公司核心产品体系 - 核心产品体系涵盖发动机热管理产品与新能源热管理产品两大类别 [1] - 产品应用场景广泛覆盖汽车领域 [1] 业务拓展与新增长领域 - 产品布局正逐步延伸至服务器液冷、充电桩液冷、储能液冷、机器人等前沿赛道 [1] - 公司已形成多领域协同发展的产品布局 [1]

公司战略与业务拓展 - 公司热管理集成模块系列产品已广泛应用于汽车领域 [1] - 后期将基于战略发展规划逐步拓展至多元民用热管理场景 [1] - 计划拓展的领域包括服务器液冷、数据中心液冷、人工智能、充电桩液冷、机器人、5G基站与通信设备、氢能液冷、风能太阳能储能液冷、电力设备、现代化农业器械、大型机械装备工业液冷、低空经济等众多前沿领域 [1] 产品应用领域 - 当前产品核心应用领域为汽车热管理 [1] - 未来产品应用将覆盖服务器与数据中心液冷等算力基础设施 [1] - 新兴应用方向包括人工智能、氢能、储能、低空经济等前沿科技领域 [1]

业务战略方向 - 公司持续推动热管理技术与新能源汽车、服务器液冷、充电桩液冷、风能太阳能储能液冷、电力设备、大型机械装备工业液冷等众多前沿领域深度融合 [1] - 公司通过技术融合实现价值赋能 [1] 产能与投资布局 - 公司泰国生产基地龙泰汽车部件(泰国)有限公司已在逐步投产 [1] - 公司国内不考虑在汽车发动机热管理产品上追加投资 [1]

公司概况与业务阶段 - 公司成立于1952年，拥有70多年历史，致力于热管理系统解决方案 [2] - 2017年之前专注于汽车热管理部件研发生产，如机械水泵、排气歧管、涡轮增压器壳体等，汽车水泵和涡壳产品获国家工信部制造业单项冠军 [2] - 2017年至今在汽车热管理基础上重点开拓民用领域客户和市场，推动转型升级 [3] - 拥有国家级企业技术中心，设立上海、芜湖、内乡和西峡四个研发中心，其中上海和芜湖聚焦新能源热管理部件产品开发 [3] - 产品覆盖全国市场，出口美洲、欧洲、东南亚等地，已批产国内外客户200余家，服务全球超300个工厂基地 [3] 产品与技术布局 - 新能源热管理产品主要包括电子泵系列（电子水泵、电子机油泵、电子真空泵）和温控阀系列（热管理多通阀、控制阀、电动车水阀等） [4] - 电子泵系列产品应用覆盖汽车领域，并拓展至服务器液冷、充电桩液冷、风光储能液冷、电力设备、大型机械装备工业液冷等民用场景 [5] - 热管理集成模块由电子泵、热管理控制阀、膨胀水壶等部件组成，价值量较传统单一零部件显著提升 [5] - 成功研制用于数据中心液冷系统的22kW大型IDC液冷泵，已获客户验证并进入小批量交付阶段 [6] - 温控阀系列产品可应用于汽车领域及服务器液冷、充电桩液冷、风光储能液冷、电力设备等前沿领域 [8] 客户与市场进展 - 热管理集成模块客户包括奇瑞、南京汽车、理想、吉利、岚图、上汽等，部分项目逐步上量，规模效应显现 [6] - 服务器液冷领域已与HP项目、台达、金运、维谛、申菱环境等40多家行业领先企业建立合作关系 [7] - 子公司安徽航逸科技聚焦民用液冷业务，深耕数据中心、风光储能及充电桩赛道，通过中国台湾地区客户拓展海外服务器液冷市场 [9] - 液冷泵产品受益于AI算力爆发和低热耗要求，面向英伟达、谷歌、微软、Meta、戴尔、亚马逊等云厂商的AI数据中心需求 [10] 产能与全球化布局 - 泰国生产基地龙泰公司于2025年6月26日竣工试生产，规划产能面向海外客户，涵盖发动机热管理及新能源热管理产品 [11] - 龙泰公司承接海外出口项目订单，已与通用、福特、康明斯等客户合作，并立足泰国市场辐射东南亚地区 [12] - 国内不考虑在汽车发动机热管理产品上追加投资 [4] 财务与战略规划 - 自上市以来累计现金分红超10亿元，持续实施股东回报机制 [13] - 未来发展战略包括：稳固车端热管理业务并向系统方案解决商升级；以龙泰公司为支点拓展海外市场；将热管理技术延伸至服务器液冷、机器人、低空经济、5G基站等高科技领域；推进热管理技术与前沿产业深度融合 [14]

公司概况与发展阶段 - 公司始建于1952年，拥有70多年历史，致力于热管理系统解决方案 [2] - 2017年之前重点发展汽车热管理部件产品，如机械水泵、排气歧管、涡壳等，其中汽车水泵和涡壳获国家工信部制造业单项冠军 [2] - 2017年至今在汽车热管理基础上，重点开拓民用领域客户和市场，推动转型升级 [2] - 拥有国家级企业技术中心，设立上海、芜湖、内乡和西峡四个研发中心，其中上海和芜湖专注于新能源热管理部件研发 [2][3] - 产品覆盖全国市场，出口美洲、欧洲、东南亚等地，已批产国内外客户200余家，服务全球超300个工厂基地 [3] 产品产能与客户 - 发动机热管理产品年产能：机械水泵800万只、排气歧管460万只、涡壳铸造800万只、机油泵120万只 [4] - 电子泵系列产品主要客户超130家，包括奇瑞、理想、拓普、越南VINFAST、零跑、赛力斯等 [5] - 新能源热管理部件产品主要应用于水媒侧，例如电子泵、电子水阀、温控阀等 [5] - 热管理集成模块产品客户包括奇瑞、南京汽车、理想、吉利、岚图、上汽等，部分项目已逐步上量，规模效应显现 [6] 未来战略与市场拓展 - 热管理集成模块产品已广泛应用于汽车领域，后期将拓展至服务器液冷、数据中心液冷、人工智能、充电桩液冷、机器人、5G基站、氢能液冷、储能液冷、电力设备、农业器械、低空经济等前沿领域 [7][8] - 为应对美国关税影响，公司正全力推进泰国生产基地（龙泰公司）建设，调整产能布局，并将影响较大的出口业务转移至泰国生产 [8] - 未来发展战略：稳固车端热管理业务，向热管理集成模块与系统解决方案提供商升级；以龙泰公司为支点拓展东南亚、中亚等海外市场；将热管理技术延伸至高科技新兴领域；推进热管理技术与机器人等前沿产业深度融合 [8]

公司业务发展 - 公司成立于1952年 拥有70多年发展历史 专注于热管理系统解决方案 [1] - 2017年前主要从事汽车热管理部件产品研发生产销售 包括机械水泵 排气歧管 涡轮增压器壳体等 [1] - 2017年后重点开拓非汽车领域客户和市场 推动公司转型升级 [1] 产品应用领域 - 电子泵系列和温控阀系列产品广泛应用于汽车 服务器液冷 数据中心液冷 人工智能液冷 机器人 低空经济 5G基站与通信设备 充电桩液冷等领域 [7] - 成立子公司安徽航逸科技 专注于数据中心 风光储能及充电桩等非车用液冷泵研发生产销售 [7] - 液冷领域产品以电子泵和温控阀为主 未来将向温控模块产品拓展延伸 [7] 市场拓展情况 - 液冷领域已与80家客户建立联系 超120个项目进行中 部分项目已量产 [7] - 现有4条液冷产品生产线 年产能最高达120万只 [7] - 正积极拓展海外服务器液冷市场 泰国子公司龙泰汽车部件已于6月26日竣工试生产 [7] 未来发展规划 - 下半年营收预计好转 因海外新项目产量增长 新能源车集成模块订单增加及液冷产品逐步放量 [8] - 持续稳固车端热管理业务 深化全球化布局 将热管理技术延伸至服务器液冷 数据中心液冷等领域 [8] - 推进热管理技术与机器人等前沿产业深度融合 加速布局人形机器人业务 [8]

核心观点 - 公司2025年下半年营收预计好转 主要驱动力包括海外新项目逐步起量 新能源车集成模块订单增长 液冷领域产品上量[2] - 公司实施"汽车+泛工业"双线渗透战略 将热管理技术拓展至服务器液冷 数据中心 人工智能 机器人 低空经济等前沿领域[2][6][9] - 公司在液冷领域具备先发优势 技术储备近10年 拥有超120个进行中项目 客户超80家 应用场景广泛[8][9] 经营业绩与预测 - 2025年中报显示主营收入21.62亿元同比下降8.67% 归母净利润2.1亿元同比上升14.49% 扣非净利润2.18亿元同比上升24.65%[10] - 2025年第二季度单季度主营收入10.52亿元同比下降6.61% 单季度归母净利润8779.85万元同比上升35.48%[10] - 多家机构预测2025年净利润区间为4.05-5.27亿元 2026年预测区间为4.80-6.31亿元[12] 业务布局与战略 - 国内不考虑在汽车发动机热管理产品上追加投资 重点发展泰国生产基地[3] - 电子泵系列产品主要客户超130家 包括奇瑞 理想 拓普 越南VINFST 零跑 赛力斯等[4] - 热管理集成模块价值量显著高于传统单一零部件 具体价值因产品构造差异而不同[5] 液冷领域进展 - 新成立安徽航逸科技专注于数据中心 风光储能及充电桩等非车用液冷泵研发生产[6] - 热管理集成模块与多个项目方进行技术交流 部分客户项目已进入量产阶段[6] - 通过中国台湾地区客户拓展海外服务器液冷市场 持续扩大业务版图[6] 竞争优势 - 液冷领域三大核心优势：近10年技术积累的先发优势 超80家客户的客户优势 多领域应用场景拓展能力[8][9] - 具体客户包括HP项目 小米汽车 申菱环境 英维克 高澜股份 三一重工 特来电等知名企业[8][9] 盈利能力提升措施 - 通过价值分析及价值工程优化运营管理体系 提升生产效能 监控原材料价格 系统性降低产品综合成本[7] - 财务费用为-2510.09万元 毛利率达25.52% 负债率38.14%[10]

公司概况 - 飞龙汽车部件股份有限公司成立于1952年，已有70多年历史，专注于热管理系统解决方案 [1] - 公司发展分为两个阶段：2017年前主攻汽车热管理部件，2017年后重点开拓非车领域市场 [1] - 拥有国家级企业技术中心，在上海、芜湖、内乡和西峡设有四个研发中心 [1] - 产品覆盖全国市场并出口美洲、欧洲、东南亚等地，服务全球超300个工厂基地，客户超200家 [2] 产品与技术 - 汽车水泵和涡轮增压器壳体两类产品获国家工信部制造业单项冠军 [1] - 热管理集成模块由电子水泵、热管理控制阀等部件组成，价值量显著高于传统单一零部件 [3] - 电子泵系列产品主要客户包括奇瑞、理想、拓普、越南VINFAST等130余家 [3] - 在液冷领域深耕近10年，拥有120多个进行中项目，部分已量产 [5] 业务发展 - 2025年下半年营收预计好转，驱动力来自海外新项目、新能源车集成模块订单增长和液冷产品上量 [3] - 成立安徽航逸科技，专注数据中心、风光储能及充电桩等非车用液冷泵研发 [4][5] - 通过台湾客户拓展海外服务器液冷市场，持续扩大业务版图 [5] - 实施"汽车+泛工业"双线渗透战略，推动热管理技术跨行业应用 [5] 竞争优势 - 液冷领域先发优势：10年技术积累，设计专用产品 [5] - 客户优势：与80余家客户建立联系，包括HP、小米汽车、美团等知名企业 [5] - 应用场景广泛：覆盖汽车、服务器、数据中心、人工智能、5G基站等众多领域 [5] 运营管理 - 实施价值分析及价值工程(VA/VE)，优化运营管理体系 [5] - 提升生产效能，监控原材料市场价格，系统性降低产品成本 [5] - 国内不考虑在汽车发动机热管理产品上追加投资，重点发展新兴领域 [3]