行业投资评级 - 豆粕相关策略维持逢低做多思路 10月季节性回调可视为布局窗口 [7] 核心观点 - 今日沿海主流市场43%蛋白豆粕一口价普遍上调 各地基差偏强调整 油厂挺价意愿较强 节后首日成交清淡 期库心态谨慎 [7] - 连粕短期预期跟随美豆维持震荡 重点关注10月USDA供需报告结果是否有超预期的情况 [7] - 预期连粕下方存在一定支撑 一方面国内买船紧张和质差 远月进口大豆成本对盘面下方存在一定支撑 另一方面出口和压榨需求支撑下美豆新作库存偏紧使外盘下方空间有限 [7] - 后续重点跟踪中国对美豆的采购动向 厄尔尼诺气候条件下巴西新季播种天气变化带来的利多驱动 [7] 细分数据汇总 - 43%豆粕现货对主力合约基差 日照为-6 大连为114 天津为24 张家港涨跌26 东莞为-26 湛江为-26 防城涨跌26 [4] - 菜粕现货基差 对应标的涨跌21 相关MJ-5数值为387 RM1-5数值为-19 涨跌为-3 [4] - 豆粕-菜粕现货价差(广东)为300 盘面价差(主力)为1034 涨跌为-5 [5] - 美元兑人民币汇率为6.6581 [5] - 巴西大豆CNF升贴水对应盘面榨利为-144元/吨 进口大豆盘面毛利相关数值为318 [5] - 覆盖多维度历史同期对比数据 包含大豆CNF升贴水连续月走势 全国主要油厂大豆库存 中国港口大豆库存 全国主要油厂豆粕库存 饲料企业豆粕库存天数 全国主要油厂开机率 全国主要油厂大豆压榨量 下游提货量等指标的2019至2026年同期走势对比 [5]