欧盟资本市场统一计划核心观点 - 欧盟委员会推动全面计划，旨在打破金融服务领域国家壁垒，打造能与美国抗衡的真正统一资本市场，为陷入困境的欧盟经济注入新活力[1] - 该计划是创建“储蓄与投资联盟”行动的核心组成部分，目的是更有效为创新型企业融资，从而推动经济增长[1] - 当前欧盟资本市场规模过小且竞争力不足，现状“行不通”，此举是对欧洲经济增长模式停滞、竞争力落后于美国的回应[1] 计划具体措施与监管整合 - 方案核心是推动监管整合，并赋予欧洲证券和市场管理局更大权力[2] - 提案建议增强受监管市场和中央证券存管机构的“通行证”制度以简化跨境业务，允许泛欧交易场所将其公司结构和牌照整合为单一实体，并放宽对分布式账本技术的限制[2] - 计划将交易场所、中央对手方、中央证券存管机构等关键市场基础设施的监管权转移给ESMA[2] - 目前欧盟有14家中央对手方和32家中央证券存管机构，而美国金融市场仅有8家中央对手方和2家中央证券存管机构[2] 动员民间储蓄与投资目标 - 计划核心目标是解锁并重新配置欧盟内部庞大的民间储蓄，将家庭储蓄更有效引导至实体经济投资[1][3] - 欧洲家庭将其三分之一的资产以现金和存款形式持有，而在美国这一比例仅为10%[3] - 欧盟拥有高达33万亿欧元的私人储蓄，但每年约有3000亿欧元的家庭储蓄流向海外，主要目的地是美国[3] 市场割裂现状与经济影响 - 欧盟单一市场在商品流通方面运作良好，但在金融服务领域步履维艰，市场割裂问题成为拖累经济竞争力的关键因素[5] - 2024年，欧盟证券交易所市值总额仅相当于其年度经济产出的73%，而美国这一数字高达270%[5] - 前欧洲央行行长Mario Draghi报告中的关键建议是建立更大规模共同储蓄池并进行更优化投资以提高生产率和增长[5]

贸易政策与关税 - 特朗普政府宣布将对407种含钢铁和铝的衍生产品加征50%进口关税 新规将于2025年8月18日生效 [1] - 美国贸易代表办公室取消原定8月25日至29日赴印度谈判的行程 导致两国在8月27日截止期限前达成协议的可能性落空 [2] 半导体行业动态 - 美国政府考虑使用《芯片法案》资金入股英特尔 谈判处于早期阶段 方案可能包括以法案资金部分购买公司股权 [1] 金融监管与货币政策 - 美联储终止2023年设立的"新型活动监管计划" 该计划曾用于加强对银行加密货币业务的监管 [1] - 芝加哥联储主席古尔斯比称通胀数据分歧叠加关税不确定性 令其对降息持谨慎态度 [1] - 日本财务大臣加藤胜信表示政府需密切关注企业呼吁加息背后的经济与物价形势 强调央行将与政府密切合作实施适当政策 [2] 宏观经济数据 - 美国7月零售销售环比增长0.5% 连续第二个月显著增长 前值由0.4%上修至0.9% 同比涨幅达3.9% 经通胀调整后实际零售销售同比增长1.2% 连续第十个月实现正增长 [2] - 日本第二季度实际GDP环比增长0.3% 同比增长1% 连续五个季度扩张 企业设备投资增长1.3%成为主要增长动力 [2] 债券与外汇市场 - 截至2025年6月 中国持有美债规模为7564亿美元 较5月增持1亿美元 为今年3月以来首次增持 日本、英国和中国分列持有国前三 [1] - 美元指数下跌0.36%报97.85 欧元兑美元上涨0.48%报1.1704 英镑兑美元上涨0.19%报1.3556 美元兑日元下跌0.39%报147.1630 [4] 商品市场 - COMEX黄金期货下跌0.04%报3381.70美元/盎司 COMEX白银期货下跌0.13%报38.02美元/盎司 [3] - 美油主力合约下跌1.28%报63.14美元/桶 布伦特原油主力合约下跌1.06%报66.13美元/桶 [3] 股票市场 - 道琼斯工业指数上涨0.08%报44946.12点 标准普尔500指数上涨0.29%报6449.8点 纳斯达克综合指数下跌0.4%报21622.98点 道琼斯工业指数和标准普尔500指数一度创出盘中历史新高 [3] 欧盟政策动向 - 欧盟计划本季度公布"储蓄与投资联盟"具体方案 旨在通过简化投资流程引导公民银行存款进入投资领域 提升家庭财富并拓宽企业融资渠道 [2]

金融体系韧性建设 - 欧洲央行强调需建立更具韧性的金融体系以提升货币政策有效性 [1] - 关键举措包括推动储蓄与投资联盟进展 [1] - 完成银行联盟建设被列为重要任务 [1] - 引入数字欧元作为金融体系现代化的重要组成 [1] 货币政策环境适应性 - 金融体系改革目标指向增强货币政策在变化环境中的有效性 [1]

欧洲央行政策方向 - 欧洲央行管委内格尔强调当前优先任务是建立储蓄与投资联盟 [1] - 银行业联盟的推进需在储蓄与投资联盟建立之后进行 [1]