核心观点 - 苹果公司面临内存成本显著上涨的压力，但其策略是利用强大的市场地位和议价能力，优先确保芯片供应并承担成本以抢占市场份额，后续计划通过服务业务来弥补硬件利润损失 [2][3][5] - 尽管成本承压，公司计划保持iPhone 18的起售价不变，以利于市场营销 [2][9] - 内存供应链的紧张局面可能扩散至其他组件，行业面临由AI需求激增和产能转向导致的供需结构性失衡 [11] 成本压力与应对策略 - 2026年第二季度，苹果iPhone内存价格涨幅预计与第一季度基本持平，NAND闪存涨幅略低于LPDDR [2][5] - 2026年第一季度，三星电子供应给苹果的LPDDR芯片价格上涨超过80%，SK海力士涨幅约为100% [3] - 行业数据显示，LPDDR5价格在2023年第四季度已上涨约40%，TrendForce预测2024年第一季度通用型DRAM价格将环比上涨55-60%，有业内人士认为整体涨幅至少达60% [7] - 苹果的策略是：利用市场混乱确保芯片供应、承担成本压力并抢占更多市场份额，之后通过服务业务弥补损失 [2][3][5] - 内存定价协商周期已从每半年一次改为每季度一次，反映出市场不确定性增加及苹果在供应紧张环境下议价能力有所减弱 [5] - 内存成本压力可能成为苹果财报电话会议上投资者关注的热点话题 [7] 产品定价与供应链管理 - 对于计划于2026年下半年推出的新款iPhone 18，苹果目前的计划是尽可能避免提价，至少保持起售价不变 [2][9] - 与以往签订全年长期协议不同，苹果仅完成了2024年上半年的内存单价谈判，预计下半年随着iPhone 18发布，LPDDR需求增加，价格可能进一步上涨 [9] - 苹果能够在此环境下锁定内存供应协议，展现了其强大的议价能力，这对于大多数非AI品牌而言难以做到 [4][5] 行业供需与风险 - 内存价格急剧上涨的根本原因在于供需结构失衡：全球大型科技公司对AI基础设施的大规模投资推动DRAM需求激增，而三星电子和SK海力士等供应商将产能重点转向利润更高的HBM产品，导致传统DRAM和LPDDR供应紧张 [11] - 苹果已意识到供应链风险正在扩散，不仅仅是内存和T-glass，随着AI服务器蓬勃发展挤压供应链，其他组件也可能出现短缺 [11] - 若苹果的内存价格上涨得到全面反映，预计将进一步提升三星电子和SK海力士等内存供应商2024年第一季度的整体盈利能力，使其DRAM业务盈利能力最大化 [7]

政府停摆对经济的影响 - 美国财政部长警告政府停摆导致货物运输速度放缓[1] - 政府停摆持续40天 为联邦政府停摆时间最长的一次[1] - 停摆期间经济问题备受关注 通货膨胀不断攀升[1] 供应链与短缺风险 - 政府停摆可能导致供应链环节出现短缺问题[1] - 节假日期间也可能面临短缺问题[1] - 经济状况因政府停摆而每况愈下[1]

安世半导体供应中断对汽车行业的影响 - 安世半导体供应中断导致本田、日产等日本车企生产面临挑战[3] - 本田位于墨西哥塞拉亚的工厂已停产 该工厂年产量约为20万辆 主要生产HR-V车型并出口美国[3] - 本田加拿大安大略省工厂自10月27日起减产一半 并计划自10月30日起停产一周[3] 本田汽车的生产与市场情况 - 2023财年本田在北美地区销量超过160万辆 同比增长36.2% 为全球最高销量市场[4] - 2024财年本田在北美地区销量同样超过160万辆 占其全球总销量的40%[4] - 公司正通过战略性调整管理组件库存并评估供应链 寻找替代组件但技术验证时间较长[4] 行业范围的供应链风险 - 日产汽车芯片供应库存预计仅能维持到11月第一周 公司高管认为芯片短缺是大问题[5] - 日本汽车工业协会预警安世半导体可能无法保证芯片交付 将对全球汽车生产造成严重影响[5] - 欧洲汽车制造商协会和美国汽车行业组织均表达类似担忧 欧洲车企生产可能面临中断[5] 安世半导体公司近况 - 荷兰政府以国家安全为由冻结安世半导体全球30个主体的运营 并暂停原CEO张学政职务[5] - 安世半导体（中国）声明荷兰总部免去张秋明副总裁职务的决定在中国境内无法律效力[5] - 安世中国强调其业务运营正常 所有生产及合作均在法律框架下有序进行[5]