂价短期与中期展望分化**：摩根大通对短期锂价更为乐观，但中期趋谨慎[6] 锂云母的成本已下降至每吨6万元[6] * **公募基金Q4加仓周期与通信，减仓科技与医药**：Q4加仓最多的行业是有色金属(+2.3pct)、通信(+1.9pct)、非银金融(+0.9pct)[7] 减仓最多的行业是电子(-1.7pct)、医药生物(-1.5pct)、传媒(-1.2pct)[7] * **市场情绪火热，微盘股与题材股活跃**：今日成交26917亿，增量911亿[8] 盘面火热，量化主宰的微盘股活跃，全A平均股价创新高[8] 建材、军工、石化、卫星、国产飞机、AI漫剧、油气天然气等题材板块表现强势[8][9][10] 其他重要但可能被忽略的内容 * **太空光伏技术路线分化**：S企业的光伏产能布局聚焦太空领域，技术路线确定为P型HJT路线[2] T企业的光伏产能布局聚焦地面领域，地面产能大概率将采用TOPCon技术（LP路线，无专利问题）[2] T企业地面产能50GW、S企业太空产能40GW[2] * **商业航天旅游进展**：穿越者公司已预订首批20余位太空游客，预计2028年实现载人首飞[1] * **半导体公司融资进展**：燧原科技科创板IPO获上交所受理，拟募资60亿元[2] 平头哥拟独立上市[2] * **AI应用端动态**：苹果将推全新AI聊天机器人Campos[3] * **政策动向**：商务部等9部门发布关于促进药品零售行业高质量发展的意见[6] * **市场策略观察细节**：半导体板块内部分化，低位的涨价标的比高位的强[10] 卫星题材刚进入左侧布局时期就被抢筹[10] 市场气氛好到连国晟都地天板[10]

文章核心观点 - 长三角地区在“十四五”期间通过制度创新与产业协同实现了科技创新与产业发展的跨越式进步，并正在“十五五”期间向建设开放协同、安全可控的世界级科技创新策源地和产业高地迈进 [1] 制度创新与要素流动 - “十四五”期间，长三角通过《关于促进长三角科技创新协同发展的决定》等制度创新打通要素流动堵点，该决定自2025年9月1日起在沪苏浙皖同步施行 [3] - 制度创新举措包括：每年组织实施一批联合攻关项目、探索“先使用后付费”和“专利开放许可”等转化机制、建立长三角基础研究联合基金 [3] - 制度框架有利于推进人才职称跨区域互认、引导耐心资本投向硬科技、实现科技创新券通用通兑 [3] - 截至“十四五”末，长三角科技创新共同体联合攻关机制已成形，24家长三角创新联合体进入试点建设阶段 [3] - 上海张江与安徽合肥两大综合性国家科学中心合作共建，实现了5.6万台大型科学仪器跨区域共享 [3] 产业集群共建与协同 - 长三角G60科创走廊已发展为“九城联动”模式，串联起上海大都市圈、合肥都市圈等四大都市圈，形成“研发在核心、制造在周边”的分工体系 [6] - 以大飞机产业为例，南京负责燃油系统研发，杭州承担中机身装配，合肥在氧气系统国产化方面取得突破，在400公里半径内集聚了全国超三分之一的装机配套供应商 [6] - 大飞机国产化率从项目启动时的10%大幅提升至60% [6] - 在发展未来产业上，长三角采取一体化布局，例如上海市发布措施，旨在链接长三角加快建设低空经济先进制造业集群，协同谋划跨省低空公共航路及设施建设 [7] “十五五”时期的发展方向与挑战 - “十五五”时期的主线任务是建设上海（长三角）国际科技创新中心，中央经济工作会议将其范围拓展至长三角三省一市 [9] - 未来上海将从科创单一核心城市转变为区域创新的资源组织者，苏浙皖凭借产业与科研特色形成互补，例如合肥的量子科技、杭州的数字经济与上海的原始创新联动，构建“龙头引领、多点支撑”的协同体系 [9] - 当前仍存在以行政壁垒为核心的机制性障碍，例如人才领域的职称评价、兼职激励受省级行政边界限制，跨区域科研合作的人才协同奖励机制缺失 [9] - “十五五”关键期需推动协同从“制度融合”走向“深度共生”，紧扣创新链、产业链、资金链、人才链深度融合主线，破除行政壁垒与要素流动障碍 [10]

在新时达机器人的上海嘉定超级工厂里，每12分钟就有一台六轴工业机器人完成组装，每一台都包含长 三角一体化基因：上海主导机器人的控制系统和整机设计，衢州产出精密伺服电机，苏州和宣城分别提 供机器人的谐波减速机和外壳。 上海华夏经济发展研究院特聘研究员丁红艳在接受证券时报记者采访时表示，"十四五"时期，长三角实 现了科技创新与产业协同的跨越式发展，区域立法与科创中心扩围两大举措推动协同进入制度化新阶 段。"十五五"时期是长三角建设国际科创中心的关键攻坚期。通过多维度发力，长三角有望建成开放协 同、安全可控的世界级科技创新策源地与产业高地。 制度创新打通要素流动堵点 "十四五"时期，长三角地区通过制度创新、平台共建与要素互通，不断提升区域创新体系的整体效能。 作为首个以科技创新协同发展为主题的区域立法，《关于促进长三角科技创新协同发展的决定》（以下 简称《决定》）2025年9月1日起在沪苏浙皖同步施行。《决定》提出了"每年组织实施一批联合攻关项 目""探索'先使用后付费''专利开放许可'等转化机制""建立长三角基础研究联合基金"等举措。 丁红艳对证券时报记者表示，《决定》围绕"战略科技力量共育""创新平台共建"等维 ...

公司研发项目性质推断 - 公司正在研发一款面向工业制造场景的高性能人形机器人，具备双足和灵巧手，其目标是谋求量产，而非仅用于技术演示、科研或面向普通家庭的消费级产品 [2] 量产意图的证据 - 机械设计工程师-关节模组岗位要求解决试产及量产阶段的结构性问题，并参与材料选型及供应商技术评估 [3] - 嵌入式硬件工程师岗位要求具备大功率电源产品成功量产的Layout经验，并解决DFM（可制造性设计）和DFA（可装配性设计）相关问题 [3] - 多个岗位（灵巧手嵌入式软件、关节模组机械设计、嵌入式硬件）均提及散热设计，表明产品需应对紧凑空间散热、结构热分析及数百安培路径的焦耳热效应，这是量产产品才需系统考虑的问题 [3] - 灵巧手嵌入式软件工程师职责包括开发产线自动化标定工具，以确保每台机器人性能一致，这是量产想法的体现 [4] - 关节模组机械设计工程师需参与成本分析及降本提案，控制研发与制造成本，这与不计成本的Demo项目不同，符合工业产品的商业逻辑 [4] - 嵌入式硬件工程师要求建立并维护公司统一的PCB封装库及管理规范，对工程规范和统一标准的苛刻要求是谋求量产的特征 [5] 产品工业级特性的证据 - 机器人全面采用工业实时总线EtherCAT，而非消费电子常用的Wi-Fi、Bluetooth或Zigbee [5] - EtherCAT具有极高的实时性（通讯周期 <1ms）和抗干扰能力，是工业自动化（如机械臂、数控机床）的标准协议 [5] - 嵌入式硬件工程师要求候选人有大功率电机驱动器、伺服驱动器、工业变频器的量产经验 [6] - 岗位要求针对数百安培的功率路径进行设计，计算压降与焦耳热效应，这表明关节具有极高的功率密度和负载能力，属于工业级供电 [6][7] - 灵巧手嵌入式软件工程师要求电流环/速度环控制周期 <100µs，通讯周期 <1ms，这种微秒级的响应速度通常只有工业级的加工或精密装配才需要 [7]

文章核心观点 - 京基智农通过增资及受让老股取得江苏汇博控制权，正式进军机器人及人工智能赛道，旨在构建“生猪养殖+房地产+机器人”三条主线交织的立体业务格局，开启“农业+科技”双轮驱动的新发展阶段 [1][7] 交易与战略布局 - 公司拟对江苏汇博机器人技术股份有限公司进行增资并受让老股以取得其控制权，后者是一家专注于机器人、智能制造与人工智能关键技术研发与产业化的国家级高新技术企业 [1] - 与部分上市公司通过参股、合作“试水”不同，京基智农选择直接取得控制权，并规划联合设立“具身机器人研究院”，显示出在新业务布局上的长期考量 [3] - 此次并购被视为公司多元化发展的关键布局，机器人业务打开新的成长空间，地产板块提供资产支撑，养殖主业在智能化加持下夯实基本面 [1] 标的公司（江苏汇博）概况 - 江苏汇博以机器人核心零部件、国产机器人操作系统为核心技术，为高等院校、能源行业、智能制造等行业龙头客户提供智能装备、技术及解决方案 [2] - 主要产品包括新能源运维机器人、具身智能机器人（人形、四足）、高校教育产品、智能制造工厂等 [2] - 公司带有“哈工大+华为”双料标签，创始团队及首席科学家孙立宁来自哈工大机器人所，董事长成锐为前华为高管，引入了华为成熟管理体系 [3] - 2024年江苏汇博实现收入3.81亿元，2025年1月至9月实现收入1.95亿元 [2] - 公司业务覆盖新能源运维、高校教育、智能制造等多个领域，并非单一概念型企业，拥有相对清晰的商业化路径 [2][3][4] 交易承诺与未来规划 - 交易完成后，各方将共同推动具身机器人核心技术研发、产品创新及产业化应用 [2] - 江苏汇博承诺在2026年度内发布2款人形机器人产品 [2] - 江苏汇博承诺2026年至2028年，每年收入增长率不低于30%，申请具身机器人专利不少于200项 [2] 房地产板块价值 - 位于深圳的沙井项目被市场视为公司最具确定性的资产之一 [6] - 截至2025年11月，公司地产存货约为4.3亿元，存量在售产品仅剩山海公馆公寓项目及部分商铺 [6] - 公司持有的深圳宝安沙井地块已委托大股东京基集团开发销售，公司将获得近11万平方米的住宅补偿面积，如全地块开发售罄，回笼资金可观 [6] - 相关城市更新单元规划已获批，项目估值60亿元，容积率仅为3.1，为深圳近8年来城更范畴密度最低的旧改项目 [6] - 这类位于一线城市核心区域的项目在行业下行周期中具备更强的抗风险能力，为上市公司提供了较为稳固的资产负债表支撑 [6] 生猪养殖业务基本盘 - 2025年公司累计销售生猪231.29万头（其中仔猪32.42万头），累计销售收入37.63亿元 [6] - 生猪行业正从“高弹性博弈”转向“精细化竞争”，公司持续推进标准化、规模化养殖体系建设，在自繁自养、生物安全和数字化管理方面加码，以提升在行业周期中的稳定性 [7] - 此次并购为养殖主业的进一步升级提供了技术想象空间，未来将借助机器人与智能制造技术，推动养殖环节向智慧化、智能化方向突破 [7]