传统能源基础设施立足化石能源，特征是能源集中生产、向用户侧单向输送，包括大型电厂、输配电网、油气管道等。随 着能源生产消费方式变革和新技术新模式的快速发展，能源基础设施在系统形态和运行方式等方面发生新变化。一批具有 绿色、智能、融合等新特征的能源基础设施加速涌现，共同构成新型能源基础设施体系。 "十四五"时期，国家能源局推动能源基础设施全环节全链条向新、向绿、向智转型，取得了积极成效。比如，在传输侧， 特高压、柔性直流等技术显著提升"西电东送"绿色化和灵活性水平，清洁电量在全国跨省区输送电量中的占比约六成。探 索建设绿色氢氨醇等新介质输送网络，内蒙古乌兰察布至京津冀地区长距离、大规模绿氢管道示范工程加快推进。在存储 侧，高水头、大容量抽水蓄能和中小型抽水蓄能多元发展、协调配合；新型储能装机规模超1亿千瓦，占全球比重超四成。 在用户侧，建成全球最大规模充电基础设施体系，车网互动规模化应用深入推进。集成电、气、热、氢等多种能源的综合 能源站快速发展，绿电直连等新模式加速涌现。 "十五五"时期，国家能源局将加力建设新型能源基础设施，优化能源骨干通道布局，力争到"十五五"末初步建成清洁低碳 安全高效的新型能源体系。 ...

传统能源基础设施立足化石能源，特征是能源集中生产、向用户侧单向输送，包括大型电厂、输配电 网、油气管道等。随着能源生产消费方式变革和新技术新模式的快速发展，能源基础设施在系统形态和 运行方式等方面发生新变化。一批具有绿色、智能、融合等新特征的能源基础设施加速涌现，共同构成 新型能源基础设施体系。 "十四五"时期，国家能源局推动能源基础设施全环节全链条向新、向绿、向智转型，取得了积极成效。 比如，在传输侧，特高压、柔性直流等技术显著提升"西电东送"绿色化和灵活性水平，清洁电量在全国 跨省区输送电量中的占比约六成。探索建设绿色氢氨醇等新介质输送网络，内蒙古乌兰察布至京津冀地 区长距离、大规模绿氢管道示范工程加快推进。在存储侧，高水头、大容量抽水蓄能和中小型抽水蓄能 多元发展、协调配合；新型储能装机规模超1亿千瓦，占全球比重超四成。在用户侧，建成全球最大规 模充电基础设施体系，车网互动规模化应用深入推进。集成电、气、热、氢等多种能源的综合能源站快 速发展，绿电直连等新模式加速涌现。 "十五五"时期，国家能源局将加力建设新型能源基础设施，优化能源骨干通道布局，力争到"十五五"末 初步建成清洁低碳安全高效的新型能源体系 ...

优化能源骨干通道布局，加力建设新型能源基础设施。 ——摘自"十五五"规划建议 谷山梁3吉瓦/12.8吉瓦时储能电站项目建成后，每年预计可向电网输送36亿千瓦时的清洁能源电力。这 些电将送往哪些地方？ 王宁介绍，项目建成后，将接入谷山梁500千伏变电站并入电网，优先保障鄂尔多斯及内蒙古西部工业 与居民用电，还将外送至华北等地区，助力能源结构优化。 目前，鄂尔多斯市已建成储能电站项目23个、在建12个、拟建17个。同在库布其沙漠，杭锦旗谷山梁明 阳智能100兆瓦/400兆瓦时电网侧储能电站示范项目预计在今年11月末投用。 沙漠里建起一个个巨型"充电宝"，既靠市场驱动，也离不开政策引导。内蒙古自治区能源局印发《关于 加快新型储能建设的通知》，明确2025年度独立新型储能电站向公用电网放电的补偿标准为每千瓦时 0.35元，补偿期限10年。 吊车运转、机械轰鸣，在内蒙古自治区鄂尔多斯市达拉特旗，3000余名建设者在库布其沙漠加紧冲刺， 谷山梁3吉瓦/12.8吉瓦时储能电站项目初具雏形。 3吉瓦，体量有多大？"按极端用电高峰时每个家庭10千瓦的功率来算，可以同时为30万户家庭供 电。"内蒙古电力（集团）有限责任公司鄂尔多 ...

电气设备板块市场表现 - 11月5日至6日，电气设备板块连续大涨，5日涨停或涨幅超过10%的个股接近30只，6日午间收盘涨停个股超15只 [2] AI发展对电力需求的影响 - 英伟达CEO认为中国将赢得AI竞赛，部分归因于更有利的监管环境和更低的能源成本 [4] - 高盛报告指出，到2027年AI服务器耗电量将是五年前云服务器的50倍，到2030年全球数据中心用电需求预计暴涨160% [4] - 专家观点认为AI发展对电力的需求是全球性问题，其核心冲击理论上属于相对短期，大约在5年之内 [4] - 中国面临的挑战是在满足AI驱动下电力需求暴涨的同时实现低碳转型 [4] 中国电力行业前景与预测 - 瑞银预测2028-2030年中国电力需求年增速将飙升至8%，标志着中国电力行业将进入持续5-10年的"超级周期" [4] - 2025年1-9月，全国电力市场交易电量达49239亿千瓦时，同比增长7.2%，占全社会用电量比重63.4% [6] - 绿电交易电量2348亿千瓦时，同比增长40.6% [6] - 今年前三季度中国全社会用电量达7.77万亿千瓦时，创历史新高，7月、8月连续两月用电量"超万亿" [7] - 前三季度，南方五省区互联网数据服务用电量同比增长46.05%，其中贵州用电量增幅达72.92% [7] 新型能源体系建设重点 - "十五五"规划建议明确了新型能源体系的重要地位，发展重心包括消纳、韧性和电气化 [5] - 新型能源基础设施关键领域包括：煤炭低碳信息化改造、电动汽车车网互联形成虚拟电厂、氢能全产业链建设、电网智能化发展、电网侧大规模布局储能设施 [5] - 建设新型能源基础设施旨在解决清洁能源消纳问题，支持风电光伏持续大幅增长 [5][6] - 氢能被写入"十五五"规划建议，成为国家布局的未来产业和新的经济增长点 [6] 电网投资与建设 - 为优化电力资源配置，解决新能源集中在西北、用电需求集中在东部的"供需错配"问题，国家电网计划未来3年投资超1.2万亿元建设特高压与智能电网 [7]

电气设备板块市场表现 - 11月5日至6日电气设备板块连续大涨，5日涨停或涨幅超过10%的个股接近30只，6日午间收盘涨停个股超15只 [3] AI发展对电力需求的影响 - 英伟达CEO认为中国将赢得AI竞赛，归因于更有利的监管环境和更低的能源成本 [4] - 高盛报告指出到2027年AI服务器耗电量将是五年前云服务器的50倍，到2030年全球数据中心用电需求预计暴涨160% [4] - AI发展对电力的需求已成为全球性问题，其核心冲击理论上属于相对短期，大概在5年之内 [4] - 今年前三季度移动互联网、大数据、云计算等快速发展，广东、广西等南方五省区互联网数据服务用电量同比增长46.05%，贵州因49个重点数据中心用电量增幅达72.92% [8] 中国电力行业前景与预测 - 瑞银预测2028-2030年中国电力需求年增速将飙升至8%，标志着中国电力行业将进入持续5-10年的“超级周期” [4] - 国家能源局数据显示2025年1-9月全国电力市场交易电量49239亿千瓦时，同比增长7.2%，占全社会用电量比重达63.4%，其中绿电交易电量2348亿千瓦时，同比增长40.6% [7] - 今年前三季度中国全社会用电量达7.77万亿千瓦时创历史新高，7月、8月连续两月“超万亿”，相当于东盟国家全年用电量 [8] 新型能源体系建设与基础设施 - “十五五”规划建议明确了新型能源体系的重要地位，对电力系统建设指引了消纳、韧性、电气化等中长期发展重心 [5] - 新型能源基础设施包括煤炭低碳信息化改造、电动汽车车网互联、氢能全产业链建设、电网智能化发展、电网侧大规模布局储能设施 [6] - 氢能自2024年首次写入政府工作报告和《能源法》后，再次被写入“十五五”规划建议国家级高规格文件 [6] - 国家电网计划未来3年投资超1.2万亿元建设特高压与智能电网，以优化电力资源配置，解决新能源集中在西北、用电需求集中在东部的“供需错配”问题 [8] 行业挑战与战略重点 - 中国面临的核心挑战是在满足AI驱动下电力需求的同时实现低碳转型 [5] - 能源领域工作核心是新型能源基础设施，它是新型能源体系的重要组成部分，支持可再生能源持续大幅增长、保持中国在上游竞争力的关键 [5] - 简单满足电力需求对中国并非难事，但关键是要兼顾低碳转型，保证满足需求的同时进行提档转型才是真正挑战 [7]

电气设备板块市场表现 - 11月5日至6日电气设备板块连续大涨，5日涨停或涨幅超过10%的个股接近30只，6日午间收盘涨停个股超15只 [1] AI发展对电力需求的驱动 - 英伟达CEO认为中国将赢得AI竞赛，归功于更有利的监管环境和更低的能源成本 [1] - 高盛报告指出到2027年AI服务器耗电量将是五年前云服务器的50倍，到2030年全球数据中心用电需求预计暴涨160% [1] - AI发展对电力的需求已成为全球性问题，其核心冲击理论上属于相对短期，大概在5年之内 [1] - 今年前三季度，广东、广西等南方五省区互联网数据服务用电量同比增长46.05%，其中贵州因重点数据中心建设增幅达72.92% [5] 中国电力行业前景与预测 - 瑞银预测2028-2030年中国电力需求年增速将飙升至8%，标志着中国电力行业将进入持续5-10年的"超级周期" [1] - 2025年1-9月全国累计完成电力市场交易电量49239亿千瓦时，同比增长7.2%，占全社会用电量比重达63.4% [4] - 今年前三季度中国全社会用电量达7.77万亿千瓦时创历史新高，7月、8月连续两月"超万亿"千瓦时 [5] 新型能源体系建设重点 - "十五五"规划建议明确了新型能源体系的重要地位，指引电力系统建设中长期发展重心为消纳、韧性、电气化等 [2] - 新型能源基础设施是新型能源体系的重要组成部分，核心是支持可再生能源持续大幅增长并保持上游竞争力 [2] - 中国在电源等上游供给侧已全面超越世界一流水平 [2] 新型能源基础设施具体方向 - 进行煤炭的低碳信息化改造 [3] - 发展电动汽车车网互联互动，形成虚拟电厂概念以支持电力系统稳定 [3] - 加强氢能产业在制氢、储氢、运输及终端应用等环节建设 [3] - 推动电网智能化发展，利用信息技术提高运行效率和可靠性 [3] - 在电网侧大规模布局储能设施，支持清洁能源发展并解决消纳问题 [3] 氢能产业政策支持 - 氢能被写入"十五五"规划建议，与国家能源转型战略延续和深化，为产业规模化发展奠定总基调 [3][4] - 这是氢能自2024年首次写入政府工作报告和《能源法》后，再次被写入国家级高规格文件 [3] 电网投资与建设 - 针对新能源集中在西北、用电需求集中在东部的"供需错配"问题，国家电网计划未来3年投资超1.2万亿元建设特高压与智能电网 [5] - 2025年1-9月绿电交易电量达2348亿千瓦时，同比增长40.6% [4]

行业前景与需求预测 - 中国电力行业将进入持续5-10年的"超级周期" [1] - 瑞银预测2028-2030年中国电力需求年增速将飙升至8% [1] - 高盛报告指出到2027年AI服务器耗电量将是五年前云服务器的50倍，到2030年全球数据中心用电需求预计暴涨160% [1] - 中国全社会用电量达7.77万亿千瓦时创历史新高，7月、8月连续两月"超万亿"千瓦时 [5] - 广东、广西等南方五省区互联网数据服务用电量同比增长46.05%，贵州用电量增幅高达72.92% [5] 市场表现与投资动态 - 电气设备板块连续大涨，11月5日涨停或涨幅超10%个股接近30只，11月6日午间收盘涨停个股超15只 [1] - 国家电网计划未来3年投资超1.2万亿元建设特高压与智能电网 [5] - 2025年1-9月全国电力市场交易电量49239亿千瓦时，同比增长7.2%，占全社会用电量比重达63.4% [5] - 绿电交易电量2348亿千瓦时，同比增长40.6% [5] 新型能源体系建设 - "十五五"规划建议明确新型能源体系重要地位，指引消纳、韧性、电气化等发展重心 [2] - 新型能源基础设施是新型能源体系的重要组成部分，支持可再生能源持续大幅增长 [2] - 新型能源基础设施包括煤炭低碳信息化改造、电动汽车车网互联、氢能产业建设、电网智能化、电网侧大规模储能设施 [3] - 氢能自2024年首次写入政府工作报告和《能源法》后，再次被写入"十五五"规划建议国家级高规格文件 [3] 核心挑战与发展方向 - 行业核心挑战是在满足AI驱动下电力需求激增的同时实现低碳转型 [2] - 保障电力供应需兼顾低碳转型，简单满足需求对中国并非难事，关键是要进行提档转型 [4] - 需解决新能源集中在西北、用电需求集中在东部的"供需错配"问题 [5] - 电力需求结构正发生深刻变化，对电力供应稳定性和可靠性提出更高要求 [5]