每经北京12月19日电在12月19日拼多多召开的年度股东大会上，有投资者提及欧盟近期对Temu展开"黎 明突袭"调查的传言，拼多多联席董事长陈磊对此回应称，Temu业务快速发展，已经在全世界大部分国 家都具有不错的市场规模，3年走完拼多多国内电商10年的路，随之而来的惊讶、担忧和更严格的审视 是可以理解的。 "当前的各类检查会为进入下一个阶段的成长建立很好的基础，也会为快速变化的国际 政治和政策环境下的模式迭代探索出方向。"陈磊表示，自跨境业务开展以来，公司始终秉持长期主义 理念，在扎根中国供应链的基础上，致力于在各市场实现可持续发展，为消费者创造真实价值。随着业 务规模的扩大和各地监管环境的快速变化，公司深刻认识到，合规是底线，作为社会中的一个企业，符 合社会的需要，回归初心，不忘本，固守本分，为社会做贡献是电商平台的根本责任。 （文章来源：每日经济新闻） ...

行业服务覆盖与业务模式 - 2024年消费金融公司累计为8543万人次的县域客户提供了金融服务 [1] - 消费金融公司与助贷平台广泛合作以弥补获客与场景短板 平均每家持牌消金公司合作21.66家助贷平台 [1] 监管处罚与合规趋严 - 截至12月3日 国家金融监督管理总局年内对6家消费金融公司开具罚单 共处以885万元罚款 [2] - 处罚高频涉及“合作管理”问题 例如公司因“合作业务管理未尽职”或“合作业务管控不到位”受罚 [2] - 2024年10月1日《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》正式实施 推动行业合作关系的“大洗牌” [2] - 行业对合作机构的态度从“广撒网”转向“严筛选” 部分公司的合作“白名单”较此前有所缩减 [3] 消费者权益保护成为监管重点 - 《消费金融公司监管评级办法》新增“消费者权益保护”评级要素 将消保工作成效与机构监管评级挂钩 [4] - 行业观点认为需压实消保责任 加强对合作机构的管理 并对催收等外包业务承担主体责任 [4] - 部分公司通过发布社会责任或ESG报告披露消保进展 例如将消费者权益保护纳入公司治理核心职责 并建立客户信息全生命周期保护机制 [5][6] 行业利用科技强化消费者保护与风险协同 - 马上消费金融作为打击金融黑产领域联盟牵头单位 构建数据共享、风险预警、联合处置“三位一体”的防御机制 [6] - 2024年该公司已形成覆盖138家机构的行业协同网络 协助公安机关受理非法代理维权类案件607起 [6]

文章核心观点 - 华源证券以“源”文化为核心，通过党建铸魂、合规筑基、专注主业、金融为民的文化建设，将文化软实力转化为服务实体经济与推动区域发展的硬支撑，走出了一条以文化建设引领高质量发展的独特路径 [1] 党建与企业文化融合 - 公司企业文化建设以党的领导为根本遵循，以服务国家战略为核心使命，以深度融入区域经济高质量发展为实践路径 [2] - 构建“党委抓总、支部落实、党员带头”三级责任体系，确保党建工作与企业文化深度融合，并通过建立任务清单、纳入考核体系、开展红色研学等活动将党建文化培育常态化、制度化 [2] - 各党支部将党建优势转化为发展优势，例如投行党支部组建“党员攻坚组”服务武汉光谷科创企业，财富党支部开展“党员投教先锋行”，研究党支部为区域产业规划提供智力支持 [3] 服务实体经济与主业发展 - 公司以“专业立本、科技赋能、价值共生”为文化内核，目标是成为具有核心竞争力与品牌影响力的数字化金融科技证券公司 [3] - 紧扣武汉“建设全国科技金融中心”目标，深耕光谷科创走廊，创新打造“股+债+财富管理”一体化服务模式 [3] - 具体成果包括：2025年创新发行华中首单“科技创新+中小微企业支持”双贴标债券；作为独家保荐机构助力开特股份登陆北交所；深度参与国家级重点集成电路项目 [3] 信任文化与业务整合成效 - “信任文化”是“源”文化的核心要素之一，在2024年上半年成功收购整合中植基金标类业务中得到体现，该业务在2025年1—8月创收超4.8亿元，利润超1.5亿元，代销收入跻身行业前列 [4] - 研究所秉持“不拘一格用人才”理念，通过信任机制引进领军人才，组建150余人的高水平团队，研究分仓佣金实现大幅增长，迅速跻身行业前列 [4] 合规风控与系统建设 - 公司将合规视为文化建设的基石，坚守“全员合规、合规从管理层做起”的理念 [4] - 自2023年初完成股权变更后，大力推动合规文化建设规划落地，并投入近亿元升级核心系统，部署智能风控，推动合规从被动遵守向主动防控转变 [4] 社会责任履行 - 公司将履行社会责任作为企业文化价值的自然延伸，致力于构建责任、文化、发展三位一体的战略生态 [4] - 在乡村振兴方面，创新构建“资本赋能-产业激活”双循环机制，在青海、湖北等地开展技能培训、公益植树、助学捐赠等工作 [4] - 在投资者教育方面，构建“文化价值-金融认知”双向赋能体系，通过线上健康跑、金融知识进校园等形式提升公众金融素养 [4][5] 未来战略规划 - 站在“新三年、新起点”的战略规划期，公司将继续深植“源”文化，以服务国家战略为导向，深度融入湖北、青海等区域发展布局 [5] - 计划通过构建“产业研究+综合金融”服务体系，在科技创新、绿色发展、普惠金融等领域打造差异化竞争优势 [5] - 将持续推进“人才强企”战略，加大金融科技投入，推动人工智能、大数据与业务深度融合 [5]

文章核心观点 - 《民营经济促进法》实施半年来，广东省通过搭建综合服务平台、强化合规引导、优化法治与人才环境等系统性举措，有力推动了民营企业从“单兵作战”向“舰队出海”的生态转变，提升了其全球化竞争力与可持续发展能力 [1] 搭平台：从“单兵作战”到“系统赋能” - 法律将政府服务企业出海从政策指引上升为法律义务，要求加强法律、金融、物流等海外综合服务，为民企全球化布局注入“法治基因” [2] - 广东省持续建设企业出海综合服务平台，例如“中国企业‘走出去’综合服务基地”已与198家境外服务机构对接，覆盖72个国别（地区），并依托11个境外经贸园区打造“境外园区+广东优势产业”抱团出海模式 [3] - 深圳推出全国首个市级出海综合服务平台“深圳出海e站通”，并揭牌深圳市民营企业出海综合服务港及粤港澳大湾区首个“企业出海人才服务中心”，以专业化服务推动产业集群向全球价值链高端攀升 [5] - 线上平台同步发展，“粤链东盟”企业服务线上平台启用，并在“2025中国（广东）—东盟贸易促进与供应链合作机制建设对接交流会”上促成合作项目金额超31亿美元 [6] - 企业对专业出海服务的需求已从“可有可无”转向“必不可少”，综合服务平台正推动民企构建从“单兵作战”到“舰队出海”的新生态 [3][6] 稳秩序：从“野蛮生长”到“合规发展” - 法律明确要求民营经济组织在海外投资经营应遵守当地法律、尊重文化传统、维护国家形象，不得损害国家安全和国家利益 [7] - 企业出海的核心命题是合规，行业正从快速扩张的“野蛮生长”转向有序运营的“合规发展” [7] - 广东省通过举办“粤企未来汇客厅”沙龙等活动，为企业合规出海提供经验借鉴，强调合法合规是底线，例如在非洲市场需合法缴税、避免涉足敏感行业 [7] - 面对全球政治不确定性及各地政策差异，财税合规成为焦点，观点认为“合规是出海的最低成本投资”，企业需在股权设计、财税安排、知识产权等方面进行前瞻性布局 [9] 优环境：从“外部驱动”到“内生动力” - 法律强调完善海外利益保障机制，维护民营经济组织海外合法权益，以法治激活企业“走出去”的内生动力 [10] - 知识产权保护是维护民企海外权益的关键，广东已累计设立8家国家海外知识产权纠纷应对指导地方分中心，并在新加坡、法国、马来西亚、泰国等地布局海外工作站，提供本地化支持 [11] - 涉外法律人才是民企海外权益的重要守护者，目前广东有3000多名涉外律师，其中粤港澳大湾区律师超过600名，并有32家粤港澳合伙联营律师事务所等机构 [12] - 懂中国法律、外国法律、英语及小语种的“四懂人才”成为出海企业争相抢夺的资源，建议加快多语种涉外法律服务人才的培养 [14] - 法治为民企释放活力，支持其建设海外研发、生产、物流、仓储基地，培育本土跨国企业 [14]

公司战略举措 - 2024年6月，佰嘉盈国际正式宣布进军亚洲市场，在新加坡设立亚洲区总部[1] - 此举标志着公司全球化布局迈出重要一步，将为亚洲地区带来创新的互动体验服务[1] - 公司依托新加坡这一国际枢纽，持续推进本地化战略[2] 业务运营与合规 - 公司特别注重合规体系建设，确保所有业务活动符合当地法律法规要求[1] - 在新加坡已取得相关监管部门颁发的完整资质，并与名胜世界、滨海湾金沙等获得认证的场所建立合作关系[1] - 公司建立了完善的内控体系，并引入了国际先进的合规管理经验[1] 发展理念与未来规划 - 公司秉承“专业、创新、合规、共赢”的发展理念[2] - 致力于通过科技赋能，打造高品质的互动体验平台[1] - 将持续加大在科技创新方面的投入，通过数字化升级和服务优化提升用户体验[2] - 未来将与当地合作伙伴携手，共同推动行业健康发展[2]

银行代销保险行业现状与问题 - 行业存在大量消费者投诉，问题包括不合规销售、夸大宣传、未执行双录、隐瞒重要条款、误导购买及捆绑销售等[1] - 2022年至2025年一季度，监管针对销售误导开出罚单超过50张，人员管理违规罚单40余张，双录不到位罚单近30张[2] - 乱象主要表现为四大方面：允许非银行人员驻点销售、误导性销售未充分揭示风险、隐性捆绑销售、未明确区分自有与代销产品导致消费者混淆[2] 具体违规行为分析 - 销售误导行为包括以“存款”或“理财”名义推销保险、承诺高收益、隐瞒退保损失等[2] - 存在利益输送，如给客户送购物卡、金条作为合同外利益，以及高佣金刺激销售人员违规操作[2][3] - 违规成本低于代销收益，监管存在灰色地带，金融素养不足的弱势群体成为主要风险承担者[3] 监管新规与整改要求 - 《商业银行代理销售业务管理办法》将于2025年10月1日施行，从机构准入、销售行为、风险控制三方面全面收紧[1][3] - 新规要求银行加强销售人员资质管理，严格筛选合作机构，禁止隐性捆绑销售，健全内控和销售回溯机制[1][3] - 操作层面列出11类禁止性行为，要求销售全过程录音录像，销售复杂产品人员每年需完成40小时专项培训且具备1年以上经验[3] 行业未来发展方向 - 银行需推动考核体系从“中收导向”转向“合规+营收+客户满意度”三维度，并设立消费者保护专岗[4] - 建议建立产品关键要素表和对比表帮助消费者理解，并引入律师、精算师等第三方进行员工培训和客户教育[4] - 未来银行代销保险业务仍具发展空间，但必须在合规与发展间找到新平衡，提升合规内控和消费者保护水平以实现良性增长[1]

行业发展趋势 - 金融科技行业正经历深刻变革 监管趋严和技术迭代加速推动行业从野蛮生长转向精耕细作 [1] - 人才与责任成为企业可持续发展核心要素 行业通过实际行动重新定义未来发展图景 [1] 人才战略体系 - 数禾科技将人才战略置于企业发展核心位置 2022年启动人才结构深度优化并构建数字化专业队伍 [3] - 本科及以上学历员工占比超过90% 创新提出"五师"素能模型划分设计师/策略师/工程师/运营师/分析师五大方向 [3] - 建立覆盖员工全周期培训体系 包括青蓝计划训练营/全员导师制/跨部门垂直知识培训/内训师阶梯机制 [4] - 连续4年开展高校授课 专业化培训覆盖100%员工 [4] 技术成果输出 - AI智能体覆盖核心信贷业务场景 自研80个平台全面支撑科学决策 [4] - 累计申请专利370余件 共获得相关授权80余件 [4] 合规建设路径 - 将合规经营视为生命线 主动拥抱监管并完成核心合规资产布局 [6] - 2018年加入中国互金协会 2020年还呗APP完成移动金融APP备案 [6] - 2021年5月获得国家计算机病毒应急处理中心三级认证 [6] 社会责任实践 - 发起30次公益活动 累计捐赠帮扶达千人 [6] - 还呗APP联合推出"美好回音"乡村自习室 为留守儿童提供教育资源和成长环境 [6] - 6次蝉联地方民企突出贡献单位 [6] 企业发展理念 - 以合规为界/以育人为根/以向善破圈构建企业与社会共生生态力 [1] - 追求长远价值生态构建 盈利仅作为短期目标 [5] - 金融科技需回归服务实体和造福民生的本质 [7]

行业整体表现 - 2021年消费金融行业整体转暖 相较2020年普遍利润下滑和资产缩减的情况显著改善[1] - 13家已披露业绩的消费金融公司净利润均实现增长 多家机构净利润同比增幅超200%[2] - 头部机构营收 利润和资产总量持续突破 与腰尾部公司差距进一步拉大[1] 头部机构业绩数据 - 招联消金总资产1496.98亿元 营收159.33亿元 利润30.63亿元[2] - 兴业消金总资产617.9亿元 营收83.91亿元 利润22.3亿元[2] - 马上消金总资产610.91亿元 营收100.1亿元 利润13.82亿元[2] - 中邮消金总资产444.22亿元 营收56.86亿元 利润12.29亿元[2] 业绩增长驱动因素 - 2020年疫情导致行业基数较低 使得2021年同比增速较快[3] - 宏观经济环境回暖带动消费需求释放和业务复苏[3] - 消费金融公司加大投入提升风控能力和精细化运营水平[3] - 监管环境趋于稳定 机构逐步适应并聚焦特色业务模式打造[3] 中腰部机构表现 - 湖北消费金融净利润同比增长471% 增速最快[2] - 阳光消费金融在开业不足两年内实现扭亏为盈 利润1.08亿元[2] - 哈银 盛银 海尔 晋商 湖北 苏银凯基 阳光和小米消金盈利均不足2亿元[2] - 晋商消金利润0.6193亿元 湖北消金0.9319亿元 小米消金0.0368亿元[2] 合规发展态势 - 监管对13家金融科技平台进行约谈 影响助贷行业走向[4] - 医美贷ABS业务禁止入池导致场景收缩 24%利率红线压缩盈利空间[4] - 多家消金公司强化约束 在政策框架内推进合规发展[4] - 马上消金建立全流程规章制度 以数字技术推动规范体制建设[4] - 兴业消金扎实开展内控合规管理 提升风险防控能力[4][5] 行业发展机遇 - 新市民服务 乡村振兴 低碳经济等领域成为新增长点[6] - 城镇化加速增加就业和收入 提升居民消费需求[6] - 绿色消费和乡村振兴产业为发展方向提供指引[6] - 线上获客成本上升推动头部机构加大线下布局[7] - 技术 场景和模式将成为决定行业地位的关键因素[7]

平台经济发展现状 - 2023年头部前十上市平台企业总营收达3.6万亿元，同比增长12.7% [2] - 平台企业数量、体量快速扩大，业态日益多元，在促进经济发展、推动技术进步等方面发挥积极作用 [2] - 实物商品网上零售额同比增长6.0%，占社零总额比重达24.9% [10] 平台经济战略价值 - 发展平台经济事关扩内需、稳就业、惠民生，事关赋能实体经济、发展新质生产力 [1][2] - 平台经济通过数字化技术连接多方主体，优化资源配置，重构产业链 [1] - 平台经济通过四大途径促进消费：大数据与AI精准对接需求、创新消费模式、打破地域限制、增加居民收入 [10] 行业现存问题 - 存在过度补贴、先用后付、平台罚款等规则引发的卖家利益受损及"羊毛党"问题 [2] - 长期存在刷单炒信、销售侵权商品、大数据杀熟等现象 [2] - 过度依赖补贴侵蚀企业利润，导致恶性竞争，损害行业生态健康 [4] 监管政策动向 - 国家市场监管总局约谈饿了么、美团、京东，要求严格遵守法律法规，落实主体责任，理性参与竞争 [1][4] - 修订反垄断法，发布《经营者集中反垄断合规指引》《关于促进平台经济规范健康发展的指导意见》等政策 [4] - 出台《网络交易平台收费行为合规指南（征求意见稿）》《互联网平台企业涉税信息报送规定》等新规 [5] 企业转型方向 - 平台企业需将合规提升至战略层面，建立合规管理体系，确保业务符合法律法规 [5] - 应投入更多精力到技术创新、模式创新和服务创新，如通过大数据、AI优化供应链效率 [6] - 必须摆脱"烧钱换市场"的扩张模式，转向高质量发展 [6] 新兴业态发展 - 直播电商通过数据精准连接供需端，有效开拓下沉市场 [11] - 同程旅行联动多城市发放文旅消费券，促进文旅体消费融合发展 [10] - "电商平台+产业带"模式打造2000多个线上消费成交额大幅增长案例 [15] 灵活就业保障 - 我国灵活就业人员规模超过2亿人，占就业人员1/4以上 [19] - 京东为超15万骑手缴纳"五险一金"，人均每月缴纳2000元左右 [18] - 美团养老保险补贴覆盖全国，骑手月均获补贴近6000元 [23] 行业发展趋势 - 平台经济从"增量参赛"转入"存量竞争"，需转向技术创新驱动 [17] - 需建立"质量评价体系"，推动数据反哺民生，支持优质商家 [17] - 加快健全灵活就业人员社保制度，构建多元化风险分担模式 [19]

监管措施 - 对经营范围含"代理记账""税务服务"等关键词的企业建立动态监控清册 并与已监管企业数据和县财政局共享的代理记账许可证信息进行交叉比对以精准锁定疑似未纳入管理的机构[2] - 通过税收大数据比对分析精准识别涉税中介在成本费用凭证合规性 工资薪金代扣代缴等高频风险点的财务处理和申报漏洞[2] - 采用"数据预警+实地核查+约谈整改"闭环管理机制倒逼机构规范财务核算和纳税行为[2] - 建立事项办理提醒机制对纳税缴费 信息采集 年报报送等规定动作实时跟踪并对逾期未办机构及时警示[2] 信用体系 - 以执业质量 纳税信用 税法遵从度等为核心指标对涉税中介开展全维度信用评级[3] - 针对信用400分以上的优质机构提供办税服务厅信用优享专窗 政策解读专场定制辅导 诉求响应专属沟通渠道等定制化服务礼包[3] 行业转型 - 推动涉税中介从市场参与者转变为共治生力军[1] - 通过监管提质和服务增效双向发力促进行业从被动整改向主动遵从转变[2] - 推动行业从规范运行迈向优质发展[3]