公司战略转型 - 公司正从"小口腔"向"大口腔"转型升级，拓展智能口腔、口腔美容、口腔医疗等产品及服务产业，提升综合服务能力 [2] - 2024年口腔医疗与美容护理产品营业收入同比增长35.45%，为全面进入口腔大健康产业奠定基础 [2] - 公司坚持"咬定口腔不放松，主业扎在口腔中"的聚焦发展战略，实施"四梁八柱""1351"发展策略 [4] 产品结构与规划 - 公司实行多品牌、多品类、多品种发展战略，旗下拥有"登康""冷酸灵""医研""贝乐乐""萌芽"等品牌 [3] - 形成成人基础口腔护理、儿童基础口腔护理、电动口腔护理、口腔医疗与美容护理四大产品矩阵 [3] - 未来将发展口腔护理、口腔医疗、口腔美容、口腔资本管理四大业务板块 [3] 行业趋势 - 口腔护理行业向高端化、专业化发展，头部品牌效应凸显 [5] - 消费者购物习惯向线上转移，电商渠道持续增长，内容电商、即时零售迅速成长 [5] - 线下业态加速洗牌重塑，硬折扣店、会员店等新兴业态热度上涨 [5] 财务表现 - 2024年综合毛利率32%，同比提升25个百分点，主要得益于产品结构优化、线上渠道扩张和技术赋能成本管控 [6] - 2024年扣非净利润增长0.7%，主要由于销售规模增长和产品结构升级 [7] - 2024年经营活动现金流净额同比增长0.9%，得益于经营规模和净利润的持续良性增长 [8] - 2024年营业收入15.60亿元，同比增长13.40%，净利润1.61亿元，同比增长14.07% [10] - 2025年一季度主营收入4.3亿元，同比上升19.36%，归母净利润4315.26万元，同比上升15.64% [15] 分红与股东回报 - 2024年分红预案为每10股派5元(含税)，现金分红率约80%，兼顾股东回报与公司发展 [9][10] - 公司高度重视中小股东权益维护，坚持稳定的分红政策，持续提高分红水平 [14] 技术与研发 - 公司在抗敏感牙膏细分市场市占率连续三年超60%，拥有双重抗敏感技术和生物玻璃陶瓷材料技术 [15] - 生物玻璃陶瓷材料技术已申请专利10余件，起草行业标准1项，团体标准1项 [15] - 公司将持续加大研发投入，强化核心技术升级与多品类、多功能的技术创新 [13] 机构评级与预测 - 最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级10家，增持评级3家，目标均价43.11 [16] - 机构预测2025年净利润范围1.83亿元至2.24亿元，2026年预测范围2.14亿元至2.86亿元 [17]

公司战略与发展 - 公司将沿“口腔大健康”主线，拓展智能口腔、口腔美容、口腔医疗等产品及服务产业，实现从“小口腔”向“大口腔”产业布局，2024 年口腔医疗与美容护理产品营业收入同比增长 35.45% [2] - 实行多品牌、多品类、多品种发展战略，拥有“登康”“冷酸灵”等品牌，形成四大产品矩阵，未来发展四大业务板块 [3] - 坚持聚焦发展战略和“四梁八柱”“1351”发展策略，聚焦口腔大健康主业，扩大经营规模、市场占有率和综合竞争力 [3] 行业发展趋势 - 消费观念趋于“理性体验主义”，推动口腔护理产品品类向高端化、专业化跃迁，头部品牌效应凸显 [4] - 消费者购物习惯向线上转移，电商渠道持续增长，内容电商、即时零售迅速成长，线下业态加速洗牌重塑，全域竞争白热化 [4] 财务情况 - 2024 年综合毛利率 49.32%，同比提升 5.25 个百分点，得益于产品结构优化、线上渠道扩张和技术赋能成本管控 [5] - 2024 年扣非净利润增长 27.07%，得益于销售规模增长、产品结构升级与高毛利品类扩张 [5] - 经营活动现金流净额同比增长 20.09%，得益于经营规模和净利润的持续良性增长 [5] - 2024 年实现营业收入 15.60 亿元，同比增长 13.40%，实现净利润 1.61 亿元，同比增长 14.07%，分红预案为每 10 股派 7.5 元（含税），现金分红率约 80% [6] - 2024 年存货同比增长 15.64%，与收入增长相匹配，存货周转率情况良好 [7][8] 其他问题 - 控股股东上层股权结构变动不导致控股股东和实际控制人变化，公司将按要求推动经营管理工作 [9] - 公司高度重视市值管理，从经营、回报、信息披露和发展策略等方面落实相关要求 [10] - 应对《牙膏监督管理办法》，公司将加大研发投入，深化产学研合作，关注行业动态和政策变化 [10][11] - 公司重视中小股东权益维护，在决策机制、信息披露和分红政策等方面保障股东权益，2024 年营收、净利润双增长 [11] - 公司在抗敏感牙膏细分市场市占率连续三年超 60%，拥有双重抗敏感技术和生物玻璃陶瓷材料技术等核心技术优势 [11]

重庆登康口腔护理用品股份有限公司 （地址：重庆市江北区海尔路 389 号） 首次公开发行股票并在主板上市 招股说明书 一、重要声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发 行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表 明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保 证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行 承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风 险。 | 二、发行概况 | | --- | 保荐人（主承销商） 1-1-1 （住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼） 重庆登康口腔护理用品股份有限公司 招股说明书 声明与发行概况 招股说明书 | 二、发行人所处行业基本状况及公司竞争地位…………………………………………………………123 | | --- | | 三、发行人的销售情况及主要客户 | | 四、发行人的采购情况和主要供应商. | | 五、发行人的主要固定资产及无形资产 ...

首次公开发行股票并在主板上市 招股意向书 保荐人（主承销商） 重庆登康口腔护理用品股份有限公司 （地址：重庆市江北区海尔路 389 号） 1-1-1 （住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼） 重庆登康口腔护理用品股份有限公司 招股意向书 声明与发行概况 一、重要声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发 行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表 明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保 证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行 承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风 险。 | 二、发行概况 | | --- | 招股意向书 | 二、发行人所处行业基本状况及公司竞争地位………………………………………………………………………………………122 | | --- | | 三、发行人的销售情况及主要客户 | | 四、发行人的采购情况和主要供应商. | | 五、发行人的 ...

重庆登康口腔护理用品股份有限公司 （地址：重庆市江北区海尔路 389 号） 首次公开发行股票并在主板上市 招股说明书 （注册稿） 声明：本公司的发行申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相应 程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。 投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。 保荐人（主承销商） （住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼） 1-1-1 重庆登康口腔护理用品股份有限公司 招股说明书 声明与发行概况 一、重要声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发 行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表 明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保 证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行 承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风 险。 | 发行股票类型 | 人民币普通股（A 股） | | --- | --- | | 发行股数 ...

重庆登康口腔护理用品股份有限公司 （地址：重庆市江北区海尔路 389 号） 首次公开发行股票并在主板上市 招股说明书 （上会稿） 声明：本公司的发行申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相应 程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。 投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。 保荐人（主承销商） （住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼） 1-1-1 重庆登康口腔护理用品股份有限公司 招股说明书 声明与发行概况 一、重要声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发 行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表 明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保 证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行 承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风 险。 | 发行股票类型 | 人民币普通股（A 股） | | --- | --- | | 发行股数 ...

重庆登康口腔护理用品股份有限公司 （地址：重庆市江北区海尔路 389 号） 首次公开发行股票并在主板上市 招股说明书 声明：本公司的发行申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相应 程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。 保荐人（主承销商） （住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼） 1-1-1 （申报稿） 投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。 重庆登康口腔护理用品股份有限公司 招股说明书 声明与发行概况 一、重要声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发 行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表 明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保 证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行 承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风 险。 | 发行股票类型 | 人民币普通股（A 股） | | --- | --- | | 发行股数 ...