线上消费市场新常态 - 消费市场从“增量扩张”进入“存量焕新”与“结构升级”并行的新常态，增长动能与消费者偏好发生深刻变化 [1] - 市场核心驱动力为理性决策、情感共鸣、健康至上与效率追求，增长亮点转向由特定场景、细分需求和高价值体验驱动的新兴赛道 [1] 个人消费领域趋势 - “悦己”经济深化，呈现“内外兼修”特征，美容护肤市场进阶至“情感+功效”双重满足阶段，“情绪护肤”概念兴起 [2] - 彩妆领域消费者愈发理性，追求“骨相化妆”原生美感、“妆养一体”养肤实效及“多功能彩妆盘”的高效便捷 [2] - 健康消费全面渗透，零食市场为“养生”和“情绪”买单，功能性零食、低GI食品销量井喷 [2] - 饮料冲饮行业“清洁标签”、“超级食物”与“天然植物”成分受追捧，健康化与高端化是明确升级方向 [2] - 个护家清产品标准向“面部级”看齐，身体护理、头皮管理等细分赛道因成分创新快速增长，香氛的感官愉悦与情绪疗愈成为关键购买因素 [2] 家庭场景消费趋势 - 家庭消费需求向更智能、更健康、更富情感连接方向演进，大家电行业朝绿色智能转型 [3] - 消费者对空调健康送风、冰箱持久保鲜等“健康管理”功能诉求强烈，中央空调、移动空调与壁挂洗衣机增速显著 [3] - “宠物友好电器”成为新蓝海，智能喂食器、宠物空调等产品销量攀升 [3] - 育儿消费升级体现为“精致科学”，婴幼儿低敏奶粉、液态奶等高端细分产品呈现爆发式增长，家长对配方成分关注度达到新高 [3] 户外与生活方式消费趋势 - 户外运动快速融入城市日常生活，“轻户外”成为主流生活方式，带动消费呈现“装备轻量化”和“场景多元化”两大特点 [4] - 传统户外服饰与装备更强调轻便科技与日常美学，以适应多场景切换 [4] - 围绕“精致露营”、“城市微垂钓”等具体兴趣点的细分装备增长迅猛 [4] 2025年市场数据与高增长品类 - 2025年社会消费品零售总额当期值始终维持在较高量级，市场呈现“规模稳、节奏有波动”特征 [13] - 2025年淘系平台部分高增长品类包括：中央空调销售额同比增长130%+，移动空调同比增长150%+，头皮护理产品同比增长20%+，洗护清洁剂/卫生巾/消毒用品同比增长80%+ [17] - 其他高增长品类包括：猫/狗饮食用品同比增长90%+，低敏奶粉同比增长150%+，婴幼儿液态奶同比增长40%+，智能手环同比增长110%+，智能机器人同比增长90%+，户外鞋靴同比增长20%+ [18] - 脱毛仪器销售额同比增长40%+，EMS瘦身仪/甩脂机销售额同比增长30%+，头部护理类产品销售额同比增长20%+，运动相机/数码摄像机销售额同比增长150%+，自行车整车销售额同比增长40%+ [22] - 情趣内衣销售额同比增长70%+，男用器具销售额同比增长70%+，养生酒销售额同比增长60%+，葡萄酒销售额同比增长20%+ [28]

2025年消费市场整体概览 - 2025年中国社会消费品零售总额当期值始终维持在较高量级，市场基础盘表现稳健，同比增速在3-4月达到相对较高区间，后续进入调整节奏，整体呈现“规模稳、节奏有波动”的特征 [7] - 淘系平台多个二级行业实现高速增长，其中大家电领域的移动空调同比增长150%+，中央空调同比增长130%+，壁挂洗衣机同比增长60%+ [9] - 彩妆/香水/美妆工具行业中，指甲油/美甲产品同比增长20%+，香水/香水用品和彩妆套装均同比增长10%+ [9] - 美容护肤/美体/精油行业中，身体清洁同比增长10%+，手部保养同比增长5%+ [9] - 美发护发/假发行业中，头皮护理同比增长20%+，头发护理同比增长10%+ [9] - 洗护清洁剂/卫生巾/纸/香薰行业中，消毒用品同比增长80%+，家私/皮具护理品同比增长20%+，身体护理同比增长10%+ [9] - 宠物/宠物食品及用品行业中，猫/狗饮食用品同比增长90%+，爬宠/鸣虫类食品及用品和猫/狗居家用品均同比增长40%+ [10] - 婴童奶粉行业中，低敏奶粉同比增长150%+，婴幼儿液态奶同比增长40%+，婴幼儿牛奶粉同比增长20%+ [10] - 智能设备行业中，智能手环同比增长110%+，智能机器人同比增长90%+，智能飞行同比增长40%+ [10] - 户外/登山/野营/旅行用品行业中，户外鞋靴同比增长20%+，登山攀岩攀冰同比增长3%+，烧烤炉/烤架同比增长2%+ [10] - 咖啡/麦片/冲饮行业中，驼奶及驼奶粉同比增长20%+，低温乳制品同比增长5%+ [10] 2025年度十大消费关键词 - **重新定义“全副武装”**：脱毛仪器销售额同比增长30%+，EMS瘦身仪/甩脂机销售额同比增长30%+，头部护理类产品销售额同比增长30%+ [12] - **丈量世界的方式**：运动相机/数码摄像机销售额同比增长150%+，自行车整车销售额同比增长40%+，户外鞋靴销售额同比增长20%+ [12] - **用养娃的方式养宠**：猫/狗饮食用品销售额同比增长90%+，猫/狗居家用品销售额同比增长40%+，猫/狗出行用品销售额同比增长20%+ [12] - **育儿补贴**：黄金首饰销量同比增长80%+，游戏/电竞实物周边销售额同比增长70%+，娃衣销售额同比增长50%+ [15] - **野奢是**：低敏奶粉销售额同比增长150%+，智能机器人销售额同比增长90%+，婴幼儿液态奶销售额同比增长40%+，婴幼儿牛奶粉销售额同比增长20%+ [15] - **这回真的夯爆了**：智能手环销售额同比增长100%+，智能设备配件销售额同比增长30%+ [15] - **浪漫觉醒**：情趣内衣销售额同比增长170%+，葡萄酒销售额同比增长70%+，石斛/枫斗销量同比增长40%+ [18] - **微醺经济**：微单镜头销售额同比增长70%+，男用器具销售额同比增长70%+，女用器具销售额同比增长60%+，洋酒销售额同比增长10%+ [18] - **健康生活**：养生酒销售额同比增长60%+，保健理疗器械销售额同比增长70%+，胶卷相机销售额同比增长30%+ [18] - **“电子垃圾逆袭”**：呼吸机销售额同比增长80%+，ccd相机销售额同比增长50%+ [18] 美容护肤/美体/精油行业趋势 - 2025年护肤品行业呈现稳健扩容态势，消费需求向功效精准化、成分透明化、场景细分化升级 [22] - 精华类产品维持高速增长，身体护理赛道迎来“面部级成分下放”，男士护肤、敏感肌修护等细分赛道增速显著 [22] - 抗衰赛道（抗皱、抗老）的社媒互动与电商销售指数均处高位，热度持续攀升，而保湿、美白、清洁等基础功效仍是市场核心 [24] - “院线级护肤”概念相关商品的销量、销售额长期处于高位，市场规模可观，“院线”、“美容院”、“水光”等相关热词销量同比大幅增长，例如“官隊水乳 | 礼盒”同比增长118%，“30ml 胶原水光高能灌”同比增长187%，“院线级修护特护霜”同比增长68% [26][28] - 消费者需求从“功能满足”转向“情感+功效”双重满足，以科技或成分升级为代表的老品升级销售额占比高达78% [29] - 国货品牌在老品配方/成分升级方面占比28%，与国际品牌29%持平，且国货平均单件销量达568千件，大幅领先国际品牌 [29] - 护肤品牌节点营销主打情绪共鸣，例如珀莱雅聚焦女性突破自我限制的真实故事，瑷尔博士倡导女性积极对待人生，巴黎欧莱雅讲述素人“不完美”经历以强化品牌陪伴感 [31][33][35] - 2025年淘系平台热销品牌前三位为PROYA/珀莱雅（炼丹炉指数1806.0）、lancome/兰蔻（炼丹炉指数1790.2）、estee lauder/雅诗兰黛（炼丹炉指数1784.4） [38] - 2025年淘系平台热销商品前三位为修丽可AGE面霜（炼丹炉指数1607.4）、可复美胶原棒次抛精华（炼丹炉指数1601.5）、SK-II神仙水（炼丹炉指数1594.1） [39] 彩妆/香水/美妆工具行业趋势 - 2025年彩妆市场保持稳健增长，呈现价值升级的结构性特征，市场竞争逻辑已从流量红利转向心智红利，消费者决策更趋理性 [41] - 妆养合一成为刚需，养肤是仅次于妆效的第二大购买考量，男性彩妆、儿童彩妆与纯净功效型彩妆表现亮眼 [41] - “骨相化妆”成为美妆市场核心趋势，消费者偏好自然骨相轮廓妆与素颜妆，带动高光、阴影、腮红等品类快速扩容 [43] - 社媒上轮廓精修、清透骨相妆、分区调整等话题搜索量同比分别增长81%、114%、306% [44] - 精简高效驱动多功能彩妆爆发，面部综合盘、三色多用腮红等单品增速远超单一功能产品 [45] - “多用彩妆”概念相关搜索量同比大幅增长，其中“综合盘”搜索同比增长143%，“唇颊多用”搜索同比增长627%，“彩妆多用”搜索同比增长356% [46] - “妆养一体”已从单纯的养肤成分添加，全面迈入妆效与功效深度融合的“功效时代”，消费者期待彩妆兼具即时妆效与抗衰、修护、防晒等实质功效 [47] - “妆养”概念相关搜索量同比显著增长，其中“底妆 + 防晒”搜索同比增长96%，“敏感期 光电期”搜索同比增长217%，“植物成分”搜索同比增长67% [48] - 2025年淘系平台热销品牌前三位为YSL/圣罗兰（炼丹炉指数1746.5）、chanel/香奈儿（炼丹炉指数1706.8）、Cpb/肌肤之钥（炼丹炉指数1702.2） [49] - 2025年淘系平台热销商品前三位为YSL粉星辰限定粉气垫（炼丹炉指数1556.0）、雅诗兰黛DW粉底液（炼丹炉指数1553.4）、YSL圣罗兰粉气垫（炼丹炉指数1534.7） [50] 大家电行业趋势 - 2025年家电“以旧换新”补贴政策实现三大升级：补贴品类从8类扩容至12类并补充家电扩品、空调单人补贴数量增至3台、资金向执行优秀区域倾斜并降低中小商家准入 [52][53] - 大家电行业正从普及型消费转向场景化、升级型消费，中央空调因全屋舒适需求爆发式增长，移动空调、壁挂洗衣机等便携化、场景细分品类也实现高速增长 [54] - 智能化是大家电行业主流发展方向，2020-2025年中国智能家电市场规模持续攀升，预计2025年市场规模达7938亿元 [56][57] - 头部品牌积极布局智能化，例如海尔智家主推全屋智能方案，美的集团通过美的美居APP统一控制全品类，小米通过IoT+米家APP高速孵化硬件生态 [58] - 健康需求正驱动冰箱、空调等大家电创新升级，消费者对冰箱、空调的健康功能购买意愿分别高达60%和55% [59] - 冰箱品类的健康创新集中于抗菌消毒与长效保鲜，空调品类则聚焦于防直吹/无风感的舒适体验 [60] - 宠物成为家庭成员，“宠物友好电器”市场需求快速增长，精准解决养宠家庭的实际痛点 [61] - 调研显示，66%的宠主将宠物视为“家庭成员”，44%视为“室友” [62] - 2025年淘系平台热销品牌前三位为haier/海尔（炼丹炉指数1914.0）、Midea/美的（炼丹炉指数1902.3）、gree/格力（炼丹炉指数1805.6） [64] - 2025年淘系平台热销商品前三位为GREE/格力新一级能效空调云佳PRO挂机（炼丹炉指数1621.8）、美的酷静Pro空调（炼丹炉指数1610.9）、GREE/格力新一级能效空调云欢挂机（炼丹炉指数1601.3） [65] 洗护清洁剂/卫生巾/纸/香薰行业趋势 - 2025年个护家清行业线上渠道成为核心增长引擎，消费者需求从基础功能向品质化、情感化升级 [67] - 家清领域香氛洗衣液爆发式增长，同时浓缩型、环保包装产品契合可持续消费理念，场景化、个性化产品成为市场新增长点 [67] - 个护领域身体护理占比领先，功效向精细化进阶，香氛成为关键增长驱动力，留香产品与情绪疗愈属性凸显 [67] - 家清行业从“功能导向”向“感官驱动”转型，产品香味、留香逐步成为消费者核心需求 [69] - 主打“留香”的身体护理产品在MAT2025期间的销售额同比增长61.8% [70] - 个护市场迈入功效精准化、护理方案化的2.0时代，身体护理标准向“面部级”看齐，面部抗皱明星成分逐渐出现在手部等身体护理场景 [71] - 头皮问题精准狙击成为趋势，洗发水品牌着力为油性、敏感、脱发等不同头皮问题提供破解方案 [74] - “抗糖风”刮进口腔护理领域，抗糖护牙赛道迎来爆发期 [77] - 2025年淘系平台热销品牌前三位为vinda/维达（炼丹炉指数1739.9）、心相印（炼丹炉指数1711.1）、立白（炼丹炉指数1692.6） [80] - 2025年淘系平台热销商品前三位为维达超韧抽纸（炼丹炉指数1507.5）、立白大师香氛洗衣液（炼丹炉指数1488.9）、护舒宝液体卫生巾（炼丹炉指数1487.4） [81] 零食/坚果/特产行业趋势 - 零食行业整体销售波动幅度小，传统大品类（如饼干/膨化）增速平缓，部分细分品类（如海味即食、豆干/蔬菜干）同比增速较为突出 [83] - 消费者对“风味化、健康化、个性化”零食的需求提升，细分/特色品类成增长新动力 [83] - 养生观念融入日常饮食，功能性零食增长强劲，消费者青睐成分透明、功能清晰、贴合日常健康管理的轻养生产品 [85] - 减肥减脂、调理肠胃等功效类需求备受关注，功能性零食正从边缘走向主流 [85] - 消费者追求更加精准、科学的健康解决方案，低GI食品市场飞速增长，“低GI + 高营养坚果”是当前接受度最高的形态 [87] - 淘系平台低GI食品销售额同比增长118.84% [88] - 口味创新与社交属性成产品破圈密码，零食企业在口味上不断推陈出新，并注重产品设计和包装的颜值与趣味性以打造“社交货币” [89] - 零食成为低门槛、高反馈的情绪调节工具，购买动机从“满足口腹之欲”转向“获得情绪满足” [91] - 功能性零食如益生菌软糖、高蛋白坚果满足“轻情绪”场景，重口味零食成为“重情绪”场景的刚需 [91] - 2025年淘系平台热销品牌前三位为三只松鼠（炼丹炉指数1704.5）、百草味（炼丹炉指数1648.7）、良品铺子（炼丹炉指数1624.4） [94] - 2025年淘系平台热销商品前三位为三只松鼠每日坚果（炼丹炉指数1460.3）、蒙都手撕牛肉干（炼丹炉指数1427.7）、三只松鼠巨型零食大礼包（炼丹炉指数1422.2） [95] 咖啡/麦片/冲饮行业趋势 - 饮料行业全年销量与销售额同步扩张，下半年市场需求增长显著，反映出季节性消费和节假日驱动的需求高峰 [97] - 液态奶/常温乳制品等成熟品类销售额占比最高但增速平缓，驼奶、低温乳制品、奶酪等增速领先的品类主打“高端营养”、“新鲜健康”、“功能化”标签 [97] - 消费者需求从基础的“品味”转向“健康养生、品质升级”，小众高端、功能性产品成为增长新引擎 [97] - “超级食物 + 功能性成分 + 天然调味”成为健康饮料的黄金公式，以羽衣甘蓝、奇亚籽、螺旋藻等为代表的超级食物通过茶饮咖啡等饮品走向大众市场 [99] - 品牌将“超级食物”与具体健康益处挂钩并简化宣传，如“巴西莓=花青素=抗氧化”，“羽衣甘蓝=膳食纤维=轻体” [99] - 天然植物在饮料行业的应用形成多赛道并行发展格局，茶饮成为创新前沿，药食同源赛道百花齐放 [101] - 不同健康场景下饮料热门原料各异，如健康养生场景偏好紫苏、人参、石斛，养颜护肤场景偏好猕猴桃、杏仁、茯苓 [102] - “清洁标签”食品趋势兴起，消费者追求配料表简洁、优先使用天然成分、非必要不添加化学合成添加剂的食品 [104] - 酸奶、饮料、谷物麦片等品类对清洁标签认证的积极性正在不断提高 [104] - 2025年淘系平台热销品牌前三位为伊利（炼丹炉指数1704.5）、蒙牛（炼丹炉指数1685.0）、农夫山泉（炼丹炉指数1676.8） [107] - 2025年淘系平台热销商品前三位为蒙牛特仑苏纯牛奶（炼丹炉指数1506.8）、伊利舒化无乳糖牛奶（炼丹炉指数1485.9）、蒙牛纯甄原味风味酸奶（炼丹炉指数1480.2） [109] 宠物/宠物食品及用品行业趋势 - “猫经济”主导宠物消费，消费向智能、居家、健康升级 [112] - 全价猫主粮占据主导且稳健增长，高速增长品类集中在提升宠物生活品质的方向：饮食用品（智能喂食器、饮水机）、居家用品（猫窝、宠物家具）、保健品、出行用品与玩具 [112] - 我国老龄宠物市场增长潜力巨大，预计2025年市场规模将超630亿元，老年宠物概念产品销售呈加速增长态势 [114] - 目前宠物年龄结构年轻化，但犬的老龄化程度（21.2%）显著高于猫（10.5%） [115] - 养宠人群对食品最关注配方与原料创新（偏好度分别为64%和59%），对用品最看重安全材料与功能创新（偏好度分别为52%和47%） [115] - “抗敏”成为宠物行业重要关注点，面向宠物自身的低敏猫粮需求稳定扩容，而面向宠物主的抗过敏猫粮是新兴赛道，迎来爆发式上涨 [116] - 消费者对宠物食品成分关注度提升，对“人食级”、“天然”、“有机”等标签的偏好性显著，原料和食材是14%消费者的购买关注因素 [118][119] - 宠物零食功能化趋势显著，消化健康最受关注（犬猫关注度均为69%），犬主比猫主更重视功能性零食消费 [120][121] - 智能化养宠市场持续扩张，智能宠物用品覆盖饮食、排泄、健康监测等多个关键领域，助力精准管理宠物健康并减轻主人负担 [122] - 2025年淘系平台热销品牌前三位为royal canin/皇家（炼丹炉指数1699.7）、Myfoodie/麦富迪（炼丹炉指数1686.7）、鲜朗（炼丹炉指数1675.8） [124] - 2025年淘系平台热销商品前三位为诚实一口P40鲜肉成猫粮（炼丹炉指数1523.0）、鲜朗烘焙猫粮（炼丹炉指数1521.6）、蓝氏猎鸟乳鸽全价猫粮（炼丹炉指数1521.0） [125] 户外/登山/野营/旅行用品行业趋势 - 户外行业传统品类（服装、鞋靴）轻量化、专业化，细分场景催生新品类高增长 [127] - 垂钓装备借城市“微垂钓”破圈，钓竿、鱼饵销额翻倍；冰雪经济催化滑雪相关商品快速增长 [127] - 露营/野炊增速回落，向精致化、移动集成升级，便携储能、一体炉具热销 [127] - 户外生活逐渐日常化，“轻户外”成为城市潮流生活方式，59.5%的消费者偏好心态轻松的户外活动 [129] - “轻户外”趋势直接带动了户外服饰、防晒衣、户外鞋靴、登山鞋/徒步鞋以及自行车整车等品类销量增长 [129] - 户外装备与生活场景多元融合，正从专业户外场景向城市日常、近郊休闲等

潘通2026年度代表色发布与市场反应 - 全球色彩研究所潘通发布2026年度代表色为「云上舞白」，这是其首次选定白色作为年度代表色 [1] - 官方解读该色彩为“轻盈”、“平静”、“蓬松”的色调，旨在为喧嚣时代带来一份清晰、明朗与专注 [5] - 潘通同时发布了七款主打该色调的调色板，为设计领域提供灵感 [2] 年度白色背后的社会心理与审美趋势 - 潘通色彩研究所执行总监表示，该内敛的白色调反映了人们希望远离外界干扰、倾听内心声音的需求 [5] - 色彩专家指出，近年经济形势和松弛感潮流影响下，年轻城市人抛弃笨重的产品和色彩，白色在多个消费领域成为最畅销的色彩 [6] - 全球色彩趋势正在演变，中性色和温暖色系持续流行，而此前流行的绿色趋势正在减弱，色彩流行呈现阶段性循环 [12][15] 各行业对潘通年度色的合作与反响 - 家居、玩具、数码等多个行业品牌已与年度潘通色进行官方联名或推出相关产品 [8] - 在美妆领域，截至目前仅有香水品牌普拉宣布合作，推出同名香水Cloud Dancer，将色彩理念转换为香气 [10] - 国货美妆品牌对潘通年度流行色的直接联名热情减退，自2019年至2025年的六年间公开联名案例屈指可数，年度色意义从“潮流风向标”转变为“宏观趋势参考” [21][22] 外资与国货彩妆品牌对白色元素的差异化应用 - 外资彩妆品牌在2025年已有白色风格尝试，但多作为呼应冬季和圣诞的季节性营销策略，体现明确的季节性 [17] - 国货彩妆品牌对白色的诠释已超越季节限定，转向注入独特的文化故事、情绪价值和材质联想，如“珍珠光泽”、“月光主题”、“玉感包装”等东方美学 [17] - 国货品牌选择摒弃对单一色值的追逐，为色彩注入文化叙事，使白色成为东方的珠玉、月光与诗意 [17] 国货彩妆品牌色彩战略的三大核心转向 - 转向一：东方美学成为核心竞争力 国货品牌持续建立和完善东方色彩体系，将中国色灵感与产品深度结合，使产品成为连接现代消费者与东方文化的美学载体 [23][24][26] - 转向二：“妆养一体”风潮下，彩妆更强调贴合场景和提供情绪价值 消费者需求精细化，色彩从“通用流行”转向“场合专属”，产品研发强调妆效与养护融合 [26][28][29] - 转向三：个性化定制与精准色彩判定成为创新风向标 品牌致力于构建更适配中国消费者的色彩科学体系，路径包括建立数字化肤色数据库与构建融合文化与科学的色彩谱系 [32][34][36] 国货美妆行业的深层竞争与未来方向 - 色彩竞争正演变为文化解释权与产业体系力的竞争，行业需完成从“元素借鉴”到“体系输出”的跃迁 [36] - 未来色彩趋势将更注重“在地性”与“叙事性”，掌握定义权的将是“色彩科技”研发者、“跨文化叙事”沟通者及建立长期影响力的品牌 [37] - 构建独立体系是关键，需在研发端建立“色彩中台”，在营销端输出美学观念，在产业端协同供应链塑造潮流 [39] - 超9成Z世代青年认可“情绪价值”并愿为此付费，他们是国货品牌新叙事坚定的听众与价值落点 [36]

潘通2026年度代表色“云上舞白”的发布与解读 - 全球色彩研究所潘通发布2026年度代表色彩“云上舞白”，官方解读其为一种“轻盈”、“平静”、“蓬松”的色彩，这是潘通首次选定白色作为年度代表色 [3] - 潘通色彩研究所执行总监表示，这种内敛的白色调预示着一份清晰与明朗，能提升专注力，让人远离外界干扰 [10] - 国内色彩专家认为，白色本身是在穿搭、室内设计、家电、汽车中最畅销的色彩 [10] 市场对潘通年度色的反应与联名合作 - 家居行业更青睐与年度潘通色进行官方联名，家具品牌JOYBIRD、文华东方酒店、挂钩品牌COMMAND等品牌选择与“云上舞白”相融合 [12] - 玩具公司培乐多彩泥、数码品牌联想MOTO、3M旗下便利贴品牌The Post-it等品牌也推出了潘通色相关产品 [12] - 在美妆领域，截至目前仅有香水品牌普拉宣布与潘通进行今年的流行色合作，推出同名香水Cloud Dancer [14] 全球及美妆行业色彩趋势演变 - 从各大时装秀场看，中性色往往占据C位，其次是灰色调，经典的中性色彩和温暖色系正持续流行 [16] - 自2020年来，受到亲生物设计等影响而流行的绿色趋势正在逐渐减弱，根据瑞典NCS的色彩生命周期，流行是有阶段性的循环，在中性色流行后，往往会出现蓝色系、红色系的增长 [19] - 在潘通色发布之前，整个2025年，外资彩妆品牌在“白色风格”上已有不少尝试，如SUQQU的“白霜艺术”系列、华伦天奴的纯白限定包装、TOM FORD的“冬日光芒”系列 [22] - 国际大牌们推出白色系彩妆，主要是为呼应冬季和圣诞等年末节庆氛围，体现出非常明确的季节性营销策略 [23] 国货美妆品牌对色彩趋势的应对与战略转向 - 国货品牌对白色的诠释已超越季节限定，更多地转向了自身文化语境与情感叙事，例如酵色“牡蛎之心”系列追求碎钻般的粼粼波光，花知晓“贝壳珍珠”系列尽显自然与典雅共生的海洋之美 [23] - 国货彩妆摒弃对单一色值的追逐，转而为其注入独特的文化故事、情绪价值和材质联想，例如将白色定义为东方的珠玉、月光与诗意 [26] - 自2019年至2025年的六年间，公开可查的国货品牌与潘通的明确联名案例屈指可数，潘通年度色对国货品牌而言，意义已从过去的“潮流风向标”转变为一种“宏观趋势参考” [26] - 更多国货彩妆品牌开始探索属于自己的色彩哲学，品牌自媒体的影响力在增加 [30] 国货美妆色彩战略的三大深层转向 - 东方美学在国货美妆色彩体系中成为核心竞争力，例如VOGUE联合小红书推出新中式“东方三缘色”：墨黑、品红和檀绿 [32] - 彩棠的“碧落夕岚”系列以中国色“碧落”、“夕岚”为灵感，巧妙地将中国画技法融入彩妆设计 [33] - 毛戈平联合《中国国家地理》推出的“大地眼影”系列，将大地山川的原始色彩变为时尚表达 [33] - “妆养一体”风潮下，彩妆更强调贴合场景和提供情绪价值，消费者需求发生转变，“妆养一体”产品需求激增 [36] - 色彩从“通用流行”转向“场合专属”，例如早八通勤色、圣诞派对色等 [39] - 完美日记仿生膜精华口红以专利石榴胜肽搭载生物科技，兼具妆效与唇部养护；毛戈平鱼子酱气垫添加鱼子精华和人参精粹等滋养抗老成分，印证“妆养融合”正成为高端彩妆的研发风向标 [38] - 个性化定制与精准色彩判定成为创新的风向标，消费者渴望通过科学的、垂直的标签来确认自我独特性 [42] - 国货彩妆品牌致力于构建更适配中国消费者的色彩科学体系，代表性路径包括建立科学的数字化肤色体系以及构建融合文化与科学的色彩谱系 [44] - 花西子以“万相色修术”为代表的数字化尝试，通过建立专属的中国女性肤色数据库与智能算法，目标是为“匀净透亮”的东方审美建立可量化的色彩解决方案 [44] - 彩棠基于中国传统“五方正色”的宇宙观，融合现代色彩科学，构建起一套兼具文化内涵与实用价值的色彩体系 [46] 行业竞争格局与未来展望 - 色彩竞争正演变为文化解释权与产业体系力的竞争，国货美妆要实现引领，必须完成从“元素借鉴”到“体系输出”的深刻跃迁 [47] - 真正的“硬核品牌力”体现为能否构建从色彩理论、质地标准到应用场景的完整系统 [49] - 未来的色彩趋势将更注重“在地性”与“叙事性”，未来最可能掌握色彩定义权的将是“色彩科技”的深度研发者、“跨文化叙事”的沟通者以及通过持续投入建立长期影响力的品牌 [50] - 中式美学正成为重要一极，中国市场的规模与文化独特性，已使其成为不可忽视的色彩策源地之一 [52] - 构建自己的体系需要在研发端建立“色彩中台”，在营销端输出一套可被识别、跟随的美学观念，在产业端协同供应链从源头塑造潮流的物理形态 [53] - 中国美妆品牌引领色彩潮流的竞赛已从“是否可能”进入“如何实现”的阶段 [54]

行业核心趋势 - 全球美妆产业加速向科技化、专业化转型，中国企业正以创新推动从“制造”向“智造”升级 [1] 全球研发布局 - 美妆产业形成“全球共研、成果本地化”的开放协作新格局，研发更贴近区域肤质及审美 [1] - 2024年前11个月中国化妆品出口额达234.72亿元，覆盖美洲、欧洲、东南亚等主流市场 [1] - 预计到2025年末，东南亚、中东、非洲等新兴市场复合增长率将突破10% [1] 消费需求升级 - 消费者需求从基础修饰转向基于科学验证的个性化解决方案，驱动“科学美妆”崛起 [2] - 2025年科技护肤市场规模预计突破4200亿元，年复合增长率达18% [2] - 72%的消费者将产品功效视为核心考量，65%关注功效验证数据 [2] - 抗衰、美白、修护为护肤三大热点，彩妆领域呈现“妆养一体”和“彩妆功效化”趋势 [2] 妆养一体融合 - “妆养一体”理念推动彩妆与护肤深度融合，成为全球产业新方向 [2] - 91%的消费者关注底妆中的活性成分，76%认可养肤粉底的护肤效果 [2] - 2019年至2023年美国有色润肤霜销售额增长59%，亚太市场功能型彩妆需求提升 [2] - 彩妆产品形态从色彩表达转向融合“色彩+功效+护肤”的复合形态 [2] AI技术应用 - 人工智能成为美妆产业系统性升级的底层动力，生成式AI预计为全球行业创造900亿至1000亿美元价值 [3] - AI技术在研发端加速活性成分筛选与新分子设计，在制造端提升柔性生产与智能质检效率，在用户端驱动个性化定制与精准交付 [3] 中国企业战略 - 中国美妆企业通过加大研发投入、构建开放创新平台、深化产学研融合，构筑以科技为内核的国际竞争力 [3]

彩妆品牌护肤布局战略升级 - 头部彩妆品牌如花西子、毛戈平、完美日记正从零星试水转向系统性攻坚护肤领域，采取研发前置、品类扩张、理念重构的策略 [2] - 行业呈现集体式战略扩张态势，这既是国货美妆发展到一定阶段的必然选择，也是对科研实力的关键试炼 [2] - 布局方式呈现多元化：毛戈平以高端定位破局，完美日记以科技研发筑墙，花西子以理念延伸构建差异化 [4] 毛戈平高端化发展路径 - 2024年全年营收达38.85亿元，护肤线营收14.29亿元同比增长23.19%，占总营收36.8% [4] - 鱼子酱面膜单年零售额突破8亿元，占品牌全年总销售额两成以上 [4] - 过去一年累计备案13款护肤单品，完成彩妆、护肤、香水、身体护理全品类产品线构建 [4] 完美日记科技驱动战略 - 依托母公司逸仙集团研发投入，从2023年第一代仿生膜技术升级至2025年融合5大核心专利的第三代技术 [5] - 拓展出涵盖面膜、精华水、眼霜、面霜的"仿生膜"护肤系列，构建"妆养一体"技术壁垒 [7] - 通过全球创新研发中心掌握原料筛选、配方研发主动权，形成"彩妆技术反哺护肤"路径 [7] 花西子东方美学延伸 - 构建包含100余种花卉配方数据库，完成50种花卉原料提取与制备，获得多项植物提取物专利 [7][8] - 2025年1-5月护肤系列线上交易额同比增长超20%，销售额占比近两成 [9] - "气色双生莲萃"系列将东方植物提取物与现代科技护肤结合，涵盖面霜、次抛精华等多款产品 [8] 市场背景与消费趋势 - 2024年护肤品市场规模超7000亿元，是彩妆市场（880亿元）的8倍，为彩妆品牌提供更大发展空间 [16] - 超60%消费者期待彩妆产品具备养护功效，希望护肤与彩妆更好结合，"妆养一体"成为新趋势 [16] - 外资品牌如YSL、Armani已成功验证"理想妆容需护肤品支撑"的美妆理念，护肤业务能带来更高长期价值 [15] 行业挑战与竞争格局 - 彩妆品牌需面对消费者对"是否专业"的质疑，除毛戈平、花西子外多数品牌护肤产品体量仍较小 [21] - 护肤产品对安全性、功效性要求更高，需长期技术投入，市场面临国际巨头和国货功效品牌双重挤压 [22] - 行业需通过科研基石与长期积累突破品类壁垒，建立消费者信任是核心挑战 [21][23]

渠道扩张与高端化战略 - 公司加速布局高端渠道，2024年先后落地武汉SKP、成都SKP和杭州大厦，并计划在北京SKP开设常驻门店[1] - 计划在杭州万象城和杭州大厦扩展现有铺位，从十几平方米扩大至40平方米，并与深圳罗湖万象城洽谈新店铺位[1] - 全国拥有378个自营专柜和31个经销商专柜，覆盖120个城市，线上线下销售结构近乎对半[1] 经营模式与竞争优势 - 直营规模与外资高奢品牌相当，但在百货和购物中心需承担不同经营逻辑，购物中心需自主承担获客、销售等环节[2] - 一线城市核心商圈需与国际大牌正面竞争，虽具知名度但不掌握绝对优势[4] - 柜台员工底薪3000元起步，未设置提成销售门槛，目前主推护肤品类[5] 产品结构与品牌策略 - 护肤品销售额占总营收三四成，彩妆占比过半，护肤品毛利率达87.2%，较彩妆高出3.6个百分点[6] - 推出高端香水"闻道东方"系列共13款，部分门店已设香水专区，未来新店将配备专门陈列[8][9] - 2024年升级并开发超过100个单品，提出"妆养一体"理念，从彩妆延伸至护肤品类[6][8] 研发与生产布局 - 研发投入占比较低，原材料和生产主要依赖ODM供应商，与国际头部美妆公司存在差距[11] - 计划建设自有生产基地，杭州工厂预计2026年中期投产，聚焦护肤等高回报品类[11] 资本市场表现 - 股价自2024年12月发行价29.8港元持续上行，2025年6月触及130.6港元高点，7月11日报收98.3港元[11]

中国美妆市场趋势 - 中国美妆市场正从品牌营销转向研发驱动，消费者更关注成分和功效数据[1] - 行业面临压力，化妆品类零售额连续三年跑输社会消费品零售总额[2] 逸仙电商研发战略 - 2020年起将研发作为核心策略，2022年启动"二次创业"战略转型，目标是打造"世界级美妆创新先锋"[2] - 累计研发支出超5.8亿元，研发费用率连续三年维持在3%以上，处于全球美妆行业前列[3] - 构建"1-3-4-6-20"全球研发战略体系：1座工厂、3大研发中心、4大研究方向、6个共建实验室、20+科研合作项目[5] 研发基础设施 - 2024年5月启用上海全球创新研发中心，首期投入超8000万元，占地4000㎡，配备300+高端仪器[6] - 上海分析实验室通过CNAS国家级认证，成为国内少数获此资质的美妆实验室[6] - 建立全球统一数字研发系统，实现研发全流程数据追踪[6] 研发成果 - 开发"焕复元"成分，采用多菌种联合发酵技术，具有多重功效[6] - 2025年备案国内首个婴儿肠道益生菌护肤新原料，屏障修护功效优于市场常用成分[6] - 完美日记"仿生膜"精华口红累计销售超450万支，GMV突破6亿元，获"中国品牌口红单品全球销量第一"[10] 商业化落地 - 构建"基础研究-应用开发-产品转化-商业化落地"完整创新模式[10] - 2025年Q1营收8.3亿元(同比+7.8%)，Non-GAAP净利润714万元，毛利率79.1%创历史新高[13] 人才建设 - 研发团队硕博比例达48%，核心管理层具备全球一线集团工作经验[16] - 首席科学官承静拥有28年国际美妆研发经验，50余项专利[15] - 12篇论文入围IFSCC大会，创公司参展记录[17] 前瞻布局 - 获MSCI ESG A评级，中国美妆行业唯一连续两年获此评级的企业[20] - 采用绿色工艺替代传统生产方式，发布《可持续包装管理政策》[20] - 将AI技术深度嵌入研发流程，如使用AlphaFold3预测蛋白结构[20] - 主导制定情绪护肤、微生态护肤等行业标准[21]

公司科技突破 - 公司推出搭载第三代仿生膜Biotec™科技的「仿生膜」精华粉底液新品，实现妆效和功效双重跃迁，24小时持妆和控油效果显著提升，同时增强屏障保护和淡纹抗皱功效 [1][3] - 第三代仿生膜Biotec™科技解决了传统底妆易斑驳、难发挥护肤功效的痛点，并通过瑞金医院和SGS双重临床测试验证，14天后皮肤屏障功能改善31.90%，滋润度提升26.02%，眼下纹减少43.34% [3] - 公司持续三年聚焦"妆养科技"研发投入，形成全链路创新布局，涵盖原料研发、智能制造到临床验证 [1] 行业趋势与公司定位 - 全球彩妆市场呈现"护肤化"结构性变革，表现为彩妆产品宣称更多护肤功效（如保湿、美白+抗皱）及跨界品类（如精华口红、素颜霜）涌现 [2] - 公司通过"妆养一体"技术沉淀引领行业变革，其仿生膜精华口红获IFSCC主席Vania高度评价，成为技术壁垒提升的标杆案例 [2][3] - 行业竞争转向研发驱动，临床验证与专家背书成为品牌核心竞逐点，公司通过皮肤科医生参与产品迭代建立科学公信力 [2][3] 智能制造能力 - 公司全球先进美妆工厂投资超6亿元，建筑面积7.8万㎡，配备10万级洁净车间（高于行业普遍的30万级标准），集成研发、制造、品控功能 [6] - 工厂实现智能化管理，采用自动化灌装机械臂、智能物流系统和千万级质检中心，全链路监控质量并降本增效 [7] - 绿色实践包括废水循环利用、严于中国/欧洲药典的生产用水标准（微生物内控≤10CFU/ml，比药典标准严格10倍），依托流溪河优质水源建立环保优势 [8][9] 战略与生态布局 - 公司构建"基础研究+临床验证+智能制造"全链路创新生态，通过技术升级和智造赋能形成可持续竞争壁垒 [10] - 工厂定位为"价值中心"，以"硬核基建+智能协同+绿色实践"模式输出行业样本，支撑高品质产品开发 [5][6][7][8] - 公司计划基于现有生态扩展"妆养一体"产品矩阵，吸引尖端资源形成正向循环，推动国货美妆全球影响力提升 [10]