泉果基金调研背景 - 泉果基金于2025年7月29日至7月31日对长华集团进行调研 泉果基金管理资产规模163.96亿元 管理基金6只 基金经理5位 旗下最佳基金近一年收益24.02% [1] - 泉果基金近一年非货币基金业绩前六名收益区间为15.92%至24.02% 由赵诣、刚登峰和钱思佳管理 [2] 行星滚柱丝杠业务进展 - 公司已成功生产出新迭代样品并送样检测 检测数据符合行业要求 目前产品处于持续研发阶段 尚未规模化量产 [2] - 公司2025年5月新购近百亩杭州湾新区土地 设计规划全新行星滚柱丝杠生产线 为未来发展提前布局 [2] 碳陶刹车盘金属结构件业务 - 2024年为国产碳陶刹车盘产业元年 相关机构预测市场后期规模近百亿元 公司2024年底开始为新势力车企供货 [3] - 公司2025年3月新购设备增加产能 本周获碳陶盘关键金属结构件定点 生命周期总销售金额超1亿元人民币 [3] - 公司2025年5月新购近百亩土地 规划全新碳陶盘关键金属结构件生产线 积极抢占碳陶刹车系统赛道 [3] 公司订单与业务拓展 - 公司2024年度已公告客户新定点业务合计13.6亿元 截至2025年7月已公告新定点业务20.13亿元 均为超1亿元项目 [4] - 公司尚有未达披露标准的订单 整体在手订单充裕 产能利用率将大幅提升 持续开拓新能源业务及新客户群体 [4]

央企战略重组背景下的车企动态 - 长安汽车控股股东兵装集团实施分立，汽车业务将剥离设立为独立央企，由国务院国资委直接管理[2][3] - 东风汽车确认现阶段"暂不涉及相关资产和业务重组"，经营未受影响[5] - 国务院国资委明确将对整车央企进行战略性重组，以提高产业集中度和全球竞争力[8] 长安汽车战略布局 - 加速推进"香格里拉计划"，涵盖整车、电池、电驱、电控及运营等多个领域[10] - 2024年推出14款新产品（新能源汽车9款），全年整车销量268.4万辆[10] - 目标2030年实现自主品牌年销量400万辆（新能源汽车300万辆）[10] - 通过联营公司阿维塔科技以115亿元收购华为引望科技10%股权，成为第二大股东[14] - 引望科技前身为华为智能汽车BU，合作将加速智能化技术整合[15] 东风汽车战略布局 - 2024年新能源汽车销售86.1万辆（同比增长64.4%），自主新能源销售81万辆（同比增长122.5%）[11] - 深化与华为合作，从辅助驾驶、智能座舱拓展至全栈智能解决方案[12] - 搭载华为全栈智能解决方案的猛士M817预计售价40万-50万元，主打越野市场[13] 行业影响 - 长安汽车升级为独立央企可能为中国汽车行业带来新变量[16] - 两家车企近年都在加码新能源汽车业务[9]