新能源产业链动态 - 比亚迪储能与国网湖南综能签署合作框架协议，聚焦集散式储能电力领域 [1] - 安徽安瓦新能源全球首条GWh级新型固态电池生产线首批工程样件下线，能量密度超300Wh/kg并通过安全测试 [1] - 工信部等六部门发文推进绿色数据中心建设，明确要求采用高效节能设备并积极利用储能技术 [1] 光伏产业分析 - 光伏产业供给侧过剩问题已得到充分重视，政策预期改善下硅料环节有望率先受益 [1] - BC电池凭借高效率形成溢价优势，成本端因贱金属方案应用有望进一步降低 [1] 海上风电发展 - 海上风电作为海洋经济重要一环，国内产业链在机组大型化、零部件国产化等领域取得突破 [1] - 度电成本显著下降，行业成长性明确 [1] 特高压建设进展 - 特高压建设加速推进，2025年将推动多条输电通道核准开工 [1] - 核心设备厂商将显著受益 [1] 新能源汽车与储能 - 固态电池等新技术成熟叠加以旧换新政策推动，新能源汽车销量有望持续增长，带动产业链企稳向好 [1] - 欧洲户储去库接近尾声，工商储在电价机制和补贴政策下步入快车道，需求复苏迹象明显 [1] 新能源ETF表现 - 创业板新能源ETF国泰跟踪创新能源指数，单日涨跌幅可达20% [2] - 创新能源指数由中证指数有限公司编制，聚焦新能源产业链上下游企业 [2] - 指数最新涨跌幅为2.98%，展现了新能源板块的市场表现 [2]

报告行业投资评级 - 太阳能行业评级为同步大市 - A（维持）[3] 报告的核心观点 - 5月光伏新增装机同、环比持续高速增长，组件、逆变器出口额环比增长，太阳能发电量同比增长 [3] 各部分总结 装机 - 受抢装影响，5月国内光伏新增装机92.9GW，同比增长388.0%，环比增长105.5%；1 - 5月累积新增光伏装机197.85GW，同比增长150.0% [3][13] 出口 组件出口 - 5月组件出口额173.2亿元，同比下降13.7%，环比上涨7.2%；1 - 5月累计出口额795.6亿元，同比下降24.0% [4][16] - 2025年4月国内光伏组件出口量21.39GW，同比增长2%，环比下降9%；4月全球前五大单一出口市场为荷兰、巴基斯坦、沙特、西班牙和法国，合计出口量约占全球市场41%；1 - 4月国内组件累计出口83.29GW，同比下降6% [4][16] 逆变器出口 - 5月逆变器出口额59.7亿元，同比增长8.0%，环比增长2.7%；1 - 5月累计出口额240.0亿元，同比增长9.5% [5][30] - 5月国内逆变器对欧洲出口24.0亿元，同比增长0.1%，环比下降9.1%；对亚洲出口22.6亿元，同比增长30.1%，环比增长19.5%；对拉丁美洲出口6.0亿元，同比下降18.7%，环比增长22.9%；对非洲出口4.1亿元，同比增长30.8%，环比下降17.7%；对北美洲出口1.6亿元，同比下降23.6%，环比增长7.5%；对大洋洲出口1.4亿元，同比增长3.7%，环比下降2.7% [5][30] 太阳能发电量 - 5月我国规上太阳能发电量470.8亿千瓦时，同比增长7.3%，在全国规上工业总发电量占比为6.38%，环比增长0.09pct；5月总发电量7377.6亿千瓦时，同比增长0.5%，火电/水电/核电/风电发电量分别同比增长1.2%/-14.3%/+6.7%/+11.0% [6][41] 投资建议 - 重点推荐：BC新技术方向为爱旭股份、隆基绿能；供给侧改善方向为福莱特；海外布局方向为横店东磁、阳光电源、阿特斯、德业股份；电力市场化方向为朗新集团；国产替代方向为石英股份 [6][45] - 建议积极关注：信义光能、协鑫科技、通威股份、大全能源、TCL中环、新特能源、帝尔激光、福斯特、海优新材、晶澳科技、天合光能、晶科能源、中信博、迈为股份、晶盛机电、捷佳伟创、奥特维、时创能源、京山轻机、上海艾录、宇邦新材、广信材料 [6][45]