事件概述 - 圣元环保全资子公司厦门金陵基投资的“深博宏图成长1号私募证券投资基金”遭遇重大亏损 截至2025年12月25日亏损约4692万元 累计净值增长率为-81.54% [1] - 公司计划赎回时发现基金单位净值在一周内从0.9215元断崖式下跌至0.2596元 导致账面资产从5500多万元缩水至1500多万元 [1][2] - 公司指控基金管理人深圳深博信投投资管理有限公司存在越权交易、伪造基金净值信息等违法违规行为 [1] 公司应对与进展 - 圣元环保在事件披露次日收到厦门证监局警示函 因公司知悉重大损失后未及时披露 [4][5] - 公司控股股东、实际控制人朱煜煊和朱恒冰承诺对子公司本金损失进行先行补偿 补偿基数为初始投资本金6000万元 最迟于2025年年报披露日前支付 [4][5][6] - 基金管理人安排自然人温廷涛出面承诺对全部本金损失承担连带清偿责任 但截至12月26日仅收到首笔200万元 后续款项均未支付 [3][4] 涉事基金与私募管理人疑点 - 基金管理人深博信投在涉事基金成立后 旗下其他产品密集提前清算 2025年共有6只产品完成清算 [7][8][9] - 深博信投仍在运作的5只产品中 除涉事基金外 有3只产品管理规模低于1000万元 [9] - 基金虽为R4级中高风险产品并设有多项风控条款 但未发挥预警或止损作用 [11] - 基金曾现身中创环保和京基智农的流通股股东名单 二季度末持股市值合计约9597万元 与子公司6000万元认购额存在3597万元差额 引发对产品是否使用杠杆的疑问 [12][13] - 记者实地探访深博信投注册地及另一办公地 均未发现其办公痕迹 公司相关人士拒绝对事件作出回应 [14][15][16][18] 公司解释与细节 - 圣元环保解释未能及时发现净值作假的原因是 管理人提供的虚假净值表与先前报送方式、资料一致性相符 [1][2] - 公司澄清与自然人温廷涛不存在除本案外的其他业务或亲属关系 其是深博信投安排出面协调解决问题的 [4] - 根据管理人提供的资料 该基金产品具体投向为国内A股上市公司股票等容易变现的产品 无结构化安排 子公司为单一投资者 [4]

事件概述 - 圣元环保股份有限公司全资子公司厦门金陵基建筑工程有限公司于2025年3月斥资6000万元认购“深博宏图成长1号私募证券投资基金” [2][3] - 截至2025年12月25日，该基金单位净值跌至0.1846元，累计亏损约4692万元，亏损幅度达81.54% [3] - 该亏损额已超过公司最近一个会计年度经审计净利润的10% [3] 投资产品与亏损详情 - 涉事产品为“深博宏图成长1号私募证券投资基金”，由深圳深博信投投资管理有限公司管理，招商证券托管，为R4级中高风险产品 [3] - 基金净值在2025年12月4日至12月11日的一周内出现断崖式下跌，单位净值从0.9215元骤降至0.2596元，跌幅超过70% [2][3] - 根据净值表，该周基金总资产净值从55,290,010.21元暴跌至15,576,889.16元 [4] 基金管理人问题与追偿 - 基金管理人深圳深博信投存在越权交易、违反信息披露义务，甚至涉嫌伪造基金份额净值信息等行为 [5] - 事件发生后，自然人温廷涛承诺对全部本金损失承担连带清偿责任，但仅支付首笔200万元后即构成承诺违约 [5] - 基金管理人注册地址（深圳大学学生创业园211室）实地为雅思考试中心，未见办公痕迹 [8] - 基金管理人管理规模为0—5亿元，旗下产品存续规模均在1000万元以下，且在事发前已有一年半未设立新产品 [8] - 该公司曾于2017年1月13日出现在中国证券投资基金业协会公示的失联私募机构名单中 [9] 托管人回应 - 基金托管人招商证券否认相关违规指控，强调其已严格履行法定职责 [6] - 招商证券指出，产品为R4级中高风险产品，未设止损线，投资范围包含融资融券，主要投向交易所上市股票 [6] - 托管人表示，产品净值披露属于管理人的法定义务，其无法直接触达投资者，对投资者收到的篡改净值文件及合同外承诺均不知情 [6] 公司后续处理与监管介入 - 圣元环保在知悉重大损失后未及时披露，迟至2025年12月26日晚间才对外公告，因此收到厦门证监局出具的警示函 [7] - 公司控股股东暨实际控制人朱煜煊、朱恒冰作出不可撤销补偿承诺，将以初始投资本金6000万元为基准，扣除最终赎回到账金额及其他追回款项后的差额对公司进行先行补偿 [7] - 补偿款最迟将在公司披露2025年年度报告前支付到位 [7]

事件概述 - 圣元环保子公司厦门金陵基建筑工程有限公司使用6000万元闲置资金认购高风险私募基金，在9个月内亏损81.54%，账面价值蒸发近4700万元 [1][9] - 该事件被视作一起“教科书式”风险案例，涉及基金管理人恶意违规、托管人监督失效及投资者风控缺失等多重问题 [1][9] 事件时间线与过程 - 2025年2月至3月，圣元环保子公司认购“深博宏图成长1号私募证券投资基金”，该产品风险等级为R4（中高风险），与公司“稳健理财”初衷存在风险错配 [2][10][11] - 2025年12月4日前，基金管理人深圳深博信投投资管理有限公司提供的报告显示基金仅亏损约8% [4][13] - 2025年12月9日，公司提出赎回申请后危机爆发，12月12日收到的净值表显示基金单位净值在一周内断崖式暴跌73%，降至0.2596元 [4][13] - 截至2025年12月25日，基金累计亏损已达81.54% [4][13] - 事后调查发现，基金管理人长期伪造净值、进行越权交易，而托管人招商证券未能履行监督职责 [5][13] 巨亏原因分析：三重失守 - **基金管理人恶意违规**：深圳深博信投是主要责任方，其行为包括越权交易，将资金高度集中于京基智农和中创环保两只股票并通过信用账户加杠杆操作；长期伪造并提供虚假净值报告；严重违反信息披露义务 [5][14] - **托管人监督形同虚设**：基金托管人招商证券未能对管理人的净值造假和越权交易履行核查与报告义务，导致监督防线失效 [5][16] - **投资者自身风控缺失**：圣元环保将用于稳健理财的闲置资金投向高波动的R4级私募产品，存在风险错配；在投资期内仅依赖管理人报告，未进行有效独立核实，投后风险监控机制严重缺失 [6][16] 行业启示与私募筛选要点 - 该案例为投资者、资方及FOF机构筛选私募管理人及产品提供了风险教育 [7][17] - **定性评估核心**：筛选私募需重点考察管理人的公司治理、股权结构、投研团队专业背景与稳定性，验证其投资理念与行为一致性，并严格审视其风控体系有效性和合规记录 [7][17] - **定量分析核心**：需聚焦业绩的“质”，除观察历史净值表现（如收益率、最大回撤、夏普比率）外，更关键的是进行业绩归因，分析收益来源（市场β或投研能力α），并评估投资风格在不同市场周期下的稳定性 [7][17] - **组合管理与持续跟踪**：FOF机构基于宏微观研判，将优秀管理人进行组合配置，通过跨策略、跨风格的分散化投资平滑风险，并保持对底层产品的持续跟踪以动态优化调整 [7][17]

事件概述 - 圣元环保股份有限公司全资子公司厦门金陵基建筑工程有限公司以6000万元认购私募产品“深博宏图成长1号私募证券投资基金”后巨亏81.54% 亏损金额约4692万元 超过公司最近一个会计年度经审计净利润的10% [1][4] - 该私募基金管理人深圳深博信投投资管理有限公司被指存在越权交易 违反信息披露义务 伪造基金份额净值信息等违法违规行为 [1] - 事件引发监管关注 圣元环保及相关高管收到警示 公司实控人承诺对亏损进行兜底 [1] 投资亏损详情 - 子公司厦门金陵基于2025年3月认购该私募产品 认购金额为6000万元 [4] - 截至2025年12月25日 该基金最新单位净值为0.1846 累计净值增长率为-81.54% [4] - 净值造假在赎回时暴露 2025年12月12日收到的净值数据显示 基金单位净值从12月4日的0.9215元骤降至0.2596元 一周内累计净值增长率从-7.85%扩大至-74.04% 基金资产从5529.00万元缩水至1557.69万元 [4] 托管方招商证券的回应 - 招商证券托管部表示 该产品为R4级中高风险产品 无止损线约定 投资范围包含融资融券交易 主要投资于上市股票 [2] - 公司声明已按照法规和合同约定履行托管人职责 包括账户开立 清算交收 估值复核 投资监督等 并对产品投资比例 杠杆超标等违反合同情况履行了监督提示职责 [2] - 公司强调信息披露是管理人的职责 托管人无法定义务也无手段直接向投资者披露净值信息 在投资者联系公司前 并不知悉投资者收到的净值报告真伪 [2] - 经核查 投资者提供的用于验证的产品净值文件材料系经过篡改 该文件中附有招商证券用印文件验证平台链接 投资者可自行线上验证真伪 [2] - 对于管理人与投资者在基金合同之外达成的承诺函 公司表示不知情且无法定义务监督其执行情况 [3]

事件概述 - 圣元环保股份有限公司全资子公司厦门金陵基于2025年3月使用闲置自有资金6000万元认购了“深博宏图成长1号”私募证券投资基金，该基金为专户产品，公司是唯一投资者 [2] - 2025年12月4日，基金单位净值为0.9215元，累计净值增长率为-7.85%，亏损在可接受范围 [2][4] - 2025年12月11日，基金单位净值骤降至0.2596元，累计净值增长率跌至-74.04%，一周内亏损约74% [2][4] - 截至2025年12月25日，基金累计净值增长率跌至-81.54%，对应亏损金额约4692万元，超过公司上一个会计年度经审计净利润的10% [2] - 事件发生后，公司启动赎回流程、向公安机关报警并获受理、向深圳证监局举报并收到材料接收证明，同时从自然人温廷涛处追回200万元本金 [4] - 2025年12月27日，公司控股股东及实际控制人承诺对本次投资的本金损失先行补偿，同日公司因未及时披露该重大损失收到厦门证监局的警示函 [4] 投资决策与风控疑点 - 根据公司2025年半年度报告，公司投资理财资金总额为7600万元，本次6000万元投资占其近80%，将绝大部分理财资金集中于单一私募产品，违背了分散投资的基本风控原则 [5][6] - 该私募基金在2025年中报时出现在中创环保和京基智农两家上市公司的前十大流通股东名单中，按2025年第二季度两只股票均价预估，持仓成本价约9300万元，显著高于公司6000万元的投资本金，表明该基金很可能使用了杠杆 [7][10][11] - 作为一家上市公司，在投入近80%理财资金前，对基金的杠杆情况、投资策略的核查情况存疑 [11] 基金管理人疑点 - 涉事私募基金管理人为深圳深博信投投资管理有限公司，其在中国证券投资基金业协会的机构信息最后更新时间为2018年6月4日，已有约7年未更新信息 [12][13] - 资料显示，该公司法定代表人已于2018年6月由张晓琴变更为曾智兴，但中基协信息未更新，存在合规风险 [13][14] - 公司选择一家长期未更新备案信息、法定代表人变更未报备的“失联式”私募进行大额投资，其尽职调查环节的有效性受到质疑 [14] 事件处置与后续疑点 - 公司解释未能及时发现问题的原因是基金管理人提供了虚假净值表，且文件与发送渠道无异常 [15] - 作为基金唯一投资者，公司是否定期核查基金的真实持仓和交易流水而不仅依赖管理人提供的净值表，是风险监控的关键 [15] - 基金暴雷后，管理人深博信投安排自然人温廷涛出面，承诺对6000万元本金损失承担连带清偿责任并签署承诺函，但温廷涛仅支付200万元后便无下文 [15] - 圣元环保澄清温廷涛与公司及子公司无任何业务关联或亲属关系，但其身份及其与深博信投的关系成谜，该自然人兜底方案的合理性及公司同意该方案的决策过程存在疑问 [16]

文章核心观点 - 岁末年初是上市公司风险事件高发期 多家公司因信息披露违规、实控人被留置、重大诉讼及投资亏损等问题暴露风险 [3] - 尽管市场情绪可能向好 但投资者仍需密切关注上市公司基本面 尤其在年报预告密集披露期 防风险是第一要务 [7] - 圣元环保的案例为投资者敲响警钟 小盘股存在信息不对称和突发风险 私募行业鱼龙混杂 投资需高度警惕和审慎 [16] 圣元环保私募基金投资亏损事件 - 圣元环保全资子公司于2025年3月认购“深博宏图成长1号”私募基金6000万元 2025年12月4日披露净值为0.9215 亏损7.85% [8] - 公司于2025年12月9日计划赎回全部份额 随后私募公司于12月11日提供的净值骤降至0.2596 短短一周内亏损近70% 累计亏损达74.04% [8] - 此次投资亏损金额巨大 6000万元投资亏损约4500万元 相当于公司2024年全年净利润1.84亿元的近25% [9] - 截至2025年三季度末 公司交易性金融资产为7619万元 该笔私募投资占比高达80% [9] 私募基金运作与风控问题 - 根据投资合同 该基金设有风控条款 如投资单一资产不超过基金净资产的25% 净值低于0.70元时需在2个工作日内变现非现金资产 [9] - 净值在短期内出现极端波动 表明相关风控条款形同虚设 私募公司存在越权交易、伪造净值信息等重大违规嫌疑 [9] - 该私募公司旗下除涉事产品外 其余三只存续产品规模均少于1000万元 圣元环保是其最大的投资者 [11] 公司财务数据变动 - 公司2025年三季度末交易性金融资产为7619.6万元 较2024年末的494.7万元激增1440.13% 主要原因为报告期内投资理财增加 [10] - 其他应收款增至3083.1万元 较2024年末增长204.05% 主要系应收往来款增加 [10] - 在建工程增至2.37亿元 较2024年末增长118.09% 主要系酒店项目、牛砖酸项目建设投入增加 [10] - 其他应付款增至6822.0万元 较2024年末增长546.51% 主要系收到的保证金增加 [10] 事件后续发展与影响 - 事件中出现名为“温廷涛”的自然人 承诺承担损失并向上市公司支付200万元 但其与私募公司并无关联 操作令人费解 [13] - 上市公司因此收到监管警告函 公司实际控制人随后承诺自掏腰包弥补公司亏损 [15] - 该事件暴露了小盘股投资中潜在的信息不对称和突发性风险 可能对投资者造成重大伤害 [16]

公司投资亏损事件概述 - 圣元环保全资子公司厦门金陵基建筑工程有限公司于2025年3月使用闲置自有资金认购“深博宏图成长1号私募证券投资基金”产品，认购本金为6000万元人民币 [1][2] - 截至2025年12月25日，该私募基金累计净值增长率为-81.54%，亏损金额约为4692万元人民币，亏损金额超过公司最近一个会计年度经审计净利润的10% [1] - 有业内人士分析，该私募产品可能涉及高杠杆，基金管理人及托管方应被追责 [1] 公司采取的措施 - 公司已向基金管理人提交基金赎回申请，并于2025年12月26日基金产品开放日正式启动赎回流程 [1] - 公司已向自然人温廷涛追回投资本金200万元人民币，并向公安机关报警且已被受理，同时向深圳证监局举报并已收到材料接收证明 [1] - 公司控股股东、实际控制人朱煜煊与朱恒冰于2025年12月27日晚承诺，就前述基金产品投资本金损失进行先行补偿，最终补偿金额为公司初始投资本金6000万元人民币，扣除基金赎回到账金额及公司采取相关措施后实际追回的全部款项后的差额 [2] 监管关注与信息披露问题 - 公司及相关人员于2025年12月27日收到厦门证监局出具的警示函，经查，公司子公司认购的私募产品出现重大损失后，公司知悉后未及时予以披露 [2]

事件概述 - 圣元环保因子公司认购私募产品出现重大亏损且未及时披露 公司及多位高管被中国证监会厦门监管局出具警示函 并被深圳证券交易所下发监管函 [1][3] - 公司控股股东及实际控制人承诺对投资本金损失进行先行补偿 [1][5] 监管处罚详情 - 处罚原因为子公司厦门金陵基建筑工程有限公司认购的私募产品出现重大损失 公司知悉后未及时予以披露 迟至12月26日晚间才披露 [1][3] - 厦门证监局决定对圣元环保及董事长朱煜煊、总经理朱恒冰、董事会秘书陈文钰采取出具警示函的监督管理措施 并将相关情况记入诚信档案 [1][3] - 深圳证券交易所也对圣元环保股份有限公司及朱煜煊、朱恒冰、陈文钰下发监管函 [1][3] - 朱煜煊、朱恒冰、陈文钰被认定未履行勤勉尽责义务 对公司违规行为负有主要责任 [3] 投资亏损详情 - 2025年3月 公司全资子公司厦门金陵基建筑工程有限公司作为单一投资者 认购了“深博宏图成长1号私募证券投资基金”产品 认购金额为6000万元人民币 [6] - 截至12月25日 该基金最新单位净值为0.1846 累计净值增长率为-81.54% 亏损金额约为4692万元 [6] - 该亏损金额超过公司最近一个会计年度经审计净利润的10% [6] - 公司表示已采取相关措施挽回损失 但本次投资可能存在部分投资本金无法收回的风险 [7] 控股股东补偿承诺 - 公司控股股东、实际控制人朱煜煊与朱恒冰承诺对投资本金损失进行先行补偿 以最大限度保障公司及股东利益 [1][5] - 二人提交了承诺函 最迟于公司2025年年度报告正式披露日之前 将根据承诺函确定的最终补偿金额足额支付至公司指定账户 [6] - 在承诺人履行完毕先行补偿义务后 追偿所得（以补偿金额为限）归承诺人所有 [6] - 截至12月27日 朱煜煊持有公司股份3537.53万股 占总股本的13.02% 朱恒冰持有公司股份6794.32万股 占总股本的25% [6]

事件概述 - 圣元环保子公司厦门金陵基以6000万元闲置自有资金认购“深博宏图成长1号私募证券投资基金” 该基金在2025年12月4日至11日的一周内单位净值从0.9215元暴跌至0.2596元 导致资产净值从5529万元缩水至1557.6万元 截至12月25日赎回时 单位净值进一步跌至0.1846元 累计亏损约4692万元 占公司2024年全年扣非净利润1.657亿元的28.31% [4][5][6][7] 涉事方与违规行为 - 基金管理人深圳深博信投存在越权交易、违反信息披露义务及伪造基金份额净值信息等违法违规行为 [3][10] - 基金托管人招商证券存在未履行监督核查义务的违规行为 [3][10] - 公司已就此事向公安机关报警并被受理 同时向中国证监会深圳监管局举报 并已委托律师拟对基金管理人及托管人提起诉讼或仲裁 [3][10] 公司应对与补偿 - 公司控股股东、实际控制人朱煜煊与朱恒冰承诺 就基金投资本金损失先行补偿 补偿金额为初始投资本金6000万元扣除基金赎回到账金额及实际追回款项后的差额 [10] - 公司最终于2025年12月25日申请赎回该基金 [7] 信息披露与监管处罚 - 公司至少于2025年12月12日知晓该巨亏事件 但迟至12月26日晚间才予以披露 信息披露严重滞后 [3][13] - 2025年12月27日 公司及公司董事长朱煜煊、总经理朱恒冰、董事会秘书陈文钰收到厦门证监局出具的警示函和深交所创业板管理部出具的监管函 [3][12][13] 公司背景与财务表现 - 圣元环保成立于1997年 于2020年8月24日在创业板上市 主营垃圾焚烧（含售电、售热、售蒸汽）、污水处理等环保业务 [13] - 截至2025年第三季度 公司营业总收入为11.50亿元 扣非净利润为1.978亿元 [8] - 截至2025年12月26日收盘 公司市值为53.51亿元 截至12月19日股东人数约为2.47万户 [13]

事件核心概述 - 圣元环保全资子公司厦门金陵基委托理财出现重大亏损 认购的6000万元私募基金产品累计亏损达81.54% 亏损金额超过公司年净利润的10% 相关事项可能对公司2025年度经营业绩产生较大影响 [1] 投资产品与协议详情 - 投资始于2025年2月至3月 子公司以闲置自有资金6000万元认购“深博宏图成长1号私募证券投资基金” 产品为R4级中高风险品种 [3] - 产品投资范围涵盖权益类、固定收益类及期货和衍生品类产品 并可参与融资融券、融券出借等业务 [3] - 基金合同设置多项风控措施 包括投资单一资产比例不超过基金净资产25% 管理人需定期披露信息 发生触及止损或预警等重大事项应在10个工作日内披露 [3] - 管理人深博信投曾出具《承诺函》 承诺当基金份额净值低于或等于0.8元时 基金持有的现金类资产合计不低于基金资产净值的50% 当净值低于或等于0.7元时 应在2个工作日内将除银行活期存款外的投资全部变现 [3] 亏损过程与发现 - 2025年12月4日基金单位净值为0.9215元 至12月11日净值骤降至0.2596元 净值跌幅达71.83% 累计净值增长率从-7.85%跌至-74.04% 对应总资产净值从5.53亿元缩水至1.56亿元 [4] - 截至12月25日 基金单位净值进一步跌至0.1846元 累计亏损幅度扩大至81.54% 亏损金额达4692万元 [4] - 公司计划赎回全部份额并要求提供最新净值后 于12月12日收到净值数据才发现重大亏损 [4] 公司应对措施与后续进展 - 公司成立专项工作小组 于12月14日赴深圳与基金管理人现场沟通 [4] - 经协商 自然人温廷涛签署《承诺函》 承诺对投资本金损失承担连带清偿责任并明确支付期限 但截至公告披露 子公司仅收到首笔200万元 第二笔及后续款项均未收到 [4] - 公司已向公安机关报警并获受理 向中国证监会深圳监管局举报并收到材料接收证明 [5] - 公司要求基金管理人中止交易并平仓所有持仓股票 目前证券账户已全部平仓 并要求基金托管人冻结基金产品账户以保障剩余财产安全 [5] 基金管理人涉嫌违规行为 - 经公司核实 基金管理人深博信投在运作过程中存在越权交易、违反信息披露义务 甚至伪造基金份额净值信息等违法违规行为 [4] - 基金托管人招商证券被指未履行监督核查义务 导致投资人重大损失 [4] 公司主营业务与财务表现 - 圣元环保主营业务为城镇固液废专业化处理 主要包括生活垃圾焚烧发电和生活污水处理 [6] - 公司前三季度实现营业总收入11.5亿元 同比下降0.67% 归母净利润2.11亿元 同比增长43.22% 扣非净利润1.98亿元 同比增长29.85% [6] 行业类似案例 - 上市公司踩雷私募并非个案 [7] - 2021年1月 中来股份公告披露其使用2亿元闲置自有资金认购的私募基金在2020年12月单月合计亏损1.587亿元 较11月亏损幅度达97.18% 亏损原因为基金重仓股济民制药连续跌停及其他股票亏损 并使用了杠杆工具放大亏损 [8] - 2021年5月 众兴菌业斥资1亿元认购私募基金 截至2022年底该产品净资产仅剩6556.25万元 亏损3443.75万元 亏损幅度接近35% 公司后续变更了该基金的管理人 [8]