日本央行货币政策现状 - 日本央行在10月30日议息会议上连续第6次维持基准利率在0.5%的水平不变 [1] - 自2024年退出量宽政策以来，日本央行总共进行过两次加息，基准利率仍处于0.5%的低位 [1] - 政策委员会委员高田创和田村直树以2：7的投票结果反对维持利率，主张加息25个基点至0.75% [3] 日本央行政策声明与预测 - 日本央行会后声明指出，实际利率处于非常低水平，经济和物价走势的不确定性很高 [3] - 若经济和物价走势符合预测并持续改善，日本央行将继续上调政策利率 [3] - 日本央行将2025财年GDP增长预测从0.6%上调至0.7%，对2026和2027财年增速预测分别为0.7%和1.0%，与上次持平 [3] - 预计2025至2027财年核心CPI分别为2.7%、1.8%和2.0%，"核心-核心CPI"预期中值分别为2.8%、2.0%和2.0% [3] 汇率市场反应与风险 - 利率决议公布后，美元兑日元短线快速上扬，抹去跌幅转涨，发稿时报153.08 [4] - 会议前，美元兑日元在152一线徘徊，甚至跌破152 [4] - 日本央行风险报告提及，汇率波动对物价影响比过去更大，因企业在提价和加薪方面更积极 [4] - 需要关注美国和欧洲的财政扩张趋势，因其可能推动全球经济增长 [4] 加息压力与外部呼声 - 市场和政策制定者普遍认为日本央行再度加息的压力与迫切性渐增 [1][5] - 摩根大通分析师团队认为，近期经济和市场发展为推迟加息提供的理由甚少，加息的必要性已经增加 [6] - 日本央行原行长白川方明指出，日元贬值引发通胀并削弱实际收入，是消费疲软的原因之一，央行需要逐步调整利率 [7] - 亚洲开发银行前行长中尾武彦表示，日元恢复合理走强对日本经济更有利，央行应加快货币政策正常化进程 [7] - 美国财长贝森特公开敦促日本政府给予央行足够政策空间以稳定通胀和汇率，其言论被解读为对日本央行收紧政策的外部支持 [7] 未来加息预期 - 市场普遍预计日本央行将在今年12月或明年1月再次加息 [1][8] - 三菱日联摩根士丹利证券外汇策略师Shota Ryu表示，市场共识是日本央行下一步将在年底或明年初加息，并最终将借贷成本推高至1% [8] - 随着核心通胀率已连续三年多高于2%的目标，部分政策委员会委员开始担忧出现第二轮价格效应 [8]

智通财经APP获悉，日本首相石破茂宣布有意辞职后，日本央行本周政策会议面临新变量，市场普遍预期其将维持0.5%基准利率不变。据一项对50位经济学 家的调查显示，全员预测周五结束的两天会议将维持利率不变，而知情人士透露，日本央行官员仍在评估美国关税对国内外经济的冲击。 这使市场焦点转向10月加息可能性——超三分之一受访者预计届时加息至0.75%，或关注日本央行行长植田和男是否排除此选项。尽管日本央行强调政策独 立性，但政治变动与美联储利率决议仍可能影响决策。美国潜在降息及日元汇率波动亦受关注，若美元走弱可能推升日元，影响出口型经济。 日本央行官员认为，尽管政局不稳，若经济数据符合预期，年底前仍可能加息。7月底以来，美日关税谈判后，美方签署行政令将汽车关税降至 15%，同时 经济数据表现强劲：修正后GDP超预期，关键通胀指标连续三年多维持在2%目标水平及以上，支撑加息预期。 法国兴业银行首席日本经济学家Jin Kenzaki预计，因潜在通胀率稳步上升，10月将加息至0.75%。 图1 然而，石破茂辞职后政治不确定性加剧，自民党联盟在国会两院未获多数席位，10月4日新任自民党总裁可能面临组阁困难，若高市早苗当选，其 ...

日元汇率走势 - 截至8月12日收盘，日元兑主要货币多数走低，其中相对港元升值幅度最大，港元兑日元下跌0.1929% [1] - 日元相对英镑贬值幅度最大，英镑兑日元上涨0.3068% [1] - 美元兑日元收报147.8595，下跌0.1974%，近五个交易日累计上涨0.1955% [1]

外汇市场动态 - 美元兑日元在8月1日纽约尾盘下跌2 23%至147 36日元 本周累计下跌0 21% [1] - 美元兑日元在7月28-31日持续震荡上行 8月1日发布非农就业报告后跳水 整体交投区间为150 92-147 30日元 [1] - 欧元兑日元下跌0 70%至170 88日元 本周累计下跌1 49% [1] - 英镑兑日元下跌1 66%至195 786日元 本周累计下跌1 40% [1]

日本股市表现 - 日经225指数站上41000点 日内涨幅超过3% [1] - 日经225指数扩大涨势 [1] 日元汇率变动 - 美元兑日元短线涨幅一度扩大至60点 站上147 [1] - 美元兑日元最高触及147.14 日内上涨0.26% [1] 日本政治动态 - 日本首相石破茂可能于8月底宣布辞职 [1]