中国业务不确定性对业绩指引的影响 - 英伟达三季度业绩指引可能不及市场预期 主要由于中国业务面临重大不确定性[1] - 英伟达下一财季指引中可能暂时排除来自中国市场的直接收入 因美国出口限制下半导体出口许可证获批时间难以确定[2] - 基于H20和RTX6000D（B40）等芯片的中国业务本可为公司带来20亿至30亿美元的增量收入[3] 市场预期与股价表现 - 市场普遍预期英伟达三季度营收459.2亿美元 每股收益1.01美元[4] - 尽管有两家华尔街机构上调目标价 英伟达股价仍下跌约2.5% 显示市场反应相对谨慎[10] 产能提升与基本面支撑 - 英伟达GPU供应和产能显著改善 在截至7月的财季中供应量增长40%[6] - 预计截至10月的财季供应量将再增长20% B300芯片将于10月当季开始出货并有望占据Blackwell系列出货量的一半[6] - 服务器ODM厂商GB200机架制造良率接近85% 年底机架出货量有望达到15000至17000架[7] - 全年GB200机架出货量预测从25000架上调至30000架[7] 华尔街机构观点 - KeyBanc将英伟达目标价从190美元上调至215美元 并维持增持评级[8] - 英伟达将于下周三公布最新财报 三季度指引将成为市场关注焦点[9]

美国对中国实施新的芯片设计软件出口限制 - 新思科技在发布年度和季度预测仅一天后就暂停了这些预测 因收到美国商务部工业和安全局（BIS）关于中国新出口限制的信函 [1] - 新思科技股价在盘后交易中小幅下跌 收盘下跌近2% [1] - 美国已下令众多公司停止在未经许可的情况下向中国运送货物 并撤销了已授予某些供应商的许可证 [1] - EDA软件制造商包括Cadence、Synopsys和西门子的子公司Siemens EDA [1] 受影响公司的应对措施 - 新思科技正在评估BIS信函对其业务、经营业绩和财务状况的潜在影响 [1][2] - Cadence表示新的许可要求非常复杂 正在与BIS合作以获得进一步澄清 同时评估对业务和财务业绩的影响 [2][3] - 西门子表示将与全球客户合作 以减轻新限制的影响 [1] 新出口限制的具体内容 - 需要获得许可证才能出口、再出口或在国内转让商务管制清单上出口管制分类号3D991和3E991下的电子设计自动化软件和技术 前提是交易一方位于中国或属于中国"军事最终用户" [3] - BIS认为这些货物在中国或中国"军事最终用户"的"军事最终用途"中使用或转用于其中 存在不可接受的风险 [3] 行业影响 - 这些新的限制措施可能会加剧与北京的紧张关系 [2] - 限制措施的目的似乎是设置瓶颈 阻止中国获得关键行业所需的产品 [2]

美国对中国实施新的出口限制对EDA行业的影响 - 新思科技因收到美国商务部工业和安全局（BIS）关于中国新出口限制的信函，暂停发布2025财年第三季度和全年财务指引 [1][2] - 新思科技股价在盘后交易中小幅下跌，收盘下跌近2% [1] - Cadence Design Systems同样收到BIS通知，需获得许可证才能向中国客户出口特定EDA软件和技术 [3] 相关公司的回应与评估 - 新思科技正在评估BIS信函对其业务、经营业绩和财务状况的潜在影响 [1][2] - Cadence表示新的许可要求非常复杂，正在与BIS合作以获得进一步澄清，同时评估对业务和财务业绩的影响 [3] - 西门子EDA表示将与全球客户合作，以减轻新限制的影响 [1] 新出口限制的具体内容 - 美国商务部要求EDA软件公司停止在未经许可的情况下向中国运送货物，并撤销已授予某些供应商的许可证 [1] - 新限制针对出口管制分类号3D991和3E991下的EDA软件和技术，适用于交易一方位于中国或属于中国"军事最终用户"的情况 [3] - BIS认为这些货物在中国或中国"军事最终用户"的"军事最终用途"中存在不可接受的风险 [3] 行业背景与潜在影响 - EDA软件制造商包括Cadence、Synopsys和西门子的子公司Siemens EDA [1] - 新限制可能加剧美国与中国的紧张关系，旨在设置瓶颈阻止中国获得关键行业所需的产品 [2] - 强劲的客户设计活动继续推动全球业务强劲增长势头，但新限制可能对行业增长产生负面影响 [3]