央行流动性操作 - 中国央行开展5448亿元7天期逆回购操作 [1] - 当日有4958亿元7天期逆回购到期 [1] - 实现单日净投放流动性490亿元 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股指期货方面，近期小盘股指贴水较深或因中性产品规模扩大且债牛行情未重启，深度贴水或持续致盘面震荡，短周期宜波段策略；中长期维持做多经济判断，推荐逢低配置IF、IC、IM远期合约，近月合约微盘有回落风险，建议谨慎对待IC、IM指数 [3] - 国债期货方面，现券近期供强需弱格局有望改变，期货端近月合约移仓换月，长端多头力量强或押注政策利率下行，建议短多长空，短线T、TL逢低买入，中长线T、TL逢高套保 [5] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 6月13日，A股四大股指回调，上证指数跌0.75%报3377点，深成指跌1.1%报10122.11点，创业板指跌1.13%报2043.82点，科创50指数跌0.51%报972.94点；市场成交15040亿元，较前日增加2004亿元；石油石化、国防军工、公用事业涨幅居前，美容护理、传媒、食品饮料跌幅居前；从市场强弱看，IH>IF>IC>IM，个股涨/平/跌数分别为847/92/4474；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -157、-222、32、347亿元，分别变动 -152、-135、+50、+236亿元 [2] - 6月13日，国债期货收益率多数下行，二债隐含利率1.334，较前日下跌0.66bps，五债隐含利率1.46，较前日下跌0.36bps，十债隐含利率1.578，较前日下跌0bps，三十债隐含利率1.933，较前日上涨0.04bps [3] 股指期货 - 基差方面，IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为117.01、91.44、51.18与50.43点，基差年化收益率分别为 -18.43%、-15.32%、-12.74%与 -18.12%，三年期历史分位数分别为7%、7%、1%及0%；即将进入交割周，关注期 - 现价差收敛 [3] - 交易策略方面，近期小盘股指贴水较深，深度贴水或持续，短周期波段策略为宜；中长期维持做多经济判断，推荐逢低配置IF、IC、IM远期合约；近月合约微盘有回落风险，或拖累IC、IM指数，建议谨慎对待 [3] 国债期货 - 现券方面，目前活跃合约为2509合约，2年期国债期货CTD券为250006.IB，收益率变动 -1.16bps，对应净基差 -0.086，IRR1.83%；5年期国债期货CTD券为240020.IB，收益率变动 +0.25bps，对应净基差 -0.113，IRR1.93%；10年期国债期货CTD券为2500802.IB，收益率变动 -0.5bps，对应净基差 -0.091，IRR1.81%；30年期国债期货CTD券为210005.IB，收益率变动 +0.25bps，对应净基差 -0.134，IRR1.87% [4] - 资金面方面，央行货币投放2025亿元，货币回笼1350亿元，净投放675亿元 [4] - 交易策略方面，现券供强需弱格局有望改变，期货端近月合约移仓换月，长端多头力量强，建议短多长空，短线T、TL逢低买入，中长线T、TL逢高套保 [5] 经济数据 - 高频数据显示，近期社会活动、地产景气度有所收缩 [12]

央行流动性操作 - 中国央行今日开展2420亿元7天期逆回购操作 [1] - 当日有1738亿元7天期逆回购到期 [1] - 实现单日净投放682亿元 [1] 公开市场操作明细 - 6月16日逆回购操作规模2420亿元 期限7天 利率1.4% [3] - 6月16日逆回购到期规模1738亿元 期限7天 [3] - 6月13日逆回购到期规模1350亿元 期限7天 [3]

央行流动性操作 - 人民银行6月初开展1万亿元3个月期买断式逆回购操作 [1] - 6月13日公告将于16日新增4000亿元6个月期(182天)买断式逆回购操作 [1] - 6月全月逆回购到期总量达1.2万亿元，央行操作将实现净投放 [1] 市场流动性背景 - 6月面临半年流动性考核关键节点及同业存单大规模到期压力 [1] - 金融机构全月流动性需求显著提升 [1] - 央行通过中期资金投放传递市场维稳信号 [1]

中国央行逆回购操作 - 中国央行今日开展1586亿元7天期逆回购操作 [1] - 当日没有7天期逆回购到期 [1] - 当日实现净投放1586亿元 [1]