中国证券业协会近期对《证券行业执业声誉信息管理办法》进行修订，目前正在征求行业意见。这是该 办法自2022年发布实施以来的首次调整。修订内容主要围绕两个核心方面展开：将干扰监管执法的行贿 行为纳入违法失信范畴，同时为券商通过先行赔付机制减轻投资者损害提供豁免通道。 先行赔付机制获得政策支持 修订稿明确规定，发行人因欺诈发行、虚假陈述给投资者造成损失时，相关证券公司主动与受损投资者 达成先行赔付协议的，可向中证协申请免于将相关行政处罚信息记入执业声誉信息库。这一条款为券商 主动承担责任、化解风险提供了明确的制度安排。 该机制的设立体现了监管层对券商主动赔付行为的鼓励态度。通过将赔付主动性与声誉评价挂钩，倒逼 券商在项目尽调、材料核查及持续督导阶段更加审慎履职。券商需要从源头降低欺诈风险，因为审慎履 职不仅是义务要求，更直接关系到机构的市场声誉和长远发展。 将行贿干扰监管纳入执业声誉管理后，涉事机构及个人将面临全行业联合惩戒。这项措施通过声誉资本 定价机制让"围猎者"付出市场信用代价，是监管部门净化市场生态、维护执法权威的重要举措。内控薄 弱的机构容易因员工个人行为引发机构声誉风险，需要加大合规投入力度。 修订稿 ...

【导读】中证协 修订 《证券行业执业声誉信息管理办法》 并征求意见 见习记者 舍梨 近日，记者从券商人士处获悉，中国证券业协会（以下简称 " 中证协 " ）对《证券行业执业 声誉信息管理办法》（以下简称《管理办法》）进行了修订，目前正在征求行业意见。 据悉，《管理办法》自2022年发布实施以来，为行业构建市场化的声誉约束机制奠定了制度 基础，本次修订是该办法运行三年后的首次调整。 此次修订主要有三大变化 ： 一是，明确以贿赂等手段干扰监管执法将被纳入违法失信范畴； 二是鼓励券商主动赔偿欺诈发行等导致的投资者损失，券商以先行赔付积极减轻或消除投资 者损害的，可免于记入执业声誉信息库；三是完善诚信信息来源，将来源于证监会诚信档案 数据库的信息调整为会员自行报送。 贿赂等行为被纳入违法失信 范畴 从修订内容来看，贯彻落实证监会关于坚持受贿行贿一起查的工作部署， 中证协 进一步明确 有关违法失信信息：以贿赂等不正当手段干扰中国证监会及其派出机构监管执法工作，被予 以行政处罚、纪律处分，或者因情节较轻、未受到处罚处理，但被纪律检查或行政监察机构 认定的信息，被纳入违法失信范畴。 业内人士认为，将行贿干扰监管纳入执业声誉 ...

券商执业声誉信息办法拟修订 新增先行赔付机制等免录入情形 智通财经7月4日电，记者获悉，中证协对《证券行业执业声誉信息管理办法》进行了修订，正在征求意 见。本次修订着眼于落实相关监管精神、结合执业声誉信息管理实践等情况。修订显示，新版本进一步 明确有关违法失信信息，具体包括：以贿赂等不正当手段干扰中国证监会及其派出机构监管执法工作， 被予以行政处罚、纪律处分，或者因情节较轻、未受到处罚处理，但被纪律检查或行政监察机构认定的 信息；另一方面，根据证监会关于依法推进先行赔付工作要求，明确对通过先行赔付机制主动减轻或消 除对投资者违法损害的，相关处罚信息可免于记入执业声誉信息库。（智通财经记者 林坚） ...

消费纠纷先行赔付机制创新 - 北京市南锣鼓巷首创"双重先行赔付"机制，由商户承担首次赔付责任，商会进行二次兜底赔付，实现消费纠纷100%解决率 [2][4][7] - 机制通过《南锣公约》以承诺制形式落地，商户代表大会表决通过，新入驻商户需强制遵守，目前存量商户执行率100%，年流动性商户占比约20% [3][7] - 南锣鼓巷日均客流超10万人次，"五一"假期接待84.7万人次，通过该机制实现商品消费"零投诉"，全年仅记录2起商会层级纠纷 [2][4] 商户执行效果与成本分析 - 餐饮文创类商户占比超60%，多数纠纷可在商户层面自行解决，退赔成本占利润比重微不足道（如尹三豆汁案例中单笔退款36.6元） [7][10] - 商户反馈机制显著提升服务质量，员工服务意识与执行力增强，通过"算长远账"逻辑优化消费环境带动复购率 [10] - 山东淄博43家商场建立资金池模式，商户与商场共同出资，配套信用积分管理，对投诉集中商户公示并降低信用评级 [11] 全国多地试点模式对比 - 河南洛阳龙门古街实行分级赔付：100元内争议1小时办结，100-300元12小时办结，300-1000元48小时联动市场监管解决，覆盖100余家商户 [12][13] - 山东淄博已解决1000+纠纷，挽回损失30+万元，采用"能赔快赔"原则；洛阳全市推广至商场/景区等场所，要求设立专项账户并公示流程 [11][14] - 资金筹措呈现多元化：北京依赖商会社会捐款，山东采用商户保证金，河南部分区域尝试财政出资 [14] 机制可持续性优化方向 - 专家建议制定全国性规范文件，明确主导方、资金来源及赔付标准，需平衡区域差异与制度效率 [15] - 需建立责任追溯与淘汰机制，对高频赔付商户实施退出，引入保险或基金保障资金可持续性 [15] - 流程优化核心在于快速责任判定，政府需明确监管角色，商圈管委会强化信用管理体系建设 [15]

6月13日，*ST广道（维权）（深圳市广道数字技术股份有限公司）公告称，已收到证监会深圳监管局 出具的《行政处罚事先告知书》，因涉嫌重大财务造假，公司可能触及北交所重大违法类强制退市规 定。 财务造假规模与手段：长期系统性欺诈 1． 造假跨度与金额 2018年至2024年上半年，公司通过伪造购销合同、发票、银行回单、发货单等全套单据，虚构销售与采 购业务。累计虚增营业收入14.65亿元，各期虚增占比均超85%（2018-2023年占比87%-99%，2024年上 半年88.11%）；虚增营业成本7.54亿元，占比83%-99%。 核心特征：连续六年半几乎"无真实业务"，营收成本双虚增，造假持续性、隐蔽性极强。 2． 造假文件范围 涉及2018-2023年年报、2024年半年报及《2024年定向增发募集说明书》，后者表明造假意图延伸至再 融资环节，欺诈链条完整。 下表展示了2018年至2024年上半年ST广道财务造假的具体情况： | 年份/期间 | 虚增营业收入(亿元) | 早景期比例(%) | 虚增营业成本(亿元) | 日景期代创(%) | | --- | --- | --- | --- | --- | | ...