政策动态 - 中央层面发布《关于推动城市高质量发展的意见》 强调城市更新 好房子建设和存量盘活对城市发展的作用 [1] - 全国地方层面今年以来出台超420条房地产政策 包括北京上海优化限购 苏州取消限售 广西优化限价等举措 [1] - 专项债收储进展显著 26省市拟使用专项债收购闲置存量土地总金额超6100亿元 实际发行约1752亿元 [1] 市场表现 - 8月百城新房价格环比维持微涨态势 市场持续存在以价换量现象 [2] - 租赁市场毕业季效应消退 需求释放节奏有所放缓 [2] - 北京8月8日楼市新政后部分新房楼盘到访和二手房带看量略有增加 但整体市场波动尚不明显 [2] - 上海8月25日全面放松五环外限购后 楼盘带看量和咨询量较新政前有所回升 但市场分化现象延续 [2] 政策建议 - 短期政策建议聚焦城市更新 城中村和危旧房改造 促进改善性需求释放等方向 [2] - 建议相关配套政策进一步落位 并聚焦质量提升 [2]

政策导向与市场调控 - 国务院第九次全体会议要求采取有力措施巩固房地产市场止跌回稳态势 结合城市更新推进城中村和危旧房改造 多管齐下释放改善性需求 [1] - 北京优化住房限购政策 五环外符合条件家庭不再限制购房套数 并加大公积金贷款支持力度 [2] - 海南发布房地产调控新政策 取消普通住宅和非普通住宅标准 推进收购存量商品房 鼓励优先采用以购代建方式安置被征迁居民 [2] - 成都分批取消住房限售政策 福州发布支持房地产项目开发建设的若干措施 众多城市优化住房公积金贷款政策 [2] 市场表现与数据 - 1月至7月房地产开发投资 新建商品房销售面积和销售额 房地产开发企业到位资金同比均有所下降 [1] - 7月70个大中城市中 各线城市商品住宅销售价格同比降幅整体收窄 10个城市新建商品住宅销售价格环比持平或上涨 [1] - 北京 大连 南宁 徐州新建商品住宅价格环比持平 上海和乌鲁木齐上涨0.3% 宜昌和三亚上涨0.2% 长春和常德上涨0.1% [1] - 太原二手住宅销售价格环比上涨0.2% 西宁环比持平 [1] - 1月至7月湖北省新建商品房销售面积同比增长5.8% 连续8个月正增长 二手房成交面积同比增长13.1% 武汉市二手房成交面积同比增长11.1% [1] - 上半年房地产市场改善向土地市场传导 北京和上海等城市土地市场热度回升 [1] 行业信心与风险化解 - 多家房企债务重组取得突破性进展 带动其他房企债务重组和风险化解进程提速 市场信心得到提振 [2] - 房地产融资协调机制持续发挥作用 企业资金状况持续向好 保交房顺利推进 购房者买到烂尾楼风险降低 [2] 城市更新与需求释放 - 城中村和危旧房改造将提速 成为拉动当地经济增长的重要引擎 房地产行业可在改造中发挥重要作用 [3] - 积极推进城中村改造过程中做好历史文化风貌保护 不搞大拆大建 一村一策采取拆除新建 整治提升 拆整结合等方式 [3] - 加快实施群众改造意愿强烈 城市资金能平衡 征收补偿方案成熟的城中村改造项目 [3] - 高质量开展城市更新 通过补齐短板 升级功能 提质改造激发存量改造或升级换代的住房需求 [3] - 安全 舒适 绿色 智慧的好房子作为新供给投入市场 有望带动改善性需求持续释放 [3] 行业发展方向 - 房地产业应积极盘活存量 做优增量 提高质量 推进好房子 好小区 好社区 好城区建设 [4] - 不断提升住房设计 建造 维护 服务水平 更好满足人民群众高品质住房需求 [4]

政策支持与市场动态 - 国务院要求采取有力措施巩固房地产市场止跌回稳态势 结合城市更新推进城中村和危旧房改造 多管齐下释放改善性需求[1] - 1月至7月房地产开发投资 新建商品房销售面积和销售额 房地产开发企业到位资金同比均有所下降 但70个大中城市中商品住宅销售价格同比降幅整体收窄[1] - 10个城市新建商品住宅销售价格环比持平或上涨 北京 大连 南宁 徐州持平 上海 乌鲁木齐上涨0.3% 宜昌 三亚上涨0.2% 长春 常德上涨0.1%[1] - 湖北省1月至7月新建商品房销售面积同比增长5.8% 连续8个月正增长 二手房成交面积同比增长13.1% 武汉市二手房成交面积同比增长11.1%[1] - 北京优化五环外限购政策 取消购房套数限制 加大公积金贷款支持力度 海南取消普通住宅和非普通住宅标准 推进收购存量商品房[2] - 福州发布支持房地产项目开发建设措施 成都分批取消住房限售政策 众多城市优化住房公积金贷款政策[2] 市场信心与融资改善 - 房企债务重组取得突破性进展 带动风险化解进程提速 房地产融资协调机制持续发挥作用 企业资金状况持续向好[2] - 保交房顺利推进 购房者买到烂尾楼风险降低 对购买新建商品住房信心大增[2] - 土地市场热度回升 北京 上海等城市上半年土地市场改善[1] 城中村改造与城市更新 - 国务院要求结合城市更新推进城中村和危旧房改造 中央城市工作会议提出稳步推进改造工作[3] - 改造工作采取拆除新建 整治提升 拆整结合等方式 不搞大拆大建 一村一策实施[3] - 加快实施群众改造意愿强烈 城市资金能平衡 征收补偿方案成熟的城中村改造项目[3] 改善性需求与行业前景 - 高质量开展城市更新通过补齐短板 升级功能 提质改造激发存量改造或升级换代住房需求[3] - 安全 舒适 绿色 智慧的好房子作为新供给投入市场 带动改善性需求持续释放[3] - 行业应积极盘活存量 做优增量 提高质量 推进好房子 好小区 好社区 好城区建设[4]

政策导向与市场态势 - 国务院第九次全体会议要求采取有力措施巩固房地产市场止跌回稳态势 结合城市更新推进城中村和危旧房改造 多管齐下释放改善性需求 [1] - 国家统计局数据显示1月至7月房地产开发投资 新建商品房销售面积和销售额 房地产开发企业到位资金同比均有所下降 [1] - 7月70个大中城市中各线城市商品住宅销售价格同比降幅整体收窄 10个城市新建商品住宅销售价格环比持平或上涨 其中上海和乌鲁木齐上涨0.3% 宜昌和三亚上涨0.2% 长春和常德上涨0.1% [1] 区域市场表现 - 1月至7月湖北省新建商品房销售面积同比增长5.8% 连续8个月正增长 二手房成交面积同比增长13.1% 其中武汉市二手房成交面积同比增长11.1% [1] - 北京和上海等城市土地市场热度回升 上半年房地产市场改善向土地市场传导 [1] - 太原二手住宅销售价格环比上涨0.2% 西宁环比持平 [1] 地方政策优化 - 北京优化住房限购政策 五环外符合条件家庭不再限制购房套数 并加大公积金贷款支持力度 [2] - 海南取消普通住宅和非普通住宅标准 推进收购存量商品房 鼓励优先采用以购代建方式安置被征迁居民 [2] - 成都分批取消住房限售政策 福州发布支持房地产项目开发建设若干措施 众多城市优化住房公积金贷款政策 [2] 市场信心与风险化解 - 多家房企债务重组取得突破性进展 有望带动其他房企风险化解进程提速 [2] - 房地产融资协调机制持续发挥作用 企业资金状况持续向好 保交房顺利推进 [2] - 购房者买到烂尾楼风险降低 对购买新建商品住房信心大增 [2] 城市更新与改造 - 城中村和危旧房改造将提速 成为拉动当地经济增长重要引擎 [3] - 改造过程中需做好历史文化风貌保护 不搞大拆大建 采取一村一策方式实施改造 [3] - 加快实施群众改造意愿强烈 城市资金能平衡 征收补偿方案成熟的城中村改造项目 [3] 需求释放与供给优化 - 市场中仍有众多改善性需求待释放 高质量城市更新将激发存量改造或升级换代的住房需求 [3] - 安全舒适绿色智慧的好房子作为新供给投入市场 有望带动改善性需求持续释放 [3] - 行业应积极盘活存量 做优增量 提高质量 推进好房子好小区好社区好城区建设 [4]

核心观点 - 70个大中城市商品住宅销售价格环比下降 同比降幅整体收窄[1] - 高层会议释放进一步稳楼市积极信号 明确止跌回稳政策目标[1] - 新一轮楼市支持政策有望开启 包括优化限购政策 加大公积金支持等[1] 政策动向 - 北京已率先落地优化房地产政策 调整限购和公积金政策[1] - 预计上海 深圳将跟进优化限购政策 更多城市落地支持政策[1] - 中央层面存在进一步发力空间 措施出台具紧迫性和主动性[1] - 政策力度将超过此前一轮 对巩固市场止跌回稳有重要作用[1] 城市更新与改造 - 中央强调高质量开展城市更新 土地 金融等配套政策或将出台[2] - 城中村和危旧房改造将强化货币化或房票安置[2] - 收储存量商品房用于安置房 对房地产销售形成重要支撑[2] - 相关资金卡点有望进一步畅通[2] - 城中村改造与需求释放形成联动效应 形成改造-房票-需求释放-去库存机制[3] - 地方层面城中村政策文件将加速出台[3] - 重点改造区域包括轨道交通沿线 高校和产业集中片区 大规模城中村[3] 需求端政策 - 改善性需求是当前房地产市场确定性主流需求[3] - 通过提高公积金贷款额度 降低首付比例 加大购房补贴支持多孩家庭[4] - 加大住房以旧换新支持力度 畅通一二手链条[4] - 给予购买绿色建筑 装配式建筑等家庭更大公积金和购房补贴支持[4] 供给端政策 - 以好房子引导改善性需求将成为方向[3] - 更多城市将建立好房子标准 优化计容规则[3] - 通过减免税费鼓励房企提供更多高品质住房[3] 市场展望 - 金九银十传统旺季有望成为新一轮住房销售提振重要窗口期[3] - 房地产在稳定宏观经济中占据重要位置[4] - 止跌回稳仍是明确目标 支持政策有望进一步发力[4]