一级市场整体概况 - 2025年10月新增登记私募股权、创业投资基金管理人12家，同比增长20%，环比增长200% [1] - 新增备案私募股权投资基金和创业投资基金合计394只，环比下降29.3%，但同比涨幅达54.5% [1] - 一级市场发生457起融资事件，同比小幅增长8.0%，环比下降33.4% [1] - 披露总融资额约428.80亿元，同比增长118.4%，环比下降3.3% [1] - 平均单笔融资额同环比分别提升102.2%和45.2%至9382.92万元，创下年内第二高 [1] 顺禧基金基本情况 - 顺禧基金是北京国有资产管理中心旗下的全生命周期投资平台，在管基金11只，在管规模超540亿元 [2] - 机构定位为"投早、投小、投科技、投北京"，聚焦战略性新兴产业 [2] - 2025年截至10月共成立3只基金，注册出资额共计24.29亿元 [2] 顺禧基金新设基金动态 - 北京大兴顺禧基金总规模20亿元，主要LP包括北京国管、大兴投资等，出资比例分别为49.95%、35%、14.95% [3] - 该基金将重点支持大兴区生命健康、氢能、商业航天、先进制造、数字经济等领域创新型企业 [3] - 延庆顺禧基金目标规模3亿元，出资额现为2亿元，是延庆区首个低空技术股权投资基金，重点投向早期及成长期项目 [2] 顺禧基金投资活跃度 - 2025年10月顺禧基金公开披露股权投资事件共7起，为自2024年12月以来的最高值 [3] - 10月之前每月投资次数维持在1-3次，10月激增至7次，活跃度显著提升 [3] 顺禧基金投资阶段偏好 - 投资阶段早期和中期并重，获得天使轮和B轮的项目均占比28.6% [5] 顺禧基金行业布局 - 医疗健康是绝对重仓领域，占比约42.9%，覆盖医疗技术、医疗器械等细分赛道 [8] - 人工智能项目占比约28.6%，主要投向AIGC公司 [8] - 企业服务和生产制造行业是辅助布局，获投项目各占14.3% [8] 顺禧基金地域分布 - 参投项目高度集中于北京，占比高达85.7% [10] - 位于上海的企业约占14.3% [10] 代表性投资案例 - 跟投AI虚拟细胞平台公司百曜科技的天使轮融资，融资额为数千万元 [13] - 百曜科技致力于构建AI虚拟细胞平台，通过数字化模拟真实细胞的生命活动，推动生物医药研发等领域的变革 [13]

基金设立概况 - 安徽海螺新兴产业股权投资基金于11月4日举行签约仪式 [1] - 基金总规模为10亿元人民币 [1] - 基金管理人为海螺私募 [1] 合作参与方 - 基金由海螺资本联合芜湖市弋江区、安徽省高新投、海通开元共同设立 [1] 投资策略与方向 - 基金将聚焦于新材料、新能源、节能环保、新一代信息技术等战略性新兴产业 [1] - 基金将通过差异化的投资策略开展新兴产业投资布局 [1] - 投资目的在于推动战略性新兴产业强链补链延链与规模效应释放 [1] 战略目标 - 基金旨在助力实现地方经济与产业发展的双向赋能、协同增长 [1]

公司投资动态 - 中国联通间接控股子公司的全资附属子公司联通创新创业投资有限公司拟参与出资央企战新基金 [1] - 联通创投作为股东认购基金份额15亿元，占基金总份额的2.94% [1] - 该基金为公司制基金，将投向战略性新兴产业领域以支持产业发展 [1]

首支AIC母基金设立 - 全国首支AIC母基金“建源政兴基金”在深圳正式揭牌，规模70亿元，后续子基金放大规模为200亿元 [1][3] - 该基金由建信金融资产投资有限公司、深圳市海洋投资公司、深圳市引导基金、福田区引导基金共同发起设立 [3] - 基金采用母子基金架构，旨在服务产业投资、并购整合、强链补链和投贷联动，投资于深圳市“20+8”产业基金、CVC基金及并购基金等 [3] AIC行业政策与市场动态 - 国家金融监管总局于去年9月将AIC股权投资试点范围扩大至18个城市，并放宽股权投资金额和比例限制 [2] - 政策推动下，银行系AIC加速涌入股权投资市场，投资策略从直投走向多元化 [2] - 深圳已推动6只AIC试点基金落地，总规模达151.6亿元，另有储备项目合计221亿元 [4] 深圳创投市场整体复苏 - 一级市场显现结构性回暖迹象，2025年9月机构LP出资活跃度环比增长40.3%、同比增长38.3%，创年内峰值 [6] - 2025年三季度机构LP出资活跃度环比增长9.9%、同比增长11.9%，创2024年以来新高 [6] - 9月新备案私募股权、创投基金557只，环比激增51.4%、同比大涨84.4% [7] 深圳市政策支持与新基金设立 - 深圳市发布《促进风投创投高质量发展行动方案（2025-2026）》，目标到2026年形成万亿级产业基金群，VC/PE基金数量突破1万家 [8] - 政策探索对符合条件的早期基金取消返投比例要求，并建立容错机制 [8] - 2025年深圳密集设立新基金，包括南山区30亿元“AI基金群”、首期规模50亿元的“赛米基金”及规模50亿元的大湾区科创母基金 [10] 行业专家观点与市场意义 - 首支AIC母基金被视为AIC从直接投资者转向资源配置者的战略方向转变，能撬动更大规模社会资本 [4] - 母基金的核心价值在于占据关键“生态位”，通过链接优秀GP构筑资源协同网络 [4] - 深圳的创投活力回升得益于市场信心恢复和精准政策赋能，创投氛围进入新的高能期 [5][11]

公司荣誉与排名 - 深圳市南山战略新兴产业投资有限公司入选2025年度中国影响力国资投资机构TOP50榜单 [1] - 该榜单共评选出50家机构，南山战新投位列第28位 [5][6] - 此次登榜体现了市场对公司投资策略与综合实力的高度肯定 [8] 评选机构与标准 - 榜单由中国风险投资研究院权威发布，其行业评选已持续二十年 [8] - 考核体系从募资、投资、管理、退出及综合影响力等多维度展开 [7] - 评价体系客观量化，被誉为中国风险投资行业的风向标 [8] 公司业务与定位 - 公司是深圳市南山区政府设立的国有独资有限责任公司，定位为区域战略直投平台 [7] - 重点投资布局战略性新兴产业和未来产业，包括新一代信息技术、高端装备制造、生物医药、数字经济等核心领域 [7] - 公司下设汇融投资与智融担保两家全资子公司，通过股权+债权的组合金融手段支持实体经济 [7]

财务贡献与社会责任 - 中央企业在"十四五"期间累计上交税费超过10万亿元 [1] - 同期向社保基金划转国有股权价值1.2万亿元 [1] 研发投入与科技创新 - "十四五"以来中央企业研发经费年均增长率达6.5% [1] - 研发投入已连续3年每年超过1万亿元，2024年研发经费为1.1万亿元 [1] - 2024年基础研究投入占研发总经费的比重为8.8% [1] 战略性新兴产业投资 - "十四五"期间中央企业在战略性新兴产业领域累计投资达8.6万亿元 [1] - 该投资额较"十三五"时期有大幅提升 [1]

市科创基金2025年度子基金申报指南核心要点 - 温州市科技创新创业投资基金发布2025年度第二批拟参股子基金申报指南 旨在引导社会资本投向战略性新兴产业和高新技术产业 助推种子期 初创期 成长期科技企业发展 [2] 子基金管理机构申请条件 - 实缴资本不低于1000万元人民币 且需在中国证券投资基金业协会登记 [2] - 认缴子基金总规模至少1%出资额 若关联方出资可降至0.5%但合计不低于1% [2] - 需配备至少3名具备3年以上股权投资或基金管理工作经验的高级管理人员 且主要成员无不良记录 [2] - 管理机构备案的创业投资基金及私募股权投资基金规模不低于2亿元 且需提供至少3个成功投资案例 [3] - 成功投资案例需满足全部退出总收益率不低于20% 或部分退出年平均收益率不低于20% 未退出部分需达到年平均净资产收益率15%或融资价格/分红计算的年收益率20% [3] - 需具备完善的风险控制流程 规范的投资决策机制和健全的财务管理制度 [4] - 需拥有一定的温州项目资源储备 [5] 子基金合作要求 - 子基金原则上需注册在温州市 [6] - 子基金规模原则上不高于5亿元人民币 [7] - 市科创基金对单只子基金出资比例不超过认缴总额的30% [8] - 子基金存续期限包括投资期和退出期 原则上不超过15年 [9] - 子基金主要投资于温州市战略新兴产业和未来产业等重点扶持领域 [10] - 投资温州市注册企业的资金不低于市科创基金认缴出资额的1.2倍 [11] - 鼓励投早 投小 投长期 投硬科技 投资温州种子期 初创期科技企业的资金额不低于市科创基金实缴出资额的0.6倍 [12] 申请材料要求 - 需提交市科创基金申请表 含申请机构简介 股东背景 营业执照复印件 私募管理人登记证书 公司章程等 [14] - 需提供合作机构内部制度 包括内控制度 投资决策制度 财务管理制度 风险控制机制等 [14] - 需提交3名高级管理人员履历证明及职业道德承诺书 [14] - 需提供投资业绩佐证材料 包括管理基金投资业绩 3个以上成功案例证明 已投资温州项目情况 以及备案基金规模不低于2亿元的证明 [14] - 需提交拟设立子基金方案 含治理结构 3名核心团队成员履历 以及意向出资人提供的子基金总规模30%以上出资承诺函和出资能力证明 [14] - 需提供近三年经审计的财务报告 [14] - 需提交温州储备项目材料 含项目简称 成立时间 领域 企业人数 总资产 年销售收入 项目简介和创始人情况等 [14] - 需提供申报材料真实性声明和募集资金来源说明 [14]

粤科母基金子基金遴选公告 - 粤科金融集团旗下广东省粤科母基金投资管理有限公司发布公告，拟通过遴选方式征集优秀子基金管理机构，合作管理15支母基金 [2] - 子基金需围绕申报母基金的投资范围及要求进行投资，具体条件因母基金而异 [3] - 母基金对单支子基金出资比例原则上不高于该子基金认缴规模的30%，每期出资款在其他出资人全部完成出资后按最低实缴比例缴付 [4] 母基金基本情况 - 15支母基金总规模超过200亿元，单支规模从3亿元至50亿元不等 [3][4] - 投资期限多为5-10年，设立时间集中在2023-2025年 [3][4] - 主要投资领域包括战略性新兴产业、先进制造业、绿色能源、生物医药、新材料等 [3][4] 重点母基金详情 - 广州粤科工程科创投资母基金规模50.02亿元，重点投向广东省战略性新兴产业和广州市重点产业链，以工业制造业为主 [3] - 阳江粤科新兴产业投资基金规模8亿元，聚焦阳江市装备制造、绿色能源、生物医药等重点产业 [3] - 惠州大亚湾区粤科产业发展母基金规模50亿元，重点投资电子信息、石油化工两大产业及新能源、新材料等新兴产业 [3] - 深圳市龙岗区粤科人工智能创业投资基金规模10亿元，专项投资人工智能领域项目，并要求管理机构完成特定政策目标 [3][4] 子基金申报要求 - 多数母基金要求子基金注册在特定区域，部分可灵活约定注册地 [3][4] - 子基金规模原则上不低于1亿元，部分要求达到5000万元以上 [3][4] - 管理机构需在子基金中持有一定比例份额，部分要求核心团队跟投 [3] - 粤科母基金公司通常拥有前置审核权，并向子基金投决会委派委员或观察员 [3][4]

财务表现 - 报告期内公司实现营业收入30.26亿元 同比增长4.63% [1][2] - 归属于上市公司股东的净利润4.56亿元 同比增长12.60% [1][3] - 扣除非经常性损益的净利润4.36亿元 同比增长10.33% [1][3] - 经营活动产生的现金流量净额由上年同期-2.50亿元转为正1.03亿元 [3] 资产状况 - 报告期末归属于上市公司股东的净资产80.57亿元 较上年度末80.47亿元略有增长 [3] - 报告期末总资产108.08亿元 较上年度末107.80亿元保持稳定 [3] 业务概况 - 公司为面向全球市场的多品种医药制造企业 产品覆盖人用医药 动物保健品 植物保健和食药同源领域 [3] - 产品销往全球6大洲117个国家及地区 供销合作伙伴超5000家 [3] - 客户包括拜耳 礼来 雅培 诺华等全球知名制药企业 [3] 战略投资 - 公司通过全资子公司国邦投资参与设立股权投资基金 认缴出资1000万元 占比20% [4] - 基金总规模5000万元 重点投资国家战略性新兴产业和未来产业领域 [4] - 该基金已完成中国证券投资基金业协会备案 [4]

券商另类投资子公司注册资本调整 - 东北证券将全资子公司东证融达注册资本从30亿元调减至10亿元 实际减资2.27亿元 [1][2] - 东证融达2024年营业收入-183.6万元 净利润-1631.12万元 较2023年4934.56万元净利润显著下滑 [1] - 国都证券计划对另类投资子公司国都景瑞减少注册资本不超过12亿元 [2] 券商另类投资业务战略布局 - 减资反映券商优化业务结构和资源配置意图 将资源重新配置到更具成长性核心业务领域 [2] - 部分券商持续加码另类投资业务 如南京证券拟投入不超过10亿元增加对另类投资子公司投入 [3] - 中泰证券拟利用定增募集资金向另类投资子公司增资不超过10亿元 推动优质项目落地 [3] 另类投资业务发展动态 - 世纪证券另类投资子公司正式获准展业 将提升服务实体经济水平并丰富盈利模式 [3] - 券商通过另类投资子公司开展直接股权投资及科创板创业板保荐项目跟投等业务 [2] - 多家券商通过另类投资业务服务实体经济和国家战略 助力新质生产力发展 [1][2][3]