公司业绩与市场表现 - 天音控股预计2025年上半年实现营收430亿元至470亿元 [1] - 公司整体营收能力保持平稳，持续加码研发投入、多元布局，国内和国际双侧发力 [1] - 与苹果、三星、华为三大头部手机品牌长期合作，占据智能终端销售市场头部位置和领先市场份额 [2] - 旗下能良电商业务快速发展，推出客服和人事AI智能体，布局淘天、拼多多、京东、抖音、快手等头部平台 [2] 行业趋势与技术发展 - 消费电子市场处于底部企稳阶段，下半年整体将保持稳中有升 [1] - AI技术有望成为消费电子行业的变革引擎，端侧AI多终端落地及逐步下沉将引领行业成长 [1] - 2025年全球AI手机渗透率预计达34%，2027年提升至50% [2] - 消费电子行业将沿着智能化、生态化方向发展，产品更加智能化、便捷化，企业注重构建完整生态体系 [3] 产品创新与市场机会 - 手机市场迎来新品密集发布期，折叠屏形态创新与AI技术深度整合重新定义智能手机边界 [1] - 2025年下半年应关注AI创新链、国产替代与周期复苏产业链，看好AI应用带来的换机周期及AI终端硬件 [2] - 天音控股形成以手机销售为主，3C数码、智能穿戴、智能家居等为辅的智能终端销售体系 [2] - 消费电子产品放量增长，行业基本面持续向好，支撑板块景气度走高 [3]

消费电子行业表现 - 中证消费电子主题指数(931494)走强，消费电子ETF(561600)涨2.33%，换手率5.31% [1] - 成分股中安克创新、芯原股份、信维通信涨超7%，蓝思科技、工业富联、景旺电子等涨幅居前 [1] - 消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数，覆盖50只消费电子相关上市公司股票 [1] 行业财务数据 - 2025年一季度沪市消费电子企业营收达3934亿元，同比增长24.26% [1] - 净利润165亿元，同比增长30.86% [1] 行业发展趋势 - 全球消费电子产业加速向智能化、绿色化转型 [1] - 2024年智能手机零售回暖，PC销量止跌回升，行业处于AI带来的上行周期 [2] - 技术革新激发市场需求，2025年行业维持复苏趋势 [2] 细分领域机会 - AI眼镜(如雷鸟、Rokid、李未可)融合手机功能，渗透率持续提升 [2] - 消费电子零组件&组装、消费电子材料领域值得关注 [2] - 受益于国补政策和AI赋能，消费电子元器件本土化进程加速 [2]