政策与行业展望 - 国家发改委表示将增强改革与消费投资政策协同 从放宽准入、优化监管入手 清理消费领域不合理限制 建立健全适应新消费业态、模式、场景的管理办法 加快培育消费新增长点 [1] - 万联证券指出乳制品行业成本筑底且需求回暖 低温和深加工奶制品良性增长 预计2026年原奶供给过剩压力缓解 主要乳企因喷粉损失导致的资产减值损失有望减少 企业盈利能力有望改善 [1] - 调味品行业因连锁餐饮和强势终端崛起推动定制化发展 行业原料成本下降趋缓但绝对价格仍处低位区间 为行业利润释放提供支持 [1] - 速冻食品行业价格战趋缓推动盈利修复 行业重回正增长轨道 [1] - 饮料行业通过“结构升级”带来增量增长 功能饮料为高景气赛道 [1] - 零食行业呈现“增收不增利”现象 平台型与布局健康大单品的企业值得关注 展望2026年 量贩龙头盈利有望继续抬升 零食企业盈利改善需跟踪原料成本、费效优化、大单品持续性及扩品类能力等指标 [1] 市场表现与指数构成 - 截至2026年1月20日11:08 中证全指食品指数上涨0.07% 成分股红棉股份上涨10.13% 百龙创园上涨5.46% 一致魔芋上涨2.71% 西麦食品上涨2.57% 光明肉业上涨2.52% [2] - 食品ETF鹏华上涨0.20% 最新价报1.01元 该ETF紧密跟踪中证全指食品指数 [2] - 截至2025年12月31日 中证全指食品指数前十大权重股分别为海天味业、伊利股份、双汇发展、安琪酵母、中粮糖业、金龙鱼、安井食品、新诺威、汤臣倍健、中炬高新 前十大权重股合计占比49.88% [2]

政策方向与核心目标 - 国家发改委官员表示将增强改革与消费投资政策的协同 [1] - 消费政策的核心是从放宽准入和优化监管入手 [1] - 目标是进一步清理消费领域不合理的限制措施 [1] 具体措施与增长路径 - 将建立健全适应新消费的新业态、新模式、新场景的管理办法 [1] - 最终目标是加快培育消费的新的增长点 [1]

文章核心观点 - 国务院发展研究中心专家预测，“十五五”期间将涌现一系列万亿级消费新增长点，围绕商品提质、服务扩容、数字升级及绿色健康等领域，成为消费市场重要发展动能 [1] 当前消费市场特征 - 消费市场整体呈现“向稳”与“向新”特征 “向稳”体现在以社会消费品零售总额为主要指标的增速逐步企稳 “向新”表现为国内消费正出现很多新动能 [2] “十五五”期间消费市场前景 - 消费与经济增长关联更紧密 预计“十五五”期间消费率将显著提升，有望跨越60%的关键水平 服务消费占居民家庭消费比重有望超过50% [2] - 商品消费转向提质 更多高品质、高技术、高性能与新品牌商品将更受欢迎，成为消费重要支撑 [2] - 经济社会结构变化将催生新消费增长点 中等收入群体扩大、人口结构变化及城市化发展将催生新消费增长点和集聚区 数字技术与绿色技术将持续赋能消费创新 [2] 消费潜能释放面临的挑战 - 短期面临外部环境不确定性及国内经济运行结构性矛盾 需求侧居民消费信心不足、预期偏弱，消费行为趋于谨慎 供给侧呈现“供强需弱”态势，大量供给与新兴消费需求不匹配 [2][3] 政策优化发力方向 - 优化以旧换新政策 在稳定推进以旧换新基础上，强化对服务消费的支持，协同助力文化、教育、住房等领域消费 [3] - 应对居民消费分化趋势 在保障基本消费同时，着力推动中高端消费创新，增加优质、创新等中高端供给进入市场 [3] - 增强服务业供给能力 扩大服务业制度性开放，为占主体的中小微企业建立赋能机制，支持其增强竞争与创新能力，提升服务品质 [3] - 大力发展首发经济 以首店、首展、首秀、首演等活动促进创新与消费需求对接，推动新产品、服务、技术、模式加快落地，形成新供给创造新需求、新消费引领新供给的良性循环 [3] 需稳步推进的改革 - 包括建立收入稳定增长机制、完善假期制度、推动服务业对内对外开放等，以营造更有利于消费释放的环境 [3]

赛事场馆利用与消费转化 - 凤凰山体育公园打造多层级健身空间 提供篮球羽毛球滑板武术等大众及新潮运动项目[3] - 成都49个大运会场馆已分类开放 吸引大量市民参与 为赛事经济筑牢群众基础[3] - 凤凰山体育公园转型为青少年研学基地 暑期吸引家长带孩子打卡体验大运文化[4] 体育赛事与城市发展融合 - 成都推进"体育赛事进景区进街区进商圈"战略 转变城市休闲标签为动感活力新面貌[6] - 国际赛事资源成为消费新增长点 形成"一日观赛多日停留 一人参赛多人消费"模式[1]