行业政策与战略方向 - 人工智能+行动方案推动技术研发、工程实现和产品落地一体化协同发展 加速技术从1到N的迭代突破[1] - 支持智能化研发工具和平台推广应用 加强人工智能与生物制造、量子科技和6G等领域的技术协同创新[1] - 以新科研成果支撑场景应用落地 以新应用需求牵引科技创新突破[1] 市场表现与产品动态 - 人工智能AIETF（515070）持仓股大涨 乐鑫科技、中科创达、瑞芯微和科大讯飞等个股涨幅居前[1] - 人工智能AIETF（515070）盘中大涨超3% 基金规模突破70亿元[1] 投资策略与产业机遇 - 建议以周期为轴供需为锚 关注新科技周期下全社会智能化进展[1] - 重点关注大模型持续迭代、算力基础设施与AI生态完善、AI商业模式落地及AI对消费电子和机器人赋能[1] - 关注替代周期下国产大模型、国产AI应用与算力及国产集成电路产业链的自主可控[1] - 关注双碳周期下光伏、风电、储能、氢能和核电等碳中和全产业链的降本增效[1] - 关注电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加[1]

国外 1. 大摩：预计美联储2025年降息2次，2026年降息4次 摩根士丹利预计美联储将在9月和12月分别降息25个基点，此前预计2025年不降息；预计美联储将在 2026年3月、6月、9月和12月各降息25个基点，使利率最终目标区间降至2.75%-3.0%。 2. 瑞银：美联储政治化将推高美债风险溢价 瑞银全球财富管理首席经济学家保罗·多诺万表示，美联储政治化程度加深将导致美国债券市场因通胀 不确定性而计入更高风险溢价。他指出这将推高实际借贷成本，增加美国政府债务偿付支出，意味着财 政刺激空间缩减和企业投资减少，还会损害——但不会摧毁——美元作为储备货币的地位。美联储主席 鲍威尔上周五在杰克逊霍尔演讲中为9月降息敞开大门，但未提出"恰当的中期政策框架"，也未对美联 储独立性作出有力辩护。与此同时，美国总统特朗普近月来持续呼吁美联储降息。 3. 澳新银行：市场所了解的美联储正在"淡出视野" 澳新银行首席经济学家理查德•耶岑加表示，我们所了解的美联储"正在淡出人们的视野"。特朗普解雇 丽莎·库克将导致市场在价格上更多地反映通胀溢价，这也将加深美元的下行趋势。 4. 法农信贷：预计美联储今年将两次降息，终端利率 ...

从短期角度，8月重点关注五大具备边际改善的赛道：AI应用、AI硬件、非银金融、国防军工、创新 药。从中长期角度，招商策略建议以周期为轴，供需为锚。关注新科技周期下，全社会智能化的进展 （大模型的持续迭代、算力基础设施与AI生态的完善、AI商业模式的落地、以及AI对消费电子、机器 人等赋能），国产替代周期下相关产业链的自主可控（国产大模型、国产AI应用与算力、国产集成电 路产业链），以及"双碳"周期下碳中和全产业链的降本增效（光伏、风电、储能、氢能、核电），电动 化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加。 ...

创业板ETF表现 - 创业板ETF天弘（159977）上涨0.21%，成分股中机器人涨幅超14%，胜宏科技一度涨超6%并创股价新高，安克创新、新易盛等跟涨 [1] - 创业板指数（399006.SZ）由100家创业板上市企业组成，反映创业板市场运行情况，新兴产业和高新技术企业占比高，成长性突出 [1] - 创业板指前十大权重股包括宁德时代、东方财富、汇川技术、中际旭创、迈瑞医疗、新易盛、胜宏科技等 [1] 政策支持与市场观点 - 央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，提出促进数字经济与实体经济融合，支持金融机构运用大数据、区块链、人工智能等技术提高服务效率，加强对5G、工业互联网、数据和算力中心等数字基础设施的中长期贷款支持 [2] - 华龙证券指出市场总体环境有利，国内政策方向未变，基本面预期向好，短期市场波动源于内部结构性调整，调整企稳后将延续向上运行，建议关注科技和先进制造等成长方向、"反内卷"政策叠加业绩改善方向、内需政策发力方向 [2] - 招商证券建议8月重点关注AI应用、AI硬件、非银金融、创新药等赛道，中长期关注新科技周期下的智能化进展、国产创新产业链的自主可控、"双碳"周期下的碳中和全产业链降本增效以及电动智能汽车渗透率提升 [2]